Deslizamiento en criptomonedas: ¿Qué significa y cómo minimizarlo?

En el dinámico mundo del comercio de criptomonedas, un fenómeno común, aunque a menudo incomprendido, conocido como "deslizamiento" puede afectar drásticamente el resultado y la rentabilidad de sus transacciones. El deslizamiento ocurre cuando hay una discrepancia entre el precio esperado de una operación y el precio al que realmente se ejecuta la operación. Esta variación se debe en gran medida a la alta volatilidad y, a veces, a la escasa liquidez características de los mercados de cifrado.

A modo de ejemplo, imagine que está listo para ejecutar una operación a un precio específico, pero en el momento en que confirma la transacción, el precio real que paga es diferente. Esta diferencia, conocida como deslizamiento, no es exclusiva de las criptomonedas, sino que prevalece particularmente en estos mercados debido a sus rápidos movimientos de precios.

Comprender el deslizamiento es crucial para cualquier comerciante de criptomonedas serio. Puede significar la diferencia entre una operación rentable y una decepcionante. El alcance del deslizamiento puede variar significativamente entre diferentes cadenas de bloques y plataformas, influenciado por factores como la profundidad del mercado y el volumen de operaciones.

Afortunadamente, el deslizamiento puede controlarse, si no evitarse por completo, si se comprende a fondo sus causas y su mecánica. Estrategias como establecer una tolerancia adecuada al deslizamiento en los algoritmos comerciales o elegir momentos de mayor liquidez del mercado pueden ayudar a mitigar los efectos indeseables. Al final de este artículo, estará equipado con el conocimiento para navegar de manera efectiva los deslizamientos en su estrategia de comercio de criptomonedas, mejorando sus decisiones comerciales y potencialmente salvaguardando sus inversiones contra cambios inesperados en el mercado.

¿Qué es el deslizamiento en las criptomonedas?

El deslizamiento en el comercio de criptomonedas es un concepto crucial que todo operador debe comprender, ya que afecta significativamente la ejecución y el resultado de las transacciones. Básicamente, el deslizamiento ocurre cuando hay una discrepancia entre el precio al que un comerciante espera que se ejecute una operación y el precio real al que se completa. Esta diferencia puede deberse a varios factores, principalmente la volatilidad del mercado y el volumen de operaciones.

Por ejemplo, si un comerciante tiene la intención de comprar Bitcoin a $30,000 y realiza una orden, pero el mercado se mueve rápidamente y la orden se ejecuta a $30,050, esto resulta en un deslizamiento de $50. Estas discrepancias son más comunes durante períodos de alta volatilidad o cuando se ejecutan grandes órdenes en un mercado con un volumen insuficiente para sostener el diferencial actual entre oferta y demanda.

Comprender los mecanismos detrás del deslizamiento es vital para los operadores, ya que puede provocar pérdidas inesperadas o, por el contrario, ganancias inesperadas dependiendo de los movimientos del mercado durante la ejecución de la orden. Los factores que causan el deslizamiento de las criptomonedas incluyen cambios rápidos de precios debido a noticias o eventos del mercado, grandes operaciones en mercados relativamente ilíquidos y el uso de órdenes de mercado que priorizan la velocidad sobre el precio.

Para mitigar los riesgos asociados con el deslizamiento, los operadores pueden utilizar órdenes limitadas que especifican el precio máximo o mínimo al que están dispuestos a comprar o vender, controlando así más estrictamente el precio de ejecución. Además, operar durante los momentos de máxima liquidez puede reducir la probabilidad de un deslizamiento significativo.

Al comprender y prepararse para el deslizamiento, los operadores pueden tomar decisiones más informadas y gestionar mejor los riesgos inherentes al mercado de criptomonedas altamente volátil.

Cómo funciona el deslizamiento

El deslizamiento ocurre independientemente de la dirección del movimiento del precio; puede ser favorable, neutral o desfavorable:

El deslizamiento positivo ocurre cuando el precio de ejecución es mejor de lo esperado: comprar a un precio más bajo o vender a un precio más alto de lo previsto.
Sin deslizamiento significa que el precio de ejecución coincide con el precio previsto.
El deslizamiento negativo ocurre cuando el precio de ejecución es peor de lo esperado: comprar a un precio más alto o vender a un precio más bajo.

