암호화폐 거래에서 슬리피지 이해 및 관리

암호화폐 거래의 세계에서 슬리피지는 거래의 예상 가격과 거래가 실행되는 실제 가격의 차이를 말합니다. 이 가격 편차는 슬리피지라고 하며, 특히 빠르게 움직이거나 유동성이 없는 시장에서 암호화폐 거래의 일반적인 측면입니다.

암호화폐 거래에서 슬리피지는 몇 초 이내에 발생할 수 있으며 긍정적이든 부정적이든 거래 결과에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. 암호화폐의 슬리피지를 이해하는 것은 암호화폐 자산을 효과적으로 매수 또는 매도하려는 모든 사람에게 필수적입니다.

FXCM의 2024년 실행 보고서에 따르면 모든 암호화폐 거래의 25.64%가 긍정적 슬리피지를 경험했고, 12.18%는 부정적 슬리피지의 영향을 받았습니다. 즉, 유리한 결과가 가능하지만 슬리피지 위험은 여전히 남아 있음을 나타냅니다.

암호화폐에서 슬리피지가 발생하는 원인은 무엇인가?

미끄러짐에 영향을 미치는 요인은 다음과 같습니다.

1. 낮은 거래량/유동성 :
   주문장에 매수 또는 매도 주문이 충분하지 않을 때 미끄러짐이 발생할 가능성이 더 큽니다. 이는 유동성이 얇은 소규모 알트코인에서 특히 흔합니다.
2. 높은 시장 변동성 :
   변동성이 심한 기간 동안 가격은 빠르게 움직입니다. 특히 시장 주문을 하는 경우 미끄러짐 가능성이 커집니다.
3. 대량 주문 사이즈 :
   대량 거래를 제출하면 주문장의 유동성이 여러 단계 소모되어 주문 실행 중에 가격이 변동될 수 있습니다.
4. 네트워크 혼잡 :
   사용량이 많은 시간대에 블록체인 지연이 발생하면 거래가 나중에 다른 가격으로 실행될 수 있습니다.
5. 유동성 분열 :
   카이코가 강조했듯이, 거래소 간 유동성이 분산되면 슬리피지의 영향이 더욱 커질 수 있습니다.

Kaiko의 연구 책임자인 클라라 메달리는 "유동성 단편화는 암호화폐 거래자에게 계속해서 어려움을 안겨줍니다. 기관 참여가 증가하더라도, 소규모 장소에서 가격 발견은 여전히 비효율적입니다." 라고 설명합니다.

미끄러짐의 종류

• 부정적 슬리피지 : 예상보다 더 많은 비용을 지불하거나 더 적은 금액을 받는 경우 - 이는 트레이더가 피하고자 하는 유형입니다.
• 긍정적 슬리피지 : 예상보다 더 나은 가격을 받게 됩니다. 이는 잠재적인 이점이지만 빈도는 낮습니다.

미끄러짐을 계산하는 방법

미끄러짐을 계산하는 것은 거래 성과를 평가하는 데 중요합니다.

• 슬리피지 = 실행 가격 - 예상 가격
• 슬리피지 비율 = (실행 가격 - 예상 가격) / 예상 가격 × 100

예: 1,000달러에 토큰을 구매하려고 했지만 1,050달러에 구매가 실행되었다면 슬리피지는 50달러 즉 5%입니다.

플랫폼은 종종 거래를 시작하기 전에 잠재적인 슬리피지를 추정할 수 있는 슬리피지 계산기를 제공합니다.

암호화폐에서 미끄러짐을 관리하는 방법

미끄러짐을 관리하려면 전략이 필요합니다. 미끄러짐 위험을 줄이는 방법은 다음과 같습니다.

• 슬리피지 허용 범위 설정 : 대부분의 DeFi 플랫폼은 슬리피지 허용 범위를 설정할 수 있도록 합니다. 이는 거래가 취소되기 전에 허용할 수 있는 최대 슬리피지를 결정합니다.
• 제한 주문 사용 : 제한 주문을 하면 실행 가격을 제어하는 데 도움이 됩니다. 암호화폐 거래에서 미끄러짐을 피하는 가장 효과적인 방법 중 하나입니다.
• 유동성이 낮은 토큰은 피하세요 . 거래량이 많을수록 일반적으로 슬리피지가 적습니다 .
• 최대 혼잡 기간을 피하세요 . 네트워크 활동이 적을 때 거래하면 지연을 최소화하는 데 도움이 됩니다.
• 거래 봇을 사용하세요 . 봇은 더 빠르게 실행되고 망설임으로 인해 발생하는 과도한 미끄러짐을 줄여줍니다.
• 시장 동향 분석 : 뉴스와 이벤트를 주시하면 변동성 급증을 예측하는 데 도움이 됩니다.

10x Research의 Marcus Thielen은 "고빈도 트레이더는 최적화된 실행 전략을 사용하여 슬리피지를 줄입니다. 이는 소매 투자자가 종종 간과하는 것입니다." 라고 강조합니다.

로라 신은 "빠르게 움직이는 DeFi 시장에서 작은 지연도 슬리피지를 증폭시킬 수 있습니다. 자동화와 사전 설정된 규칙은 큰 차이를 만들 수 있습니다."라고 덧붙였습니다.

거래소와 플랫폼 간 미끄러짐

미끄러짐률은 플랫폼마다 다릅니다.

• 중앙집중형 거래소(CEX) : 일반적으로 더 높은 유동성을 제공하고 지정가 주문을 할 수 있게 하여 암호화폐 거래의 미끄러짐을 최소화하는 데 도움이 됩니다.
• 분산형 거래소(DEX) : 유동성 풀에 의존하기 때문에 암호화폐 슬리피지에 더 취약합니다. 대부분의 DEX는 슬리피지 허용 범위를 수동으로 조정할 수 있도록 합니다.
• 블록체인 인프라 : 블록체인의 속도와 수수료 구조는 슬리피지에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2025년 초, 크라켄은 카이코의 유동성 순위에서 7위에서 3위로 올랐는데, 이는 트레이더의 슬리피지 영향을 줄이는 데 도움이 될 수 있는 인프라 개선을 시사합니다.

마지막 생각: 미끄러짐은 피할 수 없지만 관리할 수 있습니다.

슬리피지는 암호화폐 거래에서 흔하고 피할 수 없는 부분이지만, 올바른 접근 방식으로 관리할 수 있습니다. 슬리피지를 이해하고 관리함으로써 트레이더는 부정적인 슬리피지로부터 보호하고 장기적 성과를 개선할 수 있습니다.

방금 시작하든 적극적으로 거래하든, 슬리피지가 실행에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 아는 것이 중요합니다. 슬리피지 허용 범위를 설정하고, 적절한 플랫폼을 선택하고, 적절한 거래 전략을 사용하면 암호화폐 거래에서 슬리피지를 최소화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

암호화폐에서 슬리피지는 예상 가격과 실행 가격의 차이를 말하며, 이 차이를 이해하는 것이 거래 성공의 핵심입니다.