USDC vs USDT: Który Stablecoin jest lepszy?

USDC (USD Coin) i USDT (Tether) to wybitne monety typu stablecoin. Zdefiniowane jako aktywa kryptograficzne powiązane w celu utrzymania spójności wartości, w tym kontekście z dolarem amerykańskim, służą wspólnemu celowi. Pojawiają się jednak rozróżnienia: USDC, wspierane przez Konsorcjum Centrum , jest chwalone za swój przejrzysty charakter. Natomiast USDT, produkt Tether Limited , jest preferowany ze względu na swoją płynność i dominującą obecność handlową. W tym artykule zagłębiamy się w ich unikalne atrybuty, pomagając Ci wybrać monetę typu stablecoin, która jest zgodna z Twoimi celami.

Czym są stablecoiny?

Stablecoiny, wyspecjalizowany podzbiór kryptowalut, zostały genialnie zaprojektowane tak, aby minimalizować zmienność poprzez zakotwiczenie ich wartości w aktywach zewnętrznych, najczęściej w walutach fiducjarnych, takich jak dolar amerykański. Ta unikalna konstrukcja gwarantuje, że monety stablecoin, takie jak USDC i USDT , utrzymają niemal stałą wartość, zwykle oscylującą wokół 1,00 dolara, zapewniając pozory stabilności na skądinąd niespokojnym rynku kryptowalut.

Historycznie rzecz biorąc, początki kryptowalut takich jak Bitcoin zapewniały ograniczone możliwości wymiany. Użytkownicy mogli wymieniać te aktywa cyfrowe wyłącznie na inne kryptowaluty lub tradycyjne waluty fiducjarne. Stanowiło to wyzwanie dla entuzjastów kryptowalut, którzy chcieli przenieść aktywa bez całkowitego wychodzenia ze sfery cyfrowej. Wejdź na stablecoiny, wypełniając tę lukę i umożliwiając użytkownikom pozostanie w ekosystemie kryptowalut.

Oprócz tego, że służą jako wytchnienie od wahań rynkowych, monety stablecoin wysuwają na pierwszy plan zalety kryptowalut – szybkie transakcje bez granic – jednocześnie znacznie zmniejszając ryzyko związane z wahaniami cen. Emulując niektóre cechy walut fiducjarnych w formacie cyfrowym, mają one na celu połączenie tego, co najlepsze zarówno w tradycyjnych, jak i kryptograficznych systemach finansowych. W rezultacie stały się one preferowanym wyborem dla traderów, którzy poszukują elastyczności całodobowej wymiany bez konieczności przechodzenia do tradycyjnej bankowości. Dopóki ich wsparcie pozostanie spójne, monety stablecoin będą w stanie oferować niezawodną walutę cyfrową o stałej wartości, torując drogę do szerszej akceptacji i wykorzystania aktywów kryptograficznych.

Dlaczego jest tak wiele stablecoinów USD?

W rozległym i zmieniającym się krajobrazie kryptowalut, monety typu stablecoin, takie jak USDT, USDC, BUSD Binance i Dai (DAI) Ethereum, wyróżniają się ze względu na swoją wyjątkową propozycję wartości. Mimo że każdy z nich utrzymuje wartość niemal równą 1 dolarowi, ich zastosowania i interoperacyjność różnią się w zależności od sieci blockchain, dla których są przeznaczone. Na przykład, choć pod względem kapitalizacji rynkowej dominują USDC i USDT, wybór pomiędzy BUSD i DAI często zależy od konkretnych preferencji sieciowych i aplikacji, z których korzystają użytkownicy.

Odróżniając je bardziej od tradycyjnych walut fiducjarnych, monety typu stablecoin są wyłącznie cyfrowe, pozbawione jakiegokolwiek fizycznego odpowiednika. Podczas gdy fiat reprezentuje konkretną gotówkę emitowaną i regulowaną przez banki centralne, monety typu stablecoin opierają się na aktywach rezerwowych, niezależnie od tego, czy są to waluty fiducjarne, czy towary. To wsparcie ma na celu zapewnienie stabilności wartości, w przeciwieństwie do fiat, którego wartość opiera się na zaufaniu do emitenta.

