USDC در مقابل USDT: کدام استیبل کوین بهتر است؟

USDC (USD Coin) و USDT (Tether) به عنوان استیبل کوین های برجسته ایستاده اند. به عنوان دارایی‌های رمزنگاری که برای حفظ ثبات ارزش، در این زمینه، با دلار آمریکا پیوند خورده‌اند، یک هدف مشترک را دنبال می‌کنند. با این حال، تمایزاتی به وجود می‌آیند: USDC، با حمایت کنسرسیوم مرکز ، به دلیل ماهیت شفاف آن اعلام شده است. در مقابل، USDT، محصول شرکت Tether Limited ، به دلیل نقدینگی و حضور غالب در معاملات مورد علاقه است. این بخش عمیق‌تر به ویژگی‌های منحصربه‌فرد آن‌ها می‌پردازد و شما را در انتخاب استیبل کوینی که با اهداف شما همسو است راهنمایی می‌کند.

استیبل کوین ها چیست؟

استیبل کوین‌ها، زیرمجموعه‌ای تخصصی از ارزهای دیجیتال، به‌طور هوشمندانه طراحی شده‌اند تا با تثبیت ارزش آن‌ها به دارایی‌های خارجی، معمولاً برای ارزهای فیات مانند دلار آمریکا، نوسانات را به حداقل برسانند. این طراحی منحصربه‌فرد تضمین می‌کند که استیبل‌کوین‌ها، مانند USDC و USDT ، ارزش تقریباً ثابتی را حفظ می‌کنند، که معمولاً در حدود 1.00 دلار است و ظاهری از ثبات را در بازار متلاطم ارزهای دیجیتال ارائه می‌کند.

از لحاظ تاریخی، روزهای اولیه ارزهای دیجیتال مانند بیت کوین گزینه های محدودی را برای مبادلات فراهم می کرد. کاربران فقط می‌توانند این دارایی‌های دیجیتال را با ارزهای دیجیتال دیگر یا ارزهای سنتی فیات معامله کنند. این یک چالش برای علاقه مندان به ارزهای دیجیتال است که می خواهند دارایی های خود را بدون خارج شدن کامل از حوزه دیجیتال تغییر دهند. استیبل کوین ها را وارد کنید، این شکاف را پر کنید و به کاربران اجازه دهید در اکوسیستم کریپتو بمانند.

استیبل کوین ها جدا از اینکه به عنوان یک مهلت در برابر نوسانات بازار عمل می کنند، مزایای ارزهای رمزنگاری شده - تراکنش های سریع و بدون مرز - را به منصه ظهور می رساند و در عین حال ریسک های مرتبط با نوسانات قیمت را به میزان قابل توجهی کاهش می دهند. با شبیه‌سازی برخی از ویژگی‌های ارزهای فیات در قالب دیجیتال، هدف آن‌ها ادغام بهترین سیستم‌های مالی سنتی و ارزهای دیجیتال است. در نتیجه، آنها به گزینه ای مطلوب برای معامله گرانی تبدیل شده اند که به دنبال انعطاف پذیری مبادلات شبانه روزی بدون نیاز به بازگشت به بانکداری سنتی هستند. تا زمانی که پشتوانه آنها ثابت بماند، استیبل کوین ها آماده ارائه یک ارز دیجیتال قابل اعتماد و با ارزش ثابت هستند و راه را برای پذیرش و استفاده گسترده تر از دارایی های کریپتو هموار می کنند.

چرا این همه استیبل کوین USD وجود دارد؟

در چشم‌انداز وسیع و در حال تحول ارزهای دیجیتال، استیبل‌کوین‌هایی مانند USDT، USDC، BUSD بایننس و دای اتریوم (DAI) به دلیل ارزش پیشنهادی منحصربه‌فردشان برجسته هستند. علیرغم اینکه هر یک از آنها ارزش تقریباً معادل 1 دلار را حفظ می کنند، برنامه های کاربردی و قابلیت همکاری آنها بر اساس شبکه های بلاک چینی که برای آنها طراحی شده اند متفاوت است. به عنوان مثال، در حالی که USDC و USDT از نظر ارزش بازار تسلط دارند، انتخاب بین BUSD و DAI اغلب به اولویت‌های شبکه خاص و برنامه‌هایی بستگی دارد که کاربران با آنها درگیر هستند.

