أوندو فاينانس: كيف تربط سندات الخزانة المُرمّزة وول ستريت بالعملات الرقمية

خمس ثوانٍ. هذا هو الوقت الذي استغرقه الأمر، في السادس من مايو/أيار 2026، لتسوية مركز سندات الخزانة الأمريكية المُرمّزة، الصادرة عن شركة أوندو فاينانس، عبر أربع مؤسسات: شبكة كينكسيس التابعة لجيه بي مورغان، وشبكة ماستركارد متعددة الرموز، وشبكة ريبل XRPL، وأوندو نفسها. كانت هذه المعاملة أول عملية استرداد عابرة للحدود وعابرة للبنوك لسندات الخزانة المُرمّزة، دون المرور عبر أي غرفة مقاصة تقليدية. كان البيان الصحفي مهذبًا، لكن مكاتب التداول التي تابعت العملية لم تكن كذلك. فقد تقلصت فترة التسوية، التي تستغرق عادةً يوم عمل كامل، وأحيانًا يومين، إلى الوقت الذي يستغرقه باريستا لتحضير رغوة قهوة لاتيه.

هذه الصفقة هي خلاصة ما آلت إليه منصة أوندو فاينانس. فهي ليست مجرد "بروتوكول تمويل لامركزي آخر"، وليست منصة لجني العائدات، بل هي بنية تحتية مالية بمستوى المؤسسات. تستخدمها الآن بعض أكبر الأسماء في عالم التمويل التقليدي - مثل بلاك روك، وماستركارد، وفرانكلين تمبلتون، وجيه بي مورغان - كجسر على سلسلة الكتل للوصول إلى العملات الرقمية. لم يعد السؤال المهم هو ما إذا كانت الأصول الحقيقية ستنتقل إلى سلسلة الكتل، بل من يتحكم في هذه البنية ومتى يحدث ذلك. اعتبارًا من مايو 2026، يمر عبر أوندو عدد من هذه البنية التحتية يفوق ما يمر عبر أي منافس آخر.

تستعرض هذه المقالة كيف حدث ذلك. من قام ببناء أوندو؟ ما هي وظيفة كل منتج من منتجاتها؟ ما هي الشراكات المؤسسية الحقيقية (مقارنةً بالشراكات الشكلية)؟ ما هي وظيفة رمز أوندو؟ ما هو التوجه التنظيمي الحالي؟ وأين تكمن المخاطر؟ بعض هذه المخاطر أكبر مما يرغب فريق التسويق في الاعتراف به.

من شركة منبثقة عن غولدمان ساكس إلى شركة عملاقة بقيمة 3.77 مليار دولار

تأسست شركة أوندو فاينانس عام ٢٠٢١ على يد ناثان ألمان وبينكو سورانا، وكلاهما من خريجي قسم الأصول الرقمية في غولدمان ساكس. كانت رؤيتهما بسيطة: لن يكون الدافع وراء الموجة القادمة من تبني العملات الرقمية هو الرموز ذات الشخصيات الكرتونية، بل سيكون الدافع هو النسخ الرقمية من الأصول التي تمتلكها المؤسسات بالفعل في ميزانياتها العمومية، مثل سندات الخزانة قصيرة الأجل، وحصص صناديق سوق المال، والائتمان ذي التصنيف الاستثماري. جمعت الشركة ٤ ملايين دولار كتمويل أولي في أغسطس ٢٠٢١، تلتها جولة تمويل من الفئة (أ) بقيمة ٢٠ مليون دولار من كل من Founders Fund وPantera Capital وCoinbase Ventures في عام ٢٠٢٢. تجاهلت معظم وسائل الإعلام المتخصصة في العملات الرقمية هذه الجولة، لكنها كانت، بالنظر إلى الماضي، نواة أحد أهم مشاريع البنية التحتية في فئة الأصول المرجحة بالمخاطر.

بعد أربع سنوات، لم تعد هذه الأرقام مجرد هوامش. فقد قدّرت منصة DefiLlama القيمة الإجمالية للأصول المُقفلة في عقود Ondo بـ 3.77 مليار دولار أمريكي في 24 مايو 2026، موزعة على ثلاثة عشر بلوكشين. ووفقًا لموقع RWA.xyz، تبلغ قيمة سوق الأصول الحقيقية المُرمّزة الأوسع نطاقًا حاليًا حوالي 33.99 مليار دولار أمريكي من القيمة الموزعة. وتمثل سندات الخزانة الأمريكية المُرمّزة وحدها 15.33 مليار دولار أمريكي من هذه القيمة. أما حصة Ondo المُجمّعة من OUSG وUSDY فتبلغ حوالي 2.77 مليار دولار أمريكي، أي ما يقارب 18% من إجمالي سوق سندات الخزانة المُرمّزة.