La dinámica del deslizamiento depende en gran medida del tiempo entre la colocación de una orden y su ejecución. Los precios de mercado pueden cambiar durante este intervalo, particularmente durante períodos volátiles o cuando se utilizan órdenes de mercado, que se ejecutan al mejor precio disponible en lugar de un precio específico.

¿Por qué ocurre el deslizamiento?

El deslizamiento en el comercio de criptomonedas es un fenómeno complejo que puede afectar significativamente el precio y el resultado de las operaciones. Ocurre debido a una variedad de condiciones y factores del mercado que necesitan una cuidadosa consideración. Aquí, profundizamos en las principales causas del deslizamiento y cómo interactúan para afectar su experiencia comercial.

Principales causas del deslizamiento

Volatilidad: La volatilidad del mercado es uno de los principales contribuyentes al deslizamiento. Pueden ocurrir fluctuaciones rápidas de precios mientras se ejecuta una operación, lo que hace que el precio final de la operación difiera del precio inicialmente esperado. Esto es similar a intentar subirse a un tren en movimiento: la velocidad a la que se mueve el mercado puede dificultar la ejecución de una operación al precio previsto.
Baja liquidez del mercado: La liquidez se refiere a la capacidad del mercado para manejar grandes transacciones sin cambios significativos en los precios. En mercados con baja liquidez, incluso los pedidos modestos pueden provocar grandes variaciones de precios. Por ejemplo, comprar una gran cantidad de criptomonedas en una plataforma con órdenes de venta insuficientes al nivel de precio deseado puede llevar a comprar a precios más altos, ya que la orden consume todas las órdenes de venta de menor precio disponibles.
Congestión de la red: así como la congestión del tráfico puede retrasar los viajes, los altos volúmenes de transacciones en una cadena de bloques pueden provocar retrasos en los tiempos de procesamiento. Durante estos períodos de congestión, el precio de mercado puede cambiar antes de que se procese una transacción, lo que provoca un deslizamiento. Esto es particularmente relevante en el caso de las criptomonedas debido a su naturaleza descentralizada, donde las transacciones deben ser verificadas por los participantes de la red.
Tamaño de la orden: Las órdenes grandes pueden exacerbar el deslizamiento, especialmente en un mercado que carece de liquidez para absorberlas sin mover el precio. Esta situación se puede comparar con verter una gran cantidad de agua a través de un pequeño embudo; no puede realizarse todo a la vez, lo que provoca un desbordamiento o, en el caso de la negociación, cambios de precio más significativos a medida que se ejecuta la orden.

Tipos de deslizamiento

El deslizamiento en el comercio de criptomonedas se manifiesta de varias formas, cada una influenciada por distintas dinámicas del mercado. Los comerciantes se encuentran principalmente con dos tipos:

Deslizamiento de precios: esto ocurre cuando el precio final ejecutado de una criptomoneda es diferente del precio al que se realizó inicialmente la orden. El deslizamiento de precios está estrechamente relacionado con la volatilidad del mercado. Por ejemplo, puede realizar una orden para comprar un activo digital a $100, pero cuando se procesa la orden, el precio de mercado podría haber subido a $102, lo que resulta en un deslizamiento de $2. Estos cambios rápidos de precios son comunes en los mercados criptográficos altamente volátiles, donde las noticias o las grandes operaciones pueden cambiar los precios rápidamente.
Deslizamiento de liquidez: este tipo de deslizamiento surge cuando no hay suficientes órdenes para igualar el precio deseado de una operación debido a la baja liquidez del mercado. Si intenta vender una cantidad significativa de una criptomoneda menos conocida, la demanda limitada puede obligarlo a aceptar precios más bajos, lo que provocará un deslizamiento. Este escenario es similar a intentar vender un artículo único y raro en un nicho de mercado; la escasez de compradores dispuestos a pagar el precio deseado conduce a concesiones de precios inevitables.

