Stablecoin là gì?

Thế giới tiền điện tử luôn chuyển động, thu hút sự quan tâm của nhiều đối tượng. Với nhiều phương tiện truyền thông đưa tin về chủ đề này, một câu hỏi thường xuyên xuất hiện: Stablecoin là gì?

Stablecoin nhằm mục đích cung cấp một loại tiền kỹ thuật số có giá trị ổn định. Sự ổn định này thường đạt được bằng cách liên kết giá trị của tiền tệ với một tài sản ổn định, như vàng hoặc tiền tệ pháp định như đồng đô la Mỹ.

Do sự biến động đáng kể trong thị trường tiền điện tử, cả về xu hướng ngắn hạn và dài hạn, nhiều người coi những đồng tiền kỹ thuật số này chủ yếu là đầu tư đầu cơ. Tuy nhiên, stablecoin, nhờ được hỗ trợ bởi nhiều tài sản truyền thống hơn, mang lại mức độ tin cậy cao hơn về sự ổn định giá trị của chúng. Sự tin tưởng này làm cho stablecoin trở thành lựa chọn ưu tiên cho các giao dịch tài chính của cả người dùng tiền điện tử cá nhân và tổ chức quy mô lớn.

Giá biến động của các loại tiền điện tử như Bitcoin khiến chúng không phù hợp cho các giao dịch thông thường. Thế giới tiền điện tử cần một tài sản được phân cấp nhưng có giá trị ổn định. Thị trường yêu cầu một tài sản có thể giữ giá trị một cách đáng tin cậy để di chuyển vào và ra khỏi hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) . Hơn nữa, tài sản này phải đóng vai trò là phương tiện trao đổi ổn định, giữ giá trị của nó ổn định theo thời gian. Để thực sự hiệu quả, một tài sản kỹ thuật số cũng phải có mức lạm phát thấp để duy trì sức mua của nó.

Stablecoin duy trì sự ổn định bằng cách neo giá trị của chúng vào các tài sản ít biến động hơn như vàng hoặc tiền định danh. Mối liên hệ này với các tài sản hữu hình trong thế giới thực là chìa khóa giúp giá cả ổn định.

Trong cuộc thảo luận của chúng ta, chúng ta sẽ tìm hiểu sâu hơn về thế giới của stablecoin và tầm quan trọng ngày càng tăng của chúng. Chúng ta cũng sẽ khám phá lịch sử của stablecoin và xem xét các loại khác nhau hiện có trên thị trường ngày nay, mang đến cái nhìn toàn diện về thành phần quan trọng này của thế giới tiền điện tử.

Stablecoin là gì?

Stablecoin đóng vai trò là mối liên kết quan trọng giữa thế giới tiền điện tử đầy biến động và thế giới ổn định hơn của tiền tệ truyền thống, bằng cách neo giá trị của chúng vào các tài sản dự trữ như đồng đô la Mỹ hoặc vàng. Chiến lược này giảm thiểu đáng kể sự biến động được thấy trong các loại tiền điện tử như Bitcoin, cung cấp một loại tiền kỹ thuật số phù hợp hơn nhiều cho nhiều mục đích sử dụng, từ giao dịch hàng ngày đến tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển tiền giữa các nền tảng giao dịch.

Các loại tiền kỹ thuật số này kết hợp sự ổn định của tài sản truyền thống với khả năng thích ứng của các loại tiền kỹ thuật số, một sự kết hợp đã thu hút được sự quan tâm của các nhà đầu tư cũng như người dùng. Do đó, các stablecoin như USD Coin (USDC) đã nhận được hàng tỷ đô la đầu tư, trở thành một trong những phương pháp ưa thích để lưu trữ và trao đổi giá trị trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Stablecoin về cơ bản là một loại tiền kỹ thuật số duy trì giá trị nhất quán bằng cách được gắn với một loại tài sản truyền thống bên ngoài, giảm thiểu sự biến động giá thường liên quan đến các loại tiền kỹ thuật số. Sự ổn định này đạt được bằng cách hỗ trợ stablecoin bằng một tài sản truyền thống, có thể là sự kết hợp của nhiều loại tiền tệ khác nhau, một loại tiền tệ fiat duy nhất hoặc các tài sản có giá trị khác. Mục tiêu chính của stablecoin là cung cấp một phương tiện giao dịch ổn định và đáng tin cậy, khuyến khích việc áp dụng tiền điện tử rộng rãi hơn bằng cách giảm rủi ro đầu cơ. Chúng cung cấp sự kết hợp lý tưởng giữa tính bảo mật và phân cấp của tiền điện tử với sự ổn định có thể dự đoán được của tiền tệ fiat.

