Hiểu và quản lý sự trượt giá trong giao dịch tiền điện tử

Trong thế giới giao dịch tiền điện tử, trượt giá đề cập đến sự khác biệt giữa giá dự kiến của một giao dịch và giá thực tế mà giao dịch được thực hiện. Độ lệch giá này được gọi là trượt giá và là một khía cạnh phổ biến của giao dịch tiền điện tử, đặc biệt là trong các thị trường biến động nhanh hoặc không thanh khoản.

Trượt giá trong giao dịch tiền điện tử có thể xảy ra trong vài giây và có thể ảnh hưởng đáng kể đến kết quả giao dịch của bạn, theo hướng tích cực hoặc tiêu cực. Hiểu được sự trượt giá trong tiền điện tử là điều cần thiết đối với bất kỳ ai muốn mua hoặc bán tài sản tiền điện tử một cách hiệu quả.

Theo báo cáo thực hiện năm 2024 của FXCM, 25,64% trong tổng số tất cả các giao dịch tiền điện tử đã trải qua sự trượt giá tích cực, trong khi 12,18% bị ảnh hưởng bởi sự trượt giá tiêu cực — cho thấy rằng có thể có kết quả thuận lợi, nhưng rủi ro trượt giá vẫn còn.

Nguyên nhân nào gây ra sự trượt giá trong tiền điện tử?

Một số yếu tố ảnh hưởng đến sự trượt giá bao gồm:

1. Khối lượng giao dịch thấp / Thanh khoản :
   Trượt giá có nhiều khả năng xảy ra khi không có đủ lệnh mua hoặc bán trong sổ lệnh. Điều này đặc biệt phổ biến với các altcoin nhỏ hơn, nơi thanh khoản mỏng.
2. Biến động thị trường cao :
   Trong thời kỳ biến động mạnh, giá cả thay đổi nhanh chóng. Điều này làm tăng khả năng trượt giá, đặc biệt là nếu bạn đang đặt lệnh thị trường.
3. Kích thước đơn hàng lớn :
   Việc thực hiện các giao dịch lớn có thể tiêu tốn nhiều cấp thanh khoản trong sổ lệnh, gây ra sự thay đổi giá trong quá trình thực hiện lệnh.
4. Tắc nghẽn mạng :
   Sự chậm trễ của blockchain trong thời gian sử dụng cao có thể khiến giao dịch của bạn được thực hiện muộn hơn với mức giá khác.
5. Phân mảnh thanh khoản :
   Như Kaiko đã nhấn mạnh, tính thanh khoản phân mảnh trên các sàn giao dịch có thể làm tăng thêm tác động của sự trượt giá.

Clara Medalie, Giám đốc nghiên cứu tại Kaiko, giải thích: "Sự phân mảnh thanh khoản tiếp tục đặt ra thách thức cho các nhà giao dịch tiền điện tử. Ngay cả khi sự tham gia của các tổ chức ngày càng tăng, việc phát hiện giá vẫn không hiệu quả ở các địa điểm nhỏ hơn".

Các loại trượt

• Trượt giá tiêu cực : Bạn trả nhiều hơn hoặc nhận được ít hơn dự kiến — đây là loại trượt giá mà các nhà giao dịch muốn tránh.
• Trượt giá tích cực : Bạn nhận được mức giá tốt hơn mong đợi — một lợi ích tiềm năng, mặc dù ít xảy ra hơn.

Cách tính độ trượt

Tính toán độ trượt giá rất quan trọng để đánh giá hiệu suất giao dịch:

• Trượt giá = Giá thực hiện - Giá kỳ vọng
• Tỷ lệ trượt giá = (Giá thực hiện - Giá dự kiến) / Giá dự kiến × 100

Ví dụ: Nếu bạn định mua một token với giá 1.000 đô la nhưng giá thực hiện là 1.050 đô la, thì mức trượt giá là 50 đô la hoặc 5%.

Các nền tảng thường cung cấp công cụ tính toán trượt giá để ước tính mức trượt giá tiềm ẩn trước khi thực hiện giao dịch.

