Що таке стейблкойн?

Світ криптовалют завжди в русі, захоплюючи інтерес широкої аудиторії. Зі збільшенням висвітлення цієї теми в ЗМІ виникає часте запитання: що таке стейблкойн?

Стайблкойни прагнуть запропонувати цифрову валюту зі стабільною вартістю. Ця стабільність зазвичай досягається шляхом прив’язки вартості валюти до стабільного активу, як-от золото, або фіатної валюти, як-от долар США.

Через значну волатильність, яка спостерігається на ринках криптовалют, як у короткострокових, так і в довгострокових трендах, багато хто розглядає ці цифрові монети як переважно спекулятивні інвестиції. Однак стейблкойни, підкріплені більш традиційними активами, вселяють більший ступінь впевненості в стабільності їх вартості. Ця довіра робить стейблкоїни кращим вибором для фінансових операцій як серед великих установ, так і серед індивідуальних користувачів криптовалюти.

Коливання цін на такі криптовалюти, як біткойн, роблять їх непридатними для регулярних транзакцій. Криптосвіту потрібен актив, децентралізований, але стабільний за ціною. Ринку потрібен актив, який може надійно утримувати вартість для входу та виходу з екосистем децентралізованого фінансування (DeFi) . Крім того, цей актив повинен служити стабільним засобом обміну, зберігаючи свою вартість незмінною протягом тривалого часу. Щоб бути дійсно ефективним, цифровий актив також повинен демонструвати низьку інфляцію, щоб зберегти свою купівельну спроможність.

Стабільні монети зберігають свою стабільність, прив’язуючи свою вартість до менш мінливих активів, таких як золото чи фіатні гроші. Цей зв’язок із матеріальними реальними активами є ключем до їх стабільної ціни.

У нашому обговоренні ми глибше заглибимося у світ стейблкоїнів та їх зростаючу важливість. Ми також вивчимо історію стейблкойнів і переглянемо різні типи, доступні на сучасному ринку, пропонуючи детальний погляд на цей важливий компонент світу криптовалют.

Що таке стейблкойн?

Стайблкойни служать важливою ланкою між нестабільним світом криптовалют і більш стабільною сферою традиційних фіатних валют, прив’язуючи свою вартість до резервних активів, таких як долар США або золото. Ця стратегія суттєво мінімізує волатильність криптовалют, таких як біткойн, пропонуючи цифрову валюту, яка набагато більше підходить для різноманітних цілей, від повсякденних транзакцій до полегшення переказів між торговими платформами.

Ці цифрові валюти поєднують стабільність традиційних активів із адаптивністю цифрових валют, поєднання, яке привернуло інтерес як інвесторів, так і користувачів. У результаті такі стейблкойни, як USD Coin (USDC), інвестували мільярди доларів, ставши одними з переважних методів зберігання та обміну вартості в екосистемі криптовалют.

Стайблкойн — це, по суті, цифрова валюта, яка підтримує постійну вартість завдяки прив’язці до зовнішнього, традиційного класу активів, пом’якшуючи волатильність цін, яка часто пов’язана з цифровими валютами. Ця стабільність досягається шляхом підкріплення стейблкойна традиційним активом, який може бути сумішшю різних валют, єдиною фіатною валютою або іншими цінними активами. Основна мета стейблкойнів — запропонувати надійне та стабільне середовище для транзакцій, заохочуючи ширше впровадження криптовалют шляхом зменшення спекулятивних ризиків. Вони забезпечують ідеальне поєднання безпеки та децентралізації криптовалюти з передбачуваною стабільністю фіатних валют.

Типи стейблкойна

На динамічному ринку криптовалют стейблкоїни пропонують міст до більш передбачуваної вартості, класифіковані на чотири різні типи на основі їх резервних активів:

Забезпечені фіатними стейблкойни

Ці стейблкойни прив’язані до фіатних валют, таких як євро, долар США або фунт стерлінгів, у співвідношенні 1:1. Для кожного стейблкойна в обігу відповідна одиниця фіатної валюти зберігається в резерві, створюючи прямий зв’язок із реальними грошима.

Плюси :

Простота структури, що робить їх легкими для розуміння.
Низька волатильність завдяки стабільності фіатних валют.

Мінуси :

Централізація створює ризики операційних збоїв і фінансової неефективності.
Ризик контрагента вимагає довіри до емітента стейблкойнів і власника резерву.
Для прозорості та безпеки необхідна відповідність нормативним вимогам і вимогам аудиту.

Стайблкойни, забезпечені криптовалютою

Замість фіатних монет ці стейблкойни використовують криптовалюти як заставу, зберігаючи свою вартість через механізм надмірної застави для поглинання коливань цін.

Плюси :

Децентралізована, яка використовує технологію блокчейн для роботи без центрального органу.
Немає потреби в традиційних банківських системах, оскільки заставою є криптовалюта.

Мінуси :

Складність в управлінні забезпеченими активами та підтримці стабільності.
Залежність від нестабільності ринку криптовалют може створити ризик.

