USDC έναντι USDT: Ποιο Stablecoin είναι καλύτερο;

Το USDC (USD Coin) και το USDT (Tether) αποτελούν εξέχοντα stablecoins. Ορίζονται ως περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης που συνδέονται με τη διατήρηση της συνοχής της αξίας, σε αυτό το πλαίσιο, με το δολάριο ΗΠΑ, εξυπηρετούν έναν κοινό σκοπό. Ωστόσο, προκύπτουν διακρίσεις: το USDC, που υποστηρίζεται από την Centre Consortium , προαναγγέλλεται για τη διαφανή φύση του. Αντίθετα, το USDT, προϊόν της Tether Limited , ευνοείται λόγω της ρευστότητάς του και της κυρίαρχης εμπορικής του παρουσίας. Αυτό το κομμάτι εμβαθύνει στα μοναδικά τους χαρακτηριστικά, καθοδηγώντας σας στην επιλογή του stablecoin που ευθυγραμμίζεται με τους στόχους σας.

Τι είναι τα stablecoins;

Τα Stablecoins, ένα εξειδικευμένο υποσύνολο κρυπτονομισμάτων, έχουν σχεδιαστεί έξυπνα για να ελαχιστοποιούν την αστάθεια αγκυροβολώντας την αξία τους σε εξωτερικά περιουσιακά στοιχεία, συνήθως σε νομίσματα fiat όπως το δολάριο ΗΠΑ. Αυτός ο μοναδικός σχεδιασμός διασφαλίζει ότι τα stablecoins, όπως το USDC και το USDT , διατηρούν μια σχεδόν σταθερή αξία, συνήθως κυμαίνονται γύρω στο 1,00 $, παρέχοντας μια ομοιότητα σταθερότητας στην κατά τα άλλα ταραχώδη αγορά κρυπτονομισμάτων.

Ιστορικά, οι πρώτες μέρες των κρυπτονομισμάτων όπως το Bitcoin παρείχαν περιορισμένες επιλογές για ανταλλαγές. Οι χρήστες μπορούσαν να ανταλλάξουν αυτά τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία μόνο με άλλα κρυπτονομίσματα ή παραδοσιακά νομίσματα fiat. Αυτό αποτέλεσε μια πρόκληση για τους λάτρεις των κρυπτονομισμάτων που θέλουν να μετατοπίσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία χωρίς να βγουν εντελώς από την ψηφιακή σφαίρα. Εισαγάγετε stablecoins, γεφυρώνοντας αυτό το χάσμα και επιτρέποντας στους χρήστες να παραμείνουν μέσα στο οικοσύστημα κρυπτογράφησης.

Εκτός από το ότι λειτουργούν ως ανάπαυλα από τις διακυμάνσεις της αγοράς, τα stablecoins φέρνουν τα πλεονεκτήματα των κρυπτονομισμάτων στο προσκήνιο - γρήγορες συναλλαγές χωρίς σύνορα - ενώ μειώνουν σημαντικά τους κινδύνους που συνδέονται με τις διακυμάνσεις των τιμών. Μιμώντας ορισμένα χαρακτηριστικά των νομισμάτων fiat σε ψηφιακή μορφή, στοχεύουν στη συγχώνευση των καλύτερων τόσο των παραδοσιακών όσο και των κρυπτογραφικών χρηματοοικονομικών συστημάτων. Ως αποτέλεσμα, έχουν γίνει μια προτιμώμενη επιλογή για τους εμπόρους που αναζητούν την ευελιξία των ανταλλαγών όλο το εικοσιτετράωρο χωρίς να χρειάζεται να επιστρέψουν στην παραδοσιακή τραπεζική. Εφόσον η υποστήριξή τους παραμένει σταθερή, τα stablecoins είναι έτοιμα να προσφέρουν ένα αξιόπιστο ψηφιακό νόμισμα σταθερής αξίας, ανοίγοντας το δρόμο για πιο ευρεία αποδοχή και χρήση περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης.

Γιατί υπάρχουν τόσα πολλά stablecoins σε USD;

Στο απέραντο και εξελισσόμενο τοπίο των κρυπτονομισμάτων, τα stablecoins όπως το USDT, το USDC, το BUSD της Binance και το Dai του Ethereum (DAI) ξεχωρίζουν λόγω της μοναδικής τους πρότασης αξίας. Παρά το γεγονός ότι καθένα από αυτά διατηρεί μια σχεδόν ισοδύναμη αξία με 1 $, οι εφαρμογές και η διαλειτουργικότητά τους ποικίλλουν ανάλογα με τα δίκτυα blockchain για τα οποία έχουν σχεδιαστεί. Για παράδειγμα, ενώ το USDC και το USDT κυριαρχούν όσον αφορά την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, η επιλογή μεταξύ BUSD και DAI εξαρτάται συχνά από συγκεκριμένες προτιμήσεις δικτύου και εφαρμογές με τις οποίες αλληλεπιδρούν οι χρήστες.