Cách quản lý sự trượt giá trong tiền điện tử

Quản lý trượt giá đòi hỏi phải có chiến lược. Sau đây là những cách để giảm rủi ro trượt giá:

• Thiết lập mức độ trượt giá : Hầu hết các nền tảng DeFi cho phép bạn thiết lập mức độ trượt giá. Điều này xác định mức trượt giá tối đa mà bạn có thể chấp nhận trước khi giao dịch bị hủy.
• Sử dụng lệnh giới hạn : Đặt lệnh giới hạn giúp bạn kiểm soát giá thực hiện. Đây là một trong những cách hiệu quả nhất để tránh trượt giá trong giao dịch tiền điện tử .
• Tránh các token có tính thanh khoản thấp : Khối lượng giao dịch cao hơn thường có nghĩa là ít trượt giá hơn .
• Tránh thời điểm tắc nghẽn cao điểm : Giao dịch trong thời gian mạng ít hoạt động có thể giúp giảm thiểu sự chậm trễ.
• Sử dụng bot giao dịch : Bot thực hiện giao dịch nhanh hơn và giảm tình trạng trượt giá quá mức do do dự.
• Phân tích xu hướng thị trường : Theo dõi tin tức và sự kiện giúp dự đoán những biến động đột biến.

Marcus Thielen của 10x Research nhấn mạnh: "Các nhà giao dịch tần suất cao giảm thiểu sự trượt giá bằng cách sử dụng các chiến lược thực hiện được tối ưu hóa — điều mà các nhà đầu tư bán lẻ thường bỏ qua."

Laura Shin nói thêm: "Ngay cả sự chậm trễ nhỏ trong thị trường DeFi biến động nhanh cũng có thể khuếch đại sự trượt giá. Tự động hóa và các quy tắc được thiết lập trước có thể tạo ra sự khác biệt lớn".

Trượt giá giữa các sàn giao dịch và nền tảng

Tỷ lệ trượt giá khác nhau tùy theo nền tảng:

• Sàn giao dịch tập trung (CEX) : Thường cung cấp tính thanh khoản sâu hơn và cho phép bạn đặt lệnh giới hạn, giúp giảm thiểu sự trượt giá trong giao dịch tiền điện tử .
• Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) : Dễ bị trượt giá tiền điện tử hơn do phụ thuộc vào nhóm thanh khoản. Hầu hết các DEX cho phép bạn điều chỉnh cài đặt dung sai trượt giá theo cách thủ công.
• Cơ sở hạ tầng Blockchain : Tốc độ và cấu trúc phí của blockchain có thể ảnh hưởng trực tiếp đến sự trượt giá .

Đầu năm 2025, Kraken đã leo từ vị trí thứ 7 lên vị trí thứ 3 trong bảng xếp hạng thanh khoản của Kaiko, báo hiệu sự cải thiện về cơ sở hạ tầng có thể giúp giảm tác động của sự trượt giá đối với các nhà giao dịch.

Suy nghĩ cuối cùng: Sự trượt giá là không thể tránh khỏi — Nhưng có thể kiểm soát được

Trượt giá là một phần phổ biến và không thể tránh khỏi của giao dịch tiền điện tử, nhưng có thể quản lý được bằng cách tiếp cận đúng đắn. Bằng cách hiểu và quản lý trượt giá, các nhà giao dịch có thể bảo vệ khỏi trượt giá tiêu cực và cải thiện hiệu suất dài hạn.

Cho dù bạn mới bắt đầu hay đang giao dịch tích cực, điều quan trọng là phải biết cách trượt giá có thể ảnh hưởng đến việc thực hiện của bạn. Thiết lập mức độ trượt giá, chọn đúng nền tảng và sử dụng đúng chiến lược giao dịch có thể giúp bạn giảm thiểu trượt giá trong giao dịch tiền điện tử.

Trượt giá trong tiền điện tử là sự khác biệt giữa giá dự kiến và giá thực hiện — và hiểu được sự khác biệt đó là chìa khóa để giao dịch thành công.