Các loại Stablecoin

Trong thị trường tiền điện tử năng động, stablecoin cung cấp cầu nối dẫn đến giá trị dễ dự đoán hơn, được phân loại thành bốn loại riêng biệt dựa trên tài sản hỗ trợ của chúng:

Stablecoin được thế chấp bằng Fiat

Các stablecoin này được gắn với các loại tiền tệ pháp định như EUR, USD hoặc GBP theo tỷ lệ 1:1. Đối với mỗi stablecoin đang lưu hành, một đơn vị tiền tệ fiat tương ứng được giữ trong kho dự trữ, tạo ra mối liên kết trực tiếp với tiền trong thế giới thực.

Ưu điểm :

Sự đơn giản trong cấu trúc, làm cho chúng dễ hiểu.
Biến động thấp do tính ổn định của tiền tệ fiat.

Nhược điểm :

Việc tập trung hóa gây ra rủi ro về thất bại trong hoạt động và quản lý tài chính yếu kém.
Rủi ro đối tác đòi hỏi phải có sự tin tưởng vào nhà phát hành và người nắm giữ dự trữ stablecoin.
Cần phải tuân thủ quy định và kiểm toán để đảm bảo tính minh bạch và bảo mật.

Stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử

Thay vì tiền pháp định, các stablecoin này sử dụng tiền điện tử làm tài sản thế chấp, duy trì giá trị của chúng thông qua cơ chế thế chấp quá mức để hấp thụ biến động giá.

Ưu điểm :

Phân cấp, tận dụng công nghệ blockchain để vận hành mà không cần cơ quan trung ương.
Không cần hệ thống ngân hàng truyền thống vì tài sản thế chấp bằng tiền điện tử.

Nhược điểm :

Sự phức tạp trong việc quản lý tài sản thế chấp và duy trì sự ổn định.
Sự phụ thuộc vào thị trường tiền điện tử đầy biến động có thể gây ra rủi ro.

Stablecoin không thế chấp (thuật toán)

Các stablecoin này sử dụng thuật toán phần mềm để điều chỉnh nguồn cung dựa trên nhu cầu, nhằm mục đích giữ giá trị của đồng xu ổn định so với tài sản mục tiêu mà không cần sử dụng tài sản thế chấp trong thế giới thực.

Ưu điểm :

Hoàn toàn phi tập trung, không dựa vào tài sản truyền thống để hỗ trợ.
Sử dụng sáng tạo các hợp đồng thông minh để điều chỉnh nguồn cung và duy trì sự ổn định.

Nhược điểm :

Các cơ chế phức tạp có thể khó quản lý và khó hiểu.
Tính dễ bị tổn thương trước những thay đổi nhanh chóng của thị trường có thể dẫn đến các vấn đề về tính ổn định.

Stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa

Được hỗ trợ bởi các tài sản vật chất như vàng, những stablecoin này cung cấp một kết nối hữu hình với giá trị trong thế giới thực, thường được lưu trữ an toàn trong kho tiền.

Ưu điểm :

Tài sản trong thế giới thực cung cấp sự hỗ trợ hữu hình và thường ổn định hơn.
Việc token hóa hàng hóa có thể làm tăng tính thanh khoản của thị trường.

Nhược điểm :

Tập trung hóa do quản lý tài sản vật chất.
Yêu cầu kiểm toán thường xuyên để xác minh sự tồn tại và định giá của hàng hóa cơ bản.

Mỗi loại stablecoin mang lại những lợi thế và thách thức riêng, cung cấp các tùy chọn khác nhau cho người dùng tùy thuộc vào nhu cầu của họ về sự ổn định, phân cấp và tin tưởng vào tài sản cơ bản.

Các stablecoin phổ biến nhất là gì?

Lịch sử của stablecoin bắt nguồn từ những ngày đầu của thời đại kỹ thuật số, với nỗ lực không ngừng nhằm số hóa tiền tệ fiat và hợp lý hóa các giao dịch tài chính. Hành trình này chứng kiến sự ra đời của nhiều loại đô la kỹ thuật số khác nhau, dẫn đến việc tạo ra stablecoin đầu tiên, BitUSD và sự nổi lên sau đó của một số người chơi chủ chốt trong không gian stablecoin.

