สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) คืออะไร?

ในภูมิทัศน์ที่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาของธุรกรรมทางการเงิน ความรู้สึกที่จับต้องได้ของเงินสดที่แข็งกระด้างกำลังกลายเป็นเรื่องยากมากขึ้นเรื่อยๆ การเปลี่ยนแปลงทั่วโลกโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่เน้นย้ำในช่วงการระบาดใหญ่ของโควิด-19 เนื่องจากปัญหาด้านสุขภาพและความสะดวกในการทำธุรกรรมทางดิจิทัล กำลังขับเคลื่อนเราไปสู่อนาคตที่ไร้เงินสดเป็นส่วนใหญ่ ธุรกรรมดิจิทัลเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยธนาคารและสถาบันการเงินมีการประมวลผลปริมาณธุรกรรมที่สูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญ เมื่อเทียบกับการดำเนินงานในสาขาแบบเดิม

การปฏิวัติทางการเงินแบบดิจิทัลนี้ได้รับการเร่งโดยนวัตกรรม เช่น สกุลเงินดิจิทัล และกรอบการทำงานที่แข็งแกร่งของเทคโนโลยีบล็อกเชน ในขณะที่สกุลเงินดิจิทัลหลายพันสกุลได้ถือกำเนิดขึ้น ลักษณะการกระจายอำนาจของพวกมันนั้นตรงกันข้ามกับสกุลเงินที่ออกโดยรัฐบาล โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Bitcoin และกลุ่มสกุลของมันเป็นตัวแทนของสกุลเงินดิจิทัลที่มีการกระจายอำนาจ โดยมีความถูกต้องแม่นยำใน เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย (DLT) สิ่งนี้ทำให้แน่ใจได้ว่าความถูกต้องของธุรกรรมได้รับการตรวจสอบพร้อมกันโดยอุปกรณ์จำนวนมากทั่วโลก แทนที่จะเป็นอำนาจแบบรวมศูนย์

ด้วยตระหนักถึงแนวโน้มนี้ ธนาคารกลางทั่วโลกจึงกำลังสำรวจโอกาสในการออกสกุลเงินดิจิทัลของตนเอง ซึ่งโดยทั่วไปเรียกว่า สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) ต่างจากสกุลเงินดิจิทัลที่ทำงานในสภาพแวดล้อมที่มีการกระจายอำนาจ CBDC ได้รับอนุมัติและจัดการจากรัฐ โดยเป็นตัวแทนของสกุลเงินอย่างเป็นทางการของประเทศในเวอร์ชันดิจิทัล สกุลเงินเหล่านี้ไม่ได้เชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ที่จับต้องได้ และได้รับการแนะนำโดยหน่วยงานกลางที่รับผิดชอบนโยบายการเงินของประเทศ เช่น ธนาคารกลางสหรัฐ ธนาคารแห่งญี่ปุ่น ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) และ Deutsche Bundesbank ของเยอรมนี

แม้ว่า CBDC จะมีความคล้ายคลึงกับ Stablecoin ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลส่วนตัวประเภทหนึ่งที่ผูกกับสินทรัพย์หรือสกุลเงินอื่นเพื่อรักษาเสถียรภาพของมูลค่า แต่โดยพื้นฐานแล้วจะแตกต่างกัน Stablecoins ดำเนินงานในภาคเอกชน ในขณะที่ CBDC เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ออกโดยรัฐ การเริ่มต้นของพวกเขาถูกมองว่าเป็นการตอบสนองต่อความนิยมที่เพิ่มขึ้นของสกุลเงินดิจิทัล และคาดว่าจะปรับเปลี่ยนระบบนิเวศทางการเงินทั่วโลก

ในขณะที่เราสำรวจเศรษฐกิจดิจิทัลที่กำลังพัฒนานี้ การถกเถียงระหว่าง CBDC และสกุลเงินดิจิทัลแบบดั้งเดิมยังคงมีชีวิตชีวา ซึ่งเป็นตัวกำหนดอนาคตของการแลกเปลี่ยนทางการเงินและระบบการเงิน

CBDC ประเภทใดบ้างที่มีอยู่ และนำไปใช้ที่ไหน?

