USDC vs. USDT: Welcher Stablecoin ist besser?

USDC (USD Coin) und USDT (Tether) gelten als prominente Stablecoins. Definiert als Krypto-Assets, die zur Wahrung der Wertkonsistenz, in diesem Zusammenhang an den US-Dollar, gekoppelt sind, dienen sie einem gemeinsamen Zweck. Allerdings gibt es Unterschiede: USDC, unterstützt vom Centre Consortium , wird für seinen transparenten Charakter gelobt. Im Gegensatz dazu wird USDT, ein Produkt von Tether Limited , aufgrund seiner Liquidität und dominanten Handelspräsenz bevorzugt. Dieser Artikel befasst sich eingehender mit ihren einzigartigen Eigenschaften und hilft Ihnen bei der Auswahl des Stablecoins, der Ihren Zielen entspricht.

Was sind Stablecoins?

Stablecoins, eine spezielle Untergruppe von Kryptowährungen, sind auf raffinierte Weise so konzipiert, dass sie die Volatilität minimieren, indem sie ihren Wert an externe Vermögenswerte verankern, am häufigsten an Fiat-Währungen wie den US-Dollar. Dieses einzigartige Design stellt sicher, dass Stablecoins wie USDC und USDT einen nahezu konstanten Wert behalten, der typischerweise bei etwa 1,00 $ liegt, was für einen Anschein von Stabilität auf dem ansonsten turbulenten Kryptowährungsmarkt sorgt.

Historisch gesehen boten die Anfänge von Kryptowährungen wie Bitcoin nur begrenzte Möglichkeiten für den Austausch. Benutzer konnten diese digitalen Vermögenswerte nur gegen andere Kryptowährungen oder traditionelle Fiat-Währungen eintauschen. Dies stellte eine Herausforderung für Krypto-Enthusiasten dar, die Vermögenswerte verschieben wollten, ohne den digitalen Bereich vollständig zu verlassen. Steigen Sie in Stablecoins ein, um diese Lücke zu schließen und Benutzern zu ermöglichen, im Krypto-Ökosystem zu bleiben.

Stablecoins dienen nicht nur als Ausgleich für Marktschwankungen, sondern bringen auch die Vorteile von Kryptowährungen in den Vordergrund – schnelle, grenzenlose Transaktionen – und reduzieren gleichzeitig die mit Preisschwankungen verbundenen Risiken erheblich. Durch die Nachahmung einiger Merkmale von Fiat-Währungen in einem digitalen Format zielen sie darauf ab, das Beste aus traditionellen und Krypto-Finanzsystemen zu vereinen. Dadurch sind sie zu einer bevorzugten Wahl für Händler geworden, die die Flexibilität von Börsen rund um die Uhr suchen, ohne auf traditionelle Bankgeschäfte zurückgreifen zu müssen. Solange ihre Unterstützung konstant bleibt, sind Stablecoins in der Lage, eine zuverlässige digitale Währung mit konstantem Wert anzubieten und den Weg für eine breitere Akzeptanz und Nutzung von Krypto-Assets zu ebnen.

Warum gibt es so viele USD-Stablecoins?

In der riesigen und sich entwickelnden Landschaft der Kryptowährungen stechen Stablecoins wie USDT, USDC, BUSD von Binance und Dai (DAI) von Ethereum aufgrund ihres einzigartigen Wertversprechens hervor. Obwohl jeder von ihnen einen nahezu gleichwertigen Wert wie 1 US-Dollar hat, variieren ihre Anwendungen und Interoperabilität je nach den Blockchain-Netzwerken, für die sie entwickelt wurden. Während beispielsweise USDC und USDT hinsichtlich der Marktkapitalisierung dominieren, hängt die Wahl zwischen BUSD und DAI häufig von bestimmten Netzwerkpräferenzen und Anwendungen ab, mit denen Benutzer interagieren.

Was sie noch weiter von traditionellen Fiat-Währungen unterscheidet, ist, dass Stablecoins ausschließlich digital sind und kein physisches Gegenstück haben. Während es sich bei Fiat um materielles Bargeld handelt, das von Zentralbanken ausgegeben und reguliert wird, basieren Stablecoins auf Währungsreserven, seien es Fiat-Währungen oder Rohstoffe. Diese Unterstützung zielt darauf ab, Wertstabilität zu gewährleisten, im Gegensatz zu Fiat, dessen Wert vom Vertrauen in die ausstellende Einheit abhängt.

