ما هي العملة المستقرة؟

إن عالم العملات المشفرة في حركة دائمة، مما يجذب اهتمام جمهور واسع. مع المزيد من التغطية الإعلامية حول هذا الموضوع، يظهر سؤال متكرر: ما هي العملة المستقرة؟

تهدف العملات المستقرة إلى تقديم عملة رقمية ذات قيمة مستقرة. يتم تحقيق هذا الاستقرار عادة من خلال ربط قيمة العملة بأصول مستقرة، مثل الذهب أو العملة الورقية مثل الدولار الأمريكي.

نظرًا للتقلبات الكبيرة التي تشهدها أسواق العملات المشفرة، سواء في الاتجاهات قصيرة المدى أو طويلة المدى، ينظر الكثيرون إلى هذه العملات الرقمية على أنها استثمارات مضاربة بشكل أساسي. ومع ذلك، فإن العملات المستقرة، من خلال دعمها بأصول أكثر تقليدية، تغرس درجة أعلى من الثقة في استقرار قيمتها. هذه الثقة تجعل العملات المستقرة الخيار المفضل للمعاملات المالية بين مستخدمي العملات المشفرة من المؤسسات والأفراد على نطاق واسع.

إن الأسعار المتقلبة للعملات المشفرة مثل Bitcoin تجعلها غير مناسبة للمعاملات المنتظمة. يحتاج عالم العملات المشفرة إلى أصول لا مركزية ولكنها مستقرة في القيمة. يتطلب السوق أصلًا يمكنه الاحتفاظ بقيمة موثوقة للتحرك داخل وخارج أنظمة التمويل اللامركزي (DeFi) . علاوة على ذلك، يجب أن يكون هذا الأصل بمثابة وسيلة مستقرة للتبادل، مع الحفاظ على قيمته ثابتة مع مرور الوقت. لكي تكون الأصول الرقمية فعالة حقًا، يجب أن تظهر أيضًا تضخمًا منخفضًا للحفاظ على قوتها الشرائية.

تحافظ العملات المستقرة على استقرارها من خلال ربط قيمتها بأصول أقل تقلبًا مثل الذهب أو النقود الورقية. يعد هذا الارتباط بالأصول الملموسة في العالم الحقيقي أمرًا أساسيًا لتسعيرها المستقر.

في مناقشتنا، سوف نتعمق أكثر في عالم العملات المستقرة وأهميتها المتزايدة. سنستكشف أيضًا تاريخ العملات المستقرة ونراجع الأنواع المختلفة المتاحة في السوق اليوم، ونقدم نظرة شاملة على هذا العنصر الحاسم في عالم العملات المشفرة.

ما هي العملة المستقرة؟

تعمل العملات المستقرة كحلقة وصل حاسمة بين عالم العملات المشفرة المتقلب وعالم العملات الورقية التقليدية الأكثر استقرارًا، من خلال تثبيت قيمتها على الأصول الاحتياطية مثل الدولار الأمريكي أو الذهب. تقلل هذه الإستراتيجية بشكل كبير من التقلبات التي تشهدها العملات المشفرة مثل البيتكوين، مما يوفر عملة رقمية أكثر ملاءمة لمجموعة من الاستخدامات، بدءًا من المعاملات اليومية وحتى تسهيل التحويلات بين منصات التداول.

تدمج هذه العملات الرقمية بين استقرار الأصول التقليدية وقدرة العملات الرقمية على التكيف، وهو مزيج استحوذ على اهتمام المستثمرين والمستخدمين على حدٍ سواء. ونتيجة لذلك، شهدت العملات المستقرة مثل USD Coin (USDC) استثمارات بمليارات الدولارات، لتصبح من الطرق المفضلة لتخزين وتبادل القيمة داخل النظام البيئي للعملات المشفرة.

العملة المستقرة هي في الأساس عملة رقمية تحافظ على قيمة ثابتة من خلال ربطها بفئة أصول خارجية تقليدية، مما يخفف من تقلبات الأسعار المرتبطة غالبًا بالعملات الرقمية. يتم تحقيق هذا الاستقرار من خلال دعم العملة المستقرة بأصول تقليدية، والتي يمكن أن تكون مزيجًا من العملات المختلفة، أو عملة ورقية واحدة، أو أصول قيمة أخرى. الهدف الأساسي للعملات المستقرة هو توفير وسيلة موثوقة وثابتة للمعاملات، وتشجيع اعتماد العملات المشفرة على نطاق أوسع من خلال تقليل مخاطر المضاربة. إنها توفر مزيجًا مثاليًا من أمان العملات المشفرة واللامركزية مع الاستقرار المتوقع للعملات الورقية.