CBDC ไม่ใช่เสาหิน การออกแบบและกลยุทธ์การดำเนินงานแตกต่างกันไปทั่วโลก ประเภทที่โดดเด่นอย่างหนึ่งคือรูปแบบตามบัญชี ตัวอย่างโดย DCash ในทะเลแคริบเบียนตะวันออก ในรูปแบบนี้ ผู้บริโภคมีบัญชีเงินฝากโดยตรงกับธนาคารกลาง ทำให้มั่นใจได้ถึงการเชื่อมต่อที่ตรงไปตรงมาระหว่างธนาคารและผู้ใช้ ในทางกลับกัน e-CNY ของจีน ซึ่งเป็นโครงการริเริ่ม CBDC ที่สำคัญ อาศัยธนาคารภาคเอกชนในการออกและการจัดการบัญชีสกุลเงินดิจิทัล วิธีการนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนในระหว่างการแข่งขันกีฬาโอลิมปิกที่กรุงปักกิ่งปี 2022 ซึ่งผู้เข้าร่วมรวมถึงนักกีฬาสามารถทำธุรกรรมโดยใช้ e-CNY ภายในสถานที่จัดการแข่งขันกีฬาโอลิมปิกได้

ธนาคารกลางยุโรปกำลังครุ่นคิดถึงแนวทางที่แตกต่างสำหรับเงินยูโรดิจิทัลที่มีศักยภาพ ในรูปแบบนี้ สถาบันการเงินที่ได้รับการรับรองแต่ละแห่งจะควบคุมโหนดที่ได้รับอนุญาตบนเครือข่ายบล็อกเชน โดยทำหน้าที่เป็นช่องทางในการเผยแพร่สกุลเงินดิจิทัล นอกจากนี้ยังมีแนวคิดที่ผู้ที่ชื่นชอบสกุลเงินดิจิทัลชื่นชอบ โดยที่สกุลเงินคำสั่งที่ออกโดยรัฐบาล ไม่ได้รับการสนับสนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์ที่จับต้องได้ จะถูกนำเสนอเป็นโทเค็นที่สามารถแปลงได้โดยไม่เปิดเผยตัวตน เพื่อให้มั่นใจถึงความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้

ณ ขณะนี้ 87 ประเทศที่น่าตกใจ ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 90% ของ GDP โลก กำลังตรวจสอบแนวโน้มของ CBDC การพัฒนาที่โดดเด่นบางประการ ได้แก่ :

JAM-DEX ของจาเมกา ซึ่งเปิดตัวในเดือนมิถุนายน 2022 ถือเป็น CBDC ชั้นนำที่ได้รับการยอมรับอย่างเป็นทางการว่าเป็นเงินที่ชำระได้ตามกฎหมาย แม้ว่าจะมียูทิลิตี้ที่ตรงไปตรงมา แต่ก็ยังขาดฟังก์ชันขั้นสูง เช่น การรวมการชำระเงินข้ามพรมแดนสำหรับสัญญาอัจฉริยะ เป็นที่น่าสังเกตว่า JAM-DEX ดำเนินการโดยไม่มีรากฐานบล็อกเชน ซึ่งแตกต่างจาก Sand Dollar ของบาฮามาสและ DCash ของแคริบเบียนตะวันออก

ไนจีเรียถือเป็นก้าวสำคัญในฐานะประเทศในแอฟริกาผู้บุกเบิกในการเปิดตัว CBDC โดยเปิดตัว eNaira ในเดือนตุลาคม 2021

Sub-Saharan Africa ใกล้ถึงจุดสุดยอดของการปฏิวัติ CBDC การใช้ M-PESA ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการโอนเงินผ่านมือถือที่มีชื่อเสียงอย่างกว้างขวาง ได้วางรากฐานที่แข็งแกร่งทั้งในด้านสังคมและทางการเงิน สำหรับศักยภาพการใช้งาน CBDC อย่างกว้างขวางในภูมิภาค

Project Aber โดดเด่นจากการร่วมทุนระหว่างซาอุดิอาระเบียและธนาคารกลางของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ความคิดริเริ่มนี้เจาะลึกถึงความเป็นไปได้ของสกุลเงินดิจิทัลที่ออกร่วมกันโดยมีเป้าหมายเพื่ออำนวยความสะดวกในการชำระหนี้ทั้งในประเทศและระหว่างประเทศระหว่างทั้งสองประเทศนี้

