فهم وإدارة الانزلاق في تداول العملات المشفرة

في عالم تداول العملات المشفرة، يُشير الانزلاق السعري إلى الفرق بين السعر المتوقع للصفقة والسعر الفعلي لتنفيذها. يُعرف هذا الانحراف السعري بالانزلاق السعري، وهو جانب شائع في تداول العملات المشفرة، خاصةً في الأسواق سريعة الحركة أو قليلة السيولة.

قد يحدث انزلاق في تداول العملات المشفرة خلال ثوانٍ، وقد يؤثر بشكل كبير على نتائج تداولك، سواءً إيجابًا أو سلبًا. يُعد فهم انزلاق العملات المشفرة أمرًا بالغ الأهمية لأي شخص يتطلع إلى شراء أو بيع أصل مشفر بفعالية.

وفقًا لتقرير تنفيذ FXCM لعام 2024، شهدت 25.64% من جميع صفقات العملات المشفرة انزلاقًا إيجابيًا، بينما تأثر 12.18% بالانزلاق السلبي - مما يشير إلى أن النتائج الإيجابية ممكنة، لكن خطر الانزلاق لا يزال قائمًا.

ما الذي يسبب الانزلاق في العملات المشفرة؟

هناك العديد من العوامل التي تؤثر على الانزلاق، بما في ذلك:

1. انخفاض حجم التداول / السيولة :
   يزداد احتمال الانزلاق عند عدم وجود طلبات شراء أو بيع كافية في سجل الطلبات. وهذا شائع بشكل خاص مع العملات البديلة الأصغر حجمًا حيث تكون السيولة شحيحة.
2. تقلبات السوق العالية :
   خلال فترات التقلبات الشديدة، تتحرك الأسعار بسرعة، مما يزيد من احتمالية الانزلاق، خاصةً عند وضع أوامر السوق.
3. أحجام الطلبات الكبيرة :
   قد يؤدي إرسال صفقات كبيرة إلى استهلاك مستويات متعددة من السيولة في دفتر الطلبات، مما يتسبب في تحولات الأسعار أثناء تنفيذ الطلب.
4. ازدحام الشبكة :
   قد تتسبب تأخيرات Blockchain خلال أوقات الاستخدام المرتفع في تنفيذ تداولاتك لاحقًا، بسعر مختلف.
5. تجزئة السيولة :
   وكما أشار كايكو، فإن السيولة المجزأة عبر البورصات يمكن أن تزيد من تأثير الانزلاق.

توضح كلارا ميدالي، مديرة الأبحاث في كايكو: "لا يزال تجزئة السيولة يُشكّل تحديًا لمتداولي العملات المشفرة. حتى مع تنامي المشاركة المؤسسية، لا يزال اكتشاف الأسعار غير فعال في المنصات الصغيرة."

أنواع الانزلاق

• الانزلاق السلبي : تدفع أكثر أو تتلقى أقل مما تتوقع - وهذا هو النوع الذي يسعى المتداولون إلى تجنبه.
• الانزلاق الإيجابي : تحصل على سعر أفضل مما كنت تتوقعه - وهي فائدة محتملة، على الرغم من أنها أقل تكرارًا.

كيفية حساب الانزلاق

يعد حساب الانزلاق أمرًا بالغ الأهمية لتقييم أداء التداول:

• الانزلاق = السعر المنفذ - السعر المتوقع
• نسبة الانزلاق = (سعر التنفيذ - السعر المتوقع) / السعر المتوقع × 100

مثال: إذا كنت تنوي شراء رمز مميز بسعر 1000 دولار ولكن تم تنفيذه بسعر 1050 دولار، فإن الانزلاق هو 50 دولار أو 5%.

غالبًا ما تقدم المنصات حاسبات الانزلاق لتقدير الانزلاق المحتمل قبل الالتزام بالتداول.

