Was ist Jupiter? (JUP) Der führende DEX-Aggregator auf Solana

In der sich rasch entwickelnden Welt des dezentralen Finanzwesens (DeFi) verändern neue Technologien und Plattformen die Landschaft ständig. Unter diesen Innovationen sticht Jupiter als bahnbrechender Aggregator für dezentrale Börsen (DEX) auf Basis der Solana-Blockchain hervor. Diese Plattform wurde entwickelt, um die Herausforderungen fragmentierter Liquidität und ineffizienter Marktdynamik zu bewältigen, indem sie eine optimierte Handelsausführung über eine Vielzahl von Token-Paaren hinweg bietet. Die Entwicklung von Jupiter spiegelt einen breiteren Trend im DeFi-Bereich wider und zielt darauf ab, das Benutzererlebnis und den Zugang zu verschiedenen Finanzinstrumenten im Blockchain-Bereich zu verbessern.

Was ist Jupiter? (JUP)

Jupiter ist ein auf Solana basierender Aggregator für dezentrale Börsen (DEX), der darauf ausgelegt ist, die vorteilhaftesten Tauschmöglichkeiten für alle unterstützten Token-Paare zu sichern.

Jupiter konsolidiert die Liquidität aus verschiedenen DEXs mithilfe einer Methode, die dem 1inch-Protokoll ähnelt, das 2019 auf der Ethereum-Blockchain debütierte.

DEX-Aggregatoren entstanden, um das Problem der verteilten Liquidität in der DeFi-Branche anzugehen. Normalerweise ist der Wert der Token auf zahlreiche Pools an verschiedenen Börsen verteilt, was zu Märkten führt, die ineffizient, hochvolatil und anfällig für Slippage-Risiken sowie anfällig für Manipulationen sind.

Jupiter und ähnliche DEX-Aggregatoren versuchen, diese Probleme zu mildern, indem sie eine einheitliche Plattform anbieten, die Zugriff auf die Liquidität mehrerer Pools für bestimmte Token oder Token-Kombinationen bietet. Dieser Ansatz ist vergleichbar mit einem dezentralen Broker auf traditionellen Finanzmärkten, der für Kunden die besten Trades von verschiedenen Börsen ausfindig macht.

Wie entstand Jupiter?

Jupiter wurde im Oktober 2021 von einer Person namens „Meow“ ins Leben gerufen und hat unter ihrer kontinuierlichen Führung und ihren Entwicklungsbemühungen kontinuierlich Erfolg gehabt. Die Plattform wurde mit dem Ziel gegründet, eine erstklassige Swap-Infrastruktur zu schaffen und der bevorzugte Swap-Anbieter im Solana-Netzwerk zu sein.

Jupiter ist nicht nur ein DEX-Aggregator, sondern positioniert sich nach dem Start mehrerer neuer Initiativen nun auch als „Full-Stack-Ökosystem“, darunter ein dedizierter Pool für den Perpetuals-Handel und Pläne zur Einführung einer Stablecoin.

Die Ankündigung des JUP-Tokens erregte schnell die Aufmerksamkeit der Solana-Community, da es sich um einen der bedeutendsten Airdrops handelte, die jemals auf der Plattform durchgeführt wurden. JUP dient als Währung für die Jupiter DAO und wird als Jupiter United Planet bezeichnet, wobei die Community-Mitglieder als „Space Catdets“ bezeichnet werden.

Seit seiner Einführung hat sich Jupiter zu einem prominenten DeFi-Protokoll innerhalb des Solana-Ökosystems entwickelt und konkurriert hinsichtlich des Handelsvolumens mit anderen Plattformen. Im März 2024, inmitten eines sich beschleunigenden Krypto-Bullenmarktes, meldete Jupiter ein Handelsvolumen von 47 Milliarden US-Dollar, deutlich mehr als die 28 Milliarden US-Dollar von Uniswap.

Wie funktioniert Jupiter?

Das Kernmerkmal von Jupiter ist sein DEX-Aggregator, aber sein Anwendungsbereich wurde um eine Reihe zusätzlicher Funktionen erweitert.

Börsenaggregator und Swaps

Jupiter konsolidiert die Liquidität von verschiedenen DEXs, einschließlich automatisierter Market Maker (AMMs) und Orderbuch-DEXs, und ist bestrebt, die Handelsausführung zu optimieren und das Handelserlebnis zu verbessern, indem er die schnelle Verarbeitung und die minimalen Gebühren von Solana nutzt.