يثير هذا الرقم الضخم تساؤلاً: كيف لشركة عملات رقمية عمرها أربع سنوات أن تستحوذ على 18% من فئة أصول معينة؟ لطالما سعى القطاع المالي برمته إلى رقمنة هذه الفئة من الأصول لعقود. والجواب الصريح هو أن الفريق بنى المنصة للشركات الكبرى قبل أن يبنيها للأفراد. فـ OUSG، المنتج الرئيسي للشركة، كان أداة للمشترين المؤهلين منذ اليوم الأول. أما USDY فهو رمز الدولار ذو العائد الموجه للأفراد، وقد صُمم في ظل قيود التوزيع خارج الولايات المتحدة. وجاء معظم نموه المبكر من آسيا وأمريكا اللاتينية، وليس من سوق التمويل اللامركزي الأمريكي الأكثر صخباً. تم الكشف عن Ondo Chain في فبراير 2025، ولم يكن الهدف منها استهداف مؤيدي إيثيريوم أو سولانا، بل البنوك. أرادت هذه البنوك طبقة تسوية مُرخصة يمكنها الرجوع إليها للامتثال، دون فقدان مزايا السرعة التي توفرها سلسلة الكتل العامة.

يُغفل هذا الجانب من قصة أوندو فاينانس في معظم الشروحات. يبدو منحنى النمو مشابهاً للعملات الرقمية، بينما تبدو خيارات المنتجات مشابهة لأسواق رأس المال ذات الدخل الثابت. هذا التباين هو السبب وراء قيام شركات مثل بلاك روك وماستركارد وجيه بي مورغان بتداول منتجاتها من خلالها. بنية تحتية مصممة خصيصاً للعملات الرقمية، وحالات استخدام مشابهة لأسواق الدخل الثابت.

شرح مجموعة منتجات OUSG وUSDY وOndo

مجموعة منتجات أوندو أوسع مما تُظهره معظم التقارير العامة. فهي تضم خمسة منتجات متميزة، كل منها يستهدف نطاقًا تنظيميًا مختلفًا. هذا التنوع، أكثر من تقنية الترميز نفسها، هو ما يُمثل ميزة تنافسية للشركة.

تُعدّ سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل من أوندو ( OUSG ) المنتج الرئيسي. وهي عبارة عن فئة أسهم مُرمّزة تُغلّف محفظة استثمارية تُشكّل اليوم غالبية أصولها في صندوق BUIDL التابع لشركة بلاك روك. وقد بلغت قيمة أصول OUSG المُدارة 625.3 مليون دولار أمريكي، وعائدها السنوي 3.43% حتى تاريخ 1 مايو، وهي مُخصصة للمشترين المؤهلين. وتتميز هذه السندات بأسعارها اليومية للقيمة الصافية للأصول، وحد أدنى للاسترداد قدره 5000 دولار أمريكي، وحد أقصى يومي للاسترداد، مما يجعلها مُلائمة للمؤسسات. إلا أنها غير مُناسبة كأداة دفع.

يُعدّ USDY (عائد الدولار الأمريكي من أوندو) النسخة المُتاحة للأفراد، وهو صادر عن شركة Ondo USDY LLC. مدعومًا بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع المصرفية، يدفع عوائد سندات الخزانة مباشرةً لحامليه من خارج الولايات المتحدة. بلغ إجمالي معروض USDY حوالي 2.14 مليار دولار أمريكي في مايو 2020، ليصبح ثاني أكبر منتج سندات خزانة مُرمّز عالميًا، وكان آخر عائد مُوثّق 4.65%. يُمكن تحويل USDY بحرية بين المحافظ الرقمية، ولذلك تُجرى معظم عمليات التسوية عبر الحدود باستخدامه، وليس على OUSG.