เหตุใด CBDC จึงอยู่ในเรดาร์ของธนาคารกลางหลายแห่ง

แนวโน้มที่บรรจบกันหลายประการได้กระตุ้นความสนใจของธนาคารกลางใน CBDC โดยเน้นย้ำถึงบทบาทที่เป็นไปได้ของพวกเขาในภูมิทัศน์ทางการเงินที่กำลังพัฒนา:

ธุรกรรมเงินสดลดลง : ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มีการเปลี่ยนแปลงอย่างเห็นได้ชัดจากธุรกรรมเงินสดแบบเดิมๆ ตัวอย่างเช่น ยุโรปพบว่าการใช้เงินสดลดลงประมาณหนึ่งในสามในช่วงปี 2557 ถึง 2564 ในประเทศต่างๆ เช่น นอร์เวย์ การทำธุรกรรมด้วยเงินสดกลายเป็นเรื่องยาก โดยคิดเป็นสัดส่วนเพียง 3 เปอร์เซ็นต์ของการชำระเงินทั้งหมด การเคลื่อนตัวอย่างมีนัยสำคัญเช่นนี้ทำให้ธนาคารกลางต้องพิจารณาทบทวนและกำหนดความสำคัญใหม่ในกรอบการเงินร่วมสมัย

สินทรัพย์ดิจิทัลส่วนตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว : เสน่ห์ของสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเฉพาะสกุลเงินดิจิทัล เติบโตขึ้นอย่างทวีคูณ ในสหราชอาณาจักร ข้อมูลระบุว่าผู้ใหญ่หนึ่งในสิบคนปัจจุบันครอบครองหรือเคยถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลมาก่อน รายงานจากธนาคารกลางยุโรปเน้นว่าในหกประเทศในสหภาพยุโรปที่สำคัญ เกือบ 10 เปอร์เซ็นต์ของครัวเรือนมีส่วนร่วมในสินทรัพย์ดิจิทัล การมีส่วนร่วมของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นกับสินทรัพย์ดิจิทัลเหล่านี้ก่อให้เกิดภัยคุกคามต่อสกุลเงินทั่วไป โดยท้าทายอำนาจสูงสุดในฐานะมาตรฐานการวัดมูลค่าหลัก

ภาพลักษณ์ของธนาคารกลางที่ลดลงในฐานะผู้บุกเบิกการชำระเงิน : เมื่อเวลาผ่านไป ธนาคารกลางเผชิญกับสถานะที่ลดลงในฐานะผู้นำด้านนวัตกรรมการชำระเงิน CBDC นำเสนอโอกาสครั้งใหม่ให้กับพวกเขาในการเป็นหัวหอกในการอภิปรายที่สำคัญเกี่ยวกับความเกี่ยวข้องและการประยุกต์ใช้เงินสดในยุคดิจิทัลในปัจจุบัน ส่งเสริมความโปร่งใสและส่งเสริมการมีส่วนร่วมของสาธารณะ

การเกิดขึ้นของระบบการชำระเงินแบบสากล : เนื่องจากโลกมีการเชื่อมต่อกันมากขึ้น ระบบการชำระเงินจึงมีลักษณะที่เป็นสากลมากขึ้น ธนาคารกลางตระหนักถึงความท้าทายและโอกาสที่เกิดขึ้น จึงกระตือรือร้นที่จะใช้การควบคุมระบบที่กว้างขวางเหล่านี้ในระดับท้องถิ่นมากขึ้น พวกเขามองว่า CBDC เป็นเครื่องมือที่มีศักยภาพในการเชื่อมโยงความมั่นคงเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินดิจิทัลในท้องถิ่น

แม้ว่าข้อได้เปรียบที่เป็นไปได้ของ CBDC นั้นมีมากมาย ตั้งแต่ธุรกรรมที่คล่องตัวไปจนถึงการรวมทางการเงินที่ดีขึ้น แต่ก็ไม่ได้ปราศจากความท้าทาย ความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัย ผลกระทบต่อระบบธนาคารแบบดั้งเดิม และผลกระทบต่อนโยบายการเงินเป็นเพียงข้อพิจารณาบางประการที่ธนาคารกลางต้องจัดการ ในขณะที่โลกกำลังก้าวเข้าสู่ดินแดนที่ไม่เคยมีมาก่อน การสำรวจทั้งประโยชน์และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ CBDC อย่างละเอียดจึงกลายเป็นสิ่งจำเป็น