Über ihre grundlegenden Unterschiede hinaus bieten Stablecoins mehrere betriebliche Vorteile. Sie ermöglichen sofortige, kostengünstige Transaktionen in Blockchain-Netzwerken, sogar über Grenzen hinweg. Diese schnelle digitale Effizienz steht im Gegensatz zu den oft schleppenden und teureren Überweisungen, die mit Fiat verbunden sind, insbesondere im internationalen Kontext. Darüber hinaus schützt die dezentrale Natur von Stablecoins sie vor der Geldpolitik und den Einflüssen der Zentralbanken auf Fiat-Währungen. Diese dezentrale Autonomie festigt ihre Position als überzeugende digitale Alternative im Finanzökosystem weiter.

Was ist USDC?

Der 2018 eingeführte USD Coin (USDC) entstand aus der Zusammenarbeit von Centre – einem Konsortium, das aus der Partnerschaft zwischen Circle und der renommierten Kryptowährungsbörse Coinbase hervorgegangen ist. Bemerkenswert ist, dass Circle nicht nur als Gründer an vorderster Front stand, sich für die Anliegen von USDC einsetzte und sein Ökosystem mit einer Reihe von Zahlungslösungen rund um den Stablecoin weiter verbesserte.

Die Einführung von USDC fiel in eine Zeit, die von Skepsis gegenüber den undurchsichtigen Operationen von Tether (USDT) geprägt war. Diese Gelegenheit nutzend, betraten eine Reihe von Stablecoins, darunter Paxos Standard Token (jetzt umbenannt in Pax Dollar), Gemini Dollar und True USD, die Bühne. Unter diesen Konkurrenten hat USDC seine Mitbewerber bei der Gewinnung von Zugkraft und Vertrauen deutlich übertroffen.

Im Kern ähneln die Betriebsmechanismen von USDC denen von USDT. USDC ist bestrebt, eine Bewertung von nahezu 1 US-Dollar beizubehalten und verfügt über eine solide Absicherung durch Reserven im Zuständigkeitsbereich seines Emittenten. Der Vorgang ist unkompliziert: Benutzer zahlen US-Dollar bei einem USDC-Emittenten wie Circle ein, der dann ein entsprechendes Volumen an USDC-Token erstellt. Darüber hinaus ermöglicht Circle einen nahtlosen Austausch, sodass Benutzer ihre USDC-Token im Verhältnis 1:1 gegen US-Dollar eintauschen können.

Als der Kalender auf Dezember 2022 wechselte, bestanden die dem USD Coin zugrunde liegenden Vermögenswerte aus einer Mischung aus liquiden Barmitteln und kurzfristigen US-Staatsanleihen. Seit seinem Debüt hat Circle sein Engagement für Transparenz stets unter Beweis gestellt und monatliche, von Grant Thornton LLP überprüfte Bescheinigungen veröffentlicht. Dieser Schritt zeigte die Angemessenheit der USDC-Reserven und unterschied ihn von USDT – obwohl es erwähnenswert ist, dass Tether seitdem Schritte unternommen hat, um seine Transparenz zu verbessern.

Ursprünglich in der Ethereum-Blockchain verankert, hat USDC seinen Horizont erweitert und Kompatibilität mit mehreren Blockchain-Plattformen gefunden, darunter Algorand , Solana , Stellar und mehr.

Was ist USDT?

USDT wurde 2014 von den Visionären der in Hongkong ansässigen Tether Limited ins Leben gerufen und entwickelte sich zu einer bahnbrechenden Lösung, die darauf abzielte, die Bereiche Fiat und Kryptowährung zu verschmelzen. Dieser innovative Stablecoin stellte den Nutzern einen Blockchain-gesteuerten US-Dollar zur Verfügung, der die technischen Fähigkeiten von Vermögenswerten wie Bitcoin und Ethereum verkörpert. Dennoch konnte es ihrer berüchtigten Volatilität geschickt ausweichen und eine hohe Liquidität bieten.