أنواع العملات المستقرة

في سوق العملات المشفرة الديناميكي، توفر العملات المستقرة جسرًا نحو قيمة أكثر قابلية للتنبؤ، ويتم تصنيفها إلى أربعة أنواع متميزة بناءً على أصولها الداعمة:

العملات المستقرة المضمونة بالعملات الورقية

ترتبط هذه العملات المستقرة بالعملات الورقية مثل اليورو أو الدولار الأمريكي أو الجنيه الإسترليني بنسبة 1:1. بالنسبة لكل عملة مستقرة متداولة، يتم الاحتفاظ بوحدة مقابلة من العملة الورقية في احتياطي، مما يخلق رابطًا مباشرًا بأموال العالم الحقيقي.

الايجابيات :

البساطة في البنية، مما يجعلها سهلة الفهم.
انخفاض التقلبات بسبب استقرار العملات الورقية.

سلبيات :

وتطرح المركزية مخاطر الفشل التشغيلي وسوء الإدارة المالية.
تتطلب مخاطر الطرف المقابل الثقة في مصدر العملة المستقرة وحامل الاحتياطي.
يعد الامتثال التنظيمي والتدقيق مطلوبًا لتحقيق الشفافية والأمن.

العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة

بدلاً من العملات الورقية، تستخدم هذه العملات المستقرة العملات المشفرة كضمان، وتحافظ على قيمتها من خلال آلية الإفراط في الضمانات لاستيعاب تقلبات الأسعار.

الايجابيات :

اللامركزية، والاستفادة من تكنولوجيا blockchain للتشغيل دون سلطة مركزية.
ليست هناك حاجة للأنظمة المصرفية التقليدية لأن الضمانات تكون بالعملة المشفرة.

سلبيات :

التعقيد في إدارة الأصول المضمونة والحفاظ على الاستقرار.
الاعتماد على سوق العملات المشفرة المتقلب يمكن أن يؤدي إلى المخاطر.

العملات المستقرة غير المضمونة (الخوارزمية).

تستخدم هذه العملات المستقرة خوارزمية برمجية لضبط العرض بناءً على الطلب، بهدف الحفاظ على استقرار قيمة العملة مقابل الأصول المستهدفة دون استخدام ضمانات في العالم الحقيقي.

الايجابيات :

لا مركزية بالكامل، ولا تعتمد على الأصول التقليدية للدعم.
الاستخدام المبتكر للعقود الذكية لضبط العرض والحفاظ على الاستقرار.

سلبيات :

قد يكون من الصعب إدارة وفهم الآليات المعقدة.
يمكن أن يؤدي التعرض للتغيرات السريعة في السوق إلى مشكلات تتعلق بالاستقرار.

العملات المستقرة المدعومة بالسلع

توفر هذه العملات المستقرة، المدعومة بأصول مادية مثل الذهب، ارتباطًا ملموسًا بالقيمة الحقيقية، وغالبًا ما يتم تخزينها بشكل آمن في خزائن.

الايجابيات :

توفر الأصول الحقيقية دعمًا ملموسًا وأكثر استقرارًا في كثير من الأحيان.
يمكن أن يؤدي ترميز السلع إلى زيادة سيولة السوق.

سلبيات :

المركزية بسبب إدارة الأصول المادية.
يتطلب عمليات تدقيق منتظمة للتحقق من وجود وتقييم السلع الأساسية.

يجلب كل نوع من العملات المستقرة مجموعته الخاصة من المزايا والتحديات، مما يوفر خيارات مختلفة للمستخدمين اعتمادًا على احتياجاتهم من الاستقرار واللامركزية والثقة في الأصول الأساسية.

ما هي العملات المستقرة الأكثر شعبية؟

يعود تاريخ العملات المستقرة إلى الأيام الأولى للعصر الرقمي، مع السعي المستمر لرقمنة العملات الورقية وتبسيط المعاملات المالية. شهدت هذه الرحلة بداية العديد من الدولارات الرقمية، مما أدى إلى إنشاء أول عملة مستقرة، BitUSD، وما تلا ذلك من ظهور العديد من اللاعبين الرئيسيين في مجال العملات المستقرة.

