USDC vs USDT: quale stablecoin è migliore?

USDC (USD Coin) e USDT (Tether) sono le stablecoin più importanti. Definiti come asset crittografici ancorati al dollaro statunitense per mantenere la coerenza del valore, hanno uno scopo condiviso. Tuttavia, emergono delle distinzioni: l’USDC, sostenuto dal Center Consortium , è acclamato per la sua natura trasparente. Al contrario, USDT, un prodotto di Tether Limited , è favorito per la sua liquidità e la sua presenza commerciale dominante. Questo pezzo approfondisce i loro attributi unici, guidandoti nella selezione della stablecoin che si allinea ai tuoi obiettivi.

Cosa sono le stablecoin?

Le stablecoin, un sottoinsieme specializzato di criptovalute, sono ingegnosamente progettate per ridurre al minimo la volatilità ancorando il loro valore ad asset esterni, più comunemente a valute fiat come il dollaro statunitense. Questo design unico garantisce che le stablecoin, come USDC e USDT , mantengano un valore quasi costante, in genere attorno a $ 1,00, fornendo una parvenza di stabilità nel mercato altrimenti turbolento delle criptovalute.

Storicamente, gli albori delle criptovalute come Bitcoin offrivano opzioni limitate per gli scambi. Gli utenti potevano scambiare queste risorse digitali solo con altre criptovalute o valute fiat tradizionali. Ciò ha rappresentato una sfida per gli appassionati di criptovalute che desideravano spostare risorse senza uscire completamente dal regno digitale. Entrano in gioco le stablecoin, colmando questo divario e consentendo agli utenti di rimanere all’interno dell’ecosistema crittografico.

Oltre a fungere da tregua dalle fluttuazioni del mercato, le stablecoin mettono in primo piano i vantaggi delle criptovalute – transazioni rapide e senza confini – riducendo significativamente i rischi legati alle oscillazioni dei prezzi. Emulando alcune caratteristiche delle valute fiat in un formato digitale, mirano a unire il meglio dei sistemi finanziari tradizionali e crittografici. Di conseguenza, sono diventati la scelta preferita dei trader che cercano la flessibilità degli scambi 24 ore su 24 senza la necessità di tornare al sistema bancario tradizionale. Finché il loro sostegno rimane coerente, le stablecoin sono pronte a offrire una valuta digitale affidabile e dal valore costante, aprendo la strada a un'accettazione e a un utilizzo più diffusi delle risorse crittografiche.

Perché ci sono così tante stablecoin in USD?

Nel vasto e in evoluzione panorama delle criptovalute, le stablecoin come USDT, USDC, BUSD di Binance e Dai (DAI) di Ethereum si distinguono per la loro proposta di valore unica. Nonostante ciascuno di essi mantenga un valore quasi equivalente a 1 dollaro, le loro applicazioni e interoperabilità variano in base alle reti blockchain per cui sono progettate. Ad esempio, mentre USDC e USDT dominano in termini di capitalizzazione di mercato, la scelta tra BUSD e DAI spesso dipende dalle preferenze di rete specifiche e dalle applicazioni con cui interagiscono gli utenti.

Distinguendole ulteriormente dalle tradizionali valute fiat, le stablecoin sono esclusivamente digitali, prive di qualsiasi controparte fisica. Mentre il denaro fiat rappresenta denaro tangibile emesso e regolato dalle banche centrali, le stablecoin trovano il loro fondamento negli asset di riserva, siano essi valute fiat o materie prime. Questo sostegno mira a garantire la stabilità del valore, a differenza del fiat, il cui valore dipende dalla fiducia nell’entità emittente.

Al di là delle loro differenze fondamentali, le stablecoin offrono numerosi vantaggi operativi. Facilitano transazioni istantanee ed economicamente vantaggiose sulle reti blockchain, anche trascendendo i confini. Questa rapida efficienza digitale contrasta con i trasferimenti spesso lenti e costosi associati al fiat, in particolare in contesti internazionali. Inoltre, la natura decentralizzata delle stablecoin le protegge dalle politiche monetarie e dalle influenze che le banche centrali esercitano sulle valute fiat. Questa autonomia decentralizzata rafforza ulteriormente la loro posizione come alternativa digitale convincente nell’ecosistema finanziario.

Cos'è l'USDC?

Introdotto nel 2018, USD Coin (USDC) è nato dagli sforzi di collaborazione di Centre, un consorzio nato dalla partnership tra Circle e il rinomato scambio di criptovaluta Coinbase. In particolare, Circle, più che essere semplicemente un fondatore, è stato in prima linea, sostenendo la causa di USDC e migliorando ulteriormente il suo ecosistema con una gamma di soluzioni di pagamento incentrate sulla stablecoin.