Stablecoin đầu tiên: BitUSD

BitUSD, ra mắt vào năm 2014 trên chuỗi khối BitShare, đánh dấu sự khởi đầu của stablecoin. Nó được phát triển bởi các nhà đổi mới blockchain Charles Hoskinson và Dan Larimer. BitUSD được hỗ trợ bởi BitShares (BTS) và các loại tiền điện tử khác, tất cả đều được bảo đảm trong hợp đồng thông minh để làm tài sản thế chấp, tạo tiền lệ cho sự ổn định của tiền kỹ thuật số.

Khám phá thế giới sôi động của stablecoin cho thấy một lĩnh vực đầy sự đổi mới và đa dạng. Dưới đây là một số cái tên nổi bật trong lĩnh vực stablecoin:

Tether (USDT)

Kể từ khi thành lập vào năm 2014, Tether đã phát triển không chỉ trở thành một trong những stablecoin sớm nhất mà còn được sử dụng rộng rãi nhất, tự hào với mức vốn hóa thị trường đáng kể. Chức năng chính của USDT là hỗ trợ chuyển tiền nhanh chóng giữa các sàn giao dịch, cho phép các nhà giao dịch tận dụng các cơ hội chênh lệch giá khi giá tiền điện tử khác nhau giữa các nền tảng. Ngoài ra, nó còn chứng kiến sự áp dụng các giao dịch quốc tế, chẳng hạn như các nhà nhập khẩu Trung Quốc ở Nga, để chuyển số tiền đáng kể xuyên biên giới, phá vỡ sự kiểm soát vốn nghiêm ngặt của Trung Quốc.

Tether Ltd., đơn vị đứng sau USDT, đang gặp rắc rối pháp lý với Bộ trưởng Tư pháp New York liên quan đến cáo buộc rằng Bitfinex, một công ty liên quan, đã che giấu khoản thâm hụt 850 triệu USD bằng tiền của Tether. Tranh chấp này kết thúc vào ngày 23 tháng 2 năm 2021, với một thỏa thuận giải quyết yêu cầu Tether và Bitfinex phải trả 18,5 triệu đô la và cung cấp báo cáo thường xuyên về lượng dự trữ của Tether trong hai năm tiếp theo.

Đồng xu USD (USDC)

USD Coin nổi lên vào năm 2018, một nỗ lực hợp tác của Circle và Coinbase thông qua Center Consortium, khẳng định mình là một người chơi đáng gờm trong thị trường stablecoin. Ban đầu được chốt chặt chẽ với đồng đô la Mỹ, USDC hoạt động trên giao thức nguồn mở, khuyến khích sự đổi mới và phát triển sản phẩm của bất kỳ bên quan tâm nào.

Circle, một trong những người đồng sáng tạo ra đồng xu, đã công bố một động thái quan trọng hướng tới việc ra mắt công chúng với thương vụ sáp nhập SPAC trị giá 4,5 tỷ đô la với Concord Acquisition Corp vào ngày 8 tháng 7 năm 2021. Thông báo này diễn ra sau vòng cấp vốn đáng kể trị giá 440 triệu đô la, thu hút những người tham gia lớn trong ngành, bao gồm cả FTX. , Nhóm tiền tệ kỹ thuật số và Công ty nghiên cứu và quản lý Fidelity.

Đại

Dai nổi bật nhờ hoạt động trên chuỗi khối Ethereum thông qua giao thức MakerDAO. Ra mắt vào năm 2015, nó được chốt bằng đồng đô la Mỹ và được hỗ trợ bởi token gốc của Ethereum, ether. Dai nổi bật nhờ cam kết phân cấp, không có cơ quan duy nhất nào giám sát hoạt động của nó; thay vào đó, nó dựa vào các hợp đồng thông minh Ethereum bất biến để quản trị.

Tuy nhiên, cách tiếp cận đột phá này đã gặp phải những thách thức, chẳng hạn như vào năm 2020, khi các lỗ hổng trong hợp đồng thông minh bị khai thác, dẫn đến khoản lỗ 8 triệu USD. Bất chấp những trở ngại này, Dai vẫn tiếp tục thể hiện sự thúc đẩy đáng kể hướng tới một hệ sinh thái tài chính phi tập trung.

TrueUSD

TrueUSD, được giới thiệu vào năm 2018, đại diện cho một khía cạnh khác của quá trình phát triển stablecoin. Là mã thông báo ERC-20 , TrueUSD đảm bảo tài sản thế chấp đầy đủ, bảo vệ pháp lý và xác minh minh bạch, với việc kiểm tra hàng tháng đối với khoản dự trữ do ngân hàng nắm giữ. Khuôn khổ của TrueUSD nhằm mục đích mang lại sự ổn định và tin cậy trong các giao dịch kỹ thuật số.