تُعدّ Ondo Global Markets أحدث فروعها، وربما أكثرها جرأةً. فهي تُحوّل الأسهم الأمريكية الفردية وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) إلى رموز رقمية - أكثر من 200 سهم بحلول يناير 2003 - وهي المنصة الوحيدة للوصول إلى معظمها على منصة Solana. تجاوزت القيمة الإجمالية المُقفلة في Global Markets مليار دولار أمريكي بحلول مايو 2004. ويبلغ حجم التداول التراكمي حوالي 18 مليار دولار أمريكي. تتجاوز حصة السوق في الأسهم المُحوّلة إلى رموز رقمية 70%. هذا الرقم تحديدًا - أكثر من 70% - هو الجانب الذي غالبًا ما يغفله مُحللو مؤشرات الأسعار.

فلوكس فاينانس هي منصة الإقراض اللامركزية. بروتوكول فلوكس فاينانس مفتوح المصدر ويخضع لإدارة منظمة أوندو اللامركزية المستقلة (DAO). يتيح للمستخدمين اقتراض العملات المستقرة مقابل عملة OUSG ومجموعة صغيرة من الضمانات الأخرى المدرة للدخل. وقد تم تسويق فلوكس فاينانس بشكل محدود منذ عام 2024؛ حيث بلغ إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) الموثقة حوالي 37.67 مليون دولار أمريكي في أكتوبر 2025. يمكن اعتبار ذلك خيارًا استراتيجيًا، وليس تراجعًا. تعمل الشركة على توجيه بروتوكول الإقراض نحو خفض الرافعة المالية ورفع معايير الحفظ. والهدف هو دعم البروتوكولات اللامركزية دون زيادة المخاطر.

سلسلة أوندو هي شبكة الطبقة الأولى المرخصة التي تم الإعلان عنها في 6 فبراير 2025. المزيد عنها في قسمها الخاص أدناه.

لننظر إلى هذا الجدول معًا. لم يعد مفهوم المنتجات المالية المؤسسية مجرد فكرة نظرية. فهناك منتج لعرض سندات الخزانة للمشترين المؤهلين، ومنتج لعرض التجزئة الدولي، ومنتج للأسهم المُرمّزة، ومنتج للرافعة المالية، ومنتج لتسوية باقي المنتجات. خمسة معايير، جهة إصدار واحدة.

الجسر المؤسسي: بلاك روك، ماستركارد، جيه بي مورغان

سرعان ما تفقد البيانات الصحفية المتعلقة بالعملات الرقمية مصداقيتها مع مرور الوقت. فمعظم إعلانات "الشراكة المؤسسية" لا تعدو كونها، بعد مرور اثني عشر شهرًا، ورقة بحثية واحدة وصورة صحفية مشتركة. لكن حالة أوندو استثنائية، إذ أعقب البيانات الصحفية صفقات مُنجزة بالفعل.

كانت صفقة شبكة ماستركارد متعددة الرموز (MTN) هي الأولى. في 26 فبراير 2025، أصبحت أوندو أول مزود أصول حقيقية يُدعى للانضمام إلى MTN. تتيح MTN للمؤسسات المعتمدة استخدام منصة ماستركارد لتحويل الأموال والأصول الرقمية بين البنوك. وكان OUSG هو الأصل المُطلق. هذا ليس مجرد شعار، بل هو شبكة دفع تقبل مُصدرًا متخصصًا في العملات الرقمية ضمن منصتها الأساسية.

دخلت بلاك روك السوق عبر مسار مختلف. فبدلاً من الشراكة العلنية، أصبحت بلاك روك ببساطة أكبر مستثمر في OUSG، من خلال صندوقها الاستثماري BUIDL المُرمّز. وفي عملية إيداع واحدة حظيت بتغطية إعلامية واسعة، حوّلت أوندو 95 مليون دولار من تمويل OUSG إلى BUIDL. وتُعدّ بلاك روك، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، من الناحية التشغيلية، الجهة الفرعية المسؤولة عن حفظ جزء كبير من هذا المنتج لصالح أوندو.

قامت فرانكلين تمبلتون بتحويل خمسة من صناديقها المتداولة في البورصة (ETFs) - وهي FFOG وFLQL وFGDL وFLHY وINCE - إلى رموز رقمية عبر منصة أوندو في 26 مارس 2026. وتدير فرانكلين بالفعل صندوق سوق نقدي مُرمّز خاص بها (FOBXX). لذا، لم تكن هذه "أول تجربة لفرانكلين في مجال العملات الرقمية". بل كان اختيار فرانكلين لمنصة أوندو بدلاً من بناء أو شراء منصة خاصة بها لجانب الأسهم في محفظتها الاستثمارية.