La nascita dell'USDC è avvenuta in un periodo segnato dallo scetticismo nei confronti delle operazioni opache di Tether (USDT). Cogliendo questa opportunità, una serie di stablecoin, tra cui Paxos Standard Token (ora rinominato Pax Dollar), Gemini Dollar e True USD, sono entrate in scena. Tra questi contendenti, l’USDC ha notevolmente superato i suoi concorrenti guadagnando popolarità e fiducia.

Fondamentalmente, i meccanismi operativi dell’USDC somigliano all’USDT. Sforzandosi di mantenere una valutazione vicina a 1 dollaro, l'USDC vanta un solido sostegno da parte delle riserve di competenza del suo emittente. Il processo è semplice: gli utenti depositano dollari statunitensi presso un emittente USDC come Circle, che poi crea un volume corrispondente di token USDC. Inoltre, Circle facilita uno scambio senza interruzioni, consentendo agli utenti di scambiare i propri token USDC con dollari USA con un rapporto 1:1.

Mentre il calendario si avvicinava a dicembre 2022, gli asset alla base di USD Coin comprendevano un mix di liquidità liquida e titoli del Tesoro statunitense a breve termine. Fin dal suo debutto, Circle ha costantemente dimostrato il proprio impegno verso la trasparenza, rilasciando attestati mensili verificati da Grant Thornton LLP. Questa mossa ha messo in luce l'adeguatezza delle riserve dell'USDC, distinguendola dall'USDT, anche se vale la pena notare che da allora Tether ha fatto passi da gigante per migliorare la sua trasparenza.

Inizialmente ancorato alla blockchain di Ethereum, USDC ha ampliato i propri orizzonti, trovando compatibilità con più piattaforme blockchain, tra cui Algorand , Solana , Stellar e altre.

Cos'è l'USDT?

Nato dai visionari della Tether Limited con sede a Hong Kong nel 2014, USDT è emerso come una soluzione innovativa volta a fondere i regni del fiat e della criptovaluta. Questa stablecoin innovativa ha presentato agli utenti un dollaro statunitense basato sulla blockchain, incapsulando l'abilità tecnica intrinseca ad asset come Bitcoin ed Ethereum. Tuttavia, ha abilmente eluso la loro famigerata volatilità, offrendo un’elevata liquidità.

Tether ha ingegnosamente amalgamato i punti di forza dei settori fiat e cripto, creando una strada decentralizzata per l'invio di cripto-dollari a livello globale. Ciò ha comportato i vantaggi di transazioni rapide, chiara trasparenza e costi economici, ampliando così l’orizzonte delle criptovalute per comprendere rimesse, pagamenti diversificati e oltre.

Con il suo debutto, l'USDT è diventato rapidamente un asset ambito, trovandosi abbinato a una miriade di criptovalute su tutte le piattaforme di trading. Questa rapida adozione ha dotato Tether di un vantaggio pionieristico nella fiorente arena delle stablecoin. Avanzando rapidamente fino al presente, l'incredibile cifra di 74,7 miliardi di token USDT è perfettamente integrata in blockchain di spicco come Bitcoin , Ethereum , EOS , Algorand , Tron e altri. La sua ubiquità è evidente poiché USDT rappresenta la partita di scambio preferita nella sfera delle criptovalute, facilitando scambi e scambi per innumerevoli altre risorse digitali.

La versatilità di USDT va oltre il semplice trading. Consente transazioni rapide ed economicamente vantaggiose, favorisce il potenziale di guadagno all’interno di protocolli finanziari decentralizzati e consente ai commercianti di abbracciare pagamenti crittografici denominati in fiat. Tutto questo, aggirando le incertezze del mercato che le criptovalute tradizionalmente volatili potrebbero portare.

Sicurezza e trasparenza

L'USDT di Tether è stato spesso oggetto di dibattito, principalmente a causa della riluttanza della società a svelare frequentemente approfondimenti dettagliati sul supporto della moneta. Al contrario, l’entità di supervisione dell’USDC, Center Consortium, ha costantemente aderito alle normative, svelando costantemente rapporti sulle riserve controllate.

Sebbene Tether alla fine abbia rivelato un crollo delle riserve nel marzo 2021, non è stato privo di resistenze. Hanno cercato attivamente di mantenere nascosti i dettagli della loro riserva, presentando anche una petizione alla Corte Suprema di New York per impedire al procuratore generale dello stato di divulgare documenti a CoinDesk, che aveva avviato una richiesta di legge sulla libertà di informazione ( FOIL ).

