Qu'est-ce que Jupiter ? (JUP) Le premier agrégateur DEX sur Solana

Dans le monde en évolution rapide de la finance décentralisée (DeFi), les nouvelles technologies et plateformes remodèlent continuellement le paysage. Parmi ces innovations, Jupiter se distingue comme un agrégateur d’échanges décentralisés (DEX) pionnier basé sur la blockchain Solana. Cette plateforme est conçue pour relever les défis de la liquidité fragmentée et de la dynamique de marché inefficace en offrant une exécution optimisée des transactions sur une variété de paires de jetons. Le développement de Jupiter reflète une tendance plus large dans DeFi , visant à améliorer l'expérience utilisateur et l'accès à divers instruments financiers au sein de l'espace blockchain.

Qu'est-ce que Jupiter ? (JUP)

Jupiter est un agrégateur d'échange décentralisé (DEX) basé sur Solana, conçu pour garantir les opportunités d'échange les plus avantageuses sur toutes les paires de jetons prises en charge.

Jupiter consolide les liquidités de divers DEX en utilisant une méthode similaire au protocole 1inch, qui a fait ses débuts sur la blockchain Ethereum en 2019.

Les agrégateurs DEX ont émergé pour résoudre le problème de la liquidité dispersée dans le secteur DeFi. En règle générale, la valeur des jetons est répartie entre de nombreux pools sur diverses bourses, ce qui conduit à des marchés inefficaces, très volatils et sujets aux risques de dérapage, ainsi qu'aux manipulations.

Jupiter et les agrégateurs DEX similaires s'efforcent d'atténuer ces problèmes en proposant une plate-forme unifiée qui donne accès à la liquidité de plusieurs pools pour des jetons ou des combinaisons de jetons spécifiques. Cette approche est comparable à celle d'un courtier décentralisé sur les marchés financiers traditionnels, qui localise les meilleures transactions sur différentes bourses pour les clients.

Comment Jupiter a-t-il été développé ?

Lancé en octobre 2021 par un individu connu sous le nom de « Meow », Jupiter a continuellement prospéré grâce à ses efforts continus de leadership et de développement. La plate-forme a été créée dans le but de créer une infrastructure de swap de premier plan et de devenir le fournisseur de swap préféré sur le réseau Solana.

En plus d'être un agrégateur DEX, Jupiter se positionne désormais comme un « écosystème full stack » après avoir lancé plusieurs nouvelles initiatives, notamment un pool dédié au trading perpétuel et des projets d'introduction d'un stablecoin.

L'annonce du jeton JUP a rapidement attiré l'attention de la communauté Solana comme l'un des parachutages les plus importants jamais exécutés sur la plateforme. JUP sert de monnaie au Jupiter DAO et porte la marque Jupiter United Planet, les membres de sa communauté étant appelés « Space Catdets ».

Depuis sa création, Jupiter est devenu un protocole DeFi de premier plan au sein de l'écosystème Solana et est en concurrence avec d'autres plateformes en termes de volume d'échanges. En mars 2024, dans un contexte d'accélération du marché haussier des cryptomonnaies, Jupiter a signalé des volumes de transactions atteignant 47 milliards de dollars, soit nettement plus que les 28 milliards de dollars d'Uniswap.

Comment fonctionne Jupiter ?

La fonctionnalité principale de Jupiter est son agrégateur DEX, mais il a élargi sa portée pour inclure une variété de fonctionnalités supplémentaires.

Agrégateur d'échange et swaps

Jupiter consolide les liquidités de divers DEX, y compris les teneurs de marché automatisés (AMM) et les DEX du carnet d'ordres, en s'efforçant d'optimiser l'exécution des transactions et d'améliorer l'expérience de négociation en tirant parti du traitement rapide et des frais minimes de Solana.

La plateforme fournit une interface utilisateur pour un accès direct à l'agrégateur et propose également une gamme d'API. Ces API permettent aux développeurs d'intégrer des aspects de l'agrégateur, tels que la tarification ou les ordres limités sur les swaps, dans leurs applications décentralisées (dApps).

Jupiter introduit l'ordre limité, une fonctionnalité rarement disponible sur d'autres plateformes AMM. Cette fonctionnalité permet aux traders de spécifier des prix d'achat ou de vente au lieu de se contenter des taux en vigueur sur le marché.

De plus, Jupiter propose un outil de moyenne des coûts en dollars (DCA), qui automatise l'achat d'un montant fixe d'un jeton à intervalles réguliers. Cette méthode est privilégiée par les investisseurs passifs en cryptomonnaies qui préfèrent des rendements stables dans le temps plutôt que de tenter de chronométrer le marché.

Jupiter Liquidity Pool (JLP) et échange perpétuel

Le Jupiter Liquidity Pool offre aux fournisseurs de liquidité la possibilité de déposer différents types d'actifs en échange d'une part des frais générés par l'échange perpétuel Jupiter. Ce pool fournit des liquidités pour l'échange perpétuel, positionnant les fournisseurs de liquidités en tant que contreparties commerciales au lieu de s'appuyer sur un carnet d'ordres et un moteur d'appariement traditionnels. Le trading à effet de levier, disponible jusqu'à 100x sur Jupiter, implique que les traders empruntent des jetons au pool, augmentant ainsi les rendements pour les fournisseurs de liquidités.

LST Stablecoin

L'initiative Jupiter a récemment introduit le stablecoin LST, un stablecoin porteur de rendement soutenu par des jetons Solana Liquid Staking (LST) surcollatéralisés. Les LST représentent des jetons Solana mis en jeu qui sont verrouillés pour produire du sUSD, le stablecoin. Les récompenses de mise des LST sont distribuées aux détenteurs de sUSD.

Comment JUP est-il utilisé ?

Le créateur de Jupiter a précisé que le jeton JUP n'a pas été conçu avec des fonctions utilitaires au sein de l'écosystème. Cependant, il jouera un rôle crucial dans la gouvernance au sein du prochain DAO, et la possession de jetons JUP accordera l'éligibilité à s'engager dans des activités écosystémiques importantes.

Le cadre tokenomique pour JUP fixe une offre maximale fixe de 10 milliards de jetons. La moitié de ce montant est destinée à être distribuée à la communauté Jupiter via des parachutages et des initiatives similaires. L'autre moitié est réservée aux besoins de l'équipe et à des fins opérationnelles, la part de l'équipe étant soumise à un calendrier d'acquisition.

Lors de son lancement en janvier 2024, l’offre totale en circulation de JUP s’élevait à 1,35 milliard. Cela comprenait 1 milliard de jetons alloués à un largage communautaire, 250 millions à un pool de lancement et 100 millions répartis entre les prêts aux teneurs de marché des changes centralisés et les besoins immédiats du pool de liquidités.

Conclusion

L'ascension de Jupiter dans l'espace DeFi n'est pas seulement un témoignage de ses prouesses technologiques, mais également de son expansion stratégique dans un écosystème à part entière. De l'introduction de fonctionnalités révolutionnaires telles que les ordres limités et les outils de moyenne des coûts en dollars au lancement de son propre stablecoin et au rôle central dans la gouvernance de son DAO, Jupiter a élaboré une suite complète de services qui s'adressent à un large éventail de passionnés et de commerçants de cryptographie. Alors que Jupiter continue d'innover et de se développer, elle consolide sa position d'entité leader dans le secteur DeFi, repoussant les limites de ce que les plateformes décentralisées peuvent réaliser et offrant un aperçu de l'avenir de la finance.