Die Plattform bietet eine Benutzeroberfläche für den direkten Zugriff auf den Aggregator und bietet außerdem eine Reihe von APIs. Diese APIs ermöglichen es Entwicklern, Aspekte des Aggregators, wie z. B. Preisgestaltung oder Limit-Orders für Swaps, in ihre dezentralen Anwendungen (dApps) zu integrieren.

Jupiter führt Limit Ordering ein, eine Funktion, die auf anderen AMM-Plattformen selten verfügbar ist. Mit dieser Funktion können Händler Kauf- oder Verkaufspreise festlegen, anstatt sich mit den vorherrschenden Marktkursen zufrieden zu geben.

Darüber hinaus verfügt Jupiter über ein Dollar-Cost-Averaging-Tool (DCA), das den Kauf einer festgelegten Menge eines Tokens in regelmäßigen Abständen automatisiert. Diese Methode wird von passiven Kryptowährungsinvestoren bevorzugt, die im Laufe der Zeit stabile Renditen bevorzugen, anstatt zu versuchen, den Markt zu timen.

Jupiter Liquidity Pool (JLP) und Perpetuals-Börse

Der Jupiter Liquidity Pool bietet Liquiditätsanbietern die Möglichkeit, verschiedene Arten von Vermögenswerten zu hinterlegen und dafür einen Anteil an den von der Jupiter Perpetuals Exchange generierten Gebühren zu erhalten. Dieser Pool stellt Liquidität für die Perpetuals Exchange bereit und positioniert Liquiditätsanbieter als Handelskontrahenten, anstatt sich auf ein traditionelles Orderbuch und eine Matching Engine zu verlassen. Beim Leverage Trading, das auf Jupiter bis zu 100x verfügbar ist, leihen sich Händler Token aus dem Pool und erhöhen so die Renditen für Liquiditätsanbieter.

LST-Stablecoin

Die Jupiter-Initiative hat kürzlich den LST-Stablecoin eingeführt, einen ertragsbringenden Stablecoin, der durch überbesicherte Solana Liquid Staking Tokens (LSTs) gedeckt ist. LSTs stellen eingesetzte Solana-Token dar, die zur Produktion des Stablecoins sUSD gesperrt sind. Die Staking-Belohnungen von LSTs werden an sUSD-Inhaber ausgezahlt.

Wie wird JUP verwendet?

Der Erfinder von Jupiter hat klargestellt, dass der JUP-Token nicht mit Dienstprogrammfunktionen innerhalb des Ökosystems entwickelt wurde. Er wird jedoch eine entscheidende Rolle bei der Governance innerhalb der kommenden DAO spielen, und der Besitz von JUP-Token berechtigt zur Teilnahme an bedeutenden Ökosystemaktivitäten.

Der tokenomische Rahmen für JUP legt eine feste Höchstmenge von 10 Milliarden Token fest. Die Hälfte dieser Menge ist für die Verteilung an die Jupiter-Community über Airdrops und ähnliche Initiativen vorgesehen. Die andere Hälfte ist für die Bedürfnisse des Teams und für betriebliche Zwecke reserviert, wobei der Anteil des Teams einem Vesting-Plan unterliegt.

Bei seiner Einführung im Januar 2024 betrug die gesamte im Umlauf befindliche Menge an JUP 1,35 Milliarden. Davon waren 1 Milliarde Token für einen Community-Airdrop vorgesehen, 250 Millionen für einen Launch-Pool und 100 Millionen, aufgeteilt auf Kredite an zentralisierte Börsenmarktmacher und den unmittelbaren Bedarf für den Liquiditätspool.

Abschluss

Der Aufstieg von Jupiter im DeFi-Bereich ist nicht nur ein Beweis für seine technologische Leistungsfähigkeit, sondern auch für seine strategische Expansion zu einem vollwertigen Ökosystem. Von der Einführung bahnbrechender Funktionen wie Limit Orders und Dollar Cost Averaging Tools über die Einführung einer eigenen Stablecoin bis hin zur zentralen Rolle bei der Verwaltung seiner DAO hat Jupiter eine umfassende Palette von Diensten entwickelt, die ein breites Spektrum an Krypto-Enthusiasten und -Händlern ansprechen. Während Jupiter weiterhin innovativ ist und expandiert, festigt es seine Position als führendes Unternehmen im DeFi-Sektor, erweitert die Grenzen dessen, was dezentrale Plattformen erreichen können, und bietet einen Blick in die Zukunft des Finanzwesens.