USDC và USDT: Stablecoin nào tốt hơn?

USDC (USD Coin) và USDT (Tether) là những loại tiền ổn định nổi bật. Được xác định là tài sản tiền điện tử được chốt để duy trì tính nhất quán về giá trị, trong bối cảnh này, đối với đồng đô la Mỹ, chúng phục vụ mục đích chung. Tuy nhiên, có sự khác biệt: USDC, được hỗ trợ bởi Center Consortium , được báo trước vì tính chất minh bạch của nó. Ngược lại, USDT, một sản phẩm của Tether Limited , lại được ưa chuộng nhờ tính thanh khoản và sự hiện diện giao dịch vượt trội. Phần này đi sâu hơn vào các thuộc tính độc đáo của chúng, hướng dẫn bạn chọn loại stablecoin phù hợp với mục tiêu của bạn.

Stablecoin là gì?

Stablecoin, một tập hợp con chuyên biệt của tiền điện tử, được thiết kế khéo léo để giảm thiểu sự biến động bằng cách neo giá trị của chúng vào các tài sản bên ngoài, phổ biến nhất là các loại tiền tệ pháp định như đồng đô la Mỹ. Thiết kế độc đáo này đảm bảo rằng các stablecoin, chẳng hạn như USDC và USDT , duy trì giá trị gần như ổn định, thường dao động quanh mức 1,00 USD, mang lại vẻ ổn định trong thị trường tiền điện tử hỗn loạn.

Trong lịch sử, những ngày đầu của tiền điện tử như Bitcoin cung cấp các tùy chọn trao đổi hạn chế. Người dùng chỉ có thể giao dịch các tài sản kỹ thuật số này lấy các loại tiền điện tử khác hoặc tiền tệ truyền thống. Điều này đặt ra thách thức đối với những người đam mê tiền điện tử muốn chuyển đổi tài sản mà không hoàn toàn bước ra khỏi lĩnh vực kỹ thuật số. Nhập stablecoin, thu hẹp khoảng cách này và cho phép người dùng ở lại trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Ngoài vai trò là giải pháp tạm thời trước những biến động của thị trường, stablecoin còn mang lại những lợi thế của tiền điện tử lên hàng đầu—giao dịch nhanh chóng, không biên giới—đồng thời giảm đáng kể rủi ro liên quan đến biến động giá. Bằng cách mô phỏng một số đặc điểm của tiền tệ fiat ở định dạng kỹ thuật số, chúng nhằm mục đích hợp nhất những ưu điểm tốt nhất của cả hệ thống tài chính truyền thống và tiền điện tử. Do đó, chúng đã trở thành lựa chọn ưa thích của các nhà giao dịch tìm kiếm sự linh hoạt của các sàn giao dịch suốt ngày đêm mà không cần phải quay lại sử dụng ngân hàng truyền thống. Miễn là sự hỗ trợ của chúng vẫn nhất quán, stablecoin sẵn sàng cung cấp một loại tiền kỹ thuật số có giá trị không đổi, đáng tin cậy, mở đường cho việc chấp nhận và sử dụng rộng rãi hơn các tài sản tiền điện tử.

Tại sao có nhiều stablecoin USD như vậy?

Trong bối cảnh rộng lớn và đang phát triển của tiền điện tử, các stablecoin như USDT, USDC, BUSD của Binance và Dai (DAI) của Ethereum nổi bật nhờ đề xuất giá trị độc đáo của chúng. Mặc dù mỗi loại trong số chúng đều duy trì giá trị gần tương đương với 1 USD, nhưng ứng dụng và khả năng tương tác của chúng khác nhau tùy theo mạng blockchain mà chúng được thiết kế. Chẳng hạn, trong khi USDC và USDT thống trị về mặt vốn hóa thị trường, thì việc lựa chọn giữa BUSD và DAI thường phụ thuộc vào các ưu tiên mạng cụ thể và ứng dụng mà người dùng tương tác.

Để phân biệt chúng với các loại tiền tệ fiat truyền thống, stablecoin là loại tiền kỹ thuật số độc quyền, không có bất kỳ đối tác vật lý nào. Trong khi tiền pháp định đại diện cho tiền mặt hữu hình do các ngân hàng trung ương phát hành và quản lý, thì stablecoin tìm thấy nền tảng của chúng trong tài sản dự trữ, có thể là tiền tệ pháp định hoặc hàng hóa. Sự hỗ trợ này nhằm mục đích đảm bảo sự ổn định về giá trị, trái ngược với tiền pháp định, có giá trị phụ thuộc vào sự tin cậy và tin tưởng vào tổ chức phát hành nó.

