ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) چیست؟

در چشم انداز پویای تراکنش های مالی، احساس محسوس سرمای نقدینگی به طور فزاینده ای نادر می شود. تغییر جهانی، به ویژه در طول همه‌گیری COVID-19 به دلیل نگرانی‌های بهداشتی و راحتی تراکنش‌های دیجیتالی، ما را به سمت آینده‌ای عمدتاً بدون نقدینگی هدایت می‌کند. تراکنش‌های دیجیتالی افزایش یافته است، به طوری که بانک‌ها و مؤسسات مالی حجم قابل توجهی بیشتری از آن‌ها را در مقایسه با عملیات سنتی درون شعبه پردازش می‌کنند.

این انقلاب مالی دیجیتال با نوآوری هایی مانند ارزهای دیجیتال و چارچوب قوی فناوری بلاک چین تسریع شده است. در حالی که هزاران ارز دیجیتال ظهور کرده اند، ماهیت غیرمتمرکز آنها در تضاد با ارزهای دولتی است. قابل ذکر است که بیت کوین و امثال آن ارزهای دیجیتال غیرمتمرکز را نشان می دهند که اعتبار آنها در فناوری دفتر کل توزیع شده (DLT) تثبیت شده است. این تضمین می‌کند که صحت تراکنش به‌جای یک مرجع متمرکز، توسط دستگاه‌های متعددی در سراسر جهان تأیید می‌شود.

با درک این روند، بانک های مرکزی در سراسر جهان در حال بررسی چشم انداز انتشار ارزهای دیجیتالی خود هستند که معمولاً به عنوان ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) شناخته می شوند. برخلاف ارزهای دیجیتال که در یک محیط غیرمتمرکز فعالیت می‌کنند، CBDC‌ها توسط دولت تحریم و مدیریت می‌شوند و نسخه دیجیتالی ارز رسمی یک کشور را نشان می‌دهند. آنها به کالاهای فیزیکی متصل نیستند و توسط نهادهای مرکزی مسئول سیاست های پولی یک کشور مانند فدرال رزرو ایالات متحده، بانک ژاپن، بانک خلق چین (PBOC) و Deutsche Bundesbank آلمان معرفی می شوند.

در حالی که CBDC ها شباهت هایی به استیبل کوین ها دارند، نوعی از ارزهای دیجیتال خصوصی که به یک دارایی یا ارز دیگری متصل شده است تا ثبات ارزش را حفظ کند، اما اساساً با هم تفاوت دارند. استیبل کوین ها در بخش خصوصی کار می کنند، در حالی که CBDC ها ارزهای دیجیتال مستقل و صادر شده توسط دولت هستند. شروع آنها به عنوان پاسخی به محبوبیت فزاینده ارزهای دیجیتال تلقی می شود و پیش بینی می شود که اکوسیستم مالی جهانی را تغییر دهد.

همانطور که ما در حال حرکت در این اقتصاد دیجیتال در حال تحول هستیم، بحث بین CBDC ها و ارزهای دیجیتال سنتی پر جنب و جوش باقی می ماند و آینده مبادلات پولی و سیستم های مالی را شکل می دهد.

کدام انواع CBDC وجود دارد و در کجا پیاده سازی شده است؟

CBDC ها یکپارچه نیستند. طرح‌ها و استراتژی‌های پیاده‌سازی آن‌ها در سراسر جهان بسیار متفاوت است. یک نوع برجسته، مدل مبتنی بر حساب است که نمونه آن DCash در شرق کارائیب است. در این مدل، مصرف کنندگان دارای حساب سپرده مستقیم نزد بانک مرکزی هستند که ارتباط مستقیم بین بانک و کاربران آن را تضمین می کند. برعکس، e-CNY چین، یک ابتکار مهم CBDC، به بانک‌های بخش خصوصی برای صدور و مدیریت حساب‌های ارز دیجیتال تکیه می‌کند. این رویکرد به‌ویژه در بازی‌های المپیک 2022 پکن نشان داده شد، جایی که شرکت‌کنندگان، از جمله ورزشکاران، می‌توانستند با استفاده از e-CNY در محل المپیک معامله کنند.