Những cột mốc quan trọng này trong lịch sử stablecoin phản ánh các cách tiếp cận đa dạng để tạo ra các loại tiền kỹ thuật số kết hợp sự ổn định của tài chính truyền thống với sự đổi mới của công nghệ blockchain. Từ các giải pháp tập trung với sự hỗ trợ của tiền pháp định đến các mô hình phi tập trung tận dụng hợp đồng thông minh, stablecoin tiếp tục phát triển, giải quyết nhu cầu về sự ổn định, minh bạch và hiệu quả trong các giao dịch kỹ thuật số.

Bạn có thể làm gì với stablecoin?

Stablecoin cung cấp một công cụ linh hoạt trong lĩnh vực tiền điện tử, phục vụ nhiều chức năng vượt xa các giao dịch đơn thuần:

Giảm thiểu sự biến động của thị trường : Tiền điện tử, bao gồm Bitcoin và Ethereum, nổi tiếng với sự biến động giá nhanh chóng và đáng kể. Tuy nhiên, Stablecoin được gắn với các tài sản ổn định hơn, mang lại cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư sự đảm bảo rằng giá trị tài sản kỹ thuật số của họ sẽ vẫn tương đối ổn định trong thời gian ngắn. Sự ổn định này rất quan trọng đối với những người muốn bảo toàn giá trị cổ phiếu mà họ nắm giữ mà không phải lo lắng về việc thị trường tăng hoặc giảm đột ngột.

Tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch và tiết kiệm : Không giống như các hệ thống ngân hàng truyền thống, stablecoin không yêu cầu tài khoản ngân hàng để sở hữu, giúp nhiều đối tượng hơn có thể tiếp cận chúng. Họ cung cấp một phương pháp liền mạch để chuyển giá trị trên toàn cầu, tỏ ra đặc biệt có lợi ở những khu vực mà việc tiếp cận đô la Mỹ là một thách thức hoặc đồng nội tệ có xu hướng không ổn định. Khả năng tiếp cận toàn cầu và khả năng chuyển giao dễ dàng này đã nâng cao tiện ích của stablecoin cho cả tiết kiệm và thương mại quốc tế.

Cơ hội nhận thưởng : Đầu tư vào stablecoin có thể mang lại lợi nhuận thường vượt xa lợi nhuận có được thông qua tài khoản tiết kiệm ngân hàng thông thường. Các nền tảng khác nhau mang đến cơ hội kiếm phần thưởng hoặc tiền lãi khi nắm giữ stablecoin, mang đến một lựa chọn hấp dẫn để tạo thu nhập thụ động.

Chuyển tiền hiệu quả về chi phí : Hiệu quả của stablecoin được thể hiện rõ ở chi phí giao dịch thấp. Ví dụ: chuyển một lượng USDC đáng kể, chẳng hạn như một triệu đô la, có thể phải chịu phí dưới một đô la, cho thấy lợi thế kinh tế của việc sử dụng stablecoin để chuyển tiền quy mô lớn.

Chuyển tiền quốc tế : Sự kết hợp giữa thời gian xử lý nhanh chóng và phí giao dịch tối thiểu khiến stablecoin trở thành một giải pháp lý tưởng cho chuyển tiền quốc tế. Chúng cho phép người dùng gửi tiền xuyên biên giới một cách nhanh chóng và hợp lý, bỏ qua chi phí cao hơn và tốc độ chậm hơn liên quan đến các hệ thống ngân hàng truyền thống.

Về bản chất, stablecoin đóng vai trò là cầu nối giữa thế giới tài chính truyền thống và tiềm năng đổi mới của tiền kỹ thuật số, cung cấp một phương tiện đáng tin cậy, hiệu quả và dễ tiếp cận để quản lý và chuyển giao giá trị trong nền kinh tế toàn cầu.

Ưu và nhược điểm của Stablecoin

Stablecoin thể hiện sự kết hợp giữa sự ổn định tài chính truyền thống và tiềm năng đổi mới của tiền điện tử, mang lại một số lợi ích chính cùng với những rủi ro nhất định.