Poza podstawowymi różnicami, monety stablecoin oferują kilka zalet operacyjnych. Ułatwiają natychmiastowe, opłacalne transakcje w sieciach blockchain, nawet przekraczające granice. Ta szybka wydajność cyfrowa kontrastuje z często powolnymi i droższymi transferami związanymi z fiat, szczególnie w kontekście międzynarodowym. Co więcej, zdecentralizowany charakter monet stabilnych chroni je przed polityką pieniężną i wpływa na wpływy banków centralnych na waluty fiducjarne. Ta zdecentralizowana autonomia jeszcze bardziej umacnia ich pozycję jako atrakcyjnej alternatywy cyfrowej w ekosystemie finansowym.

Co to jest USDC?

Wprowadzony w 2018 roku USD Coin (USDC) powstał w wyniku wspólnych wysiłków Centre – konsorcjum powstałego w wyniku partnerstwa pomiędzy Circle i renomowaną giełdą kryptowalut Coinbase. Warto zauważyć, że Circle, nie tylko będąc założycielem, stał na czele, wspierając sprawę USDC i jeszcze bardziej ulepszając jej ekosystem dzięki szeregowi rozwiązań płatniczych skupionych wokół monety typu stablecoin.

Początki USDC przypadały na okres naznaczony sceptycyzmem wobec nieprzejrzystych operacji Tethera (USDT). Korzystając z tej okazji, na scenę wkroczyło mnóstwo stablecoinów, w tym takie jak Paxos Standard Token (obecnie przemianowany na Pax Dollar), Gemini Dollar i True USD. Wśród tych konkurentów USDC wyraźnie wyprzedziło swoich konkurentów w zdobywaniu trakcji i zaufania.

W swej istocie mechanika operacyjna USDC jest podobna do USDT. Dążąc do utrzymania wyceny na poziomie bliskim 1 dolara, USDC może pochwalić się solidnym wsparciem w postaci rezerw znajdujących się w gestii emitenta. Proces jest prosty: użytkownicy wpłacają dolary amerykańskie u emitenta USDC, takiego jak Circle, który następnie tworzy odpowiednią ilość tokenów USDC. Co więcej, Circle ułatwia płynną wymianę, umożliwiając użytkownikom wymianę tokenów USDC z powrotem na dolary amerykańskie w stosunku 1:1.

Gdy kalendarz wskazywał grudzień 2022 r., aktywa stanowiące podstawę USD Coin obejmowały płynną gotówkę i krótkoterminowe amerykańskie obligacje skarbowe. Od swojego debiutu Circle konsekwentnie demonstruje swoje zaangażowanie w przejrzystość, publikując comiesięczne atesty weryfikowane przez Grant Thornton LLP. Posunięcie to pokazało adekwatność rezerw USDC, odróżniając ją od USDT – choć warto zauważyć, że od tego czasu Tether podjął kroki w celu zwiększenia swojej przejrzystości.

Początkowo zakotwiczona w blockchainie Ethereum, USDC rozszerzyła swoje horyzonty, znajdując kompatybilność z wieloma platformami blockchain, w tym Algorand , Solana , Stellar i innymi.

Co to jest USDT?

Pochodzący od wizjonerów Tether Limited z siedzibą w Hongkongu w 2014 roku, USDT okazał się przełomowym rozwiązaniem mającym na celu połączenie sfer fiducjarnych i kryptowalut. Ta innowacyjna moneta stablecoin zapewniła użytkownikom dolar amerykański oparty na technologii blockchain, obejmujący możliwości techniczne nieodłącznie związane z aktywami takimi jak Bitcoin i Ethereum. Jednak zręcznie ominął ich notoryczną zmienność, oferując wysoką płynność.