Ngoài những khác biệt cơ bản, stablecoin còn mang lại một số lợi thế hoạt động. Chúng tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch tức thời, tiết kiệm chi phí trên mạng blockchain, thậm chí xuyên biên giới. Hiệu quả kỹ thuật số nhanh chóng này trái ngược với việc chuyển tiền thường chậm chạp và đắt tiền hơn liên quan đến tiền pháp định, đặc biệt là trong bối cảnh quốc tế. Hơn nữa, bản chất phi tập trung của stablecoin bảo vệ chúng khỏi các chính sách tiền tệ và ảnh hưởng của các ngân hàng trung ương tác động lên tiền tệ fiat. Quyền tự chủ phi tập trung này càng củng cố thêm vị thế của họ như một giải pháp thay thế kỹ thuật số hấp dẫn trong hệ sinh thái tài chính.

USDC là gì?

Được giới thiệu vào năm 2018, USD Coin (USDC) nổi lên từ những nỗ lực hợp tác của Centre—một tập đoàn ra đời từ sự hợp tác giữa Circle và sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng Coinbase. Đáng chú ý, Circle, không chỉ là người sáng lập, còn đi đầu trong việc bảo vệ mục tiêu của USDC và nâng cao hơn nữa hệ sinh thái của mình với một loạt giải pháp thanh toán tập trung vào stablecoin.

Sự ra đời của USDC được tính toán trong khoảng thời gian được đánh dấu bằng sự hoài nghi xung quanh các hoạt động không rõ ràng của Tether (USDT). Nắm bắt cơ hội này, một loạt stablecoin, bao gồm cả Paxos Standard Token (hiện được đổi tên thành Pax Dollar), Gemini Dollar và True USD, đã tham gia vào cuộc chơi. Trong số các đối thủ này, USDC đã vượt trội hơn hẳn so với các đối thủ khác trong việc giành được lực kéo và sự tin tưởng.

Về cốt lõi, cơ chế hoạt động của USDC có điểm tương đồng với USDT. Phấn đấu duy trì mức định giá gần 1 USD, USDC tự hào có sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các khoản dự trữ theo tầm nhìn của nhà phát hành. Quá trình này rất đơn giản: Người dùng gửi đô la Mỹ cho một tổ chức phát hành USDC như Circle, sau đó tạo ra khối lượng token USDC tương ứng. Hơn nữa, Circle tạo điều kiện trao đổi liền mạch, cho phép người dùng giao dịch token USDC của họ lấy đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1.

Khi lịch chuyển sang tháng 12 năm 2022, tài sản làm nền tảng cho USD Coin bao gồm sự kết hợp giữa tiền mặt lưu động và Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn. Kể từ khi ra mắt, Circle đã liên tục thể hiện cam kết của mình về tính minh bạch, đưa ra các chứng thực hàng tháng được Grant Thornton LLP xác minh. Động thái này cho thấy mức dự trữ đầy đủ của USDC, khiến nó khác biệt với USDT — mặc dù điều đáng chú ý là Tether đã có những bước tiến để nâng cao tính minh bạch của mình.

Ban đầu gắn liền với chuỗi khối Ethereum, USDC đã mở rộng tầm nhìn của mình, tìm kiếm khả năng tương thích với nhiều nền tảng chuỗi khối, bao gồm Algorand , Solana , Stellar , v.v.

USDT là gì?

Bắt nguồn từ những người có tầm nhìn xa trông rộng tại Tether Limited có trụ sở tại Hồng Kông vào năm 2014, USDT nổi lên như một giải pháp đột phá nhằm mục đích kết hợp các lĩnh vực tiền pháp định và tiền điện tử. Stablecoin sáng tạo này đã mang đến cho người dùng đồng đô la Mỹ dựa trên blockchain, gói gọn sức mạnh kỹ thuật vốn có của các tài sản như Bitcoin và Ethereum. Tuy nhiên, nó đã khéo léo tránh được sự biến động khét tiếng của họ, mang lại tính thanh khoản cao.