تُعدّ عملية الاسترداد العابرة للحدود التي جرت في 6 مايو/أيار، والتي استهلت هذا المقال، أوضح دليل على هذا الربط. فقد تواصلت كل من Kinexys التابعة لـ JPMorgan (قسم البلوك تشين المُعاد تسميته)، وMTN التابعة لـ Mastercard، وXRPL التابعة لـ Ripple، وعقود إصدار Ondo، فيما بينها. وقامت هذه الجهات مجتمعةً باسترداد رصيد مُرمّز من سندات الخزانة الأمريكية عبر الحدود وعبر البنوك، في أقل من خمس ثوانٍ. ولا تُعتبر أيٌّ من هذه الجهات حديثة العهد بالعملات الرقمية، بل هي شركات تشغيل بنية تحتية متخصصة في اختيار البنية التحتية.

قد يتساءل القارئ المنصف عن أهمية هذا الأمر بالنسبة للعملات الرقمية. والجواب المختصر: مخاطر التسوية. فكل مؤسسة مالية تتعلم كيفية استرداد سندات الخزانة المُرمّزة على البلوك تشين، تصبح أقل قدرة على الادعاء بأن قنوات العملات الرقمية غير مناسبة للتدفقات المؤسسية. هذا تحول في الخدمات المالية يتراكم حتى يصبح من المستحيل تجاهله. كل عملية دمج تبدو صغيرة، لكن ثمانية عشر شهرًا منها ليست كذلك.

سلسلة أوندو: طبقة أولى مُرخصة للأوراق المالية المُرمّزة

تُعدّ سلسلة أوندو الجزء الأكثر عرضةً لسوء الفهم في بنية النظام. فوصفها بأنها "طبقة L1 أخرى" يُصنّفها في خانة خاطئة. هي أقرب إلى طبقة تسوية مُرخّصة مُصممة خصيصًا للأوراق المالية المُرمّزة. وهي من نوع السلاسل التي يُمكن للبنوك الخاضعة للرقابة التحقق من صحتها. لا داعي للقلق بشأن المُدقّقين المجهولين، فلا داعي للقلق من لجنة المخاطر.

تستند خيارات التصميم إلى هذه الفئة المستهدفة. يقتصر الوصول إلى المدققين على المدعوين فقط. وتقتصر المجموعة على المؤسسات. تتم تسوية المعاملات بشكل نهائي وفقًا لتوقعات مقاصة الأوراق المالية، وليس وفقًا لحجم معاملات التمويل اللامركزي للأفراد. تستهدف هذه السلسلة جهات إصدار العملات الرقمية مثل OUSG وOndo Global Markets، بالإضافة إلى جهات إصدار العملات الرقمية ذات الأصول المرجحة بالمخاطر (RWA) من جهات خارجية ترغب في استخدام بنية الامتثال الخاصة بـ Ondo دون الحاجة إلى التعامل مع آلية إصدارها.

لا تزال المعلومات المتاحة للجمهور حول وضع شبكة Ondo Chain الرئيسية شحيحة في ربيع عام 2025. وقد تم الكشف عنها في فبراير 2025 على أنها عملية إطلاق متعددة المراحل، ومعظم الأنشطة القابلة للاختبار حتى الآن كانت ضمن خط إنتاج Ondo نفسه. لذا، يُنظر إليها على أنها موقف استراتيجي وليست منصة نهائية. وتتلخص الفكرة الموجهة للبنوك في: الحفاظ على مدققيكم، والحفاظ على التزامكم بالمعايير، والاتفاق على شبكة تصادق عليها جهات تنظيمية أخرى. ويعتمد نجاح هذه الفكرة جزئيًا على أداء Ondo، وجزئيًا على ما إذا كانت سلاسل الكونسورتيوم على غرار Hyperledger ستستمر في التراجع أمام البدائل العامة المتوافقة مع EVM.

