Compreendendo e gerenciando o Slippage na negociação de criptomoedas

No mundo do trading de criptomoedas, slippage se refere à diferença entre o preço esperado de uma negociação e o preço real no qual a negociação é executada. Esse desvio de preço é conhecido como slippage e é um aspecto comum do trading de criptomoedas, especialmente em mercados de movimentação rápida ou ilíquidos.

Slippage na negociação de criptomoedas pode ocorrer em segundos e pode influenciar significativamente seus resultados de negociação, positiva ou negativamente. Entender slippage em cripto é essencial para qualquer um que queira comprar ou vender um ativo cripto de forma eficaz.

De acordo com o relatório de execução de 2024 da FXCM, 25,64% de todas as negociações de criptomoedas apresentaram deslizamento positivo, enquanto 12,18% foram afetadas por deslizamento negativo — indicando que resultados favoráveis são possíveis, mas o risco de deslizamento permanece.

O que causa deslizamento em criptomoedas?

Vários fatores que afetam o deslizamento incluem:

1. Baixo volume de negociação/liquidez :
   Slippage é mais provável quando não há ordens de compra ou venda suficientes no livro de ordens. Isso é especialmente comum com altcoins menores, onde a liquidez é escassa.
2. Alta volatilidade do mercado :
   Durante períodos de intensa volatilidade, os preços se movem rapidamente. Isso aumenta a probabilidade de slippage, especialmente se você estiver colocando ordens de mercado.
3. Tamanhos de pedidos grandes :
   Enviar grandes negociações pode consumir vários níveis de liquidez no livro de ordens, causando mudanças de preço durante a execução da ordem.
4. Congestionamento de rede :
   Atrasos no blockchain durante períodos de alto uso podem fazer com que sua negociação seja executada mais tarde, a um preço diferente.
5. Fragmentação da Liquidez :
   Conforme destacado por Kaiko, a liquidez fragmentada entre as bolsas pode aumentar ainda mais o impacto do deslizamento.

Clara Medalie, Diretora de Pesquisa na Kaiko, explica: "A fragmentação da liquidez continua a representar desafios para os traders de criptomoedas. Mesmo com a crescente participação institucional, a descoberta de preços continua ineficiente em locais menores."

Tipos de deslizamento

• Slippage negativo : você paga mais ou recebe menos do que o esperado — esse é o tipo de slippage que os traders procuram evitar.
• Deslizamento positivo : você recebe um preço melhor do que o esperado — um benefício potencial, embora menos frequente.

Como calcular o deslizamento

Calcular o deslizamento é crucial para avaliar o desempenho da negociação:

• Slippage = Preço Executado - Preço Esperado
• Porcentagem de deslizamento = (Preço executado - Preço esperado) / Preço esperado × 100

Exemplo: se você pretendia comprar um token por US$ 1.000, mas ele foi executado por US$ 1.050, o deslizamento é de US$ 50 ou 5%.

As plataformas geralmente oferecem calculadoras de slippage para estimar seu slippage potencial antes de se comprometer com uma negociação.

Como gerenciar o deslizamento em criptomoedas

Gerenciar slippage requer estratégia. Aqui estão algumas maneiras de reduzir o risco de slippage:

• Defina uma tolerância de slippage : A maioria das plataformas DeFi permite que você defina sua tolerância de slippage. Isso determina o slippage máximo que você está disposto a aceitar antes que a negociação seja cancelada.
• Use ordens de limite : Colocar ordens de limite ajuda você a controlar os preços de execução. É uma das maneiras mais eficazes de evitar slippage na negociação de criptomoedas .
• Evite tokens de baixa liquidez : maior volume de negociação geralmente significa menos deslizamento .
• Evite períodos de pico de congestionamento : negociar durante períodos de menor atividade de rede pode ajudar a minimizar atrasos.
• Use bots de negociação : os bots executam mais rápido e reduzem o deslizamento excessivo causado pela hesitação.
• Analisar tendências de mercado : ficar de olho em notícias e eventos ajuda a antecipar picos de volatilidade.

Marcus Thielen, da 10x Research, enfatiza: "Os traders de alta frequência reduzem o deslizamento usando estratégias de execução otimizadas — algo que os investidores de varejo geralmente ignoram."

Laura Shin acrescenta: "Mesmo pequenos atrasos em mercados DeFi de rápida evolução podem amplificar o deslizamento. Automação e regras predefinidas podem fazer uma grande diferença."

Deslizamento entre bolsas e plataformas

A taxa de deslizamento varia entre as plataformas:

• Bolsas centralizadas (CEXs) : geralmente oferecem maior liquidez e permitem que você coloque ordens limitadas, ajudando a minimizar o deslizamento na negociação de criptomoedas .
• Exchanges Descentralizadas (DEXs) : Mais vulneráveis ao slippage de cripto devido à dependência de pools de liquidez. A maioria das DEXs permite que você ajuste as configurações de tolerância ao slippage manualmente.
• Infraestrutura de blockchain : a velocidade e a estrutura de taxas do blockchain podem afetar diretamente o deslizamento .

No início de 2025, a Kraken subiu da 7ª para a 3ª posição no ranking de liquidez da Kaiko, sinalizando melhorias na infraestrutura que podem ajudar a reduzir o impacto do deslizamento para os traders.

Considerações finais: o deslizamento é inevitável — mas administrável

Slippage é uma parte comum e inevitável da negociação de cripto, mas é administrável com a abordagem certa. Ao entender e gerenciar slippage, os traders podem se proteger contra slippage negativo e melhorar o desempenho a longo prazo.

Não importa se você está apenas começando ou negociando ativamente, é essencial saber como o slippage pode impactar sua execução. Definir sua tolerância ao slippage, escolher as plataformas certas e usar as estratégias de trading certas pode ajudar você a minimizar o slippage na negociação de criptomoedas.

Deslizamento em criptomoedas se refere à diferença entre o preço esperado e o executado — e entender essa diferença é fundamental para o sucesso na negociação.