USDC против USDT: какой стейблкоин лучше?

USDC (USD Coin) и USDT (Tether) являются известными стейблкоинами. Определенные как криптоактивы, привязанные для поддержания согласованности стоимости (в данном контексте к доллару США), они служат общей цели. Однако возникают различия: USDC, поддерживаемый Консорциумом Центра , известен своей прозрачностью. Напротив, USDT, продукт Tether Limited , пользуется предпочтением из-за его ликвидности и доминирующего торгового присутствия. В этой статье мы глубже рассмотрим их уникальные свойства и поможем вам выбрать стейблкоин, соответствующий вашим целям.

Что такое стейблкоины?

Стейблкоины, специализированное подмножество криптовалют, изобретательно разработаны для минимизации волатильности путем привязки их стоимости к внешним активам, чаще всего к бумажным валютам, таким как доллар США. Этот уникальный дизайн гарантирует, что стейблкоины, такие как USDC и USDT , поддерживают почти постоянную стоимость, обычно колеблющуюся в районе 1,00 доллара США, обеспечивая видимость стабильности на неспокойном рынке криптовалют.

Исторически сложилось так, что первые дни существования криптовалют, таких как Биткойн, предоставляли ограниченные возможности для обмена. Пользователи могли обменивать эти цифровые активы только на другие криптовалюты или традиционные бумажные валюты. Это создало проблему для криптоэнтузиастов, желающих переместить активы, не выходя полностью из цифровой сферы. Введите стейблкоины, устраняя этот разрыв и позволяя пользователям оставаться в рамках криптоэкосистемы.

Помимо того, что стейблкоины служат передышкой от рыночных колебаний, они выдвигают на передний план преимущества криптовалют — быстрые транзакции без границ — и при этом значительно снижают риски, связанные с колебаниями цен. Эмулируя некоторые характеристики бумажных валют в цифровом формате, они стремятся объединить лучшее из традиционных и криптовалютных финансовых систем. В результате они стали предпочтительным выбором для трейдеров, которые ищут гибкость круглосуточного обмена без необходимости возвращаться к традиционному банковскому делу. Пока их поддержка остается последовательной, стейблкоины готовы предложить надежную цифровую валюту с постоянной стоимостью, открывая путь к более широкому принятию и использованию криптоактивов.

Почему существует так много стейблкоинов в долларах США?

В обширном и развивающемся мире криптовалют такие стейблкоины, как USDT, USDC, BUSD от Binance и Dai (DAI) от Ethereum, выделяются своим уникальным ценностным предложением. Несмотря на то, что стоимость каждого из них почти эквивалентна 1 доллару США, их приложения и совместимость различаются в зависимости от сетей блокчейнов, для которых они предназначены. Например, хотя USDC и USDT доминируют с точки зрения рыночной капитализации, выбор между BUSD и DAI часто зависит от конкретных сетевых предпочтений и приложений, с которыми взаимодействуют пользователи.

Еще больше отличая их от традиционных бумажных валют, стейблкоины являются исключительно цифровыми и лишены каких-либо физических аналогов. В то время как бумажные деньги представляют собой материальные денежные средства, выпускаемые и регулируемые центральными банками, стейблкоины находят свою основу в резервных активах, будь то бумажные валюты или сырьевые товары. Эта поддержка направлена на обеспечение стабильности стоимости, в отличие от бумажных денег, ценность которых зависит от уверенности и доверия к их эмитенту.

Помимо фундаментальных различий, стейблкоины предлагают несколько эксплуатационных преимуществ. Они облегчают мгновенные и экономически эффективные транзакции в сетях блокчейна, даже преодолевая границы. Такая быстрая цифровая эффективность контрастирует с зачастую медленными и более дорогими переводами, связанными с бумажными деньгами, особенно в международном контексте. Более того, децентрализованный характер стейблкоинов защищает их от денежно-кредитной политики и влияния центральных банков на бумажные валюты. Эта децентрализованная автономия еще больше укрепляет их позиции в качестве привлекательной цифровой альтернативы в финансовой экосистеме.

Что такое USDC?

Представленная в 2018 году монета USD Coin (USDC) возникла в результате совместных усилий Centre — консорциума, созданного в результате партнерства Circle и известной криптовалютной биржи Coinbase. Примечательно, что Circle, будучи не просто основателем, был в авангарде, отстаивая интересы USDC и продолжая расширять свою экосистему с помощью ряда платежных решений, основанных на стабильной монете.