Comprender los matices entre el precio y el deslizamiento de liquidez es vital para que los operadores anticipen y mitiguen eficazmente sus impactos. Este conocimiento es crucial para desarrollar estrategias que mejoren la ejecución comercial y gestionen los riesgos potenciales asociados con el deslizamiento en el mercado de criptomonedas impredecible y en constante evolución.

Ejemplo de deslizamiento

El deslizamiento en las operaciones a menudo surge de cambios repentinos en el diferencial entre oferta y demanda, lo que afecta el precio de ejecución de las órdenes de mercado. Este cambio puede dar lugar a que la orden se ejecute a un precio más o menos favorable de lo previsto inicialmente.

El deslizamiento negativo ocurre cuando, en una operación larga, el precio de venta aumenta, o en una operación corta, el precio de oferta disminuye desde el momento en que se realiza la orden hasta el momento en que se ejecuta. Por el contrario, el deslizamiento positivo ocurre cuando el precio de venta disminuye en una operación larga o el precio de oferta aumenta en una operación corta. Para mitigar los riesgos de tal deslizamiento, los operadores pueden utilizar órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado, lo que les permite controlar el precio máximo o mínimo al que están dispuestos a comprar o vender.

Considere este ejemplo práctico que involucra una acción como Apple. Supongamos que los precios de oferta y demanda se muestran como $183,50/$183,53. Un comerciante realiza una orden de mercado para comprar 100 acciones, con la esperanza de asegurarlas al precio de venta de 183,53 dólares. Sin embargo, las actividades comerciales rápidas, a menudo mediante sistemas comerciales algorítmicos, pueden hacer que los precios de oferta y demanda aumenten a $183,54/$183,57 en milisegundos. Como resultado, la orden se ejecuta al nuevo precio de venta de 183,57 dólares, lo que genera un deslizamiento negativo de 0,04 dólares por acción, o un total de 4,00 dólares para las 100 acciones. Este ejemplo subraya la importancia de comprender cómo los mercados en rápida evolución y el tipo de órdenes realizadas pueden afectar el precio final de la transacción.

Cómo calcular el deslizamiento criptográfico

Calcular el deslizamiento en el comercio de criptomonedas es esencial para comprender el impacto financiero de sus operaciones y tomar decisiones informadas. El deslizamiento es la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio real ejecutado, a menudo expresado como porcentaje. A continuación te explicamos cómo calcularlo, ilustrado con ejemplos prácticos:

Fórmula para calcular el deslizamiento:
La fórmula para calcular el deslizamiento es:

fórmula

Ejemplo de compra:
Supongamos que tiene la intención de comprar Bitcoin a un precio esperado de 40.000 dólares. Sin embargo, en el momento en que se ejecuta su orden, el precio real ha aumentado a $40,200.

fórmula

Este cálculo indica un deslizamiento del 0,5%.

Ejemplo de venta:
Ahora, imagina que planeas vender Ethereum a un precio esperado de $2,500, pero la ejecución se produce a $2,480.

fórmula

Aquí, el signo negativo representa un deslizamiento que no le favorece, lo que indica una disminución del 0,8% con respecto al precio esperado.

Aplicación práctica:
Comprender y calcular el deslizamiento no es sólo teórico. Tiene aplicaciones prácticas en el comercio diario. Por ejemplo, si compró 1 token a un precio esperado de $1000 pero el pedido se ejecutó a $800, el deslizamiento sería de $200.

fórmula

Herramientas y recursos:
El cálculo del deslizamiento se puede simplificar con varias herramientas y recursos en línea que ayudan a estimar el deslizamiento potencial en diferentes redes blockchain, considerando factores como la congestión de la red. Estas herramientas suelen utilizar datos de mercado en tiempo real para proporcionar estimaciones precisas de los posibles costos de ejecución.

Al utilizar estas calculadoras, los operadores pueden planificar mejor sus operaciones, evaluar el riesgo de un deslizamiento significativo y decidir si continuar con una operación o evitar ciertas plataformas o tiempos de negociación por completo. Este enfoque proactivo ayuda a minimizar costos inesperados y optimizar las estrategias comerciales en el volátil mercado de las criptomonedas.