Ưu điểm của Stablecoin

Tính ổn định và bảo mật : Bằng cách bám sát vào sự ổn định của các loại tiền tệ fiat, stablecoin mang lại mức độ bảo mật và minh bạch cho không gian tiền tệ kỹ thuật số mà chỉ riêng tiền pháp định không thể cung cấp được. Sự ổn định này đặc biệt có lợi cho các ứng dụng trên blockchain, nơi các stablecoin có thể tương tác liền mạch.
Hiệu quả trong giao dịch : So với các loại tiền tệ truyền thống, stablecoin tạo điều kiện cho các giao dịch hiệu quả hơn về mặt chi phí. Chúng không thể thiếu trong một loạt các ứng dụng blockchain thường mang lại lợi nhuận vượt trội so với các tài khoản tiết kiệm truyền thống.
Tính linh hoạt về tài chính : Người dùng có thể tận dụng stablecoin cho các dịch vụ tài chính khác nhau trên nền tảng blockchain, bao gồm vay tiền bằng việc nắm giữ stablecoin hoặc mua bảo hiểm cho tài sản kỹ thuật số của họ.
Thanh toán xuyên biên giới nâng cao : Stablecoin hợp lý hóa thanh toán quốc tế, khiến chúng nhanh hơn và ít tốn kém hơn. Sự chấp nhận của họ trên nhiều nền tảng giao dịch đảm bảo tính thanh khoản cao và dễ dàng trao đổi thành tiền tệ fiat.
Token hóa hàng hóa : Stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa đơn giản hóa giao dịch kim loại quý và các hàng hóa khác, giúp chúng dễ dàng vận chuyển và phân chia mà không mất giá trị, từ đó mở ra con đường kiếm lãi thông qua cho vay.

Nhược điểm của Stablecoin

Rủi ro đối tác : Rủi ro chính với stablecoin liên quan đến khả năng các nhà phát hành thiếu dự trữ mà họ yêu cầu hoặc từ chối mua lại mã thông báo , tạo ra yếu tố tin cậy đáng kể.
Kiểm toán và lỗi con người : Sự phụ thuộc vào các thực thể và kiểm toán viên trung tâm khiến stablecoin gặp phải lỗi của con người, trong đó kiểm toán có thể bỏ qua những điểm không chính xác hoặc vấn đề, có khả năng ảnh hưởng đến sự ổn định và niềm tin vào các loại tiền kỹ thuật số này.
Rủi ro giấy tờ thương mại : Đối với các stablecoin được hỗ trợ bởi giấy tờ thương mại, tổ chức phát hành nợ sẽ có thêm rủi ro vỡ nợ, điều này làm tăng thêm rủi ro đối tác và có thể ảnh hưởng đến giá trị của giấy tờ thương mại.
Tác động hỗn loạn thị trường : Trong thời gian thị trường bất ổn hoặc thất bại trong kiểm toán, stablecoin có thể phải đối mặt với phí bảo hiểm rủi ro, làm giảm giá trị so với mức cố định của chúng và khiến việc mua tiền điện tử trở nên tốn kém hơn so với sử dụng tiền pháp định.
Mối quan tâm về tính ổn định của thuật toán : Các stablecoin thuật toán đôi khi có thể hoạt động giống như các mô hình Ponzi , dựa vào việc người dùng mới gửi tiền liên tục để tạo mã thông báo. Cấu trúc này có nguy cơ mất giá nhanh chóng nếu lượng người dùng mới ngừng tăng.
Rủi ro pháp lý và pháp lý : Cơ quan trung ương phát hành token có thể đóng băng chúng trên các địa chỉ cụ thể nếu cơ quan thực thi pháp luật yêu cầu, đặc biệt trong các trường hợp liên quan đến tội phạm tài chính, ảnh hưởng đến tính thanh khoản và quyền tự do liên quan đến những tài sản này.

Tóm lại, stablecoin cung cấp một cầu nối đầy hứa hẹn giữa thế giới tiền pháp định và tiền điện tử, kết hợp những ưu điểm tốt nhất của cả hai lĩnh vực. Tuy nhiên, người dùng và nhà đầu tư phải điều hướng các rủi ro vốn có của họ, bao gồm các thách thức về quy định, thị trường và hoạt động, để tận dụng tối đa lợi ích của họ trong hệ sinh thái tài chính kỹ thuật số đang phát triển.

Xin lưu ý rằng Plisio cũng cung cấp cho bạn:

Tạo hóa đơn tiền điện tử sau 2 lần nhấp and Chấp nhận quyên góp tiền điện tử

12 tích hợp

6 thư viện cho các ngôn ngữ lập trình phổ biến nhất

19 tiền điện tử và 12 chuỗi khối