Незабезпечені (алгоритмічні) стейблкойни

Ці стейблкойни використовують програмний алгоритм для коригування пропозиції на основі попиту, щоб підтримувати стабільність вартості монети відносно цільового активу без використання реальної застави.

Плюси :

Повністю децентралізовано, не покладаючись на традиційні активи для підтримки.
Інноваційне використання смарт-контрактів для регулювання пропозиції та підтримки стабільності.

Мінуси :

Складними механізмами може бути важко керувати та зрозуміти.
Вразливість до швидких ринкових змін може призвести до проблем зі стабільністю.

Стайблкойни, забезпечені товарами

Підкріплені фізичними активами, такими як золото, ці стейблкойни пропонують відчутний зв’язок із реальною цінністю, яка часто надійно зберігається в сховищах.

Плюси :

Активи реального світу забезпечують відчутну та часто більш стабільну підтримку.
Токенізація товарів може збільшити ліквідність ринку.

Мінуси :

Централізація за рахунок управління фізичними активами.
Вимагає регулярних аудитів для перевірки наявності та оцінки базових товарів.

Кожен тип стейблкойна має власний набір переваг і проблем, пропонуючи різні варіанти для користувачів залежно від їхніх потреб у стабільності, децентралізації та довірі до базових активів.

Які найпопулярніші стейблкойни?

Історія стейблкойнів сягає корінням у перші дні цифрової ери, з безперервним пошуком оцифрування фіатної валюти та оптимізації фінансових операцій. У цій подорожі з’явилися різні цифрові долари, що призвело до створення першого стейблкойна BitUSD і подальшого зростання кількох ключових гравців у просторі стейблкойнів.

Перший стейблкойн: BitUSD

BitUSD, запущений у 2014 році на блокчейні BitShare, поклав початок стейблкойнам. Його розробили новатори блокчейну Чарльз Хоскінсон і Ден Ларімер. BitUSD був підтриманий BitShares (BTS) та іншими криптовалютами, усі забезпечені смарт-контрактами, які слугували заставою, створюючи прецедент для стабільності цифрової валюти.

Досліджуючи яскравий світ стейблкойнів, ви відкриваєте сектор, повний інновацій та різноманітності. Ось огляд деяких видатних імен на арені стейблкойнів:

Tether (USDT)

З моменту свого створення в 2014 році Tether став не тільки одним із найперших стейблкойнів, але й найбільш широко використовуваним, маючи значну ринкову капіталізацію. Основною функцією USDT є сприяння швидким грошовим переказам між біржами, дозволяючи трейдерам використовувати арбітражні можливості, коли ціна криптовалюти різниться між платформами. Крім того, він був прийнятий для міжнародних транзакцій, таких як китайські імпортери в Росії, для переказу значних сум через кордони, в обхід суворого контролю над капіталом Китаю.

Tether Ltd., організація, що стоїть за USDT, опинилася в судовій тяганині з генеральним прокурором Нью-Йорка щодо звинувачень у тому, що Bitfinex, пов’язана компанія, приховала дефіцит у розмірі 850 мільйонів доларів за допомогою коштів Tether. Ця суперечка завершилася 23 лютого 2021 року врегулюванням, згідно з яким Tether і Bitfinex повинні були заплатити 18,5 мільйонів доларів і надавати регулярні звіти про запаси Tether протягом наступних двох років.

Монета USD (USDC)

USD Coin з’явився в 2018 році, спільними зусиллями Circle і Coinbase через консорціум Center, зарекомендувавши себе як потужного гравця на ринку стейблкойнів. USDC спочатку був суворо прив’язаний до долара США і працює на основі протоколу з відкритим кодом, заохочуючи інновації та розробку продуктів будь-якою зацікавленою стороною.

Circle, один із співавторів монети, 8 липня 2021 року оголосив про значний крок до виходу на біржу шляхом злиття SPAC з Concord Acquisition Corp вартістю 4,5 мільярда доларів США. Це оголошення відбулося після значного раунду фінансування в розмірі 440 мільйонів доларів США, який залучив великих учасників галузі, включаючи FTX , Digital Currency Group і Fidelity Management and Research Company.

Дай

Dai виділяється своєю роботою в блокчейні Ethereum через протокол MakerDAO. Запущений у 2015 році, він прив’язаний до долара США та підтримується рідним токеном Ethereum, ефіром. Dai вирізняється своєю прихильністю до децентралізації, без єдиного органу, який контролює його діяльність; замість цього він покладається на незмінні смарт-контракти Ethereum для управління.

Однак цей новаторський підхід зіткнувся з проблемами, наприклад у 2020 році, коли були використані вразливості в смарт-контрактах, що призвело до збитків у розмірі 8 мільйонів доларів. Незважаючи на ці невдачі, Dai продовжує представляти значний поштовх до децентралізованої фінансової екосистеми.