بانک مرکزی اروپا در حال بررسی رویکردی متفاوت برای یورو دیجیتال بالقوه خود است. در این مدل، موسسات مالی تایید شده هر کدام یک گره مجاز در یک شبکه بلاک چین را کنترل می کنند که به عنوان کانالی برای توزیع ارز دیجیتال عمل می کند. همچنین مفهومی وجود دارد که مورد علاقه علاقه مندان به ارزهای رمزپایه است که در آن ارز فیات صادر شده توسط دولت، که توسط کالاهای ملموس پشتیبانی نمی شود، به عنوان توکن های قابل تعویض ناشناس معرفی می شود و حفظ حریم خصوصی کاربر را تضمین می کند.

در حال حاضر، 87 کشور که بیش از 90 درصد تولید ناخالص داخلی جهان را تشکیل می دهند، چشم اندازهای CBDCها را بررسی می کنند. برخی از تحولات قابل توجه عبارتند از:

JAM-DEX جامائیکا، که در ژوئن 2022 افتتاح شد، به عنوان CBDC برتر است که رسما به عنوان مناقصه قانونی به رسمیت شناخته شده است. در حالی که یک ابزار ساده ارائه می دهد، فاقد قابلیت های پیشرفته مانند یکپارچه سازی پرداخت بین مرزی برای قراردادهای هوشمند است. شایان ذکر است که JAM-DEX برخلاف Sand Dollar باهاما و DCash شرق کارائیب بدون پایه بلاک چین عمل می کند.

نیجریه با پرده برداری از eNaira در اکتبر 2021، به عنوان کشور آفریقایی پیشگام برای معرفی CBDC، نقطه عطفی را رقم زد.

آفریقای جنوب صحرا در آستانه یک انقلاب CBDC است. پذیرش گسترده M-PESA ، یک پلتفرم معروف انتقال پول تلفن همراه، پایه ای قوی، هم از نظر اجتماعی و هم از لحاظ مالی، برای استفاده گسترده بالقوه CBDCها در منطقه ایجاد کرده است.

پروژه آبر به عنوان یک سرمایه گذاری مشترک بین بانک های مرکزی عربستان سعودی و امارات متحده عربی برجسته است. این ابتکار به بررسی امکان سنجی یک ارز دیجیتال مشترک با هدف تسهیل تسویه حساب های داخلی و بین المللی بین این دو کشور می پردازد.

چرا CBDC ها در رادار بسیاری از بانک های مرکزی قرار دارند؟

چندین روند همگرا علاقه بانک های مرکزی را به CBDC ها جلب کرده است و بر نقش بالقوه آنها در چشم انداز مالی در حال تحول تاکید دارد:

کاهش تراکنش های نقدی : در سال های اخیر، تغییر قابل توجهی از معاملات نقدی سنتی رخ داده است. به عنوان مثال، اروپا از سال 2014 تا 2021 حدود یک سوم کاهش استفاده از پول نقد را شاهد بود. در کشورهایی مانند نروژ، تراکنش های مبتنی بر پول نقد به یک امر نادر تبدیل شده است و تنها 3 درصد از کل پرداخت ها را تشکیل می دهد. چنین تغییر قابل توجهی بانک های مرکزی را وادار می کند تا اهمیت خود را در چارچوب پولی معاصر بازتعریف کنند.

افزایش دارایی‌های دیجیتال خصوصی : جذابیت دارایی‌های دیجیتال، به‌ویژه ارزهای دیجیتال، به طور تصاعدی افزایش یافته است. در بریتانیا، داده‌ها نشان می‌دهد که از هر ده بزرگسال، یک نفر در حال حاضر دارایی دیجیتالی دارد یا قبلاً داشته است. گزارش های بانک مرکزی اروپا نشان می دهد که در شش کشور بزرگ اتحادیه اروپا، نزدیک به 10 درصد از خانوارها در دارایی های دیجیتال سهم دارند. تعامل رو به رشد مصرف کننده با این دارایی های دیجیتال یک تهدید بالقوه برای ارز سنتی فیات است و برتری آن را به عنوان استاندارد اندازه گیری ارزش اولیه به چالش می کشد.

کاهش وجهه بانک‌های مرکزی به عنوان پیشگامان پرداخت : با گذشت زمان، بانک‌های مرکزی افت جایگاه خود را به عنوان پیشرو در نوآوری‌های پرداخت تجربه کردند. CBDCها فرصتی دوباره به آنها ارائه می دهند تا بحث های محوری در مورد ارتباط و کاربرد پول نقد در عصر دیجیتال امروزی، ترویج شفافیت و تقویت مشارکت عمومی را پیش ببرند.

