Slippage im Krypto-Handel verstehen und managen

Im Krypto-Handel bezeichnet Slippage die Differenz zwischen dem erwarteten Preis einer Transaktion und dem tatsächlichen Preis, zu dem die Transaktion ausgeführt wird. Diese Preisabweichung wird als Slippage bezeichnet und ist ein häufiger Aspekt des Krypto-Handels, insbesondere in schnelllebigen oder illiquiden Märkten.

Slippage im Kryptowährungshandel kann innerhalb von Sekunden auftreten und Ihre Handelsergebnisse erheblich beeinflussen, sowohl positiv als auch negativ. Das Verständnis von Slippage bei Kryptowährungen ist für jeden, der Kryptowährungen effektiv kaufen oder verkaufen möchte, unerlässlich.

Laut dem Ausführungsbericht 2024 von FXCM kam es bei 25,64 % aller Krypto-Trades zu positivem Slippage, während 12,18 % von negativem Slippage betroffen waren – was darauf hindeutet, dass günstige Ergebnisse möglich sind, das Slippage-Risiko jedoch weiterhin besteht.

Was verursacht Slippage bei Kryptowährungen?

Zu den verschiedenen Faktoren, die den Schlupf beeinflussen, gehören:

1. Geringes Handelsvolumen / geringe Liquidität :
   Slippage ist wahrscheinlicher, wenn nicht genügend Kauf- oder Verkaufsaufträge im Auftragsbuch vorhanden sind. Dies ist insbesondere bei kleineren Altcoins mit geringer Liquidität häufig der Fall.
2. Hohe Marktvolatilität :
   In Zeiten hoher Volatilität verändern sich die Preise schnell. Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit von Kursschwankungen, insbesondere bei Marktaufträgen.
3. Große Bestellmengen :
   Das Einreichen großer Handelsgeschäfte kann mehrere Liquiditätsebenen im Auftragsbuch verbrauchen und so zu Preisverschiebungen während der Auftragsausführung führen.
4. Netzwerküberlastung :
   Blockchain-Verzögerungen während Zeiten hoher Nutzung können dazu führen, dass Ihr Handel später und zu einem anderen Preis ausgeführt wird.
5. Liquiditätsfragmentierung :
   Wie Kaiko betont, kann eine fragmentierte Liquidität an den Börsen die Auswirkungen von Slippage noch verstärken.

Clara Medalie, Forschungsleiterin bei Kaiko, erklärt: „Die Liquiditätsfragmentierung stellt Krypto-Händler weiterhin vor Herausforderungen. Selbst bei wachsender institutioneller Beteiligung bleibt die Preisfindung an kleineren Handelsplätzen ineffizient.“

Arten von Slippage

• Negative Slippage : Sie zahlen mehr oder erhalten weniger als erwartet – diese Art von Slippage möchten Händler vermeiden.
• Positive Slippage : Sie erhalten einen besseren Preis als erwartet – ein potenzieller Vorteil, der jedoch seltener auftritt.

So berechnen Sie Slippage

Die Berechnung der Slippage ist für die Bewertung der Handelsleistung von entscheidender Bedeutung:

• Slippage = Ausgeführter Preis - Erwarteter Preis
• Slippage-Prozentsatz = (Ausgeführter Preis – Erwarteter Preis) / Erwarteter Preis × 100

Beispiel: Wenn Sie beabsichtigten, einen Token für 1.000 $ zu kaufen, der Kauf aber für 1.050 $ ausgeführt wurde, beträgt der Slippage 50 $ oder 5 %.

Plattformen bieten häufig Slippage-Rechner an, um Ihren potenziellen Slippage zu schätzen, bevor Sie einen Handel abschließen.

So verwalten Sie Slippage bei Kryptowährungen

Das Management von Slippage erfordert Strategie. So reduzieren Sie das Slippage-Risiko:

• Legen Sie eine Slippage-Toleranz fest : Die meisten DeFi-Plattformen ermöglichen es Ihnen, Ihre Slippage-Toleranz festzulegen. Dies bestimmt den maximalen Slippage , den Sie akzeptieren möchten, bevor der Handel abgebrochen wird.
• Verwenden Sie Limit-Orders : Durch die Platzierung von Limit-Orders können Sie die Ausführungspreise kontrollieren. Dies ist eine der effektivsten Möglichkeiten, Slippage im Krypto-Handel zu vermeiden .
• Vermeiden Sie Token mit geringer Liquidität : Ein höheres Handelsvolumen bedeutet im Allgemeinen weniger Slippage .
• Vermeiden Sie Spitzenzeiten bei Überlastung : Der Handel während Zeiten geringerer Netzwerkaktivität kann dazu beitragen, Verzögerungen zu minimieren.
• Verwenden Sie Trading-Bots : Bots führen schneller aus und reduzieren übermäßige Slippage, die durch Zögern verursacht wird.
• Analysieren Sie Markttrends : Wenn Sie Nachrichten und Ereignisse im Auge behalten, können Sie Volatilitätsspitzen vorhersehen.

Marcus Thielen von 10x Research betont: „Hochfrequenzhändler reduzieren Slippage durch optimierte Ausführungsstrategien – etwas, das Privatanleger oft übersehen.“

Laura Shin fügt hinzu: „Selbst kleine Verzögerungen in schnelllebigen DeFi-Märkten können den Slippage-Effekt verstärken. Automatisierung und voreingestellte Regeln können einen großen Unterschied machen.“

Slippage über Börsen und Plattformen hinweg

Die Slippage-Rate variiert je nach Plattform:

• Zentralisierte Börsen (CEXs) : Bieten in der Regel eine höhere Liquidität und ermöglichen Ihnen die Platzierung von Limit-Orders, wodurch Slippage beim Krypto-Handel minimiert wird .
• Dezentrale Börsen (DEXs) : Anfälliger für Krypto-Slippage aufgrund der Abhängigkeit von Liquiditätspools. Bei den meisten DEXs können Sie die Slippage-Toleranzeinstellungen manuell anpassen.
• Blockchain-Infrastruktur : Die Geschwindigkeit und Gebührenstruktur der Blockchain können sich direkt auf Slippage auswirken .

Anfang 2025 kletterte Kraken in Kaikos Liquiditätsranking vom 7. auf den 3. Platz, was auf Verbesserungen der Infrastruktur hindeutet, die dazu beitragen könnten, die Auswirkungen von Slippage für Händler zu verringern .

Abschließende Gedanken: Slippage ist unvermeidlich – aber beherrschbar

Slippage ist ein häufiger und unvermeidlicher Bestandteil des Krypto-Handels, lässt sich aber mit dem richtigen Ansatz beherrschen. Durch das Verständnis und Management von Slippage können sich Händler vor negativer Slippage schützen und die langfristige Performance verbessern.

Egal, ob Sie gerade erst anfangen oder bereits aktiv handeln: Es ist wichtig zu wissen, wie sich Slippage auf Ihre Ausführung auswirken kann. Die Festlegung Ihrer Slippage-Toleranz, die Wahl der richtigen Plattformen und die Anwendung der richtigen Handelsstrategien können Ihnen helfen, Slippage im Kryptowährungshandel zu minimieren.

Slippage bezeichnet bei Kryptowährungen die Differenz zwischen dem erwarteten und dem ausgeführten Preis. Das Verständnis dieser Differenz ist der Schlüssel zum Handelserfolg.