Tether hat die Stärken des Fiat- und des Krypto-Sektors auf raffinierte Weise vereint und einen dezentralen Weg für den weltweiten Versand von Krypto-Dollar geschaffen. Dies brachte die Vorteile schneller Transaktionen, klarer Transparenz und wirtschaftlicher Kosten mit sich und erweiterte damit den Krypto-Horizont um Überweisungen, diversifizierte Zahlungen und mehr.

Mit seinem Debüt wurde USDT schnell zu einem begehrten Vermögenswert und wurde mit einer Vielzahl von Kryptowährungen auf allen Handelsplattformen gepaart. Diese schnelle Einführung verschaffte Tether einen Pioniervorteil im aufstrebenden Bereich der Stablecoins. Spulen wir in die Gegenwart vor: Unglaubliche 74,7 Milliarden USDT-Token sind nahtlos in bekannte Blockchains wie Bitcoin , Ethereum , EOS , Algorand , Tron und andere integriert. Seine Allgegenwart ist offensichtlich, da USDT als bevorzugtes Handelspaar im Kryptobereich gilt und den Handel und Tausch gegen unzählige andere digitale Vermögenswerte erleichtert.

Die Vielseitigkeit von USDT geht über den bloßen Handel hinaus. Es ermöglicht schnelle, kostengünstige Transaktionen, fördert das Verdienstpotenzial innerhalb dezentraler Finanzprotokolle und ermöglicht Händlern die Annahme von Kryptozahlungen in Fiat-Währung. All dies unter Umgehung der Marktunsicherheiten, die traditionell volatile Kryptowährungen mit sich bringen könnten.

Sicherheit und Transparenz

Der USDT von Tether war oft Gegenstand von Debatten, vor allem aufgrund der Zurückhaltung des Unternehmens, häufig detaillierte Einblicke in die Deckung der Münze preiszugeben. Im Gegensatz dazu hat sich die Aufsichtseinheit des USDC, das Center Consortium, stets an die Vorschriften gehalten und regelmäßig geprüfte Reserveberichte veröffentlicht.

Obwohl Tether im März 2021 schließlich einen Zusammenbruch der Reserven bekannt gab, blieb dies nicht ohne Widerstand. Sie versuchten aktiv, ihre Reservedaten geheim zu halten, und beantragten sogar beim Obersten Gerichtshof von New York, den Generalstaatsanwalt des Staates daran zu hindern, Dokumente an CoinDesk weiterzugeben, der eine Anfrage nach dem Freedom of Information Law ( FOIL ) gestellt hatte.

In der Folgezeit hat sich Tether bemüht, die Transparenz zu erhöhen, indem es seine Reserven detailliert darlegte und tägliche Updates anbot. Dennoch fordern Organisationen wie die Commodity Futures Trading Commission weiterhin Tether auf, eine umfassende Prüfung durchzuführen.

Unterdessen verfolgt USDC einen proaktiven Ansatz, orientiert sich an aktuellen Vorschriften und bereitet sich auf mögliche zukünftige Gesetzesänderungen vor. Circle, verantwortlich für USDC, führt monatliche Reserveprüfungen über das renommierte Wirtschaftsprüfungsunternehmen Grant Thornton LLP durch. Ihr Engagement erstreckt sich auf die Aufrechterhaltung von Reserven in US-Dollar und kurzfristigen Schatzwechseln und die Überlegungen erstrecken sich sogar auf die Beschaffung einer nationalen Charta für ein digitales Bankunternehmen.

