USDC مقابل USDT: ما هي العملة المستقرة الأفضل؟

تعتبر USDC (USD Coin) وUSDT (Tether) من العملات المستقرة البارزة. يتم تعريفها على أنها أصول مشفرة مرتبطة بالحفاظ على اتساق القيمة، في هذا السياق، بالدولار الأمريكي، وهي تخدم غرضًا مشتركًا. ومع ذلك، هناك اختلافات تنشأ: USDC، المدعوم من Center Consortium ، معروف بطبيعته الشفافة. في المقابل، فإن USDT، أحد منتجات شركة Tether Limited ، هو المفضل نظرًا لسيولته وحضوره التجاري المهيمن. تتعمق هذه القطعة في سماتها الفريدة، وتوجهك في اختيار العملة المستقرة التي تتوافق مع أهدافك.

ما هي العملات المستقرة؟

تم تصميم العملات المستقرة، وهي مجموعة فرعية متخصصة من العملات المشفرة، ببراعة لتقليل التقلبات من خلال ربط قيمتها بالأصول الخارجية، والأكثر شيوعًا العملات الورقية مثل الدولار الأمريكي. يضمن هذا التصميم الفريد أن تحافظ العملات المستقرة، مثل USDC و USDT ، على قيمة ثابتة تقريبًا، والتي تحوم عادةً حول 1.00 دولار، مما يوفر ما يشبه الاستقرار في سوق العملات المشفرة المضطرب.

تاريخيًا، قدمت الأيام الأولى للعملات المشفرة مثل البيتكوين خيارات محدودة للتبادلات. يمكن للمستخدمين فقط تداول هذه الأصول الرقمية مقابل العملات المشفرة الأخرى أو العملات الورقية التقليدية. وقد شكل هذا تحديًا لعشاق العملات المشفرة الراغبين في تحويل الأصول دون الخروج تمامًا من المجال الرقمي. أدخل العملات المستقرة، مما يؤدي إلى سد هذه الفجوة والسماح للمستخدمين بالبقاء داخل النظام البيئي للعملات المشفرة.

بصرف النظر عن كونها بمثابة فترة راحة من تقلبات السوق، فإن العملات المستقرة تجلب مزايا العملات المشفرة إلى المقدمة - المعاملات السريعة بلا حدود - مع تقليل المخاطر المرتبطة بتقلبات الأسعار بشكل كبير. ومن خلال محاكاة بعض خصائص العملات الورقية في شكل رقمي، فإنها تهدف إلى دمج أفضل الأنظمة المالية التقليدية والمشفرة. ونتيجة لذلك، فقد أصبحت الخيار المفضل للمتداولين الذين يبحثون عن مرونة التبادلات على مدار الساعة دون الحاجة إلى العودة إلى الخدمات المصرفية التقليدية. وطالما ظل دعمها ثابتًا، فإن العملات المستقرة مستعدة لتقديم عملة رقمية موثوقة وذات قيمة ثابتة، مما يمهد الطريق لقبول واستخدام أصول التشفير على نطاق أوسع.

لماذا يوجد الكثير من العملات المستقرة بالدولار الأمريكي؟

في المشهد الواسع والمتطور للعملات المشفرة، تبرز العملات المستقرة مثل USDT وUSDC وBUSD من Binance وEthereum’s Dai (DAI) نظرًا لقيمتها الفريدة. على الرغم من احتفاظ كل منها بقيمة تعادل تقريبًا دولارًا واحدًا، فإن تطبيقاتها وقابلية التشغيل البيني الخاصة بها تختلف بناءً على شبكات البلوكشين التي تم تصميمها من أجلها. على سبيل المثال، في حين يهيمن USDC وUSDT من حيث القيمة السوقية، فإن الاختيار بين BUSD وDAI غالبًا ما يتوقف على تفضيلات الشبكة المحددة والتطبيقات التي يتفاعل معها المستخدمون.

ولتمييزها بشكل أكبر عن العملات الورقية التقليدية، فإن العملات المستقرة هي رقمية حصريًا، وخالية من أي نظير مادي. في حين أن العملات الورقية تمثل نقدًا ملموسًا تصدره وتنظمه البنوك المركزية، فإن العملات المستقرة تجد أساسها في الأصول الاحتياطية، سواء كانت عملات ورقية أو سلعًا. ويهدف هذا الدعم إلى ضمان استقرار القيمة، على عكس العملات الورقية، التي تتوقف قيمتها على الثقة في الجهة المصدرة لها.