كيفية إدارة الانزلاق في العملات المشفرة

تتطلب إدارة الانزلاق استراتيجية. إليك طرقًا لتقليل خطر الانزلاق:

• تحديد حدّ تسامح الانزلاق : تتيح لك معظم منصات التمويل اللامركزي تحديد حدّ تسامح الانزلاق. يُحدد هذا الحدّ الأقصى للانزلاق الذي ترغب في قبوله قبل إلغاء الصفقة.
• استخدم أوامر الحد : يُساعدك وضع أوامر الحد على التحكم في أسعار التنفيذ. إنها إحدى أكثر الطرق فعالية لتجنب الانزلاق في تداول العملات المشفرة .
• تجنب الرموز ذات السيولة المنخفضة : عادةً ما يعني حجم التداول الأعلى انزلاقًا أقل .
• تجنب فترات الذروة : يمكن أن يساعد التداول أثناء نشاط الشبكة المنخفض في تقليل التأخيرات.
• استخدم روبوتات التداول : تعمل الروبوتات بشكل أسرع وتقلل من الانزلاق المفرط الناجم عن التردد.
• تحليل اتجاهات السوق : إن مراقبة الأخبار والأحداث تساعد في توقع ارتفاع التقلبات.

ويؤكد ماركوس ثيلين من شركة 10x Research: "إن المتداولين ذوي التردد العالي يقللون من الانزلاق باستخدام استراتيجيات التنفيذ المُحسّنة - وهو الأمر الذي يتجاهله المستثمرون الأفراد في كثير من الأحيان".

تضيف لورا شين: "حتى التأخيرات الطفيفة في أسواق التمويل اللامركزي سريعة الحركة قد تُفاقم الانزلاق. الأتمتة والقواعد المُحددة مُسبقًا تُحدث فرقًا كبيرًا."

الانزلاق عبر البورصات والمنصات

يختلف معدل الانزلاق عبر المنصات:

• البورصات المركزية (CEXs) : تقدم عادةً سيولة أعمق وتتيح لك وضع أوامر محدودة، مما يساعد على تقليل الانزلاق في تداول العملات المشفرة .
• البورصات اللامركزية (DEXs) : أكثر عرضة لانزلاق العملات المشفرة بسبب اعتمادها على مجمعات السيولة. تتيح لك معظم البورصات اللامركزية ضبط إعدادات تحمل الانزلاق يدويًا.
• البنية التحتية لسلسلة الكتل : يمكن أن تؤثر سرعة وهيكل الرسوم في سلسلة الكتل بشكل مباشر على الانزلاق .

في أوائل عام 2025، ارتفع تصنيف Kraken من المركز السابع إلى المركز الثالث في تصنيفات السيولة الخاصة بـ Kaiko، مما يشير إلى تحسينات في البنية التحتية يمكن أن تساعد في تقليل تأثير الانزلاق على المتداولين.

الأفكار النهائية: الانزلاق أمر لا مفر منه - ولكن يمكن إدارته

يُعدّ الانزلاق السعري أمرًا شائعًا لا مفر منه في تداول العملات المشفرة، ولكن يُمكن إدارته باتباع النهج الصحيح. من خلال فهم الانزلاق السعري وإدارته، يُمكن للمتداولين الحماية من الانزلاق السعري السلبي وتحسين الأداء على المدى الطويل.

سواءً كنتَ مبتدئًا أو تتداول بنشاط، من الضروري معرفة كيفية تأثير الانزلاق السعري على تنفيذك. إن تحديد مستوى تحمل الانزلاق السعري، واختيار المنصات المناسبة، واستخدام استراتيجيات التداول الصحيحة، كلها عوامل تساعدك على تقليل الانزلاق السعري في تداول العملات المشفرة.

يشير الانزلاق في العملات المشفرة إلى الفرق بين السعر المتوقع والسعر المنفذ - وفهم هذا الاختلاف هو مفتاح النجاح في التداول.