Cómo evitar el deslizamiento de las criptomonedas

Reducir el impacto del deslizamiento es esencial para optimizar el rendimiento comercial en el volátil mercado de las criptomonedas. Aquí hay varias estrategias y herramientas que los operadores pueden emplear para minimizar este aspecto a menudo inevitable del comercio:

1. Utilice órdenes limitadas
Las órdenes limitadas son una herramienta fundamental en la gestión del deslizamiento. Al establecer un precio específico al que está dispuesto a comprar o vender una criptomoneda, se asegura de que su orden sólo se ejecutará a ese precio o mejor. Este método proporciona control sobre el precio de la transacción, evitando efectivamente los costos inesperados asociados con el deslizamiento durante las fluctuaciones del mercado.

2. Opere en tiempos óptimos
Realizar operaciones durante las horas pico puede reducir significativamente el deslizamiento. Una mayor actividad del mercado significa una mayor liquidez, lo que normalmente conduce a menores discrepancias de precios entre los precios esperados y los ejecutados. También es fundamental evitar períodos de anuncios económicos importantes o eventos noticiosos que afecten al mercado, ya que pueden provocar una mayor volatilidad y, en consecuencia, mayores deslizamientos.

3. Implementar Stop Loss
Establecer órdenes de stop loss es otra estrategia eficaz. Estas órdenes limitan la pérdida que un inversor está dispuesto a asumir en una operación al establecer un precio específico al que se ejecutará la orden, evitando más pérdidas si el precio continúa moviéndose desfavorablemente.

4. Utilice robots comerciales
Los sistemas de comercio automatizados o bots pueden ejecutar operaciones más rápidamente que el comercio manual, lo que reduce el retraso entre la colocación y la ejecución de la orden y minimiza el deslizamiento. Estos robots funcionan basándose en algoritmos que monitorean las condiciones del mercado y reaccionan instantáneamente cuando se detectan condiciones favorables, respetando estrictamente los parámetros comerciales especificados.

5. Manténgase informado y analice las condiciones del mercado
Estar bien informado sobre la dinámica del mercado y los posibles catalizadores del movimiento de precios permite a los operadores ajustar sus estrategias en tiempo real. El seguimiento de las noticias y las tendencias del mercado ayuda a anticipar cambios significativos en los precios que podrían provocar un alto deslizamiento, lo que permite a los operadores modificar sus órdenes o el calendario en consecuencia.

6. Considere las órdenes de mercado con cautela
Si bien las órdenes de mercado garantizan una ejecución rápida, no brindan certeza sobre los precios, lo que expone a los operadores a deslizamientos potencialmente significativos en mercados que se mueven rápidamente. Si la ejecución inmediata es menos crítica, optar por órdenes limitadas puede ser más ventajoso para evitar el riesgo de ejecutar operaciones a precios indeseables.

Al combinar estos enfoques (aprovechando herramientas técnicas como órdenes limitadas y robots comerciales, ajustando el momento de las operaciones y realizando análisis de mercado exhaustivos), los operadores pueden gestionar y mitigar eficazmente los efectos del deslizamiento. Esta estrategia holística no sólo mejora la ejecución comercial sino que también protege contra movimientos inesperados del mercado y los riesgos financieros asociados.

Variabilidad del deslizamiento entre criptomonedas

Las diferentes criptomonedas exhiben distintos niveles de liquidez y volatilidad, lo que influye directamente en la cantidad de deslizamiento que experimentan los operadores. Por ejemplo, las criptomonedas bien establecidas como Bitcoin suelen exhibir una mayor liquidez y una volatilidad relativamente menor en comparación con las altcoins más pequeñas. Esto generalmente resulta en un menor deslizamiento de las transacciones de Bitcoin. Por el contrario, las altcoins menos conocidas, que pueden tener menor liquidez y mayor volatilidad, son más propensas a sufrir deslizamientos significativos.