بالإضافة إلى الاختلافات الأساسية، توفر العملات المستقرة العديد من المزايا التشغيلية. فهي تسهل المعاملات الفورية والفعالة من حيث التكلفة على شبكات blockchain، حتى التي تتجاوز الحدود. وتتناقض هذه الكفاءة الرقمية السريعة مع عمليات النقل البطيئة والأكثر تكلفة المرتبطة بالعملات الورقية، خاصة في السياقات الدولية. علاوة على ذلك، فإن الطبيعة اللامركزية للعملات المستقرة تحميها من السياسات النقدية والتأثيرات التي تمارسها البنوك المركزية على العملات الورقية. يعزز هذا الاستقلال اللامركزي مكانتهم كبديل رقمي مقنع في النظام البيئي المالي.

ما هو الدولار الأمريكي؟

تم طرح عملة USD Coin (USDC) في عام 2018، وهي نتيجة للجهود التعاونية التي بذلها Centre، وهو اتحاد ولد من الشراكة بين Circle وبورصة العملات المشفرة الشهيرة Coinbase. ومن الجدير بالذكر أن Circle، أكثر من مجرد مؤسس، كانت في الطليعة، حيث دافعت عن قضية USDC وعززت نظامها البيئي من خلال مجموعة من حلول الدفع التي تتمحور حول العملة المستقرة.

تم توقيت إنشاء USDC خلال فترة تميزت بالشكوك المحيطة بعمليات Tether (USDT) الغامضة. اغتنام هذه الفرصة، دخل إلى الساحة عدد كبير من العملات المستقرة، بما في ذلك أمثال Paxos Standard Token (التي أعيدت تسميتها الآن باسم Pax Dollar)، وGemini Dollar، وTrue USD. ومن بين هؤلاء المتنافسين، تفوقت USDC بشكل ملحوظ على أقرانها في اكتساب القوة والثقة.

في جوهرها، تشبه آليات تشغيل USDC USDT. في سعيه للحفاظ على تقييم قريب من دولار واحد، يتمتع USDC بدعم قوي من الاحتياطيات الخاضعة لسلطة الجهة المصدرة له. العملية واضحة ومباشرة: يقوم المستخدمون بإيداع الدولارات الأمريكية لدى جهة إصدار USDC مثل Circle، والتي تقوم بعد ذلك بإنشاء حجم مماثل من رموز USDC. علاوة على ذلك، تسهل Circle التبادل السلس، مما يسمح للمستخدمين بتداول رموز USDC الخاصة بهم مقابل الدولار الأمريكي بنسبة 1:1.

مع تحول التقويم إلى ديسمبر 2022، كانت الأصول التي تدعم عملة الدولار الأمريكي تتألف من مزيج من النقد السائل وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. منذ ظهورها لأول مرة، أظهرت شركة Circle باستمرار التزامها بالشفافية، حيث أصدرت شهادات شهرية تم التحقق منها من قبل Grant Thornton LLP. أظهرت هذه الخطوة مدى كفاية احتياطيات USDC، مما يميزها عن USDT - على الرغم من أنه من الجدير بالذكر أن Tether منذ ذلك الحين اتخذت خطوات واسعة لتعزيز شفافيتها.

في البداية، ارتكز USDC على سلسلة كتل الإيثريوم، وقد قام بتوسيع آفاقه، حيث وجد التوافق مع منصات blockchain المتعددة، بما في ذلك Algorand و Solana و Stellar والمزيد.

ما هو USDT؟

نشأت USDT من أصحاب الرؤى في شركة Tether Limited ومقرها هونغ كونغ في عام 2014، كحل رائد يهدف إلى دمج عالم العملات الورقية والعملات المشفرة. قدمت هذه العملة المستقرة المبتكرة للمستخدمين دولارًا أمريكيًا يعتمد على تقنية blockchain، مما يلخص البراعة التقنية المتأصلة في الأصول مثل Bitcoin و Ethereum. ومع ذلك، فقد تجنبت ببراعة تقلباتها سيئة السمعة، وقدمت سيولة عالية.