عملة ONDO الرقمية: الحوكمة، والعرض، وهاوية التحرر في عام 2027

رمز ONDO هو أداة حوكمة، وليس أسهمًا. فهو يُدير منظومة Ondo، ويتمتع حاليًا بحقوق الحوكمة الأساسية على Flux Finance. ويُصوّت حاملو الرمز على معايير البروتوكول، وتحديثات العقود الذكية، وتخصيصات الخزينة. ولا يُمثّل الرمز أي حق في عائدات OUSG أو USDY أو الأسواق العالمية، إذ تذهب هذه العائدات إلى شركة Ondo التشغيلية.

أهم الأرقام حتى أواخر مايو 2028: يبلغ سعر عملة ONDO حوالي 0.44 دولار أمريكي للوحدة. وتبلغ القيمة السوقية 2.14 مليار دولار أمريكي. ويحتل تصنيفها المرتبة 37 تقريبًا. ويتداول منها حوالي 4.86 مليار وحدة من أصل 10 مليارات كحد أقصى. بلغ أعلى سعر لها على الإطلاق 2.14 دولار أمريكي في 16 ديسمبر 2024، بينما بلغ أدنى سعر لها 0.08217 دولار أمريكي في 18 يناير 2024. ويُعزى الانخفاض الحاد بنسبة 79% من ذروة ديسمبر 2024 إلى حد كبير إلى إمكانية رفع القيود في عام 2025. وسيحدث انخفاض حاد آخر في يناير 2027، حيث ستصبح شريحة كبيرة من حصص المستثمرين والجهات المعنية في النظام البيئي قابلة للتداول. ويُعد هذا الانخفاض الحاد، وليس المؤشرات الاقتصادية الكلية، أكبر خطر هيكلي يهدد سعر العملة خلال الأشهر الثمانية عشر القادمة. لذا، يُنصح كل من يشتري ONDO بناءً على جدوى المشروع بمتابعة هذا التاريخ.

العوامل التنظيمية الداعمة: هيئة الأوراق المالية والبورصات، وقانون جينيوس، وميكا

ثلاثة تطورات تنظيمية في غضون ثمانية عشر شهراً ساهمت في اعتماد أوندو من قبل المؤسسات أكثر من أي إطلاق منتج منفرد.

أغلقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تحقيقها مع شركة أوندو في 8 ديسمبر 2025، دون توجيه أي اتهامات. وقد شكّل التحقيق عبئًا خفيًا على الشركة طوال معظم عام 2025، وكان سببًا رئيسيًا في ابتعاد بعض المؤسسات الأمريكية عنها. ومع إغلاق التحقيق، تحوّل هاجس أكبر مديري الأصول في الولايات المتحدة من "مخاطر اللوائح التنظيمية" إلى "الملاءمة التشغيلية". وهذا موضوع آخر تمامًا.

أنشأ قانون GENIUS (S.1582، الكونغرس الـ 119) أول إطار عمل فيدرالي شامل للعملات المستقرة للدفع، مع معاملة واضحة وآمنة للأدوات المدعومة بسندات الخزانة والمُرمّزة. وهو يُكافئ تحديدًا البنية التي بُني عليها USDY. يبقى السؤال مطروحًا أمام المستشار القانوني لشركة أوندو: هل سيُسجّل USDY بموجب قانون GENIUS أم سيُعيد هيكلة نفسه للتأهل؟ لكن الأهم من الناحية الاستراتيجية هو الإشارة الأوسع نطاقًا، وهي أن واشنطن توقفت عن محاولة فرض سندات الخزانة المُرمّزة على أنظمة الأوراق المالية التقليدية.

سارت مبادرة MiCA في أوروبا على نفس النهج. اعتبارًا من 9 مايو، حصلت منتجات فئة USDY على الموافقات اللازمة في حوالي ثلاثين دولة أوروبية، مما يتيح الوصول إلى المستثمرين الأفراد في أكبر كتلة اقتصادية خارج الولايات المتحدة. تُعد هذه خطوة حقيقية نحو إتاحة التمويل المؤسسي للمستثمرين الأفراد. وهذا يجعل USDY واحدة من العملات الرقمية القليلة غير الأمريكية التي تتمتع بمسار موثوق به في السوق الأوروبية للمستثمرين الأفراد.