Impacto de las plataformas de intercambio en el deslizamiento

El tipo de plataforma de negociación también juega un papel fundamental en el alcance del deslizamiento:

Intercambios centralizados (CEX) : en las plataformas centralizadas, la profundidad del libro de órdenes y el nivel de actividad comercial influyen significativamente en el deslizamiento. Estos intercambios mantienen el control sobre los activos de los usuarios, lo que requiere que los comerciantes confíen sus fondos a la plataforma. Sin embargo, muchos intercambios centralizados ofrecen características como órdenes limitadas, que permiten a los operadores establecer niveles de deslizamiento máximos aceptables, proporcionando más control sobre los costos de ejecución de las operaciones.
Intercambios descentralizados (DEX): plataformas como Uniswap y PancakeSwap operan sin una autoridad central y dependen completamente de la liquidez proporcionada por sus usuarios para facilitar las transacciones. Si bien esta configuración mejora la seguridad y reduce los riesgos de centralización, también aumenta la susceptibilidad a problemas de baja liquidez, lo que podría conducir a un mayor deslizamiento. Sin embargo, los DEX a menudo permiten a los operadores establecer su propia tolerancia al deslizamiento, que generalmente oscila entre el 0,5% y el 1%, lo que brinda a los usuarios la capacidad de gestionar su riesgo de acuerdo con las preferencias individuales.

Elegir la plataforma adecuada
Al seleccionar una plataforma comercial, es fundamental considerar las características específicas de cada intercambio, incluida cómo manejan el deslizamiento y las herramientas disponibles para mitigarlo. Investigar y comprender las diferencias entre los intercambios puede ayudar a los operadores a tomar decisiones informadas, optimizando sus estrategias comerciales de acuerdo con su tolerancia al riesgo y los criptoactivos específicos que pretenden negociar.

En conclusión, si bien el deslizamiento es un aspecto inherente del comercio de criptomonedas, su impacto se puede gestionar mediante una cuidadosa selección de plataformas comerciales y el uso estratégico de herramientas comerciales como órdenes limitadas y configuraciones de deslizamiento personalizables en intercambios descentralizados. Este enfoque garantiza que los operadores puedan minimizar los costos no deseados y maximizar su eficiencia comercial en el volátil mercado de las criptomonedas.

Conclusión

En el panorama en constante evolución del comercio de criptomonedas, comprender y gestionar el deslizamiento es crucial para salvaguardar las inversiones y maximizar la rentabilidad. Como hemos explorado, el deslizamiento (la diferencia entre los precios esperados y ejecutados de las operaciones) puede influir significativamente en los resultados comerciales. Esta variación, que a menudo resulta de la volatilidad del mercado, los niveles de liquidez y el volumen de operaciones, requiere una gestión estratégica para mitigar los riesgos potenciales y los costos no deseados.

Para controlar eficazmente el deslizamiento, los operadores deben emplear una variedad de técnicas. Estos incluyen el uso de órdenes límite para definir precios máximos aceptables, operar durante los momentos de máxima liquidez para reducir las discrepancias de precios y establecer órdenes de limitación de pérdidas para limitar las pérdidas potenciales. Además, la elección de la plataforma comercial juega un papel fundamental; Ya sea un intercambio centralizado con libros de pedidos profundos o un intercambio descentralizado que ofrece flexibilidad para establecer la tolerancia al deslizamiento, cada uno tiene su propio conjunto de beneficios y desafíos.

Además, mantenerse informado sobre las condiciones del mercado y los próximos acontecimientos económicos puede ayudar a los operadores a evitar períodos de alta volatilidad, reduciendo así la probabilidad de un deslizamiento significativo. La implementación de robots comerciales también puede mejorar la velocidad de ejecución, minimizando aún más el deslizamiento al aprovechar los momentos comerciales óptimos antes de que cambien las condiciones del mercado.

A medida que el mercado de las criptomonedas siga madurando, los mecanismos y estrategias para hacer frente al deslizamiento también evolucionarán. Los traders que comprendan las causas subyacentes y sepan cómo aprovechar las herramientas disponibles no sólo protegerán sus inversiones sino que también se posicionarán para aprovechar oportunidades que otros podrían perder debido a un deslizamiento no gestionado. Al incorporar estos conocimientos y estrategias, los operadores pueden navegar por las complejidades del comercio de criptomonedas con mayor confianza y eficacia, convirtiendo los obstáculos potenciales en ventajas estratégicas.