Tether đã khéo léo kết hợp các điểm mạnh của cả hai lĩnh vực tiền pháp định và tiền điện tử, tạo ra một con đường phi tập trung để vận chuyển đô la tiền điện tử trên toàn cầu. Điều này đi kèm với lợi ích của các giao dịch nhanh chóng, tính minh bạch rõ ràng và chi phí kinh tế, từ đó mở rộng chân trời tiền điện tử để bao gồm chuyển tiền, thanh toán đa dạng và hơn thế nữa.

Khi ra mắt, USDT nhanh chóng trở thành một tài sản được thèm muốn, được kết hợp với vô số loại tiền điện tử trên các nền tảng giao dịch. Việc áp dụng nhanh chóng này đã mang lại cho Tether lợi thế tiên phong trong lĩnh vực stablecoin đang phát triển. Chuyển nhanh đến hiện tại và 74,7 tỷ USDT token đáng kinh ngạc được tích hợp liền mạch trên các chuỗi khối nổi bật như Bitcoin , Ethereum , EOS , Algorand , Tron và các loại khác. Tính phổ biến của nó được thể hiện rõ ràng khi USDT được coi là đối tượng giao dịch được ưa thích trong lĩnh vực tiền điện tử, tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch và hoán đổi cho vô số tài sản kỹ thuật số khác.

Tính linh hoạt của USDT không chỉ dừng lại ở giao dịch đơn thuần. Nó cho phép các giao dịch nhanh chóng, tiết kiệm chi phí, thúc đẩy tiềm năng kiếm tiền trong các giao thức tài chính phi tập trung và trao quyền cho người bán chấp nhận các khoản thanh toán bằng tiền điện tử bằng tiền pháp định. Tất cả điều này, đồng thời tránh được những bất ổn của thị trường mà tiền điện tử thường biến động theo truyền thống có thể mang lại.

An toàn và minh bạch

USDT của Tether thường là chủ đề tranh luận, chủ yếu là do công ty miễn cưỡng thường xuyên tiết lộ những hiểu biết chi tiết về sự hỗ trợ của đồng tiền này. Ngược lại với điều này, cơ quan giám sát của USDC, Center Consortium, đã kiên định tuân thủ các quy định, liên tục công bố các báo cáo dự trữ đã được kiểm toán.

Mặc dù cuối cùng Tether đã tiết lộ sự cố dự trữ vào tháng 3 năm 2021, nhưng điều đó không phải là không có sự phản kháng. Họ tích cực tìm cách giữ bí mật thông tin dự trữ của mình, thậm chí còn kiến nghị lên Tòa án Tối cao New York để ngăn Bộ trưởng Tư pháp của bang tiết lộ tài liệu cho CoinDesk, người đã khởi xướng yêu cầu Luật Tự do Thông tin ( FOIL ).

Trong giai đoạn tiếp theo, Tether đã nỗ lực tăng cường tính minh bạch bằng cách nêu chi tiết dự trữ của họ và cung cấp thông tin cập nhật hàng ngày. Tuy nhiên, các tổ chức như Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa tiếp tục thúc giục Tether tiến hành kiểm toán toàn diện.

Trong khi đó, USDC thực hiện cách tiếp cận chủ động, phù hợp với các quy định hiện hành và chuẩn bị cho những thay đổi pháp lý có thể xảy ra trong tương lai. Circle, chịu trách nhiệm về USDC, thực hiện kiểm toán dự trữ hàng tháng thông qua đơn vị kế toán uy tín, Grant Thornton LLP. Cam kết của họ mở rộng đến việc duy trì dự trữ bằng đô la Mỹ và tín phiếu kho bạc ngắn hạn, thậm chí còn cân nhắc đến việc mua đặc quyền quốc gia cho một liên doanh ngân hàng kỹ thuật số.

Giám đốc điều hành của Circle, Jeremy Allaire, đã nhấn mạnh lập trường này trong cuộc trò chuyện với Viện Brookings, cho biết: “Tình trạng quản lý của USDC, được giám sát bởi các cơ quan ngân hàng theo các quy định quản lý các nền tảng như PayPal, Apple hoặc Square, đã đóng vai trò then chốt kể từ khi thành lập. Những đạo luật như vậy củng cố niềm tin của công chúng vào các nền tảng thanh toán kỹ thuật số này, đây là điều tối quan trọng”.