Διακρίνοντάς τα περαιτέρω από τα παραδοσιακά νομίσματα fiat, τα stablecoins είναι αποκλειστικά ψηφιακά, χωρίς οποιοδήποτε φυσικό αντίστοιχο. Ενώ το fiat αντιπροσωπεύει απτά μετρητά που εκδίδονται και ελέγχονται από κεντρικές τράπεζες, τα stablecoins βρίσκουν τη βάση τους στα αποθεματικά, είτε πρόκειται για νομίσματα fiat είτε για εμπορεύματα. Αυτή η υποστήριξη αποσκοπεί στη διασφάλιση της σταθερότητας της αξίας, σε αντίθεση με τη fiat, της οποίας η αξία εξαρτάται από την εμπιστοσύνη και την εμπιστοσύνη στην εκδότρια οντότητα.

Πέρα από τις θεμελιώδεις διαφορές τους, τα stablecoins προσφέρουν αρκετά λειτουργικά πλεονεκτήματα. Διευκολύνουν στιγμιαίες, οικονομικές συναλλαγές σε δίκτυα blockchain, ακόμη και υπέρβαση των συνόρων. Αυτή η γρήγορη ψηφιακή απόδοση έρχεται σε αντίθεση με τις συχνά υποτονικές και ακριβότερες μεταφορές που σχετίζονται με το fiat, ιδιαίτερα σε διεθνή πλαίσια. Επιπλέον, η αποκεντρωμένη φύση των stablecoin τα προστατεύει από τις νομισματικές πολιτικές και επηρεάζει τις κεντρικές τράπεζες που ασκούν στα νομίσματα fiat. Αυτή η αποκεντρωμένη αυτονομία εδραιώνει περαιτέρω τη θέση τους ως μια συναρπαστική ψηφιακή εναλλακτική στο χρηματοπιστωτικό οικοσύστημα.

Τι είναι το USDC;

Το USD Coin (USDC) που εισήχθη το 2018 προέκυψε από τις συλλογικές προσπάθειες του Centre - μιας κοινοπραξίας που γεννήθηκε από τη συνεργασία μεταξύ της Circle και του διάσημου ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων, Coinbase. Συγκεκριμένα, η Circle, κάτι περισσότερο από ιδρυτής, ήταν στην πρώτη γραμμή, υπερασπιζόμενος τον σκοπό του USDC και ενισχύοντας περαιτέρω το οικοσύστημά του με μια σειρά λύσεων πληρωμών που επικεντρώνονται στο stablecoin.

Η ίδρυση του USDC χρονολογήθηκε κατά τη διάρκεια μιας περιόδου που χαρακτηρίστηκε από σκεπτικισμό γύρω από τις αδιαφανείς λειτουργίες της Tether (USDT). Εκμεταλλευόμενος αυτή την ευκαιρία, μια σειρά από stablecoins, συμπεριλαμβανομένων των Paxos Standard Token (τώρα μετονομάζεται σε Pax Dollar), Gemini Dollar και True USD, μπήκαν στη σκηνή. Μεταξύ αυτών των υποψηφίων, το USDC ξεπέρασε σημαντικά τους ομολόγους του στο να κερδίσει έλξη και εμπιστοσύνη.

Στον πυρήνα του, η λειτουργική μηχανική του USDC έχει ομοιότητα με το USDT. Προσπαθώντας να διατηρήσει μια αποτίμηση σχεδόν 1 $, το USDC μπορεί να υπερηφανεύεται για μια ισχυρή υποστήριξη από αποθεματικά υπό την αρμοδιότητα του εκδότη του. Η διαδικασία είναι απλή: Οι χρήστες καταθέτουν δολάρια ΗΠΑ σε έναν εκδότη USDC όπως το Circle, ο οποίος στη συνέχεια δημιουργεί έναν αντίστοιχο όγκο κουπονιών USDC. Επιπλέον, το Circle διευκολύνει μια απρόσκοπτη ανταλλαγή, επιτρέποντας στους χρήστες να ανταλλάσσουν τα διακριτικά USDC τους πίσω για δολάρια ΗΠΑ σε αναλογία 1:1.