قامت شركة Tether بدمج نقاط القوة في كل من قطاعي العملات الورقية والعملات المشفرة ببراعة، وصياغة وسيلة لا مركزية لإرسال الدولارات المشفرة على مستوى العالم. وجاء ذلك مع مزايا المعاملات السريعة، والشفافية الواضحة، والتكاليف الاقتصادية، وبالتالي توسيع أفق العملات المشفرة ليشمل التحويلات المالية، والمدفوعات المتنوعة، وما هو أبعد من ذلك.

مع ظهوره لأول مرة، أصبح USDT بسرعة أحد الأصول المرغوبة، حيث وجد نفسه مقترنًا بعدد لا يحصى من العملات المشفرة عبر منصات التداول. وقد منح هذا التبني السريع Tether ميزة رائدة في مجال العملات المستقرة المزدهرة. وبالمضي قدمًا حتى الوقت الحاضر، تم دمج 74.7 مليار من رموز USDT المذهلة بسلاسة عبر سلاسل الكتل البارزة مثل Bitcoin و Ethereum و EOS و Algorand و Tron وغيرها. ويتجلى انتشاره في كل مكان حيث يعتبر USDT بمثابة المباراة التجارية المفضلة في مجال العملات المشفرة، مما يسهل عمليات التداول والمقايضة لعدد لا يحصى من الأصول الرقمية الأخرى.

يمتد تنوع USDT إلى ما هو أبعد من مجرد التداول. فهو يتيح إجراء معاملات سريعة وفعالة من حيث التكلفة، ويعزز إمكانية تحقيق الأرباح ضمن بروتوكولات التمويل اللامركزية، ويمكّن التجار من تبني مدفوعات العملات المشفرة المقومة بالعملة الورقية. كل هذا، مع التحايل على حالة عدم اليقين في السوق التي قد تجلبها العملات المشفرة المتقلبة تقليديًا.

السلامة والشفافية

غالبًا ما كان USDT الخاص بـ Tether موضوعًا للنقاش، ويرجع ذلك أساسًا إلى إحجام الشركة عن الكشف بشكل متكرر عن رؤى تفصيلية حول دعم العملة. وعلى النقيض من ذلك، فإن الكيان المشرف على USDC، Center Consortium، يلتزم بشكل ثابت باللوائح، ويكشف باستمرار عن تقارير الاحتياطي المدققة.

على الرغم من أن Tether كشفت في النهاية عن انهيار الاحتياطي في مارس 2021، إلا أنها لم تخلو من المقاومة. لقد سعوا جاهدين للحفاظ على تفاصيل احتياطياتهم طي الكتمان، حتى أنهم قدموا التماسًا إلى المحكمة العليا في نيويورك لمنع المدعي العام للولاية من الكشف عن المستندات إلى CoinDesk، الذي بدأ طلب قانون حرية المعلومات ( FOIL ).

وفي الفترة التالية، سعت Tether إلى تعزيز الشفافية من خلال تقديم تفاصيل عن احتياطياتها وتقديم تحديثات يومية. ومع ذلك، تواصل كيانات مثل لجنة تداول العقود الآجلة للسلع حث Tether على إجراء تدقيق شامل.

وفي الوقت نفسه، يتخذ USDC نهجًا استباقيًا، يتماشى مع اللوائح الحالية ويستعد للتغييرات التشريعية المستقبلية المحتملة. تجري شركة Circle، المسؤولة عن USDC، عمليات تدقيق احتياطية شهرية عبر كيان المحاسبة ذو السمعة الطيبة، Grant Thornton LLP. ويمتد التزامهم إلى الحفاظ على الاحتياطيات بالدولار الأمريكي وأذون الخزانة قصيرة الأجل، مع اعتبارات تمتد حتى إلى شراء ميثاق وطني لمشروع مصرفي رقمي.

أكد جيريمي ألاير، الرئيس التنفيذي لشركة Circle، على هذا الموقف في محادثة مع معهد بروكينجز، قائلاً: "إن الوضع المنظم لـ USDC، والذي تشرف عليه السلطات المصرفية بما يتماشى مع اللوائح التي تحكم منصات مثل PayPal أو Apple أو Square، كان محوريًا منذ إنشائه. إن مثل هذه القوانين تعزز ثقة الجمهور في منصات الدفع الرقمية هذه، وهو أمر بالغ الأهمية.