Nel periodo successivo, Tether ha cercato di migliorare la trasparenza dettagliando le proprie riserve e offrendo aggiornamenti quotidiani. Ciononostante, entità come la Commodity Futures Trading Commission continuano a sollecitare Tether a condurre un audit completo.

Nel frattempo, l’USDC adotta un approccio proattivo, allineandosi alle normative attuali e preparandosi a potenziali futuri cambiamenti legislativi. Circle, responsabile dell'USDC, conduce controlli mensili delle riserve tramite la rispettabile entità contabile, Grant Thornton LLP. Il loro impegno si estende al mantenimento delle riserve in dollari statunitensi e in buoni del tesoro a breve termine, con considerazioni che si estendono anche all’ottenimento di una carta nazionale per un’impresa bancaria digitale.

Il CEO di Circle, Jeremy Allaire, ha sottolineato questa posizione in una conversazione con il Brookings Institute, affermando: “Lo status regolamentato di USDC, supervisionato dalle autorità bancarie in linea con le normative che regolano piattaforme come PayPal, Apple o Square, è stato fondamentale sin dal suo inizio. Tali statuti rafforzano la fiducia del pubblico in queste piattaforme di pagamento digitale, il che è fondamentale”.

USDC vs. USDT: comprendere le differenze

Sia USDC che USDT condividono somiglianze fondamentali, essendo stablecoin fiat-backed ancorate al valore del dollaro USA. La loro utilità nelle transazioni quotidiane, combinata con la loro presenza su diverse blockchain, offre una maggiore accessibilità. I trasferimenti peer-to-peer rapidi e senza interruzioni ne sottolineano ulteriormente la praticità. Tuttavia, un'analisi più approfondita rivela differenze distinte che possono guidare gli utenti nella scelta tra i due:

Capitalizzazione di mercato : questa metrica fa luce sul valore di mercato complessivo di un asset, riflettendo il numero totale di monete coniate e attivamente circolanti. Determinato dall'interazione tra domanda e offerta, offre informazioni sulla potenziale traiettoria dell'asset. Secondo questa analisi, l’USDC vanta una capitalizzazione di mercato di 27 miliardi di dollari, mentre l’USDT torreggia con una capitalizzazione di 83,7 miliardi di dollari. Questa disparità è rimasta costante, con USDT che spesso mostra un volume di scambi liquidi più espansivo.
Supporto di asset : la stabilità di queste monete deriva dal loro sostegno da parte di altri beni materiali. Mentre il valore dell'USDC è sostenuto dalla liquidità e dai suoi equivalenti, l'USDT trae la sua stabilità da un insieme diversificato di liquidità, titoli del Tesoro a breve termine e strumenti di debito liquidi. Queste attività di riserva rafforzano la liquidità e l’affidabilità delle stablecoin.
Panorama normativo : l'USDC opera all'interno di un quadro normativo rigoroso, non limitato alla supervisione da parte del Centro. Si allinea alle direttive statunitensi, soprattutto in aree come l’antiriciclaggio e i protocolli di identificazione dei clienti, garantendo che le sue operazioni siano costantemente sotto gli occhi attenti delle autorità di regolamentazione statunitensi. Al contrario, l’allineamento normativo dell’USDT rimane alquanto ambiguo, gettando un’ombra sul suo stato di conformità.

Cosa succederebbe se l’USD crollasse?

Dato che sia l’USDC che l’USDT sono ancorati al dollaro statunitense, è ragionevole ipotizzare che un potenziale calo dell’USD potrebbe incidere sul loro valore. Poiché entrambe le stablecoin dispongono di riserve di liquidità, un calo del dollaro potrebbe riflettersi anche sulla loro liquidità. Tuttavia, un cambiamento così drastico nel valore del dollaro rimane una preoccupazione lontana per la maggior parte.

Sebbene ci siano stati casi in cui queste stablecoin si sono leggermente discostate dal loro ancoraggio al dollaro USA (situandosi appena sotto la soglia di 1,00 dollari), la completa svalutazione di una delle principali valute fiat rimane un evento raro e improbabile.

In un'altra nota, cosa succederebbe se il mercato delle criptovalute eclissasse il dominio del dollaro americano? Alcuni luminari del settore, tra cui Larry Fink di BlackRock , ritengono che la natura globale delle criptovalute potrebbe portare a uno scenario del genere. Considerata l’ambigua posizione normativa sulle criptovalute nelle principali economie come Stati Uniti, Corea del Sud, Australia, Germania e Giappone, questa nozione acquista un certo peso.

Se le criptovalute dovessero oscurare la fiat tradizionale, nuove strutture normative, simili al MiCA , diventeranno imperative. In un panorama del genere, le stablecoin potrebbero registrare un’impennata nell’adozione, anche se il loro valore intrinseco rimane costante.

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