Καθώς το ημερολόγιο στράφηκε προς τον Δεκέμβριο του 2022, τα περιουσιακά στοιχεία στα οποία βασιζόταν το USD Coin αποτελούνταν από ένα μείγμα ρευστών μετρητών και βραχυπρόθεσμων ομολόγων των ΗΠΑ. Από το ντεμπούτο της, η Circle επιδεικνύει με συνέπεια τη δέσμευσή της στη διαφάνεια, δημοσιεύοντας μηνιαίες βεβαιώσεις που επαληθεύονται από την Grant Thornton LLP. Αυτή η κίνηση έδειξε την επάρκεια των αποθεματικών του USDC, ξεχωρίζοντας από το USDT — αν και αξίζει να σημειωθεί ότι η Tether έκτοτε έχει κάνει βήματα για να ενισχύσει τη διαφάνειά της.

Αρχικά συνδεδεμένο με το blockchain Ethereum, το USDC έχει επεκτείνει τους ορίζοντές του, βρίσκοντας συμβατότητα με πολλές πλατφόρμες blockchain, συμπεριλαμβανομένων των Algorand , Solana , Stellar και άλλων.

Τι είναι το USDT;

Προερχόμενο από τους οραματιστές της Tether Limited με έδρα το Χονγκ Κονγκ το 2014, το USDT αναδείχθηκε ως μια πρωτοποριακή λύση που στοχεύει στη συγχώνευση των σφαίρων του fiat και των κρυπτονομισμάτων. Αυτό το καινοτόμο stablecoin παρουσίασε στους χρήστες ένα δολάριο ΗΠΑ που βασίζεται σε blockchain, ενσωματώνοντας την τεχνική ικανότητα που είναι εγγενής σε περιουσιακά στοιχεία όπως το Bitcoin και το Ethereum. Ωστόσο, παρέκαμψε επιδέξια την περιβόητη αστάθειά τους, προσφέροντας υψηλή ρευστότητα.

Η Tether συγκέντρωσε έξυπνα τα δυνατά σημεία τόσο του κλάδου fiat όσο και του κλάδου κρυπτογράφησης, δημιουργώντας μια αποκεντρωμένη οδό για την αποστολή κρυπτοδολαρίων παγκοσμίως. Αυτό προέκυψε με τα προνόμια των γρήγορων συναλλαγών, της σαφής διαφάνειας και του οικονομικού κόστους, διευρύνοντας έτσι τον ορίζοντα κρυπτογράφησης για να συμπεριλάβει τα εμβάσματα, τις διαφοροποιημένες πληρωμές και όχι μόνο.

Με το ντεμπούτο του, το USDT έγινε γρήγορα ένα πολυπόθητο περιουσιακό στοιχείο, καθώς βρέθηκε σε συνδυασμό με μια μυριάδα κρυπτονομισμάτων σε πλατφόρμες συναλλαγών. Αυτή η γρήγορη υιοθέτηση προίκισε την Tether με ένα πρωτοποριακό πλεονέκτημα στην αναπτυσσόμενη αρένα του stablecoin. Γρήγορα προς τα εμπρός στο σήμερα, και ένα εκπληκτικό 74,7 δισεκατομμύρια μάρκες USDT ενσωματώνονται απρόσκοπτα σε εξέχουσες αλυσίδες μπλοκ όπως το Bitcoin , το Ethereum , το EOS , το Algorand , το Tron και άλλα. Η πανταχού παρουσία του είναι εμφανής καθώς το USDT αποτελεί το προτιμώμενο συναλλακτικό ταίριασμα στη σφαίρα κρυπτογράφησης, διευκολύνοντας τις συναλλαγές και τις ανταλλαγές για αμέτρητα άλλα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Η ευελιξία του USDT εκτείνεται πέρα από την απλή συναλλαγή. Επιτρέπει γρήγορες, οικονομικά αποδοτικές συναλλαγές, ενισχύει τη δυνατότητα κερδοφορίας στο πλαίσιο αποκεντρωμένων χρηματοοικονομικών πρωτοκόλλων και δίνει τη δυνατότητα στους εμπόρους να υιοθετούν πληρωμές με κρυπτογράφηση που εκφράζονται σε fiat. Όλα αυτά, ενώ παρακάμπτονται οι αβεβαιότητες της αγοράς που μπορεί να επιφέρουν τα παραδοσιακά ασταθή κρυπτονομίσματα.