Tether w pomysłowy sposób połączył mocne strony sektora fiducjarnego i kryptowalut, tworząc zdecentralizowaną ścieżkę globalnej wysyłki kryptowalut. Wiązało się to z zaletami szybkich transakcji, przejrzystości i kosztów ekonomicznych, poszerzając w ten sposób horyzont kryptowalut o przekazy pieniężne, zróżnicowane płatności i nie tylko.

Wraz ze swoim debiutem USDT szybko stał się pożądanym aktywem, łącząc się z niezliczoną liczbą kryptowalut na platformach transakcyjnych. To szybkie przyjęcie zapewniło Tetherowi pionierską przewagę na rozwijającej się arenie monet stabilnych. Przejdźmy szybko do teraźniejszości, a oszałamiająca liczba 74,7 miliardów tokenów USDT jest płynnie zintegrowana z wiodącymi łańcuchami bloków, takimi jak Bitcoin , Ethereum , EOS , Algorand , Tron i inne. Jego wszechobecność jest ewidentna, ponieważ USDT jest preferowanym dopasowaniem handlowym w sferze kryptowalut, ułatwiając transakcje i zamiany niezliczonych innych aktywów cyfrowych.

Wszechstronność USDT wykracza poza zwykły handel. Umożliwia szybkie i opłacalne transakcje, zwiększa potencjał zarobkowy w ramach zdecentralizowanych protokołów finansowych i umożliwia sprzedawcom korzystanie z płatności kryptowalutowych denominowanych w fiat. Wszystko to przy omijaniu niepewności rynkowej, jaką mogą powodować tradycyjnie niestabilne kryptowaluty.

Bezpieczeństwo i przejrzystość

USDT Tethera był często przedmiotem debat, przede wszystkim ze względu na niechęć firmy do częstego ujawniania szczegółowych informacji na temat wsparcia monety. Dla kontrastu podmiot nadzorujący USDC, Konsorcjum Centrum, stale przestrzega przepisów, konsekwentnie ujawniając poddane audytowi raporty dotyczące rezerw.

Chociaż Tether ostatecznie ujawnił podział rezerw w marcu 2021 r., nie obyło się bez oporu. Aktywnie starali się utrzymać swoje rezerwowe szczegóły w tajemnicy, zwracając się nawet do Sądu Najwyższego Nowego Jorku, aby uniemożliwił prokuratorowi generalnemu stanu ujawnienie dokumentów CoinDesk, który zainicjował wniosek o ustawę o wolności informacji ( FOIL ).

W następnym okresie Tether starał się zwiększyć przejrzystość, szczegółowo opisując swoje rezerwy i oferując codzienne aktualizacje. Niemniej jednak podmioty takie jak Komisja ds. Handlu Kontraktami Terminowymi na Towary w dalszym ciągu nalegają, aby Tether przeprowadził kompleksowy audyt.

Tymczasem USDC przyjmuje proaktywne podejście, dostosowując się do bieżących przepisów i przygotowując się na potencjalne przyszłe zmiany legislacyjne. Circle, odpowiedzialny za USDC, przeprowadza miesięczne audyty rezerw za pośrednictwem renomowanej jednostki księgowej Grant Thornton LLP. Ich zaangażowanie obejmuje utrzymywanie rezerw w dolarach amerykańskich i krótkoterminowych bonów skarbowych, a rozważania obejmują nawet uzyskanie krajowej karty dla przedsięwzięcia w zakresie bankowości cyfrowej.

Dyrektor generalny Circle, Jeremy Allaire, podkreślił to stanowisko w rozmowie z Brookings Institute, stwierdzając: „Status regulowany USDC, nadzorowany przez władze bankowe zgodnie z przepisami regulującymi platformy takie jak PayPal, Apple czy Square, był kluczowy od jego powstania. Takie statuty zwiększają zaufanie społeczne do tych cyfrowych platform płatniczych, co jest sprawą najwyższej wagi”.