USDC مقابل USDT: فهم الاختلافات

يشترك كل من USDC وUSDT في أوجه تشابه أساسية، حيث يقفان كعملتين مستقرتين مدعومتين بالعملات الورقية وترتكزان على قيمة الدولار الأمريكي. ففائدتها في المعاملات اليومية، إلى جانب وجودها عبر سلاسل الكتل المتنوعة، توفر إمكانية وصول محسنة. وتؤكد عمليات النقل السلسة والسريعة من نظير إلى نظير على قابليتها للتطبيق العملي. ومع ذلك، فإن التعمق أكثر يكشف عن اختلافات واضحة يمكن أن توجه المستخدمين في اختيارهم بين الاثنين:

القيمة السوقية : يسلط هذا المقياس الضوء على القيمة السوقية الإجمالية للأصل، مما يعكس إجمالي عدد العملات المسكوكة والمتداولة بنشاط. يتم تحديده من خلال التفاعل بين العرض والطلب، فهو يقدم نظرة ثاقبة للمسار المحتمل للأصل. اعتبارًا من هذا التحليل، تتمتع USDC بقيمة سوقية تبلغ 27 مليار دولار، في حين تبلغ قيمة أبراج USDT 83.7 مليار دولار. ظل هذا التفاوت ثابتًا، حيث غالبًا ما يُظهر USDT حجم تداول أكثر اتساعًا للسيولة.
دعم الأصول : ينبع استقرار هذه العملات من دعمها بأصول ملموسة أخرى. في حين أن قيمة USDC مدعومة بالنقد وما يعادله، فإن USDT يستمد استقراره من مجموعة متنوعة من النقد، وسندات الخزانة قصيرة الأجل، وأدوات الدين السائلة. تعمل هذه الأصول الاحتياطية على تعزيز سيولة وموثوقية العملات المستقرة.
المشهد التنظيمي : تعمل USDC ضمن إطار تنظيمي صارم، ولا يقتصر على إشرافها من قبل المركز. وهو يتماشى مع التوجيهات الأمريكية، خاصة في مجالات مثل مكافحة غسيل الأموال وبروتوكولات تحديد هوية العملاء، مما يضمن أن تكون عملياتها دائمًا تحت أعين الجهات التنظيمية الأمريكية. على العكس من ذلك، لا تزال المواءمة التنظيمية لـ USDT غامضة إلى حد ما، مما يلقي بظلاله على حالة امتثالها.

ماذا يحدث إذا انهار الدولار الأمريكي؟

نظرًا لأن كلاً من USDC وUSDT مرتبطان بالدولار الأمريكي، فمن المعقول التكهن بأن الانخفاض المحتمل في الدولار الأمريكي قد يؤثر على قيمتهما. نظرًا لأن كلتا العملتين المستقرتين تمتلكان احتياطيات نقدية، فقد ينعكس انخفاض الدولار الأمريكي أيضًا في سيولتهما. ومع ذلك، فإن مثل هذا التحول الجذري في قيمة الدولار الأمريكي يظل مصدر قلق بعيد بالنسبة لمعظم الناس.

في حين كانت هناك حالات انحرفت فيها هذه العملات المستقرة قليلاً عن ربطها بالدولار الأمريكي (تحوم أقل بقليل من علامة 1.00 دولار)، فإن الانخفاض الكامل في قيمة العملة الورقية الرئيسية يظل حدثًا نادرًا وغير محتمل.

ومن ناحية أخرى، ماذا لو تغلب سوق العملات المشفرة على هيمنة الدولار الأمريكي؟ ويعتقد بعض الشخصيات البارزة في الصناعة، بما في ذلك لاري فينك من شركة بلاك روك ، أن الطبيعة العالمية للعملات المشفرة قد تؤدي إلى مثل هذا السيناريو. ونظراً للموقف التنظيمي الغامض بشأن العملات المشفرة في الاقتصادات الكبرى مثل الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية وأستراليا وألمانيا واليابان، فإن هذه الفكرة تكتسب بعض الوزن.

إذا طغت العملات المشفرة على العملات الورقية التقليدية، فإن الهياكل التنظيمية الجديدة، على غرار MiCA ، ستصبح ضرورية. في مثل هذا المشهد، قد تشهد العملات المستقرة زيادة في التبني، حتى لو ظلت قيمتها الجوهرية ثابتة.

يرجى ملاحظة أن Plisio يقدم لك أيضًا:

قم بإنشاء فواتير تشفير بنقرتين and قبول التبرعات المشفرة

12 تكاملات

6 مكتبات لغات البرمجة الأكثر شيوعًا

19 عملات مشفرة و 12 بلوكشين