Создание USDC было приурочено к периоду, отмеченному скептицизмом в отношении непрозрачных операций Tether (USDT). Воспользовавшись этой возможностью, на сцену вышло множество стейблкоинов, в том числе такие, как Paxos Standard Token (теперь переименованный в Pax Dollar), Gemini Dollar и True USD. Среди этих претендентов USDC заметно превзошел своих конкурентов в плане завоевания популярности и доверия.

По своей сути операционная механика USDC похожа на USDT. Стремясь поддерживать оценку около $1, USDC может похвастаться надежной поддержкой резервов, находящихся в компетенции его эмитента. Процесс прост: пользователи вносят доллары США эмитенту USDC, например Circle, который затем создает соответствующий объем токенов USDC. Более того, Circle обеспечивает беспрепятственный обмен, позволяя пользователям обменивать свои токены USDC обратно на доллары США в соотношении 1:1.

Когда календарь перешел на декабрь 2022 года, активы, лежащие в основе USD Coin, включали смесь ликвидных денежных средств и краткосрочных казначейских облигаций США. С момента своего дебюта компания Circle постоянно демонстрировала свою приверженность прозрачности, ежемесячно публикуя сертификаты, подтвержденные Grant Thornton LLP. Этот шаг продемонстрировал достаточность резервов USDC, отличая его от USDT, хотя стоит отметить, что с тех пор Tether предпринял шаги по повышению своей прозрачности.

Первоначально привязанный к блокчейну Ethereum, USDC расширил свои горизонты, обнаружив совместимость с несколькими платформами блокчейнов, включая Algorand , Solana , Stellar и другие.

Что такое USDT?

Созданный в 2014 году провидцами из гонконгской компании Tether Limited , USDT стал новаторским решением, направленным на объединение сфер бумажных денег и криптовалют. Этот инновационный стейблкоин подарил пользователям доллар США, управляемый блокчейном, воплощающий в себе техническое мастерство, присущее таким активам, как Биткойн и Эфириум. Тем не менее, он ловко обошел их пресловутую волатильность, предлагая высокую ликвидность.

Tether гениально объединил сильные стороны как бумажного, так и криптографического секторов, создав децентрализованный путь для отправки криптодолларов по всему миру. Это сопровождалось преимуществами быстрых транзакций, четкой прозрачности и экономичности, тем самым расширяя горизонт криптовалюты, включив в него денежные переводы, диверсифицированные платежи и многое другое.

С момента своего дебюта USDT быстро стал желанным активом, оказавшись в паре с множеством криптовалют на торговых платформах. Такое быстрое внедрение обеспечило Tether новаторское преимущество на растущей арене стейблкоинов. Перенесемся в настоящее: ошеломляющие 74,7 миллиарда токенов USDT легко интегрированы в такие известные блокчейны, как Bitcoin , Ethereum , EOS , Algorand , Tron и другие. Его повсеместное распространение очевидно, поскольку USDT является предпочтительным торговым партнером в сфере криптографии, облегчая торговлю и обмен на бесчисленное множество других цифровых активов.

Универсальность USDT выходит за рамки простой торговли. Он обеспечивает быстрые и экономически эффективные транзакции, повышает потенциальный доход в рамках протоколов децентрализованного финансирования и дает торговцам возможность использовать криптовалютные платежи, выраженные в фиатных деньгах. И все это, в то же время обходя рыночную неопределенность, которую могут приносить традиционно волатильные криптовалюты.

Безопасность и прозрачность

USDT Tether часто становился предметом споров, в первую очередь из-за нежелания компании часто раскрывать подробную информацию о поддержке монеты. В отличие от этого, контролирующая организация USDC, Консорциум Центр, неуклонно соблюдает правила, постоянно публикуя проверенные отчеты о резервах.

Хотя в марте 2021 года Tether в конечном итоге сообщил о падении резервов, это не обошлось без сопротивления. Они активно стремились сохранить свои резервные данные в тайне, даже обратились в Верховный суд Нью-Йорка с просьбой запретить Генеральному прокурору штата раскрывать документы CoinDesk, который инициировал запрос в соответствии с Законом о свободе информации ( FOIL ).

В последующий период Tether стремилась повысить прозрачность, подробно описывая свои резервы и предлагая ежедневные обновления. Тем не менее, такие организации, как Комиссия по торговле товарными фьючерсами, продолжают призывать Tether провести комплексный аудит.