CBDC กับ Cryptocurrency

สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) มักจะรวมกับสินทรัพย์ดิจิทัลรูปแบบอื่น ๆ แต่มีความแตกต่างอย่างสิ้นเชิงที่ทำให้พวกเขาแตกต่าง ศูนย์กลางของความแตกต่างนี้คือโครงสร้างการกำกับดูแล ในขณะที่ CBDC ได้รับการดูแลและออกโดยธนาคารกลาง สกุลเงินดิจิทัล เช่น Bitcoin เกิดขึ้นจากเครือข่ายกระจายอำนาจโดยใช้เทคนิคการเข้ารหัสและทำงานบนเทคโนโลยีบล็อกเชน

สกุลเงินดิจิทัลทำงานบนบล็อกเชนสาธารณะ ซึ่งเปิดกว้างและไม่ได้รับอนุญาต ซึ่งหมายความว่าบุคคลใดๆ ก็ตามสามารถมีส่วนร่วมในการดำเนินงานพื้นฐานของเครือข่ายได้ ความโปร่งใสของบล็อกเชนสาธารณะทำให้ใครก็ตามสามารถอ่าน เขียน และตรวจสอบธุรกรรมได้ เพื่อให้มั่นใจถึงลักษณะการควบคุมตนเองของเครือข่ายเหล่านี้ ในทางตรงกันข้าม CBDC มักจะทำงานบนบล็อกเชนส่วนตัว สิ่งเหล่านี้เป็นเหมือนฐานข้อมูลแบบปิดที่ปลอดภัยซึ่งมีรากฐานมาจากหลักการเข้ารหัส และขาดการกระจายอำนาจที่มีอยู่ในบล็อกเชนสาธารณะ

ในขณะที่เครือข่ายสกุลเงินดิจิตอลกระจายอำนาจในหมู่ผู้ใช้ที่ตัดสินใจผ่านกลไกที่เป็นเอกฉันท์ CBDC ได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวดตามกฎและนโยบายของธนาคารกลาง การรวมศูนย์นี้เป็นคุณสมบัติที่กำหนดของ CBDC ตรงกันข้ามกับลักษณะการกระจายอำนาจของสกุลเงินดิจิทัล นอกจากนี้ ในขณะที่สกุลเงินดิจิทัลสามารถช่วยให้ผู้ใช้ปกปิดตัวตนได้ในระดับหนึ่ง CBDC ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ความโปร่งใส ช่วยให้ธนาคารกลางสามารถตรวจสอบธุรกรรมและความเป็นเจ้าของได้

ในทางเทคโนโลยี CBDC อาจไม่ได้พึ่งพาแพลตฟอร์มบล็อกเชนเดียวกันที่รองรับสกุลเงินดิจิทัลจำนวนมากเสมอไป และตรงกันข้ามกับความเชื่อที่นิยม CBDC นั้นแตกต่างจากเหรียญเสถียร แม้ว่า Stablecoins จะผูกกับสกุลเงินทั่วไป (เช่น ดอลลาร์สหรัฐ) แต่ CBDC ก็ไม่ได้ผูกติดกับสกุลเงินทั่วไปเท่านั้น แต่ยังแสดงถึงสกุลเงินนั้นในรูปแบบดิจิทัลอีกด้วย ตัวอย่างเช่น ดอลลาร์ดิจิทัลในฐานะ CBDC จะมีมูลค่าที่แท้จริงเหมือนกับธนบัตรดอลลาร์จริง

ประโยชน์ของ CBDC มีไว้เพื่อการทำธุรกรรมเป็นหลัก และไม่ได้มีไว้สำหรับการถือครองระยะยาวหรือการลงทุนเพื่อเก็งกำไร ในทางตรงกันข้าม สกุลเงินดิจิทัลสามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์มากมาย รวมทั้งการชำระเงินและการลงทุน

