USDC проти USDT: який стейблкойн кращий?

USDC (USD Coin) і USDT (Tether) є відомими стейблкойнами. Визначаючись як криптоактиви, прив’язані для підтримки стабільності вартості, у цьому контексті, до долара США, вони служать спільній меті. Однак виникають відмінності: USDC, який підтримує Center Consortium , відомий своєю прозорістю. Навпаки, USDT, продукт Tether Limited , користується перевагою через свою ліквідність і домінуючу присутність у торгівлі. У цьому матеріалі глибше розглядаються їхні унікальні характеристики, допомагаючи вам вибрати стейблкойн, який відповідає вашим цілям.

Що таке стейблкойни?

Стайблкойни, спеціалізована підмножина криптовалют, геніально розроблені для мінімізації волатильності шляхом прив’язки їх вартості до зовнішніх активів, найчастіше до фіатних валют, таких як долар США. Цей унікальний дизайн гарантує, що стейблкойни, такі як USDC і USDT , зберігають майже постійну вартість, зазвичай коливаючись близько 1,00 доларів США, забезпечуючи схожість стабільності на неспокійному ринку криптовалют.

Історично склалося так, що перші дні криптовалют, таких як біткойн, надавали обмежені можливості для обміну. Користувачі могли обмінювати ці цифрові активи лише на інші криптовалюти або традиційні фіатні валюти. Це стало проблемою для криптоентузіастів, які бажають перемістити активи, не виходячи повністю з цифрової сфери. Введіть стейблкоїни, подолаючи цей розрив і дозволяючи користувачам залишатися в крипто-екосистемі.

Окрім того, що стейблкоїни служать перепочинком від коливань ринку, вони виводять на перший план переваги криптовалют — швидкі транзакції без кордонів — водночас значно знижуючи ризики, пов’язані з коливаннями цін. Імітуючи деякі характеристики фіатних валют у цифровому форматі, вони прагнуть об’єднати найкраще з традиційних і криптофінансових систем. У результаті вони стали улюбленим вибором для трейдерів, яким потрібна гнучкість цілодобових обмінів без необхідності повертатися до традиційного банківського обслуговування. Поки їх підтримка залишається незмінною, стейблкойни готові запропонувати надійну цифрову валюту постійної вартості, прокладаючи шлях до більш широкого визнання та використання криптоактивів.

Чому так багато стейблкойнів у доларах США?

У величезному середовищі криптовалют, що постійно розвивається, стейблкоїни, такі як USDT, USDC, BUSD Binance та Dai (DAI) Ethereum, виділяються завдяки своїй унікальній вартості. Незважаючи на те, що вартість кожного з них майже еквівалентна 1 долару, їхні програми та взаємодію відрізняються залежно від блокчейн-мереж, для яких вони розроблені. Наприклад, хоча USDC і USDT домінують з точки зору ринкової капіталізації, вибір між BUSD і DAI часто залежить від конкретних мережевих уподобань і додатків, якими займаються користувачі.

Ще більше відрізняючи їх від традиційних фіатних валют, стейблкойни є виключно цифровими, позбавленими будь-яких фізичних аналогів. У той час як фіат – це матеріальна готівка, що випускається та регулюється центральними банками, стейблкойни знаходять свою основу в резервних активах, будь то фіатні валюти чи товари. Ця підтримка спрямована на забезпечення стабільності вартості, на відміну від указів, вартість яких залежить від впевненості та довіри до організації-емітента.

Крім основних відмінностей, стейблкойни пропонують кілька операційних переваг. Вони сприяють миттєвим, економічно ефективним транзакціям у мережах блокчейнів, навіть долаючи кордони. Ця швидка цифрова ефективність контрастує з часто повільними та дорожчими переказами, пов’язаними з фіатом, особливо в міжнародному контексті. Крім того, децентралізований характер стейблкойнів захищає їх від монетарної політики та впливає на фіатні валюти, які центральні банки здійснюють. Ця децентралізована автономія ще більше зміцнює їхню позицію як переконливої цифрової альтернативи у фінансовій екосистемі.

Що таке USDC?

Представлений у 2018 році монета USD Coin (USDC) виникла в результаті спільних зусиль Centre — консорціуму, створеного в результаті партнерства між Circle і відомою біржею криптовалют Coinbase. Примітно, що Circle, не просто засновник, був в авангарді, відстоюючи справу USDC і подальше вдосконалення його екосистеми за допомогою ряду платіжних рішень, зосереджених навколо стейблкойну.