Jeremy Allaire, CEO von Circle, betonte diese Haltung in einem Gespräch mit dem Brookings Institute und erklärte: „Der regulierte Status von USDC, der von Bankenbehörden im Einklang mit den Vorschriften für Plattformen wie PayPal, Apple oder Square überwacht wird, war seit seiner Gründung von entscheidender Bedeutung.“ Solche Gesetze stärken das Vertrauen der Öffentlichkeit in diese digitalen Zahlungsplattformen, was von größter Bedeutung ist.“

USDC vs. USDT: Die Unterschiede verstehen

Sowohl USDC als auch USDT weisen grundsätzliche Ähnlichkeiten auf, da es sich um fiatgestützte Stablecoins handelt, die an den Wert des US-Dollars gebunden sind. Ihr Nutzen bei täglichen Transaktionen, kombiniert mit ihrer Präsenz in verschiedenen Blockchains, bietet eine verbesserte Zugänglichkeit. Die nahtlosen und schnellen Peer-to-Peer-Übertragungen unterstreichen die Praktikabilität zusätzlich. Bei näherer Betrachtung werden jedoch deutliche Unterschiede deutlich, die Benutzern bei der Wahl zwischen den beiden hilfreich sein können:

Marktkapitalisierung : Diese Kennzahl gibt Aufschluss über den Gesamtmarktwert eines Vermögenswerts und spiegelt die Gesamtzahl der geprägten und aktiv im Umlauf befindlichen Münzen wider. Es wird durch das Zusammenspiel von Angebot und Nachfrage bestimmt und bietet Einblicke in die potenzielle Entwicklung des Vermögenswerts. Nach dieser Analyse verfügt USDC über eine Marktkapitalisierung von 27 Milliarden US-Dollar, während USDT mit einer Marktkapitalisierung von 83,7 Milliarden US-Dollar überragt. Diese Ungleichheit blieb bestehen, wobei USDT häufig ein größeres liquides Handelsvolumen aufwies.
Vermögensbesicherung : Die Stabilität dieser Münzen beruht auf ihrer Besicherung durch andere materielle Vermögenswerte. Während der Wert von USDC durch Bargeld und dessen Äquivalente gestützt wird, bezieht USDT seine Stabilität aus einem diversifizierten Pool von Bargeld, kurzfristigen Staatsanleihen und liquiden Schuldtiteln. Diese Reservevermögen stärken die Liquidität und Zuverlässigkeit der Stablecoins.
Regulierungsumfeld : USDC operiert innerhalb eines strengen Regulierungsrahmens, der nicht auf die Aufsicht durch das Zentrum beschränkt ist. Es entspricht den US-Richtlinien, insbesondere in Bereichen wie der Bekämpfung von Geldwäsche und Kundenidentifizierungsprotokollen, und stellt sicher, dass seine Geschäftstätigkeit stets unter der wachsamen Aufsicht der US-Regulierungsbehörden steht. Im Gegensatz dazu bleibt die regulatorische Ausrichtung von USDT etwas unklar und wirft einen Schatten auf seinen Compliance-Status.

Was passiert, wenn der USD zusammenbricht?

Angesichts der Tatsache, dass sowohl USDC als auch USDT an den US-Dollar gebunden sind, ist es berechtigt zu spekulieren, dass ein möglicher Rückgang des USD ihren Wert beeinflussen könnte. Da beide Stablecoins über Bargeldreserven verfügen, könnte sich ein Rückgang des USD auch auf ihre Liquidität auswirken. Eine derart drastische Wertveränderung des US-Dollars bleibt für die meisten jedoch weiterhin eine ferne Sorge.

Obwohl es Fälle gab, in denen diese Stablecoins leicht von ihrer Bindung an den US-Dollar abwichen (knapp unter der 1,00-Dollar-Marke), bleibt die vollständige Abwertung einer wichtigen Fiat-Währung ein seltenes und unwahrscheinliches Ereignis.

Und noch eine Frage: Was passiert, wenn der Kryptomarkt die Dominanz des USD in den Schatten stellt? Einige Branchengrößen, darunter Larry Fink von BlackRock , glauben, dass der globale Charakter von Kryptowährungen zu einem solchen Szenario führen könnte. Angesichts der unklaren regulatorischen Haltung zu Kryptowährungen in großen Volkswirtschaften wie den USA, Südkorea, Australien, Deutschland und Japan gewinnt dieser Gedanke an Gewicht.

Sollten Kryptowährungen das traditionelle Fiat in den Schatten stellen, werden neue Regulierungsstrukturen, ähnlich der MiCA , unabdingbar. In einer solchen Situation könnten Stablecoins einen Anstieg der Akzeptanz verzeichnen, auch wenn ihr innerer Wert konstant bleibt.

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