ظهور سیستم‌های پرداخت جهانی : با به هم پیوستگی روزافزون جهان، سیستم‌های پرداخت ویژگی جهانی‌سازی شده‌تر را به خود گرفته‌اند. بانک‌های مرکزی با درک چالش‌ها و فرصت‌هایی که این امر ایجاد می‌کند، مشتاق اعمال کنترل محلی‌تر بر این سیستم‌های گسترده هستند. آنها CBDC ها را به عنوان یک ابزار لنگر بالقوه درک می کنند که می تواند ثبات را در زیرساخت های پرداخت دیجیتال محلی ایجاد کند.

در حالی که مزایای بالقوه CBDC ها بسیار متنوع است، از تراکنش های ساده گرفته تا شمول مالی افزایش یافته، آنها خالی از چالش نیستند. نگرانی در مورد امنیت، تأثیر بر سیستم های بانکداری سنتی، و پیامدهای سیاست پولی تنها چند ملاحظه است که بانک مرکزی باید به آن توجه کند. همانطور که جهان در این قلمرو ناشناخته قدم می زند، بررسی کامل مزایا و خطرات مرتبط با CBDC ها ضروری می شود.

CBDC در مقابل ارزهای دیجیتال

ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) اغلب با سایر اشکال دارایی های دیجیتال ترکیب می شوند، اما تفاوت های فاحشی وجود دارد که آنها را متمایز می کند. محور این تمایز، ساختار حکومتی است. در حالی که CBDC ها توسط بانک های مرکزی نظارت و صادر می شوند، ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین از یک شبکه غیرمتمرکز با استفاده از تکنیک های رمزنگاری بیرون می آیند و بر اساس فناوری بلاک چین کار می کنند.

ارزهای دیجیتال روی بلاک چین های عمومی که باز و بدون مجوز هستند، کار می کنند. این بدان معناست که هر فردی می تواند در عملیات اساسی شبکه سهیم باشد. شفافیت بلاک چین های عمومی به هر کسی اجازه می دهد تا تراکنش ها را بخواند، بنویسد و حسابرسی کند و از ماهیت خود تنظیمی این شبکه ها اطمینان حاصل کند. در مقابل، CBDC ها معمولا بر روی بلاک چین های خصوصی کار می کنند. اینها بیشتر شبیه پایگاه های داده ایمن و بسته هستند که ریشه در اصول رمزنگاری دارند و فاقد تمرکززدایی ذاتی در بلاک چین های عمومی هستند.

در حالی که شبکه‌های ارزهای دیجیتال اختیارات را بین کاربران خود توزیع می‌کنند که از طریق مکانیسم‌های اجماع تصمیم‌گیری می‌کنند، CBDCها به شدت توسط قوانین و سیاست‌های بانک مرکزی تنظیم می‌شوند. این تمرکز، بر خلاف ماهیت غیرمتمرکز ارزهای دیجیتال، ویژگی تعیین کننده CBDCها است. علاوه بر این، در حالی که ارزهای دیجیتال می توانند درجه ای از ناشناس بودن را به کاربران ارائه دهند، CBDC ها برای ارائه شفافیت طراحی شده اند و بانک های مرکزی را قادر می سازند تا تراکنش ها و مالکیت را نظارت کنند.

از نظر فناوری، CBDC ها ممکن است همیشه به همان پلتفرم های بلاک چینی که زیربنای بسیاری از ارزهای دیجیتال هستند، متکی نباشند. و برخلاف تصور عمومی، CBDCها از استیبل کوین ها متمایز هستند. در حالی که استیبل کوین‌ها به ارزهای فیات سنتی (مانند دلار آمریکا) متصل می‌شوند، یک CBDC فقط به ارز فیات مربوطه خود متصل نیست، بلکه اساساً آن ارز را به شکل دیجیتال نشان می‌دهد. به عنوان مثال، یک دلار دیجیتال به عنوان یک CBDC ارزش ذاتی یکسانی با اسکناس دلار فیزیکی دارد.

کاربرد CBDC ها در درجه اول برای معاملات است، و آنها برای نگهداری بلندمدت یا سرمایه گذاری های سفته بازی در نظر گرفته نشده اند. در مقابل، ارزهای دیجیتال را می توان برای اهداف بی شماری از جمله پرداخت و سرمایه گذاری استفاده کرد.