Початок USDC був приурочений до періоду, позначеного скептицизмом щодо непрозорих операцій Tether (USDT). Скориставшись цією можливістю, на сцену вийшла низка стейблкойнів, зокрема Paxos Standard Token (тепер перейменований на Pax Dollar), Gemini Dollar і True USD. Серед цих претендентів USDC помітно перевершив своїх аналогів у здобутті тяги та довіри.

За своєю суттю операційна механіка USDC схожа на USDT. Прагнучи підтримувати оцінку майже в 1 долар США, USDC може похвалитися надійною підтримкою резервів, що знаходяться в компетенції емітента. Процес простий: користувачі вносять долари США в емітент USDC, наприклад Circle, який потім створює відповідний обсяг токенів USDC. Крім того, Circle сприяє безперешкодному обміну, дозволяючи користувачам обмінювати свої токени USDC на долари США у співвідношенні 1:1.

Коли календар повернувся до грудня 2022 року, активи, що лежать в основі USD Coin, складалися з ліквідної готівки та короткострокових казначейських облігацій США. З моменту свого дебюту Circle постійно демонструє свою відданість прозорості, випускаючи щомісячні атестації, перевірені Grant Thornton LLP. Цей крок продемонстрував достатність резервів USDC, вирізняючи його з USDT, хоча варто зазначити, що з тих пір Tether зробив кроки для підвищення своєї прозорості.

Спочатку прив’язаний до блокчейну Ethereum, USDC розширив свої горизонти, знайшовши сумісність з кількома платформами блокчейну, включаючи Algorand , Solana , Stellar тощо.

Що таке USDT?

Зародившись у 2014 році провидцями з гонконгської компанії Tether Limited , USDT став новаторським рішенням, спрямованим на об’єднання сфер фіатної валюти та криптовалюти. Цей інноваційний стейблкоїн подарував користувачам долар США, керований ланцюгом блокчейнів, уособлюючи технічну майстерність, притаманну таким активам, як Bitcoin та Ethereum. Тим не менш, він спритно обійшов їх горезвісну волатильність, запропонувавши високу ліквідність.

Tether геніально об’єднав сильні сторони як фіатного, так і криптовалютного секторів, створивши децентралізований шлях для розподілу криптодоларів по всьому світу. Це принесло переваги швидких транзакцій, чіткої прозорості та економних витрат, що розширило криптогоризонт, охопивши грошові перекази, диверсифіковані платежі тощо.

Зі своїм дебютом USDT швидко став бажаним активом, опинившись у парі з безліччю криптовалют на торгових платформах. Це швидке впровадження додало Tether новаторської переваги на арені стейблкойнів, що розвивається. Швидко перенесіться до сьогодення: приголомшливі 74,7 мільярда токенів USDT бездоганно інтегровані в такі відомі блокчейни, як Bitcoin , Ethereum , EOS , Algorand , Tron та інші. Його всюдисущість очевидна, оскільки USDT є найкращим торговим партнером у криптосфері, полегшуючи операції та обміни на незліченну кількість інших цифрових активів.

Універсальність USDT виходить за рамки простої торгівлі. Це дозволяє здійснювати швидкі та економічно ефективні транзакції, підвищує потенціал заробітку в рамках децентралізованих фінансових протоколів і дає продавцям можливість приймати криптовалютні платежі, деноміновані у фіатній валюті. Усе це, обходячи ринкову невизначеність, яку можуть принести традиційно нестабільні криптовалюти.

Безпека та прозорість

USDT Tether часто був предметом дискусій, головним чином через небажання компанії часто оприлюднювати детальну інформацію про підтримку монети. На відміну від цього, наглядова організація USDC, Center Consortium, неухильно дотримується правил, постійно оприлюднюючи перевірені звіти про запаси.

Хоча врешті-решт Tether оголосив про збій резерву в березні 2021 року, це не обійшлося без опору. Вони активно намагалися зберегти інформацію про свої резерви в таємниці, навіть звернувшись до Верховного суду Нью-Йорка з проханням завадити генеральному прокурору штату розкривати документи CoinDesk, який ініціював запит Закону про свободу інформації ( FOIL ).

Протягом наступного періоду Tether намагався підвищити прозорість, детально описуючи свої резерви та пропонуючи щоденні оновлення. Тим не менш, такі організації, як Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами, продовжують закликати Tether провести комплексний аудит.