العملة المستقرة الأولى: BitUSD

كانت BitUSD، التي تم إطلاقها في عام 2014 على سلسلة BitShare blockchain، بمثابة بداية للعملات المستقرة. تم تطويره من قبل مبتكري blockchain تشارلز هوسكينسون ودان لاريمر. تم دعم BitUSD بواسطة BitShares (BTS) وغيرها من العملات المشفرة، وكلها مؤمنة بعقود ذكية لتكون بمثابة ضمان، مما يشكل سابقة لاستقرار العملة الرقمية.

يكشف استكشاف عالم العملات المستقرة النابض بالحياة عن قطاع مليء بالابتكار والتنوع. فيما يلي نظرة على بعض الأسماء البارزة في مجال العملات المستقرة:

تيثر (USDT)

منذ إنشائها في عام 2014، نمت Tether لتصبح ليس فقط واحدة من أقدم العملات المستقرة ولكن أيضًا الأكثر استخدامًا على نطاق واسع، وتتميز برأس مال سوقي كبير. تتمثل الوظيفة الأساسية لـ USDT في تسهيل التحويلات المالية السريعة بين البورصات، مما يمكّن المتداولين من الاستفادة من فرص المراجحة حيث يختلف سعر العملات المشفرة بين المنصات. علاوة على ذلك، فقد شهدت اعتماد المعاملات الدولية، مثل المعاملات التي يجريها المستوردون الصينيون في روسيا، لتحويل مبالغ كبيرة عبر الحدود، والتحايل على ضوابط رأس المال الصارمة التي تفرضها الصين.

وجدت شركة Tether Ltd، وهي الكيان الذي يقف وراء USDT، نفسها في صراع قانوني مع المدعي العام في نيويورك بشأن مزاعم بأن Bitfinex، وهي شركة ذات صلة، حجبت عجزًا قدره 850 مليون دولار بأموال Tether. انتهى هذا النزاع في 23 فبراير 2021، بتسوية تلزم Tether وBitfinex بدفع 18.5 مليون دولار وتقديم تقارير منتظمة عن احتياطيات Tether على مدار العامين التاليين.

عملة الدولار الأمريكي (USDC)

ظهرت USD Coin في عام 2018، نتيجة جهد تعاوني بين Circle وCoinbase من خلال Center Consortium، مما أدى إلى ترسيخ مكانتها كلاعب هائل في سوق العملات المستقرة. في البداية، كان USDC مرتبطًا بشكل صارم بالدولار الأمريكي، ويعمل وفقًا لبروتوكول مفتوح المصدر، مما يشجع الابتكار وتطوير المنتجات من قبل أي طرف مهتم.

أعلنت شركة Circle، أحد منشئي العملة المشاركين، عن خطوة مهمة نحو طرحها للاكتتاب العام من خلال اندماج SPAC بقيمة 4.5 مليار دولار مع شركة Concord Acquisition Corp في 8 يوليو 2021. وجاء هذا الإعلان بعد جولة تمويل كبيرة بقيمة 440 مليون دولار اجتذبت مشاركين رئيسيين في الصناعة، بما في ذلك FTX. ومجموعة العملات الرقمية وشركة إدارة وأبحاث الإخلاص.

داي

تتميز Dai بعملها على سلسلة Ethereum blockchain عبر بروتوكول MakerDAO. تم إطلاقها في عام 2015، وهي مرتبطة بالدولار الأمريكي ومدعومة بالرمز الأصلي لإيثريوم، الأثير. وتتميز شركة داي بالتزامها باللامركزية، مع عدم وجود سلطة واحدة تشرف على عملياتها؛ وبدلاً من ذلك، فهي تعتمد على عقود إيثريوم الذكية غير القابلة للتغيير للحوكمة.

ومع ذلك، واجه هذا النهج الرائد تحديات، كما حدث في عام 2020، عندما تم استغلال نقاط الضعف في العقود الذكية، مما أدى إلى خسارة قدرها 8 ملايين دولار. على الرغم من هذه النكسات، لا تزال داي تمثل دفعة كبيرة نحو نظام بيئي مالي لامركزي.

صحيحUSD

يمثل TrueUSD، الذي تم تقديمه في عام 2018، جانبًا آخر من تطور العملات المستقرة. باعتباره رمزًا مميزًا لـ ERC-20 ، يضمن TrueUSD الضمانات الكاملة والحماية القانونية والتحقق الشفاف، مع عمليات تدقيق شهرية لاحتياطياته التي يحتفظ بها البنك. يهدف إطار عمل TrueUSD إلى توفير الاستقرار والثقة في المعاملات الرقمية.