یکی از اشکالات احتمالی CBDC ها در مقایسه با ارزهای دیجیتال، کاهش تاکید بر حفظ حریم خصوصی داده ها است. ماهیت غیرمتمرکز و همتا به همتا ارزهای دیجیتال به کاربران سطحی از استقلال در تراکنش‌ها و داده‌هایی که به اشتراک می‌گذارند، می‌دهد. با این حال، CBDC ها، متمرکز هستند، می توانند اطلاعات معاملاتی قابل توجهی را به نهادهای نظارتی منتقل کنند، که به طور بالقوه نگرانی هایی را در مورد حفظ حریم خصوصی کاربران و نظارت مالی ایجاد می کند.

مزایای بالقوه CBDC ها چیست؟

ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDCs) به عنوان ابزارهای محوری در حوزه مالی دیجیتال در حال ظهور هستند و راه حل هایی را برای چالش های طولانی مدت ارائه می دهند و چشم انداز مالی را تغییر می دهند. طرفداران آنها چندین مزیت عمیق را برجسته می کنند:

کارایی هزینه : با هدایت سرمایه‌گذاری‌ها از زیرساخت‌های فیزیکی به امور مالی دیجیتال، ارائه‌دهندگان خدمات مالی می‌توانند سالانه تا 400 میلیارد دلار پس‌انداز کنند. با این حال، انتقال به CBDC ها به سرمایه قابل توجهی برای پیشرفت های تکنولوژیکی و یکپارچه سازی سیستم نیاز دارد.
سرعت و کارایی : CBDC ها وعده افزایش سرعت سیستم های پرداخت الکترونیکی را در سراسر کشورها می دهند. تسویه زمان واقعی معاملات می تواند تجارت فرامرزی و تجارت روزانه را متحول کند.
گنجاندن مالی : تقریباً 5 درصد از بزرگسالان ایالات متحده و 1.6 میلیارد نفر در سراسر جهان به بانکداری سنتی دسترسی ندارند. CBDC ها، به ویژه آنهایی که از طریق دستگاه های تلفن همراه قابل دسترسی هستند، این پتانسیل را دارند که این شکاف را پر کنند. با دور زدن نیاز به زیرساخت های بانکی گران قیمت، به ویژه در کشورهای در حال توسعه، CBDC ها می توانند ارتباط مستقیمی بین بانک های مرکزی و مصرف کنندگان ایجاد کنند. با این حال، اطمینان از پذیرش گسترده بسیار مهم است، زیرا بسیاری ممکن است همچنان ناشناس بودن معاملات نقدی را ترجیح دهند.
امنیت پیشرفته : CBDC ها می توانند استانداردهای امنیت پرداخت را ارتقا دهند. ارزهای دیجیتالی تنظیم‌شده، همراه با رمزنگاری کلید خصوصی، می‌توانند اطمینان حاصل کنند که تراکنش‌ها هم نهایی‌شده و هم غیرقابل تغییر هستند و خطرات کلاهبرداری را به حداقل می‌رسانند و به کاربران اطمینان بیشتری در فعالیت‌های مالی خود می‌دهند.
عملیات دولت و سیاست پولی : CBDCها می توانند عملکردهای دولتی را از توزیع مزایای اجتماعی گرفته تا جمع آوری مالیات با خودکارسازی و دیجیتالی کردن فرآیندها ساده کنند. آنها همچنین می توانند اثربخشی سیاست های پولی را تقویت کنند و به بانک های مرکزی ابزار مستقیم تری برای اجرای استراتژی های مالی ارائه دهند.
کاهش خطرات شخص ثالث : تراکنش‌های پولی سنتی شامل واسطه‌هایی می‌شوند که آسیب‌پذیری‌هایی مانند کارکرد بانک یا کمبود پول نقد را ایجاد می‌کنند. CBDC ها که مستقیماً توسط بانک های مرکزی نظارت می شوند، می توانند این خطرات را دور بزنند و ثبات سیستم را تضمین کنند.
حریم خصوصی و شفافیت : CBDC ها می توانند ویژگی های حریم خصوصی مدرج شده را ارائه دهند. در حالی که CBDC های مبتنی بر ارزش می توانند ناشناس بودن تراکنش را مشابه پول نقد فیزیکی ارائه دهند، CBDC های مبتنی بر حساب می توانند شفافیت انتخابی را در خود جای دهند و حریم خصوصی کاربر را با نظارت نظارتی متعادل کنند.
مبارزه با فعالیت های غیرقانونی : ماهیت دیجیتالی CBDC ها، همراه با امنیت رمزنگاری و دفتر کل عمومی، می تواند از فعالیت های غیرقانونی جلوگیری کند. بانک های مرکزی می توانند به طور یکپارچه وجوه را ردیابی کنند و راه های پولشویی یا سایر اقدامات غیرقانونی مالی را کاهش دهند.