ข้อเสียเปรียบประการหนึ่งของ CBDC เมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินดิจิทัล คือการให้ความสำคัญกับความเป็นส่วนตัวของข้อมูลลดลง ลักษณะการกระจายอำนาจแบบเพียร์ทูเพียร์ของสกุลเงินดิจิทัลทำให้ผู้ใช้มีระดับความเป็นอิสระในการทำธุรกรรมและข้อมูลที่พวกเขาแบ่งปัน อย่างไรก็ตาม CBDC ที่ถูกรวมศูนย์สามารถถ่ายทอดข้อมูลการทำธุรกรรมที่สำคัญไปยังหน่วยงานกำกับดูแล ซึ่งอาจก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้และการเฝ้าระวังทางการเงิน

ประโยชน์ที่เป็นไปได้ของ CBDC คืออะไร?

สกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC) กำลังกลายเป็นเครื่องมือสำคัญในขอบเขตของการเงินดิจิทัล โดยนำเสนอโซลูชั่นสำหรับความท้าทายที่มีมายาวนานและการปรับภูมิทัศน์ทางการเงิน ผู้สนับสนุนของพวกเขาเน้นย้ำถึงข้อได้เปรียบที่ลึกซึ้งหลายประการ:

ประสิทธิภาพด้านต้นทุน : ด้วยการเปลี่ยนเส้นทางการลงทุนจากโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพไปสู่การเงินดิจิทัล ผู้ให้บริการทางการเงินอาจประหยัดเงินได้มากถึง 400 พันล้านดอลลาร์ต่อปี อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนไปใช้ CBDC จะต้องใช้เงินทุนจำนวนมากสำหรับความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและการบูรณาการระบบ
ความเร็วและประสิทธิภาพ : CBDC สัญญาว่าจะเพิ่มความเร็วของระบบการชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ทั่วประเทศ การชำระธุรกรรมแบบเรียลไทม์สามารถปฏิวัติการค้าข้ามพรมแดนและการค้ารายวันได้
การเข้าถึงบริการทางการเงิน : เกือบ 5% ของผู้ใหญ่ในสหรัฐอเมริกาและผู้คน 1.6 พันล้านคนทั่วโลกไม่สามารถเข้าถึงบริการธนาคารแบบดั้งเดิม CBDC โดยเฉพาะที่เข้าถึงได้ผ่านอุปกรณ์เคลื่อนที่ มีศักยภาพในการลดช่องว่างนี้ ด้วยการหลีกเลี่ยงความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านการธนาคารที่มีราคาแพง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศกำลังพัฒนา CBDC จึงสามารถเชื่อมโยงโดยตรงระหว่างธนาคารกลางและผู้บริโภคได้ อย่างไรก็ตาม การรับรองว่าจะมีการนำไปใช้อย่างแพร่หลายจะมีความสำคัญ เนื่องจากหลายคนอาจยังต้องการไม่เปิดเผยตัวตนของธุรกรรมเงินสด
ความปลอดภัยขั้นสูง : CBDC สามารถยกระดับมาตรฐานความปลอดภัยในการชำระเงินได้ สกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการควบคุม รวมกับการเข้ารหัสคีย์ส่วนตัว ช่วยให้มั่นใจได้ว่าธุรกรรมต่างๆ ได้รับการสรุปและไม่เปลี่ยนรูป ช่วยลดความเสี่ยงในการฉ้อโกง และช่วยให้ผู้ใช้มีความมั่นใจมากขึ้นในกิจกรรมทางการเงินของตน
การดำเนินงานของรัฐบาลและนโยบายการเงิน : CBDC สามารถปรับปรุงการทำงานของภาครัฐ ตั้งแต่การกระจายผลประโยชน์ทางสังคมไปจนถึงการจัดเก็บภาษี โดยทำให้กระบวนการเป็นอัตโนมัติและเป็นดิจิทัล พวกเขายังสามารถสนับสนุนประสิทธิภาพของนโยบายการเงิน โดยเสนอให้ธนาคารกลางมีวิธีการโดยตรงมากขึ้นในการดำเนินกลยุทธ์ทางการเงิน
ความเสี่ยงของบุคคลที่สามที่ลดลง : ธุรกรรมทางการเงินแบบดั้งเดิมเกี่ยวข้องกับตัวกลาง ทำให้เกิดช่องโหว่ เช่น การดำเนินกิจการของธนาคาร หรือการขาดแคลนเงินสด CBDC ซึ่งได้รับการดูแลโดยตรงจากธนาคารกลาง สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเหล่านี้ได้ และทำให้ระบบมีเสถียรภาพ
ความเป็นส่วนตัวและความโปร่งใส : CBDC สามารถนำเสนอคุณสมบัติความเป็นส่วนตัวที่ปรับเทียบได้ ในขณะที่ CBDC ตามมูลค่าสามารถให้การทำธุรกรรมแบบไม่เปิดเผยตัวตนเหมือนกับเงินสดจริง ๆ แต่ CBDC ตามบัญชีสามารถรวมความโปร่งใสที่เลือกสรรไว้ได้ สร้างสมดุลระหว่างความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้กับการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบ
การต่อสู้กับกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย : ธรรมชาติทางดิจิทัลของ CBDC ควบคู่ไปกับการรักษาความปลอดภัยด้วยการเข้ารหัสและบัญชีแยกประเภทสาธารณะ สามารถยับยั้งกิจกรรมที่ผิดกฎหมายได้ ธนาคารกลางสามารถติดตามเงินทุนได้อย่างราบรื่น ลดช่องทางในการฟอกเงินหรือการกระทำทางการเงินที่ผิดกฎหมายอื่นๆ