با تمایز بیشتر آنها از ارزهای فیات سنتی، استیبل کوین ها منحصراً دیجیتال هستند و فاقد هر گونه همتای فیزیکی هستند. در حالی که فیات نشان دهنده وجه نقد ملموس صادر شده و تنظیم شده توسط بانک های مرکزی است، استیبل کوین ها پایه و اساس خود را در دارایی های ذخیره می یابند، چه ارزهای فیات یا کالاها. هدف این پشتوانه تضمین ثبات ارزش است، برخلاف فیات، که ارزش آن به اعتماد و اعتماد به نهاد صادرکننده آن بستگی دارد.

فراتر از تفاوت های اساسی، استیبل کوین ها چندین مزیت عملیاتی دارند. آنها تراکنش های آنی و مقرون به صرفه را در شبکه های بلاک چین، حتی فراتر از مرزها، تسهیل می کنند. این کارآیی سریع دیجیتال با انتقال‌های اغلب کند و گران‌تر مرتبط با فیات، به‌ویژه در زمینه‌های بین‌المللی، در تضاد است. علاوه بر این، ماهیت غیرمتمرکز استیبل کوین‌ها از آن‌ها در برابر سیاست‌های پولی محافظت می‌کند و بانک‌های مرکزی را بر روی ارزهای فیات اعمال می‌کنند. این استقلال غیرمتمرکز موقعیت آنها را به عنوان یک جایگزین دیجیتال قانع کننده در اکوسیستم مالی تثبیت می کند.

USDC چیست؟

USD Coin (USDC) که در سال 2018 معرفی شد، از تلاش‌های مشترک Centre - کنسرسیومی که از مشارکت Circle و صرافی مشهور ارزهای دیجیتال، Coinbase به وجود آمد، پدیدار شد. شایان ذکر است، Circle، بیش از اینکه یک بنیانگذار باشد، در خط مقدم بوده و از اهداف USDC حمایت کرده و اکوسیستم خود را با طیف وسیعی از راه حل‌های پرداخت متمرکز بر استیبل کوین تقویت کرده است.

زمان شروع USDC در طول دوره ای مشخص شد که با شک و تردید در مورد عملیات غیرشفاف Tether (USDT) مشخص شد. با استفاده از این فرصت، انبوهی از استیبل کوین‌ها، از جمله Paxos Standard Token (که اکنون به Pax Dollar تغییر نام داده شده است)، Gemini Dollar و True USD وارد صحنه شدند. در میان این رقبا، USDC به طور قابل توجهی از همتایان خود در جلب توجه و اعتماد پیشی گرفته است.

در هسته خود، مکانیک عملیاتی USDC شباهتی به USDT دارد. USDC با تلاش برای حفظ ارزشی نزدیک به 1 دلار، از پشتوانه قوی ذخایر تحت اختیار ناشر خود برخوردار است. این فرآیند ساده است: کاربران دلارهای ایالات متحده را نزد یک صادرکننده USDC مانند Circle واریز می کنند، که سپس حجم متناظری از توکن های USDC ایجاد می کند. علاوه بر این، Circle یک تبادل بدون درز را تسهیل می‌کند و به کاربران امکان می‌دهد تا توکن‌های USDC خود را با دلار آمریکا با نسبت 1:1 مبادله کنند.

زمانی که تقویم به دسامبر 2022 تبدیل شد، دارایی های پشتوانه سکه USD شامل ترکیبی از نقدینگی نقدی و اوراق خزانه کوتاه مدت ایالات متحده بود. از زمان آغاز به کار، دایره به طور مداوم تعهد خود را به شفافیت نشان داده است و گواهینامه های ماهانه تأیید شده توسط Grant Thornton LLP را منتشر می کند. این حرکت کفایت ذخایر USDC را به نمایش گذاشت و آن را از USDT متمایز کرد - اگرچه شایان ذکر است که Tether از آن زمان گام‌هایی برای افزایش شفافیت خود برداشته است.

USDC که در ابتدا به بلاک چین اتریوم متصل بود، افق های خود را گسترش داد و با چندین پلتفرم بلاک چین، از جمله Algorand ، Solana ، Stellar و غیره سازگاری پیدا کرد.

USDT چیست؟

USDT که از رویاپردازان شرکت Tether Limited مستقر در هنگ کنگ در سال 2014 سرچشمه می گیرد، به عنوان یک راه حل پیشگامانه با هدف ادغام قلمرو فیات و ارزهای دیجیتال ظاهر شد. این استیبل کوین مبتکرانه یک دلار آمریکا مبتنی بر بلاک چین را به کاربران ارائه می‌کند که توانایی فنی ذاتی دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین و اتریوم را در بر می‌گیرد. با این حال، به طرز ماهرانه ای از نوسانات بدنام آنها کنار زده و نقدینگی بالایی ارائه می دهد.