از آنجایی که جهان با چالش ها و فرصت های یک اکوسیستم مالی دیجیتال به طور فزاینده دست و پنجه نرم می کند، CBDC ها به عنوان یک راه حل امیدوارکننده برجسته می شوند. با پرداختن به مسائل مربوط به کارایی، دسترسی و امنیت، آنها این پتانسیل را دارند که درک ما از پول و نقش آن در جامعه را دوباره تعریف کنند.

آیا خطرات یا جنبه های منفی برای CBDC ها وجود دارد؟

از آنجایی که بانک‌های مرکزی در سطح جهان علاقه شدیدی به چشم‌انداز CBDCها ابراز می‌کنند، درک چالش‌ها و ملاحظات چندوجهی همراه با این نوآوری ضروری است.

یکی از نگرانی های اصلی، قابلیت ردیابی پول دیجیتال است. با دیجیتالی بودن و ردیابی هر تراکنش، مالیات ساده تر می شود. با این حال، این شفافیت افزایش یافته، همانطور که توسط تحلیلگران پیش بینی شده است، ممکن است مانعی برای پذیرش داوطلبانه باشد. شهروندان ممکن است نسبت به از دست دادن بالقوه حریم خصوصی مالی محتاط باشند.

ثبات فناوری یکی دیگر از نگرانی های مهم است. به عنوان مثال، نسخه دیجیتالی DCash کارائیب شرقی در ژانویه 2022 به دلیل نقص فنی با یک دوره آفلاین دو ماهه مواجه شد. چنین اختلالاتی مشکلات نوپای انتقال به زیرساخت مالی دیجیتال را برجسته می کند.

علاوه بر این، توجیه تجاری برای CBDC ها تحت بررسی است. منابع و تلاش بانک‌های مرکزی برای ایجاد یک زیرساخت ارز دیجیتال قوی ممکن است بیشتر از مزایای آن باشد، به‌ویژه زمانی که بسیاری از کشورهای توسعه‌یافته در حال دستیابی به پرداخت‌های فوری با استفاده از زیرساخت‌های موجود هستند. برخی از کشورها، مانند کانادا و سنگاپور ، حتی به این نتیجه رسیده اند که چشم انداز فعلی مورد قانع کننده ای برای پذیرش ارزهای دیجیتال نیست.

علیرغم وعده CBDC ها برای متحول کردن تراکنش ها، تمرکز همچنان یک مسئله مهم است. قدرت نظارت و اجازه دادن به تراکنش ها هنوز در اختیار یک نهاد مرکزی - بانک مرکزی است. این تمرکز به این معنی است که هر فعالیت مالی برای مقام ناظر قابل مشاهده است و نگرانی های مربوط به حریم خصوصی را افزایش می دهد. چنین سناریویی با چالش‌های حریم خصوصی داده‌ها که شرکت‌های بزرگ فناوری و ISP با آن مواجه هستند، مشابهت دارد. پتانسیل بازیگران مخرب برای سوء استفاده از این داده ها یا بانک های مرکزی برای محدود کردن تراکنش های همتا به همتا بر این نگرانی ها می افزاید.

پرداخت‌های فرامرزی، اگرچه آماده بهره‌مندی از CBDCها هستند، اما با موانعی روبرو هستند. در حالی که CBDC ها می توانند معاملات برون مرزی و ارزی را در زمان واقعی تسهیل کنند، محیط های قانونی و نظارتی متنوع در سراسر کشورها چالش هایی را ایجاد می کنند. هماهنگ کردن این چارچوب های متفاوت کار کوچکی نیست.

در نهایت، پیامدهای ژئوپلیتیکی CBDC ها را نمی توان نادیده گرفت. معرفی ارزهای دیجیتال توسط اقتصادهای بزرگ، مانند یوان دیجیتال چین، به طور بالقوه می تواند تسلط ارزهایی مانند دلار آمریکا را در تجارت جهانی به چالش بکشد. اگر شرکت‌های جهانی یوان دیجیتال را برای تجارت با چین بپذیرند، ممکن است تعادل در پویایی قدرت مالی جهانی تغییر کند.