ในขณะที่โลกกำลังต่อสู้กับความท้าทายและโอกาสของระบบนิเวศทางการเงินดิจิทัลที่เพิ่มมากขึ้น CBDC ก็โดดเด่นในฐานะโซลูชันที่น่าหวัง เมื่อกล่าวถึงประเด็นด้านประสิทธิภาพ การเข้าถึง และความปลอดภัย สิ่งเหล่านี้มีศักยภาพที่จะกำหนดความเข้าใจใหม่เกี่ยวกับเงินและบทบาทของเงินในสังคม

มีความเสี่ยงหรือข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นกับ CBDC หรือไม่?

เนื่องจากธนาคารกลางทั่วโลกแสดงความสนใจอย่างมากต่อโอกาสของ CBDC จึงจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องเข้าใจความท้าทายและข้อควรพิจารณาที่หลากหลายที่มาพร้อมกับนวัตกรรมนี้

ข้อกังวลหลักประการหนึ่งคือการตรวจสอบย้อนกลับของเงินดิจิทัล เนื่องจากทุกธุรกรรมเป็นแบบดิจิทัลและตรวจสอบย้อนกลับได้ การจัดเก็บภาษีจึงมีความตรงไปตรงมามากขึ้น อย่างไรก็ตาม ตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ ความโปร่งใสที่เพิ่มขึ้นนี้อาจเป็นอุปสรรคต่อการยอมรับโดยสมัครใจ ประชาชนอาจระมัดระวังการสูญเสียความเป็นส่วนตัวทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น

เสถียรภาพทางเทคโนโลยีเป็นข้อกังวลที่สำคัญอีกประการหนึ่ง ตัวอย่างเช่น เวอร์ชันดิจิทัลของ Eastern Caribbean DCash ต้องเผชิญกับช่วงเวลาออฟไลน์สองเดือนในเดือนมกราคม 2022 เนื่องจากข้อบกพร่องทางเทคนิค การหยุดชะงักดังกล่าวเน้นให้เห็นถึงปัญหาที่เกิดขึ้นในการเปลี่ยนไปใช้โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินแบบดิจิทัล

นอกจากนี้ เหตุผลทางธุรกิจสำหรับ CBDC ยังอยู่ระหว่างการตรวจสอบอย่างละเอียด ทรัพยากรและความพยายามที่ธนาคารกลางต้องการในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานสกุลเงินดิจิทัลที่แข็งแกร่งอาจมีมากกว่าผลประโยชน์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อประเทศที่พัฒนาแล้วหลายประเทศได้รับการชำระเงินทันทีโดยใช้โครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่แล้ว บางประเทศ เช่น แคนาดา และ สิงคโปร์ ได้สรุปว่าภูมิทัศน์ในปัจจุบันไม่ถือเป็นกรณีที่น่าสนใจสำหรับการนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้