تعكس هذه المعالم البارزة في تاريخ العملات المستقرة الأساليب المتنوعة لإنشاء عملات رقمية تجمع بين استقرار التمويل التقليدي وابتكار تقنية blockchain. من الحلول المركزية المدعومة بالعملات الورقية إلى النماذج اللامركزية التي تستفيد من العقود الذكية، تستمر العملات المستقرة في التطور، وتلبي متطلبات الاستقرار والشفافية والكفاءة في المعاملات الرقمية.

ماذا يمكنك أن تفعل بالعملات المستقرة؟

توفر العملات المستقرة أداة متعددة الاستخدامات في عالم العملات المشفرة، حيث تخدم وظائف متعددة تمتد إلى ما هو أبعد من مجرد المعاملات:

التخفيف من تقلبات السوق : تشتهر العملات المشفرة، بما في ذلك البيتكوين والإيثريوم، بتقلبات أسعارها السريعة والكبيرة. ومع ذلك، ترتبط العملات المستقرة بأصول أكثر استقرارًا، مما يوفر للمتداولين والمستثمرين ضمانات بأن قيمة أصولهم الرقمية ستظل ثابتة نسبيًا على مدى فترات قصيرة. يعد هذا الاستقرار أمرًا بالغ الأهمية لأولئك الذين يسعون إلى الحفاظ على قيمة ممتلكاتهم دون القلق من الانخفاضات أو الارتفاعات المفاجئة في السوق.

تسهيل التداول والادخار : على عكس الأنظمة المصرفية التقليدية، لا تتطلب العملات المستقرة حسابًا مصرفيًا للملكية، مما يجعلها في متناول جمهور أوسع. فهي توفر طريقة سلسة لنقل القيمة في جميع أنحاء العالم، وتثبت أنها مفيدة بشكل خاص في المناطق التي يصعب فيها الوصول إلى الدولار الأمريكي أو تكون العملات المحلية عرضة لعدم الاستقرار. يعزز هذا الانتشار العالمي وسهولة النقل فائدة العملات المستقرة لكل من الادخار والتجارة الدولية.

فرص المكافآت : يمكن أن يحقق الاستثمار في العملات المستقرة عوائد تتجاوز في كثير من الأحيان تلك المتاحة من خلال حسابات التوفير المصرفية التقليدية. توفر المنصات المختلفة فرصًا لكسب مكافآت أو فوائد على مقتنيات العملات المستقرة، مما يوفر خيارًا جذابًا لتوليد دخل سلبي.

تحويلات مالية فعالة من حيث التكلفة : تتجلى كفاءة العملات المستقرة في انخفاض تكاليف المعاملات. على سبيل المثال، يمكن أن يؤدي تحويل كميات كبيرة من USDC، مثل مليون دولار، إلى فرض رسوم أقل من دولار واحد، مما يوضح الميزة الاقتصادية لاستخدام العملات المستقرة للتحويلات واسعة النطاق.

التحويلات الدولية : إن الجمع بين أوقات المعالجة السريعة والحد الأدنى من رسوم المعاملات يضع العملات المستقرة كحل مثالي للتحويلات الدولية. فهي تمكن المستخدمين من إرسال الأموال عبر الحدود بسرعة وبتكلفة معقولة، متجاوزة التكاليف المرتفعة والسرعات الأبطأ المرتبطة بالأنظمة المصرفية التقليدية.

في جوهرها، تعمل العملات المستقرة كجسر بين العالم المالي التقليدي والإمكانات المبتكرة للعملات الرقمية، مما يوفر وسيلة موثوقة وفعالة ويمكن الوصول إليها لإدارة ونقل القيمة في الاقتصاد العالمي.

إيجابيات وسلبيات العملات المستقرة

تقدم العملات المستقرة مزيجًا من الاستقرار المالي التقليدي والإمكانات المبتكرة للعملات المشفرة، مما يوفر العديد من الفوائد الرئيسية إلى جانب بعض المخاطر.