در حالی که CBDC ها دارای پتانسیل تحول آفرین هستند، پذیرش آنها با پیچیدگی هایی همراه است. ایجاد توازن میان وعده‌های کارآمدی و فراگیر بودن با نگرانی‌های مربوط به حفظ حریم خصوصی، تمرکز، و پیامدهای مالی جهانی بسیار مهم خواهد بود، زیرا ما وارد این دوره جدید مالی دیجیتال می‌شویم.

چشم انداز آینده ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC)

ظهور CBDC ها نوید یک تغییر لرزه ای در چشم انداز مالی جهانی را می دهد. پتانسیل آنها برای متحول کردن سیستم پولی غیرقابل انکار است، اما با این پتانسیل ملاحظات متعددی وجود دارد.

بانک‌های مرکزی، در خط مقدم این تحول، باید به چند سوال مهم بپردازند:

پایان بازی پذیرش CBDC : ارزیابی هدف نهایی CBDCها در مقایسه با پول سنتی ضروری است. این نیاز به تجزیه و تحلیل کامل از چشم انداز پرداخت فعلی و آینده و تعیین اهداف واقعی دارد.
مخاطبان هدف برای CBDC ها : طراحی یک CBDC باید به کاربران اصلی خود، اعم از افراد خصوصی، مشاغل یا بانک های تجاری پاسخگو باشد. استفاده از تخصص خارج از حلقه های مرسوم بانک مرکزی می تواند بینش ارزشمندی را ارائه دهد.
نقش بانک‌های مرکزی : بانک‌های مرکزی چه رویکرد عملی و چه نظارتی را متصور شوند، باید از روابط موجود خود برای هدایت پذیرش CBDC استفاده کنند.
منابع و قابلیت های مورد نیاز : معرفی CBDC ها مستلزم ساختارهای تصمیم گیری جدید، استراتژی های مدیریت تغییر و مشارکت است.
فراتر از پرداخت ها : بانک های مرکزی باید چالش های نظارتی، تجاری و مالی را پیش بینی کرده و به آنها رسیدگی کنند تا به اهداف اتخاذی خود دست یابند.

فراتر از بانک های مرکزی، ذینفعان مختلف باید با اکوسیستم جدید مبتنی بر CBDC سازگار شوند:

ارائه دهندگان زیرساخت های مالی : آنها باید اطمینان حاصل کنند که سیستم هایشان با ارزهای دیجیتال سازگار است.
بانک‌های خرده‌فروشی و بازرگانان : سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌ها برای نوسازی پرداخت‌ها و ترکیب CBDC‌ها بسیار مهم است.
افسران ریسک و مدیران مالی : آنها باید تأثیر CBDCها را بر نقدینگی و نیازهای سرمایه نظارت کنند.
سرمایه گذاران ارزهای رمزنگاری شده : آنها باید تأثیر CBDC ها را بر ارزهای رمزپایه محبوب بسنجند.
بانک های تجاری : رعایت هنجارهای KYC و اقدامات ضد پولشویی در محیط CBDC بسیار مهم است.

با این حال، پیامدهای CBDC ها فراتر از تغییرات عملیاتی است. آنها سیستم ذخیره کسری را که در آن بانک ها بیشتر از دارایی های نقدی خود وام می دهند، تهدید می کنند. اگر همه سپرده‌ها به CBDCها منتقل شوند، بانک‌های سنتی ممکن است نیاز داشته باشند به «واسطه‌های وجوه قابل وام» تبدیل شوند و وجوه بلندمدت را برای وام‌های بلندمدت تضمین کنند. این تغییر می تواند به یک مدل بانکی محدود منجر شود که در درجه اول توسط بانک های مرکزی اداره می شود و جایگزین سیستم فعلی می شود. چنین تغییری محاسن خود را دارد، از جمله پیشگیری بهتر از عملکرد بانکی و نظارت بیشتر بر شیوه های وام دهی.

CBDC ها، زمانی که به طور بهینه طراحی شوند، به عنوان دارایی ایمن و خنثی برای پرداخت و تسویه حساب عمل خواهند کرد. آنها می توانند یک معماری مالی فراگیر را تقویت کنند، رقابت و نوآوری را ترویج کنند، همه اینها با حفظ کنترل دموکراتیک بر ارز.

در اصل، در حالی که عدم قطعیت ها CBDC ها را احاطه کرده است، آنها به طور غیرقابل انکاری آماده تغییر شکل مالی جهانی هستند. همانطور که آنها بالغ می شوند، درک واضح تری از مزایا و چالش های آنها پدیدار خواهد شد و سهامداران را در مسیریابی این مرز مالی جدید راهنمایی می کند.