تتر به طرز هوشمندانه ای نقاط قوت هر دو بخش فیات و کریپتو را ادغام کرد و راهی غیرمتمرکز برای ارسال ارزهای دیجیتال در سطح جهانی ایجاد کرد. این امر با مزایای تراکنش‌های سریع، شفافیت واضح و هزینه‌های اقتصادی به همراه داشت و در نتیجه افق ارزهای دیجیتال را برای در بر گرفتن حواله‌ها، پرداخت‌های متنوع و فراتر از آن گسترش داد.

با شروع، USDT به سرعت تبدیل به یک دارایی مورد علاقه شد و خود را با تعداد بی شماری از ارزهای دیجیتال در سراسر پلتفرم های معاملاتی جفت کرد. این پذیرش سریع به تتر یک برتری پیشگام در عرصه در حال رشد استیبل کوین داد. به سرعت به سمت حال حاضر شوید و 74.7 میلیارد توکن USDT به طور یکپارچه در میان بلاک چین های برجسته مانند بیت کوین ، اتریوم ، EOS ، Algorand ، Tron و دیگران ادغام شده است. فراگیر بودن آن مشهود است زیرا USDT به عنوان معامله ترجیحی در حوزه کریپتو می‌باشد و معاملات و مبادلات را برای دارایی‌های دیجیتال بی‌شماری دیگر تسهیل می‌کند.

تطبیق پذیری USDT فراتر از تجارت صرف است. این تراکنش‌های سریع و مقرون‌به‌صرفه را قادر می‌سازد، پتانسیل کسب درآمد را در پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز تقویت می‌کند، و به بازرگانان این امکان را می‌دهد تا از پرداخت‌های رمزنگاری‌شده به فیات استفاده کنند. همه اینها، در حالی که ابهامات بازار را که ارزهای دیجیتال متزلزل به طور سنتی ممکن است ایجاد کنند، دور می زند.

ایمنی و شفافیت

USDT تتر اغلب موضوع بحث بوده است، در درجه اول به دلیل عدم تمایل شرکت به افشای مکرر بینش دقیق در مورد پشتوانه سکه. بر خلاف این، نهاد ناظر USDC، کنسرسیوم مرکز، به طور پیوسته به مقررات پایبند بوده و به طور مداوم از گزارش های ذخیره حسابرسی شده پرده برداری می کند.

اگرچه تتر در نهایت در مارس 2021 یک شکست ذخیره را فاش کرد، اما بدون مقاومت نبود. آنها فعالانه به دنبال مخفی نگه داشتن جزئیات ذخیره خود بودند، حتی از دادگاه عالی نیویورک درخواست کردند تا از افشای اسناد به CoinDesk توسط دادستان کل ایالت که درخواست قانون آزادی اطلاعات ( FOIL ) را آغاز کرده بود، جلوگیری کند.

در دوره بعدی، تتر تلاش کرده است تا شفافیت را با جزئیات ذخایر خود و ارائه به‌روزرسانی‌های روزانه افزایش دهد. با این وجود، نهادهایی مانند کمیسیون معاملات آتی کالا همچنان از تتر می خواهند تا یک حسابرسی جامع انجام دهد.

در همین حال، USDC رویکردی فعالانه اتخاذ می‌کند و با مقررات فعلی همسو می‌شود و برای تغییرات قانونی آینده بالقوه آماده می‌شود. دایره، مسئول USDC، حسابرسی ذخایر ماهانه را از طریق نهاد حسابداری معتبر Grant Thornton LLP انجام می دهد. تعهد آنها به حفظ ذخایر به دلار آمریکا و اسناد خزانه کوتاه مدت، با ملاحظات حتی به تهیه منشور ملی برای یک سرمایه گذاری بانکداری دیجیتال گسترش می یابد.

Jeremy Allaire، مدیر عامل Circle، در گفتگو با موسسه بروکینگز، بر این موضع تأکید کرد و اظهار داشت: «وضعیت تنظیم‌شده USDC که توسط مقامات بانکی مطابق با مقررات حاکم بر پلتفرم‌هایی مانند PayPal، Apple یا Square نظارت می‌شود، از زمان آغاز به کار بسیار مهم بوده است. چنین قوانینی اعتماد عمومی را به این پلتفرم‌های پرداخت دیجیتال تقویت می‌کند که بسیار مهم است.