USDC so với USDT: Hiểu sự khác biệt

Cả USDC và USDT đều có những điểm tương đồng cơ bản, là các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định gắn liền với giá trị của đồng đô la Mỹ. Tiện ích của chúng trong các giao dịch hàng ngày, kết hợp với sự hiện diện của chúng trên các chuỗi khối đa dạng, mang lại khả năng tiếp cận nâng cao. Việc chuyển đổi ngang hàng nhanh chóng, liền mạch càng nhấn mạnh tính thực tế của chúng. Tuy nhiên, việc tìm hiểu sâu hơn sẽ tiết lộ những khác biệt rõ ràng có thể hướng dẫn người dùng lựa chọn giữa hai điều này:

Vốn hóa thị trường : Số liệu này làm sáng tỏ giá trị thị trường tổng thể của một tài sản, phản ánh tổng số tiền được đúc và lưu hành tích cực. Được xác định bởi sự tương tác giữa cung và cầu, nó cung cấp cái nhìn sâu sắc về quỹ đạo tiềm năng của tài sản. Theo phân tích này, USDC tự hào có mức vốn hóa thị trường là 27 tỷ USD, trong khi USDT có mức vốn hóa là 83,7 tỷ USD. Sự chênh lệch này vẫn nhất quán, với việc USDT thường cho thấy khối lượng giao dịch thanh khoản mở rộng hơn.
Hỗ trợ tài sản : Tính ổn định của những đồng tiền này bắt nguồn từ việc chúng được hỗ trợ bởi các tài sản hữu hình khác. Trong khi giá trị của USDC được củng cố bằng tiền mặt và các khoản tương đương, USDT có được sự ổn định từ nguồn tiền mặt, kho bạc ngắn hạn và các công cụ nợ thanh khoản đa dạng. Những tài sản dự trữ này tăng cường tính thanh khoản và độ tin cậy của stablecoin.
Bối cảnh quy định : USDC hoạt động trong khuôn khổ quy định nghiêm ngặt, không giới hạn ở sự giám sát của Trung tâm. Nó phù hợp với các chỉ thị của Hoa Kỳ, đặc biệt là trong các lĩnh vực như chống rửa tiền và các giao thức nhận dạng khách hàng, đảm bảo hoạt động của nó luôn được các cơ quan quản lý Hoa Kỳ giám sát chặt chẽ. Ngược lại, sự liên kết quy định của USDT vẫn còn hơi mơ hồ, phủ bóng đen lên trạng thái tuân thủ của nó.

Điều gì xảy ra nếu USD sụp đổ?

Cho rằng cả USDC và USDT đều được neo vào đồng đô la Mỹ, thật hợp lý khi suy đoán rằng sự sụt giảm tiềm năng của USD có thể ảnh hưởng đến giá trị của chúng. Vì cả hai stablecoin đều có dự trữ tiền mặt nên việc USD giảm cũng có thể phản ánh tính thanh khoản của chúng. Tuy nhiên, sự thay đổi mạnh mẽ như vậy trong giá trị của USD vẫn là mối lo ngại xa vời đối với hầu hết mọi người.

Mặc dù đã có những trường hợp các stablecoin này hơi lệch so với tỷ giá cố định của chúng so với đồng đô la Mỹ (dao động ngay dưới mốc 1,00 USD), việc mất giá hoàn toàn của một loại tiền tệ fiat chính vẫn là một sự kiện hiếm gặp và khó xảy ra.

Một lưu ý khác, điều gì sẽ xảy ra nếu thị trường tiền điện tử làm lu mờ sự thống trị của USD? Một số ngôi sao sáng trong ngành, bao gồm cả Larry Fink của BlackRock , tin rằng bản chất toàn cầu của tiền điện tử có thể dẫn đến một kịch bản như vậy. Với lập trường pháp lý không rõ ràng về tiền điện tử ở các nền kinh tế lớn như Mỹ, Hàn Quốc, Úc, Đức và Nhật Bản, khái niệm này có sức ảnh hưởng nhất định.

Nếu tiền điện tử làm lu mờ tiền pháp định truyền thống, các cấu trúc quy định mới, tương tự như MiCA , sẽ trở nên cấp thiết. Trong bối cảnh như vậy, stablecoin có thể chứng kiến sự gia tăng trong việc áp dụng, ngay cả khi giá trị nội tại của chúng không đổi.

Xin lưu ý rằng Plisio cũng cung cấp cho bạn:

Tạo hóa đơn tiền điện tử sau 2 lần nhấp and Chấp nhận quyên góp tiền điện tử

12 tích hợp

6 thư viện cho các ngôn ngữ lập trình phổ biến nhất

19 tiền điện tử và 12 chuỗi khối