Ασφάλεια και διαφάνεια

Το USDT της Tether έχει γίνει συχνά αντικείμενο συζήτησης, κυρίως λόγω της απροθυμίας της εταιρείας να αποκαλύπτει συχνά λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με την υποστήριξη του νομίσματος. Σε αντίθεση με αυτό, η εποπτεύουσα οντότητα του USDC, η Centre Consortium, έχει τηρήσει σταθερά τους κανονισμούς, αποκαλύπτοντας με συνέπεια ελεγμένες εκθέσεις αποθεματικών.

Αν και η Tether αποκάλυψε τελικά μια ανάλυση αποθεματικών τον Μάρτιο του 2021, δεν ήταν χωρίς αντίσταση. Προσπάθησαν ενεργά να κρατήσουν κρυφά τα αποθεματικά τους στοιχεία, ακόμη και να ζητήσουν από το Ανώτατο Δικαστήριο της Νέας Υόρκης να εμποδίσει τον Γενικό Εισαγγελέα της πολιτείας να αποκαλύψει έγγραφα στην CoinDesk, η οποία είχε υποβάλει αίτημα για το νόμο περί ελευθερίας της πληροφορίας ( FOIL ).

Κατά την επόμενη περίοδο, η Tether προσπάθησε να ενισχύσει τη διαφάνεια αναφέροντας λεπτομερώς τα αποθέματά της και προσφέροντας καθημερινές ενημερώσεις. Παρόλα αυτά, οντότητες όπως η Commodity Futures Trading Commission συνεχίζουν να προτρέπουν την Tether να διενεργήσει έναν ολοκληρωμένο έλεγχο.

Εν τω μεταξύ, το USDC ακολουθεί μια προληπτική προσέγγιση, ευθυγραμμίζοντας με τους ισχύοντες κανονισμούς και προετοιμάζοντας πιθανές μελλοντικές νομοθετικές αλλαγές. Η Circle, υπεύθυνη για το USDC, διενεργεί μηνιαίους ελέγχους αποθεματικών μέσω της έγκριτης λογιστικής οντότητας, Grant Thornton LLP. Η δέσμευσή τους εκτείνεται στη διατήρηση αποθεματικών σε δολάρια ΗΠΑ και βραχυπρόθεσμα γραμμάτια δημοσίου, με σκέψεις που επεκτείνονται ακόμη και στην προμήθεια ενός εθνικού χάρτη για ένα εγχείρημα ψηφιακής τραπεζικής.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Circle, Jeremy Allaire, τόνισε αυτή τη στάση σε συνομιλία με το Ινστιτούτο Brookings, δηλώνοντας: «Το ρυθμιζόμενο καθεστώς του USDC, το οποίο εποπτεύεται από τις τραπεζικές αρχές σύμφωνα με τους κανονισμούς που διέπουν πλατφόρμες όπως το PayPal, η Apple ή η Square, ήταν καθοριστικής σημασίας από την έναρξή του. Τέτοιοι νόμοι ενισχύουν την εμπιστοσύνη του κοινού σε αυτές τις πλατφόρμες ψηφιακών πληρωμών, κάτι που είναι υψίστης σημασίας».

USDC έναντι USDT: Κατανόηση των διαφορών

Τόσο το USDC όσο και το USDT μοιράζονται θεμελιώδεις ομοιότητες, καθώς στέκονται ως σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από fiat αγκυρωμένα στην αξία του δολαρίου ΗΠΑ. Η χρησιμότητά τους στις καθημερινές συναλλαγές, σε συνδυασμό με την παρουσία τους σε διάφορα blockchain, προσφέρει βελτιωμένη προσβασιμότητα. Οι απρόσκοπτες, γρήγορες μεταφορές peer-to-peer υπογραμμίζουν περαιτέρω την πρακτικότητά τους. Ωστόσο, η εμβάθυνση αποκαλύπτει διακριτές διαφορές που μπορούν να καθοδηγήσουν τους χρήστες στην επιλογή τους μεταξύ των δύο:

Κεφαλαιοποίηση αγοράς : Αυτή η μέτρηση ρίχνει φως στη συνολική αγοραία αξία ενός περιουσιακού στοιχείου, αντικατοπτρίζοντας τον συνολικό αριθμό των νομισμάτων που κόπηκαν και κυκλοφορούν ενεργά. Καθορισμένο από την αλληλεπίδραση προσφοράς και ζήτησης, προσφέρει πληροφορίες για την πιθανή τροχιά του περιουσιακού στοιχείου. Από αυτήν την ανάλυση, το USDC μπορεί να υπερηφανεύεται για κεφαλαιοποίηση αγοράς 27 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ οι πύργοι USDT με ανώτατο όριο 83,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η διαφορά παρέμεινε σταθερή, με το USDT να παρουσιάζει συχνά έναν πιο εκτεταμένο όγκο συναλλαγών σε ρευστά.
Υποστήριξη περιουσιακών στοιχείων : Η σταθερότητα αυτών των νομισμάτων πηγάζει από την υποστήριξή τους από άλλα υλικά περιουσιακά στοιχεία. Ενώ η αξία του USDC υποστηρίζεται από μετρητά και τα ισοδύναμά τους, το USDT αντλεί τη σταθερότητά του από μια διαφοροποιημένη ομάδα μετρητών, βραχυπρόθεσμων ομολόγων και ρευστοποιήσιμων χρεογράφων. Αυτά τα αποθεματικά ενισχύουν τη ρευστότητα και την αξιοπιστία των stablecoin.
Ρυθμιστικό τοπίο : Το USDC λειτουργεί μέσα σε ένα αυστηρό ρυθμιστικό πλαίσιο, που δεν περιορίζεται στην επίβλεψή του από το Κέντρο. Εναρμονίζεται με τις οδηγίες των ΗΠΑ, ειδικά σε τομείς όπως η καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες και τα πρωτόκολλα αναγνώρισης πελατών, διασφαλίζοντας ότι οι δραστηριότητές της βρίσκονται συνεχώς υπό το άγρυπνο βλέμμα των ρυθμιστικών αρχών των ΗΠΑ. Αντίθετα, η ρυθμιστική ευθυγράμμιση του USDT παραμένει κάπως ασαφής, ρίχνοντας σκιά στην κατάσταση συμμόρφωσής του.

Τι θα συμβεί εάν το USD καταρρεύσει;

Δεδομένου ότι τόσο το USDC όσο και το USDT είναι συνδεδεμένα με το δολάριο ΗΠΑ, είναι λογικό να υποθέσουμε ότι μια πιθανή πτώση του USD θα μπορούσε να επηρεάσει την αξία τους. Δεδομένου ότι και τα δύο stablecoin έχουν αποθέματα μετρητών, μια πτώση στο USD μπορεί επίσης να αντανακλά στη ρευστότητά τους. Ωστόσο, μια τόσο δραστική μετατόπιση στην αξία του USD παραμένει μακρινή ανησυχία για τους περισσότερους.

Ενώ υπήρξαν περιπτώσεις όπου αυτά τα stablecoins παρέκκλιναν ελαφρώς από το δέσιμο τους στο δολάριο ΗΠΑ (που αιωρούνται ακριβώς κάτω από το όριο του $1,00), η πλήρης υποτίμηση ενός σημαντικού νομίσματος fiat παραμένει ένα σπάνιο και απίθανο γεγονός.

Σε μια άλλη σημείωση, τι θα συμβεί αν η αγορά κρυπτογράφησης επισκιάσει την κυριαρχία του USD; Ορισμένοι κορυφαίοι του κλάδου, συμπεριλαμβανομένου του Larry Fink της BlackRock , πιστεύουν ότι η παγκόσμια φύση των κρυπτονομισμάτων μπορεί να οδηγήσει σε ένα τέτοιο σενάριο. Δεδομένης της διφορούμενης ρυθμιστικής στάσης για τα κρυπτονομίσματα σε μεγάλες οικονομίες όπως οι ΗΠΑ, η Νότια Κορέα, η Αυστραλία, η Γερμανία και η Ιαπωνία, αυτή η έννοια αποκτά κάποιο βάρος.

Σε περίπτωση που τα κρυπτονομίσματα επισκιάσουν το παραδοσιακό fiat, νέες ρυθμιστικές δομές, παρόμοιες με το MiCA , θα καταστούν επιτακτικές. Σε ένα τέτοιο τοπίο, τα stablecoins ενδέχεται να δουν ένα κύμα υιοθέτησης, ακόμα κι αν η εγγενής τους αξία παραμένει σταθερή.

Σημειώστε ότι το Plisio σας προσφέρει επίσης:

Δημιουργήστε κρυπτογραφικά τιμολόγια με 2 κλικ and Αποδεχτείτε δωρεές κρυπτογράφησης

12 ενσωματώσεις

6 βιβλιοθήκες για τις πιο δημοφιλείς γλώσσες προγραμματισμού

19 κρυπτονομίσματα και 12 blockchain