USDC در مقابل USDT: درک تفاوت ها

هر دو USDC و USDT شباهت‌های اساسی دارند و به عنوان استیبل کوین‌هایی با پشتوانه فیات که به ارزش دلار آمریکا متصل هستند، ایستاده‌اند. کاربرد آنها در تراکنش‌های روزانه، همراه با حضور آنها در زنجیره‌های بلوکی متنوع، دسترسی بهتری را ارائه می‌دهد. انتقال سریع و بدون درز همتا به همتا بر عملی بودن آنها تأکید می کند. با این حال، کاوش عمیق‌تر تفاوت‌های متمایزی را نشان می‌دهد که می‌تواند کاربران را در انتخاب بین این دو راهنمایی کند:

ارزش بازار : این معیار ارزش کلی بازار دارایی را روشن می کند و تعداد کل سکه های ضرب شده و فعال در گردش را منعکس می کند. که با تأثیر متقابل عرضه و تقاضا تعیین می شود، بینش هایی را در مورد مسیر بالقوه دارایی ارائه می دهد. در این تحلیل، USDC دارای ارزش بازار 27 میلیارد دلاری است، در حالی که برج های USDT با سقف 83.7 میلیارد دلار. این اختلاف ثابت باقی مانده است، به طوری که USDT اغلب حجم معاملات نقدینگی گسترده تری را به نمایش می گذارد.
پشتوانه دارایی : پایداری این سکه ها ناشی از حمایت آنها توسط سایر دارایی های مشهود است. در حالی که ارزش USDC توسط پول نقد و معادل های آن تقویت می شود، USDT ثبات خود را از مجموعه متنوعی از پول نقد، اوراق خزانه کوتاه مدت و ابزارهای بدهی نقدی می گیرد. این دارایی های ذخیره نقدینگی و قابلیت اطمینان استیبل کوین ها را تقویت می کند.
چشم انداز نظارتی : USDC در یک چارچوب نظارتی دقیق عمل می کند، که به نظارت مرکز محدود نمی شود. این سازمان با دستورالعمل های ایالات متحده، به ویژه در زمینه هایی مانند مبارزه با پولشویی و پروتکل های شناسایی مشتری، مطابقت دارد و تضمین می کند که عملیات آن به طور مداوم زیر نظر تنظیم کننده های ایالات متحده است. در مقابل، همسویی نظارتی USDT تا حدودی مبهم است و بر وضعیت انطباق آن سایه افکنده است.

اگر دلار سقوط کند چه اتفاقی می افتد؟

با توجه به اینکه USDC و USDT هر دو به دلار آمریکا متصل هستند، منطقی است که حدس بزنیم که کاهش احتمالی دلار می تواند بر ارزش آنها تأثیر بگذارد. از آنجایی که هر دو استیبل کوین دارای ذخایر نقدی هستند، کاهش دلار ممکن است در نقدشوندگی آنها نیز منعکس شود. با این حال، چنین تغییر شدیدی در ارزش دلار همچنان یک نگرانی دور برای اکثر افراد باقی مانده است.

در حالی که مواردی وجود داشته است که این استیبل کوین‌ها کمی از پیوند خود به دلار آمریکا منحرف شده‌اند (که دقیقاً زیر مرز 1.00 دلار قرار دارند)، کاهش ارزش کامل یک ارز اصلی فیات یک رویداد نادر و غیرمحتمل است.

نکته دیگر، اگر بازار کریپتو سیطره دلار را تحت الشعاع قرار دهد، چه؟ برخی از بزرگان صنعت، از جمله لری فینک از BlackRock ، معتقدند که ماهیت جهانی ارزهای دیجیتال ممکن است منجر به چنین سناریویی شود. با توجه به موضع نظارتی مبهم در مورد ارزهای دیجیتال در اقتصادهای بزرگی مانند ایالات متحده، کره جنوبی، استرالیا، آلمان و ژاپن، این مفهوم تا حدودی اهمیت پیدا می کند.

اگر ارزهای رمزپایه فیات سنتی را تحت الشعاع قرار دهند، ساختارهای نظارتی جدید، مشابه MiCA ، ضروری خواهند شد. در چنین چشم‌اندازی، استیبل کوین‌ها ممکن است افزایشی در پذیرش داشته باشند، حتی اگر ارزش ذاتی آنها ثابت بماند.

لطفا توجه داشته باشید که Plisio همچنین به شما پیشنهاد می دهد:

فاکتورهای رمزنگاری را با 2 کلیک ایجاد کنید and اهدای کریپتو را بپذیرید

12 ادغام ها

6 کتابخانه های محبوب ترین زبان های برنامه نویسی

19 ارز دیجیتال و 12 بلاک چین