Между тем, USDC придерживается упреждающего подхода, приспосабливаясь к действующим правилам и готовясь к возможным будущим законодательным изменениям. Компания Circle, ответственная за USDC, проводит ежемесячные проверки резервов через авторитетную бухгалтерскую организацию Grant Thornton LLP. Их обязательства распространяются на поддержание резервов в долларах США и краткосрочных казначейских векселях, а также на приобретение национального устава для предприятия цифрового банкинга.

Генеральный директор Circle Джереми Аллер подчеркнул эту позицию в разговоре с Институтом Брукингса, заявив: «Регулируемый статус USDC, контролируемый банковскими властями в соответствии с правилами, регулирующими такие платформы, как PayPal, Apple или Square, имел решающее значение с момента его создания. Такие законы укрепляют общественное доверие к этим платформам цифровых платежей, что имеет первостепенное значение».

USDC против USDT: понимание различий

И USDC, и USDT имеют фундаментальное сходство, поскольку представляют собой стейблкоины, обеспеченные бумажной валютой, привязанные к стоимости доллара США. Их полезность в ежедневных транзакциях в сочетании с их присутствием в различных блокчейнах обеспечивает повышенную доступность. Беспрепятственная и быстрая передача данных между одноранговыми узлами еще раз подчеркивает их практичность. Однако если копнуть глубже, можно обнаружить явные различия, которые могут помочь пользователям сделать выбор между ними:

Рыночная капитализация : этот показатель проливает свет на общую рыночную стоимость актива, отражая общее количество отчеканенных и активно находящихся в обращении монет. Определяемый взаимодействием спроса и предложения, он дает представление о потенциальной траектории движения актива. По данным этого анализа, рыночная капитализация USDC составляет 27 миллиардов долларов, тогда как рыночная капитализация USDT достигает 83,7 миллиардов долларов. Это неравенство остается постоянным: USDT часто демонстрирует более высокий объем ликвидных торгов.
Обеспечение активами : стабильность этих монет обусловлена их поддержкой другими материальными активами. В то время как стоимость USDC поддерживается денежными средствами и их эквивалентами, USDT черпает свою стабильность из диверсифицированного пула денежных средств, краткосрочных казначейских обязательств и ликвидных долговых инструментов. Эти резервные активы повышают ликвидность и надежность стейблкоинов.
Нормативно-правовая база : USDC действует в рамках строгой нормативной базы, не ограничиваясь надзором со стороны Центра. Он соответствует директивам США, особенно в таких областях, как борьба с отмыванием денег и протоколы идентификации клиентов, гарантируя, что его деятельность постоянно находится под пристальным вниманием регулирующих органов США. И наоборот, нормативное регулирование USDT остается несколько неоднозначным, что бросает тень на его статус соответствия.

Что произойдет, если доллар рухнет?

Учитывая, что и USDC, и USDT привязаны к доллару США, разумно предположить, что потенциальное снижение курса доллара США может повлиять на их стоимость. Поскольку обе стейблкоины имеют денежные резервы, падение курса доллара США может также отразиться на их ликвидности. Однако столь резкое изменение стоимости доллара США остается для большинства предметом отдаленной обеспокоенности.

Хотя были случаи, когда эти стейблкоины слегка отклонялись от своей привязки к доллару США (колебаясь чуть ниже отметки в 1 доллар США), полная девальвация основной бумажной валюты остается редким и маловероятным событием.

С другой стороны, что, если рынок криптовалют затмит доминирование доллара США? Некоторые светила отрасли, в том числе Ларри Финк из BlackRock , полагают, что глобальный характер криптовалют может привести к такому сценарию. Учитывая неоднозначную позицию регулирования криптовалют в таких крупных экономиках, как США, Южная Корея, Австралия, Германия и Япония, это понятие приобретает некоторый вес.

Если криптовалюты затмят традиционные бумажные деньги, императивом станут новые регулирующие структуры, подобные MiCA . В такой ситуации стейблкоины могут получить резкий рост популярности, даже если их внутренняя стоимость останется постоянной.

Обратите внимание, что Plisio также предлагает вам:

Создавайте крипто-счета в 2 клика and Принимать криптовалютные пожертвования

12 интеграции

6 библиотеки для самых популярных языков программирования

19 криптовалют и 12 блокчейн