درک و مدیریت لغزش در تجارت رمزنگاری

در دنیای تجارت کریپتو، لغزش به تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمت واقعی که معامله در آن انجام می شود، اشاره دارد. این انحراف قیمت به عنوان لغزش شناخته می شود و یکی از جنبه های رایج تجارت کریپتو است، به ویژه در بازارهای با حرکت سریع یا غیر نقدینگی.

لغزش در معاملات ارزهای دیجیتال می تواند در عرض چند ثانیه اتفاق بیفتد و می تواند به طور قابل توجهی بر نتایج معاملات شما تأثیر مثبت یا منفی بگذارد. درک لغزش در کریپتو برای هر کسی که به دنبال خرید یا فروش موثر دارایی کریپتو است ضروری است.

طبق گزارش اجرای FXCM در سال 2024، 25.64 درصد از کل معاملات ارزهای دیجیتال لغزش مثبت را تجربه کردند، در حالی که 12.18 درصد تحت تأثیر لغزش منفی قرار گرفتند - که نشان می دهد نتایج مطلوب ممکن است، اما خطر لغزش همچنان وجود دارد.

چه چیزی باعث لغزش در کریپتو می شود؟

چندین عامل موثر بر لغزش عبارتند از:

1. حجم / نقدینگی کم تجارت :
   زمانی که سفارشات خرید یا فروش کافی در دفترچه سفارش وجود نداشته باشد، لغزش احتمال بیشتری دارد. این امر به ویژه در مورد آلتکوین های کوچکتر که نقدینگی آنها کم است رایج است.
2. نوسانات بالای بازار :
   در طول دوره های نوسان شدید، قیمت ها به سرعت در حال حرکت هستند. این احتمال لغزش را افزایش می دهد، به خصوص اگر در حال انجام سفارشات بازار هستید.
3. اندازه های سفارشی بزرگ :
   ارائه معاملات بزرگ ممکن است سطوح مختلف نقدینگی را در دفتر سفارش مصرف کند و باعث تغییر قیمت در طول اجرای سفارش شود.
4. تراکم شبکه :
   تاخیرهای بلاک چین در زمان استفاده زیاد ممکن است باعث شود معامله شما دیرتر و با قیمت متفاوتی اجرا شود.
5. تقسیم نقدینگی :
   همانطور که توسط Kaiko مشخص شده است، نقدینگی پراکنده در سراسر مبادلات می تواند تاثیر لغزش را بیشتر افزایش دهد.

کلارا مدالی، مدیر تحقیقات Kaiko، توضیح می‌دهد: «تجزیه نقدینگی همچنان چالش‌هایی را برای معامله‌گران ارزهای دیجیتال ایجاد می‌کند. حتی با رشد مشارکت نهادی، کشف قیمت در مکان‌های کوچک‌تر ناکارآمد باقی می‌ماند.

انواع لغزش

• لغزش منفی : شما بیشتر از آنچه انتظار می رود پرداخت می کنید یا کمتر دریافت می کنید - این نوعی است که معامله گران به دنبال اجتناب از آن هستند.
• لغزش مثبت : قیمتی بهتر از حد انتظار دریافت می‌کنید - یک مزیت بالقوه، هرچند کمتر.

نحوه محاسبه لغزش

محاسبه لغزش برای ارزیابی عملکرد تجارت بسیار مهم است:

• لغزش = قیمت اجرا شده - قیمت مورد انتظار
• درصد لغزش = (قیمت اجرا شده - قیمت مورد انتظار) / قیمت مورد انتظار × 100

مثال: اگر قصد خرید توکن با قیمت 1000 دلار را داشتید اما با قیمت 1050 دلار اجرا شد، لغزش 50 دلار یا 5 درصد است.

پلتفرم‌ها معمولاً ماشین‌حساب‌های لغزش را برای تخمین لغزش احتمالی شما قبل از انجام معامله ارائه می‌کنند.