مزايا العملات المستقرة

الاستقرار والأمن : من خلال التمسك باستقرار العملات الورقية، تقدم العملات المستقرة مستوى من الأمان والشفافية إلى مساحة العملات الرقمية التي لا يمكن أن توفرها العملات الورقية وحدها. يعد هذا الاستقرار مفيدًا بشكل خاص للتطبيقات الموجودة على blockchain، حيث يمكن للعملات المستقرة أن تتفاعل بسلاسة.
الكفاءة في المعاملات : بالمقارنة مع العملات الورقية التقليدية، تسهل العملات المستقرة معاملات أكثر فعالية من حيث التكلفة. وهي جزء لا يتجزأ من مجموعة من تطبيقات blockchain التي غالبًا ما توفر عوائد أعلى من تلك التي توفرها حسابات التوفير التقليدية.
المرونة المالية : يمكن للمستخدمين الاستفادة من العملات المستقرة في مختلف الخدمات المالية على منصات blockchain، بما في ذلك الحصول على قروض مقابل ممتلكاتهم من العملات المستقرة أو الحصول على تأمين لأصولهم الرقمية.
تحسين المدفوعات عبر الحدود : تعمل العملات المستقرة على تبسيط المدفوعات الدولية، مما يجعلها أسرع وأقل تكلفة. ويضمن قبولها على العديد من منصات التداول سيولة عالية وسهولة استبدال العملات الورقية.
ترميز السلع : تعمل العملات المستقرة المدعومة بالسلع على تبسيط تداول المعادن الثمينة والسلع الأخرى، مما يجعلها قابلة للنقل والتقسيم بسهولة دون فقدان القيمة، وبالتالي فتح سبل لكسب الفائدة من خلال الإقراض.

عيوب العملات المستقرة

مخاطر الطرف المقابل : ينطوي الخطر الأساسي في العملات المستقرة على احتمال افتقار المصدرين إلى الاحتياطيات التي يطالبون بها أو رفض استرداد الرموز ، مما يؤدي إلى إدخال عامل ثقة كبير.
التدقيق والخطأ البشري : الاعتماد على الكيانات المركزية والمدققين يعرض العملات المستقرة للأخطاء البشرية، حيث قد تتجاهل عمليات التدقيق عدم الدقة أو المشكلات، مما قد يعرض الاستقرار والثقة في هذه العملات الرقمية للخطر.
مخاطر الأوراق التجارية : بالنسبة للعملات المستقرة المدعومة بأوراق تجارية، هناك خطر إضافي يتمثل في التخلف عن السداد من قبل جهة إصدار الديون، مما يؤدي إلى تفاقم مخاطر الطرف المقابل ويمكن أن يؤثر على قيمة العملة المستقرة.
تأثير اضطراب السوق : أثناء عدم استقرار السوق أو فشل التدقيق، قد تواجه العملات المستقرة علاوات مخاطر، مما يقلل من قيمتها مقارنة بربطها ويجعل شراء العملات المشفرة أكثر تكلفة مقارنة باستخدام العملات الورقية.
مخاوف الاستقرار الخوارزمي : يمكن أن تعمل العملات المستقرة الخوارزمية أحيانًا بشكل مشابه لمخططات بونزي ، حيث تعتمد على إيداعات المستخدمين الجدد بشكل مستمر لإنشاء الرمز المميز. ويخاطر هذا الهيكل بالانخفاض السريع في قيمة العملة إذا توقف تدفق المستخدمين الجدد.
المخاطر التنظيمية والقانونية : قد تقوم السلطات المركزية التي تصدر الرموز المميزة بتجميدها على عناوين محددة إذا تطلب الأمر تطبيق القانون، خاصة في الحالات المتعلقة بالجرائم المالية، مما يؤثر على السيولة والحرية المرتبطة بهذه الأصول.

باختصار، توفر العملات المستقرة جسرًا واعدًا بين عالم العملات الورقية والعملات المشفرة، وتجمع بين أفضل ما في كلا المجالين. ومع ذلك، يجب على المستخدمين والمستثمرين التعامل مع المخاطر الكامنة لديهم، بما في ذلك التحديات التنظيمية والسوقية والتشغيلية، للاستفادة الكاملة من فوائدهم في النظام البيئي للتمويل الرقمي المتطور.

يرجى ملاحظة أن Plisio يقدم لك أيضًا:

قم بإنشاء فواتير تشفير بنقرتين and قبول التبرعات المشفرة

12 تكاملات

6 مكتبات لغات البرمجة الأكثر شيوعًا

19 عملات مشفرة و 12 بلوكشين