أوندو ضد سيكيوريتيز، فرانكلين أون تشين، سوبرستيت، مدعوم

لا يعني هذا أن شركة أوندو فاينانس هي من ابتكرت فئة الأصول الحقيقية. والوصف الصحيح هو أنها "رائدة، وليست محتكرة". تُعد سيكيوريتيز أكبر هيكليًا من حيث الأصول المُدارة إذا أخذنا في الاعتبار صندوق BUIDL الذي تديره بالكامل لصالح بلاك روك. هذا المنتج وحده هو أكبر أداة تمويل سندات الخزانة المُرمّزة في العالم. ولا يمتلك المستثمرون المؤسسيون فيه أي انكشاف مباشر على منظومة أوندو. أما FOBXX التابعة لفرانكلين تمبلتون، فهي متاحة منذ عام 2021، أي قبل بدء أوندو العمل على سندات الخزانة. وقد طورت سوبرستيت رمزًا تنافسيًا لسندات الخزانة الأمريكية (USTB) قبل أن تستحوذ عليها إنفيسكو في مارس 2010. وتتمتع bIB01 التابعة لشركة باكيد فاينانس بأكبر حضور تجزئة خارج الولايات المتحدة لسندات الخزانة المُرمّزة خارج نطاق USDY.

تتميز أوندو بتنوع منتجاتها وعمق تكاملها مع شبكات الدفع. لا يمتلك أي من منافسيها المذكورين أعلاه منصة MTN التابعة لماستركارد كأول مزود لخدمات الأصول المرجحة بالمخاطر. كما لم يقدم أي منهم خدمة استرداد سندات الخزانة عبر الحدود في غضون خمس ثوانٍ مع جي بي مورغان. هذا الفارق يفسر سبب تداول أسهم أوندو بسعر أعلى من القيمة الضمنية للأصول المُدارة التي تستحقها شركة متخصصة في التوكنة.

المخاطر: الطرف المقابل، والسيولة، وضغوط فك الارتباط

قصة الجسر المؤسسي حقيقية، لكن المخاطر المحيطة بشركة أوندو فاينانس تتفاقم بدلاً من أن تتوازن. يُعدّ تركيز الطرف المقابل أكبر هذه المخاطر. فمع وجود صندوق BUIDL التابع لشركة بلاك روك كأصل أساسي لمعظم عملة OUSG، فإن أي خلل في الحفظ لدى بلاك روك سيؤثر على حاملي عملة OUSG. هذا الاحتمال ضعيف للغاية، ولكنه ليس مستحيلاً. أما المخاطرة الثانية فهي السيولة. فالحد الأدنى للاستثمار في عملة OUSG البالغ 5000 دولار أمريكي، والحدود القصوى اليومية للاسترداد، تعني أنه لا يمكن سحب الأصول المُرمّزة الموجودة هناك فوراً؛ فهذا الحق نظري وليس تعاقدياً. أما الخطر الثالث فهو احتمال حدوث انخفاض حاد في السيولة في يناير 2027، مما يُشكّل ضغطاً متوقعاً على عرض عملة ONDO. أما الخطر الرابع فهو المخاطر التنظيمية، لا سيما فيما يتعلق بالأسهم المُرمّزة، حيث لم يتم اختبار الوضع القانوني للتوزيع عبر الحدود في المحاكم بعد.

كيفية شراء عملة ONDO الرقمية (USDY) والحصول على فرصة استثمارية في OUSG

يتم تداول عملة ONDO على معظم منصات التداول المركزية الرئيسية، حيث تسجل منصة Binance أعلى حجم تداول يومي يبلغ حوالي 41.7 مليون دولار، تليها منصات Coinbase Exchange وOKX وKraken. تتوفر العملة على شبكة Ethereum، مع إصدارات مُدمجة على العديد من الشبكات الأخرى؛ وتظهر بيانات حجم التداول وسعر ONDO المباشر على منصتي CoinGecko وCoinMarketCap. أما عملة USDY، فهي متاحة للمستثمرين الأفراد من خارج الولايات المتحدة عبر تطبيق Ondo Finance وقائمة متنامية من عمليات التكامل مع الوسطاء في آسيا وأوروبا. يتم قبول عملة USDC كعملة إصدار عند التسجيل. بينما تبقى عملة OUSG متاحة للمشترين المؤهلين فقط، ويتم التسجيل بها مباشرةً من خلال قسم المؤسسات في Ondo. يمكن الاحتفاظ بالعملة ذاتيًا لعملتي ONDO وUSDY، بينما تتطلب عملة OUSG محفظة مُرخصة.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.