แม้ว่า CBDC จะสัญญาว่าจะปฏิวัติการทำธุรกรรม แต่การรวมศูนย์ยังคงเป็นประเด็นสำคัญ อำนาจในการดูแลและอนุมัติธุรกรรมยังคงเป็นของหน่วยงานกลาง นั่นคือธนาคารกลาง การรวมศูนย์นี้หมายความว่ากิจกรรมทางการเงินทุกอย่างจะปรากฏต่อหน่วยงานกำกับดูแล ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเรื่องความเป็นส่วนตัว สถานการณ์ดังกล่าวมีความคล้ายคลึงกับความท้าทายด้านความเป็นส่วนตัวของข้อมูลที่ต้องเผชิญโดยบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่และ ISP ศักยภาพของผู้ไม่หวังดีในการใช้ประโยชน์จากข้อมูลนี้หรือสำหรับธนาคารกลางในการจำกัดการทำธุรกรรมแบบ peer-to-peer ทำให้เกิดข้อกังวลเหล่านี้

การชำระเงินข้ามพรมแดน แม้ว่าจะพร้อมที่จะได้รับประโยชน์จาก CBDC แต่ก็ต้องเผชิญกับอุปสรรคของตัวเอง ในขณะที่ CBDC สามารถอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมข้ามพรมแดนและข้ามสกุลเงินแบบเรียลไทม์ แต่สภาพแวดล้อมทางกฎหมายและกฎระเบียบที่หลากหลายทั่วประเทศก็ก่อให้เกิดความท้าทาย การประสานกรอบงานที่แตกต่างกันเหล่านี้ไม่ใช่เรื่องเล็กๆ

สุดท้ายนี้ ไม่สามารถเพิกเฉยต่อผลกระทบทางภูมิรัฐศาสตร์ของ CBDC ได้ การเปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลโดยประเทศเศรษฐกิจหลักๆ เช่น เงินหยวนดิจิทัลของจีน อาจท้าทายการครอบงำของสกุลเงินเช่นดอลลาร์สหรัฐในการค้าโลก หากบริษัทระดับโลกนำเงินหยวนดิจิทัลมาใช้เพื่อการค้ากับจีน อาจเปลี่ยนสมดุลในพลวัตของอำนาจทางการเงินทั่วโลก

แม้ว่า CBDC จะมีศักยภาพในการเปลี่ยนแปลง แต่การนำไปใช้นั้นเต็มไปด้วยความซับซ้อน การสร้างสมดุลระหว่างคำมั่นสัญญาในเรื่องประสิทธิภาพและการไม่แบ่งแยกกับความกังวลเกี่ยวกับความเป็นส่วนตัว การรวมศูนย์ และผลกระทบทางการเงินทั่วโลกจะมีความสำคัญอย่างยิ่งในขณะที่เราเข้าสู่ยุคใหม่ของการเงินดิจิทัล

ภูมิทัศน์ในอนาคตของสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลาง (CBDC)

การเกิดขึ้นของ CBDC ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในภูมิทัศน์ทางการเงินทั่วโลก ศักยภาพของพวกเขาในการปฏิวัติระบบการเงินนั้นไม่อาจปฏิเสธได้ แต่ด้วยศักยภาพนี้ จึงมีการพิจารณาหลายประการ

ธนาคารกลางซึ่งเป็นแนวหน้าของวิวัฒนาการนี้ จำเป็นต้องตอบคำถามสำคัญหลายประการ:

จุดจบของการนำ CBDC มาใช้ : การประเมินเป้าหมายสูงสุดของ CBDC เป็นสิ่งสำคัญเมื่อเทียบกับเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งต้องมีการวิเคราะห์อย่างละเอียดเกี่ยวกับภูมิทัศน์การชำระเงินในปัจจุบันและอนาคต และการกำหนดเป้าหมายที่สมจริง
กลุ่มเป้าหมายสำหรับ CBDC : การออกแบบของ CBDC ควรให้ความสำคัญกับผู้ใช้หลัก ไม่ว่าจะเป็นบุคคลธรรมดา ธุรกิจ หรือธนาคารพาณิชย์ การใช้ประโยชน์จากความเชี่ยวชาญนอกแวดวงธนาคารกลางแบบเดิมๆ สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันล้ำค่าได้
บทบาทของธนาคารกลาง : ไม่ว่าพวกเขาจะจินตนาการถึงแนวทางการปฏิบัติจริงหรือแนวทางการกำกับดูแล ธนาคารกลางจะต้องควบคุมความสัมพันธ์ที่มีอยู่เพื่อขับเคลื่อนการนำ CBDC มาใช้
ทรัพยากรและความสามารถที่จำเป็น : การเปิดตัว CBDC จะต้องใช้โครงสร้างการตัดสินใจใหม่ กลยุทธ์การจัดการการเปลี่ยนแปลง และความร่วมมือ
นอกเหนือจากการชำระเงิน : ธนาคารกลางจะต้องคาดการณ์และจัดการกับความท้าทายด้านกฎระเบียบ การค้า และการคลัง เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์ในการนำไปใช้