نحوه مدیریت لغزش در کریپتو

مدیریت لغزش نیاز به استراتژی دارد. در اینجا روش هایی برای کاهش خطر لغزش وجود دارد:

• تنظیم تحمل لغزش : اکثر سیستم عامل های DeFi به شما امکان می دهند تحمل لغزش خود را تنظیم کنید. این حداکثر لغزشی را تعیین می کند که مایلید قبل از لغو معامله بپذیرید.
• استفاده از سفارشات محدود : قرار دادن سفارشات محدود به شما کمک می کند تا قیمت های اجرا را کنترل کنید. این یکی از موثرترین راه‌ها برای جلوگیری از لغزش در معاملات کریپتو است.
• از توکن‌های با نقدینگی پایین اجتناب کنید : حجم معاملات بالاتر معمولاً به معنای لغزش کمتر است.
• از دوره‌های شلوغی پرهیز کنید : تجارت در طول فعالیت کمتر شبکه می‌تواند به به حداقل رساندن تاخیرها کمک کند.
• از ربات های معاملاتی استفاده کنید : ربات ها سریعتر اجرا می شوند و لغزش بیش از حد ناشی از تردید را کاهش می دهند.
• روندهای بازار را تجزیه و تحلیل کنید : توجه به اخبار و رویدادها به پیش بینی افزایش نوسانات کمک می کند.

مارکوس تیلن از 10x Research تأکید می‌کند: «معامله‌کنندگان با فرکانس بالا با استفاده از استراتژی‌های اجرای بهینه، لغزش را کاهش می‌دهند - چیزی که سرمایه‌گذاران خرد اغلب نادیده می‌گیرند.»

لورا شین می افزاید: "حتی تاخیرهای کوچک در بازارهای سریع DeFi می تواند لغزش را تقویت کند. اتوماسیون و قوانین از پیش تعیین شده می توانند تفاوت عمده ای ایجاد کنند."

لغزش در صرافی ها و پلتفرم ها

نرخ لغزش در پلتفرم‌ها متفاوت است:

• صرافی‌های متمرکز (CEX) : معمولا نقدینگی عمیق‌تری ارائه می‌دهند و به شما امکان می‌دهند سفارش‌های محدودی را ثبت کنید، که به کاهش لغزش در معاملات کریپتو کمک می‌کند.
• صرافی های غیرمتمرکز (DEX) : به دلیل اتکا به استخرهای نقدینگی، در برابر لغزش ارزهای دیجیتال آسیب پذیرتر هستند. اکثر DEX ها به شما امکان می دهند تنظیمات تحمل لغزش را به صورت دستی تنظیم کنید.
• زیرساخت بلاک چین : ساختار سرعت و هزینه بلاک چین می تواند مستقیماً بر لغزش تأثیر بگذارد .

در اوایل سال 2025، کراکن از 7 به 3 در رتبه‌بندی نقدینگی Kaiko صعود کرد، که نشان‌دهنده بهبود زیرساخت‌ها بود که می‌تواند به کاهش تأثیر لغزش برای معامله‌گران کمک کند.

افکار نهایی: لغزش اجتناب ناپذیر است - اما قابل کنترل است

لغزش بخش رایج و اجتناب ناپذیر معامله ارزهای دیجیتال است، اما با رویکرد صحیح قابل مدیریت است. با درک و مدیریت لغزش، معامله گران می توانند در برابر لغزش منفی محافظت کنند و عملکرد بلند مدت را بهبود بخشند.

چه به تازگی شروع به کار کرده باشید و چه به صورت فعال معامله کنید، دانستن اینکه لغزش چگونه ممکن است بر اجرای شما تأثیر بگذارد ضروری است. تنظیم تحمل لغزش، انتخاب پلتفرم های مناسب و استفاده از استراتژی های معاملاتی مناسب می تواند به شما کمک کند لغزش در معاملات ارزهای دیجیتال را به حداقل برسانید.

لغزش در کریپتو به تفاوت بین قیمت مورد انتظار و اجرا اشاره دارد - و درک این تفاوت کلید موفقیت تجارت است.