Zrozumienie i zarządzanie poślizgiem w handlu kryptowalutami

W świecie handlu kryptowalutami poślizg odnosi się do różnicy między oczekiwaną ceną transakcji a rzeczywistą ceną, po której transakcja jest wykonywana. To odchylenie cenowe jest znane jako poślizg i jest powszechnym aspektem handlu kryptowalutami, szczególnie na szybko zmieniających się lub niepłynnych rynkach.

Poślizg w handlu kryptowalutami może wystąpić w ciągu kilku sekund i może znacząco wpłynąć na wyniki handlowe, zarówno pozytywnie, jak i negatywnie. Zrozumienie poślizgu w kryptowalucie jest niezbędne dla każdego, kto chce skutecznie kupić lub sprzedać aktywa kryptograficzne.

Według raportu FXCM dotyczącego realizacji transakcji w 2024 r. 25,64% wszystkich transakcji kryptowalutowych doświadczyło pozytywnego poślizgu, podczas gdy 12,18% zostało dotkniętych negatywnym poślizgiem, co wskazuje, że korzystne wyniki są możliwe, jednak ryzyko poślizgu nadal istnieje.

Co powoduje poślizgi w kryptowalutach?

Na poślizg wpływają następujące czynniki:

1. Niski wolumen obrotu / płynność :
   Poślizg jest bardziej prawdopodobny, gdy w księdze zleceń nie ma wystarczającej liczby zleceń kupna lub sprzedaży. Jest to szczególnie powszechne w przypadku mniejszych altcoinów, gdzie płynność jest niewielka.
2. Wysoka zmienność rynku :
   W okresach intensywnej zmienności ceny zmieniają się szybko. Zwiększa to prawdopodobieństwo poślizgu, zwłaszcza jeśli składasz zlecenia rynkowe.
3. Duże rozmiary zamówień :
   Składanie dużych zleceń może pochłaniać wiele poziomów płynności w księdze zleceń, powodując zmiany cen w trakcie realizacji zlecenia.
4. Przeciążenie sieci :
   Opóźnienia w łańcuchu bloków w okresach wzmożonego użytkowania mogą spowodować, że Twoja transakcja zostanie zrealizowana później, po innej cenie.
5. Fragmentacja płynności :
   Jak podkreśla Kaiko, rozdrobnienie płynności na różnych giełdach może dodatkowo zwiększyć wpływ poślizgu.

Clara Medalie, dyrektor ds. badań w Kaiko, wyjaśnia: „Fragmentacja płynności nadal stanowi wyzwanie dla traderów kryptowalut. Nawet przy rosnącym udziale instytucji odkrywanie cen pozostaje nieefektywne w mniejszych miejscach”.

Rodzaje poślizgu

• Poślizg ujemny : płacisz więcej lub otrzymujesz mniej niż się spodziewałeś — to typ poślizgu, którego starają się unikać traderzy.
• Poślizg dodatni : otrzymujesz lepszą cenę niż się spodziewałeś — potencjalna korzyść, choć zdarza się rzadziej.

Jak obliczyć poślizg

Obliczanie poślizgu jest kluczowe dla oceny wyników handlowych:

• Poślizg = Cena wykonana - Cena oczekiwana
• Procent poślizgu = (Cena zrealizowana - Cena oczekiwana) / Cena oczekiwana × 100

Przykład: Jeżeli zamierzałeś kupić token za 1000 USD, ale cena została zrealizowana po 1050 USD, poślizg wyniesie 50 USD, tj. 5%.

Platformy często oferują kalkulatory poślizgu, które pozwalają oszacować potencjalny poślizg przed zawarciem transakcji.

Jak zarządzać poślizgiem w kryptowalucie

Zarządzanie poślizgiem wymaga strategii. Oto sposoby na zmniejszenie ryzyka poślizgu:

• Ustaw tolerancję poślizgu : Większość platform DeFi pozwala ustawić tolerancję poślizgu. Określa ona maksymalny poślizg, jaki jesteś skłonny zaakceptować, zanim transakcja zostanie anulowana.
• Użyj zleceń limitowanych : Umieszczanie zleceń limitowanych pomaga kontrolować ceny realizacji. To jeden z najskuteczniejszych sposobów na uniknięcie poślizgu w handlu kryptowalutami .
• Unikaj tokenów o niskiej płynności : Większy wolumen obrotu oznacza zazwyczaj mniejszy poślizg .
• Unikaj okresów szczytowego przeciążenia : Handel w okresach mniejszej aktywności sieci może pomóc zminimalizować opóźnienia.
• Korzystaj z botów handlowych : boty działają szybciej i redukują nadmierne poślizgi spowodowane wahaniem.
• Analizuj trendy rynkowe : Śledzenie wiadomości i wydarzeń pozwala przewidywać nagłe wzrosty zmienności.

Marcus Thielen z 10x Research podkreśla: „Handlowcy wysokiej częstotliwości redukują poślizg, stosując zoptymalizowane strategie realizacji — coś, co często pomijają inwestorzy detaliczni”.

Laura Shin dodaje: „Nawet niewielkie opóźnienia na szybko zmieniających się rynkach DeFi mogą nasilać poślizg. Automatyzacja i wstępnie ustawione reguły mogą mieć duże znaczenie”.

Poślizg między giełdami i platformami

Współczynnik poślizgu różni się w zależności od platformy:

• Giełdy scentralizowane (CEX) : Zazwyczaj oferują większą płynność i pozwalają składać zlecenia limitowane, co pomaga zminimalizować poślizgi w handlu kryptowalutami .
• Zdecentralizowane giełdy (DEX) : Bardziej podatne na poślizg kryptowalutowy ze względu na zależność od puli płynności. Większość DEX-ów pozwala ręcznie dostosować ustawienia tolerancji poślizgu.
• Infrastruktura blockchain : Prędkość i struktura opłat blockchain mogą bezpośrednio wpływać na poślizgi .

Na początku 2025 r. Kraken awansował z 7. na 3. miejsce w rankingu płynności Kaiko, co wskazuje na poprawę infrastruktury, która może pomóc w zmniejszeniu wpływu poślizgów na traderów.

Ostatnie przemyślenia: Poślizg jest nieunikniony, ale można sobie z nim poradzić

Poślizg jest powszechną i nieuniknioną częścią handlu kryptowalutami, ale można sobie z nim poradzić przy odpowiednim podejściu. Poprzez zrozumienie i zarządzanie poślizgiem, traderzy mogą chronić się przed negatywnym poślizgiem i poprawiać długoterminowe wyniki.

Niezależnie od tego, czy dopiero zaczynasz, czy aktywnie handlujesz, ważne jest, aby wiedzieć, jak poślizg może wpłynąć na Twoje wykonanie. Ustawienie tolerancji poślizgu, wybór odpowiednich platform i stosowanie odpowiednich strategii handlowych może pomóc Ci zminimalizować poślizg w handlu kryptowalutami.

Poślizg w kryptowalutach odnosi się do różnicy między oczekiwaną a zrealizowaną ceną — a zrozumienie tej różnicy jest kluczem do sukcesu w handlu.