นอกเหนือจากธนาคารกลางแล้ว ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียต่างๆ จะต้องปรับตัวให้เข้ากับระบบนิเวศที่ขับเคลื่อนด้วย CBDC ใหม่:

ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน : พวกเขาควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าระบบของพวกเขาเข้ากันได้กับสกุลเงินดิจิทัล
ธนาคารและผู้ค้ารายย่อย : การลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานจะมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการปรับปรุงการชำระเงินให้ทันสมัยและการรวม CBDC เข้าด้วยกัน
เจ้าหน้าที่ความเสี่ยงและ CFO : พวกเขาควรติดตามอิทธิพลของ CBDC ที่มีต่อสภาพคล่องและความต้องการเงินทุน
นักลงทุนสกุลเงินดิจิทัล : พวกเขาจำเป็นต้องวัดผลกระทบของ CBDC ที่มีต่อสกุลเงินดิจิทัลยอดนิยม
ธนาคารพาณิชย์ : การปฏิบัติตามบรรทัดฐาน KYC และมาตรการป้องกันการฟอกเงินจะเป็นสิ่งสำคัญยิ่งในสภาพแวดล้อมของ CBDC

อย่างไรก็ตาม ผลกระทบของ CBDC มีมากกว่าการเปลี่ยนแปลงการดำเนินงาน พวกเขาขู่ว่าจะขัดขวางระบบสำรองแบบเศษส่วน ซึ่งธนาคารให้กู้ยืมมากกว่าสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง หากเงินฝากทั้งหมดเปลี่ยนไปใช้ CBDC ธนาคารแบบดั้งเดิมอาจจำเป็นต้องพัฒนาเป็น "ตัวกลางกองทุนที่สามารถกู้ยืมได้" เพื่อรักษาเงินทุนระยะยาวสำหรับเงินกู้ระยะยาว การเปลี่ยนแปลงนี้อาจนำไปสู่รูปแบบการธนาคารที่แคบ ซึ่งควบคุมโดยธนาคารกลางเป็นหลัก แทนที่ระบบปัจจุบัน การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวมีข้อดีหลายประการ รวมถึงการป้องกันการดำเนินกิจการของธนาคารที่ดีขึ้น และการติดตามแนวทางปฏิบัติในการปล่อยสินเชื่อที่ดีขึ้น

เมื่อได้รับการออกแบบอย่างเหมาะสม CBDC จะทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยและเป็นกลางสำหรับการชำระเงินและการชำระบัญชี พวกเขาสามารถส่งเสริมสถาปัตยกรรมทางการเงินที่ครอบคลุม ส่งเสริมการแข่งขันและนวัตกรรม ขณะเดียวกันก็รักษาการควบคุมสกุลเงินตามระบอบประชาธิปไตย

โดยพื้นฐานแล้ว แม้ว่า CBDC จะมีความไม่แน่นอน แต่ก็พร้อมที่จะพลิกโฉมการเงินโลกอย่างปฏิเสธไม่ได้ เมื่อพวกเขาเติบโต ความเข้าใจที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับข้อดีและความท้าทายของพวกเขาก็จะเกิดขึ้น โดยชี้แนะผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในการบุกเบิกขอบเขตทางการเงินใหม่นี้

โปรดทราบว่า Plisio ยังให้คุณ:

สร้างใบแจ้งหนี้ Crypto ใน 2 คลิก and ยอมรับการบริจาค Crypto

12 การบูรณาการ

6 ไลบรารีสำหรับภาษาโปรแกรมยอดนิยม

19 cryptocurrencies และ 12 blockchains