Водночас USDC дотримується проактивного підходу, дотримуючись чинних норм і готуючись до потенційних майбутніх законодавчих змін. Circle, відповідальний за USDC, проводить щомісячні аудити резервів через авторитетну бухгалтерську організацію Grant Thornton LLP. Їхні зобов’язання поширюються на підтримку резервів у доларах США та короткострокових казначейських зобов’язаннях, причому розглядаються навіть питання про придбання національного статуту для цифрового банківського підприємства.

Генеральний директор Circle Джеремі Аллер підкреслив цю позицію в розмові з Інститутом Брукінгса, заявивши: «Регульований статус USDC, який контролюється банківськими органами відповідно до правил, що регулюють такі платформи, як PayPal, Apple або Square, був ключовим з моменту його створення. Такі закони зміцнюють громадську довіру до цих цифрових платіжних платформ, що є найважливішим».

USDC проти USDT: розуміння відмінностей

І USDC, і USDT мають фундаментальну схожість, будучи забезпеченими фіатними стейблкойнами, прив’язаними до вартості долара США. Їх корисність у щоденних транзакціях у поєднанні з їх присутністю в різноманітних блокчейнах забезпечує покращену доступність. Безпроблемна швидка однорангова передача ще більше підкреслює їх практичність. Однак, занурюючись глибше, можна виявити чіткі відмінності, які можуть керувати користувачами у виборі між ними:

Ринкова капіталізація : цей показник проливає світло на загальну ринкову вартість активу, відображаючи загальну кількість викарбуваних і активно обертаються монет. Визначений взаємодією попиту та пропозиції, він пропонує зрозуміти потенційну траєкторію активу. Згідно з цим аналізом, USDC може похвалитися ринковою капіталізацією в 27 мільярдів доларів, тоді як USDT зростає з капіталізацією в 83,7 мільярда доларів. Ця невідповідність залишається постійною, при цьому USDT часто демонструє більший обсяг ліквідних торгів.
Підтримка активів : стабільність цих монет залежить від їх підтримки іншими матеріальними активами. У той час як вартість USDC підтримується готівкою та її еквівалентами, USDT черпає свою стабільність завдяки диверсифікованому пулу готівки, короткострокових казначейських зобов’язань та ліквідних боргових інструментів. Ці резервні активи підвищують ліквідність і надійність стейблкоїнів.
Регуляторний ландшафт : USDC працює в рамках суворої нормативної бази, не обмежуючись наглядом з боку Центру. Він узгоджується з директивами США, особливо в таких сферах, як боротьба з відмиванням грошей та протоколи ідентифікації клієнтів, гарантуючи, що його операції постійно знаходяться під пильним оком регуляторів США. І навпаки, нормативне узгодження USDT залишається дещо неоднозначним, що кидає тінь на його статус відповідності.

Що станеться, якщо долар США обвалиться?

З огляду на те, що і USDC, і USDT прив’язані до долара США, розумно припустити, що потенційне зниження курсу долара США може вплинути на їх вартість. Оскільки обидва стейблкоїни мають резерви готівки, падіння курсу долара також може вплинути на їх ліквідність. Проте така різка зміна вартості долара залишається далекою проблемою для більшості.

Хоча були випадки, коли ці стейблкойни трохи відхилялися від прив’язки до долара США (коливаючись трохи нижче позначки в 1,00 долар), повна девальвація основної фіатної валюти залишається рідкісною та малоймовірною подією.

З іншого боку, що, якщо крипторинок затьмарить домінування долара? Деякі світила галузі, включаючи Ларрі Фінка з BlackRock , вважають, що глобальний характер криптовалют може призвести до такого сценарію. Враховуючи неоднозначну регуляторну позицію щодо криптовалют у таких великих економіках, як США, Південна Корея, Австралія, Німеччина та Японія, це поняття набуває певної ваги.

Якщо криптовалюти затьмарять традиційний фіат, нові регуляторні структури, схожі на MiCA , стануть обов’язковими. У такому ландшафті стейблкойни можуть спостерігати сплеск поширення, навіть якщо їхня внутрішня вартість залишається постійною.

Зверніть увагу, що Plisio також пропонує вам:

Створіть крипторахунки-фактури в 2 кліки and Приймайте криптовалютні пожертви

12 інтеграції

6 бібліотеки для найпопулярніших мов програмування

19 криптовалют і 12 блокчейн