USDC vs. USDT: Zrozumienie różnic

Zarówno USDC, jak i USDT mają podstawowe podobieństwa, będąc stabilnymi monetami wspieranymi przez fiat, zakotwiczonymi w wartości dolara amerykańskiego. Ich użyteczność w codziennych transakcjach, w połączeniu z ich obecnością w różnych łańcuchach bloków, zapewnia lepszą dostępność. Bezproblemowe i szybkie transfery peer-to-peer dodatkowo podkreślają ich praktyczność. Jednak głębsze zagłębienie się ujawnia wyraźne różnice, które mogą pomóc użytkownikom w dokonaniu wyboru między nimi:

Kapitalizacja rynkowa : ten wskaźnik rzuca światło na ogólną wartość rynkową danego aktywa, odzwierciedlając całkowitą liczbę monet wybitych i aktywnie znajdujących się w obiegu. Określany na podstawie wzajemnego oddziaływania podaży i popytu, zapewnia wgląd w potencjalną trajektorię składnika aktywów. Według tej analizy kapitalizacja rynkowa USDC wynosi 27 miliardów dolarów, podczas gdy kapitalizacja USDT wynosi 83,7 miliarda dolarów. Ta rozbieżność pozostaje stała, a USDT często wykazuje bardziej ekspansywny wolumen obrotu płynnego.
Zabezpieczenie aktywami : Stabilność tych monet wynika z ich zabezpieczenia innymi aktywami materialnymi. Podczas gdy wartość USDC opiera się na środkach pieniężnych i ich ekwiwalentach, USDT swoją stabilność czerpie ze zdywersyfikowanej puli środków pieniężnych, krótkoterminowych obligacji skarbowych i płynnych instrumentów dłużnych. Te aktywa rezerwowe zwiększają płynność i niezawodność monet stabilnych.
Krajobraz regulacyjny : USDC działa w ramach rygorystycznych ram regulacyjnych, nieograniczających się do nadzoru ze strony Centrum. Jest zgodny z dyrektywami amerykańskimi, zwłaszcza w obszarach takich jak przeciwdziałanie praniu pieniędzy i protokoły identyfikacji klientów, zapewniając, że jego działania są stale pod czujnym okiem amerykańskich organów regulacyjnych. Z drugiej strony dostosowanie regulacyjne USDT pozostaje nieco niejednoznaczne, co kładzie się cieniem na statusie jego zgodności.

Co się stanie, jeśli USD upadnie?

Biorąc pod uwagę, że zarówno USDC, jak i USDT są zakotwiczone w dolarze amerykańskim, rozsądne jest spekulowanie, że potencjalny spadek USD może mieć wpływ na ich wartość. Ponieważ obie monety stablecoin mają rezerwy gotówkowe, spadek USD może również odbić się na ich płynności. Jednak dla większości tak drastyczna zmiana wartości dolara pozostaje odległym zmartwieniem.

Chociaż zdarzały się przypadki, gdy te monety stablecoin nieznacznie odbiegały od swojego powiązania z dolarem amerykańskim (otrzymując nieco poniżej poziomu 1,00 dolara), całkowita dewaluacja głównej waluty fiducjarnej pozostaje zjawiskiem rzadkim i nieprawdopodobnym.

Z drugiej strony, co się stanie, jeśli rynek kryptowalut przyćmi dominację USD? Niektórzy luminarze branży, w tym Larry Fink z BlackRock , uważają, że globalny charakter kryptowalut może prowadzić do takiego scenariusza. Biorąc pod uwagę niejednoznaczne stanowisko regulacyjne dotyczące kryptowalut w głównych gospodarkach, takich jak USA, Korea Południowa, Australia, Niemcy i Japonia, pogląd ten zyskuje na znaczeniu.

Jeśli kryptowaluty przyćmią tradycyjny fiat, konieczne staną się nowe struktury regulacyjne, takie jak MiCA . W takiej sytuacji monety typu stablecoin mogą odnotować gwałtowny wzrost popularności, nawet jeśli ich wartość wewnętrzna pozostanie stała.

Pamiętaj, że Plisio oferuje również:

Twórz faktury Crypto za pomocą 2 kliknięć and Przyjmuj darowizny kryptowalutowe

12 integracje

6 biblioteki dla najpopularniejszych języków programowania

19 kryptowalut i 12 łańcuch bloków