TrueUSD

TrueUSD, представлений у 2018 році, представляє ще один аспект еволюції стейблкойнів. Будучи токеном ERC-20 , TrueUSD гарантує повну заставу, правовий захист і прозору перевірку з щомісячними перевірками банківських резервів. Структура TrueUSD спрямована на забезпечення стабільності та довіри до цифрових транзакцій.

Ці віхи в історії стейблкойнів відображають різноманітні підходи до створення цифрових валют, які поєднують стабільність традиційних фінансів з інноваційною технологією блокчейн. Від централізованих рішень із фінансовою підтримкою до децентралізованих моделей із використанням смарт-контрактів, стейблкойни продовжують розвиватися, задовольняючи вимоги до стабільності, прозорості та ефективності цифрових транзакцій.

Що ви можете зробити зі стейблкойнами?

Стайблкойни пропонують універсальний інструмент у сфері криптовалют, який виконує численні функції, що виходять далеко за межі простих транзакцій:

Зменшення волатильності ринку : криптовалюти, зокрема біткойн та ефіріум, сумно відомі своїми швидкими та значними коливаннями цін. Однак стейблкоїни прив’язані до більш стабільних активів, що дає трейдерам та інвесторам впевненість у тому, що вартість їхніх цифрових активів залишатиметься відносно стабільною протягом коротких періодів. Ця стабільність має вирішальне значення для тих, хто прагне зберегти вартість своїх активів, не боячись раптових спадів чи стрибків ринку.

Полегшення торгівлі та заощаджень : на відміну від традиційних банківських систем, стейблкоїни не вимагають банківського рахунку для володіння, що робить їх доступними для ширшої аудиторії. Вони пропонують безпроблемний спосіб переказу цінностей по всьому світу, виявився особливо корисним у регіонах, де доступ до доларів США є складним або місцеві валюти схильні до нестабільності. Це глобальне охоплення та легкість переказу підвищують корисність стейблкоїнів як для заощаджень, так і для міжнародної торгівлі.

Можливості винагороди : інвестування в стейблкойни може принести прибуток, який часто перевищує прибуток, доступний через звичайні банківські ощадні рахунки. Різноманітні платформи надають можливість заробляти винагороди або відсотки на стейблкойнах, що є привабливим варіантом для отримання пасивного доходу.

Рентабельні грошові перекази : Ефективність стейблкойнів проявляється в низьких транзакційних витратах. Наприклад, переказ значних сум USDC, таких як мільйон доларів, може призвести до комісії менше одного долара, що демонструє економічну перевагу використання стейблкойнів для великомасштабних переказів.

Міжнародні грошові перекази : поєднання швидкого часу обробки та мінімальних комісій за транзакції робить стейблкойни ідеальним рішенням для міжнародних грошових переказів. Вони дозволяють користувачам швидко та доступно надсилати гроші через кордони, обходячи вищі витрати та повільніші швидкості, пов’язані з традиційними банківськими системами.

По суті, стейблкойни служать мостом між традиційним фінансовим світом та інноваційним потенціалом цифрових валют, пропонуючи надійні, ефективні та доступні засоби управління та передачі вартості в глобальній економіці.

Плюси і мінуси стейблкойнів

Стайблкойни представляють собою суміш традиційної фінансової стабільності та інноваційного потенціалу криптовалют, пропонуючи кілька ключових переваг разом із певними ризиками.

Переваги стейблкойнів

Стабільність і безпека : Завдяки стабільності фіатних валют стейблкоїни забезпечують рівень безпеки та прозорості цифрового валютного простору, який не може запропонувати сам по собі фіат. Ця стабільність особливо корисна для додатків на блокчейні, де стейблкойни можуть безперешкодно взаємодіяти.
Ефективність у транзакціях : порівняно з традиційними фіатними валютами, стейблкойни сприяють більш рентабельним транзакціям. Вони є невід’ємною частиною низки блокчейн-додатків, які часто забезпечують більший прибуток, ніж традиційні ощадні рахунки.
Фінансова гнучкість : користувачі можуть використовувати стейблкойни для різноманітних фінансових послуг на блокчейн-платформах, зокрема брати позики під заставу своїх стейблкойнів або страхувати свої цифрові активи.
Розширені міжнародні платежі : стейблкоїни спрощують міжнародні платежі, роблячи їх швидшими та менш дорогими. Їх прийняття на численних торгових платформах забезпечує високу ліквідність і легкість обміну на фіатні валюти.
Токенізація товарів : стабільні монети, забезпечені товарами, спрощують торгівлю дорогоцінними металами та іншими товарами, роблячи їх легко транспортованими та подільними без втрати вартості, відкриваючи таким чином шляхи отримання відсотків за допомогою позик.

Недоліки стейблкойнів

Ризик контрагента : основний ризик зі стейблкойнами полягає в тому, що емітенти можуть втратити резерви, на які вони претендують, або відмовити у викупі токенів , створюючи значний фактор довіри.
Аудит і людські помилки : залежність від центральних організацій і аудиторів піддає стейблкоїни людським помилкам, де аудити можуть не помічати неточності або проблеми, що потенційно може поставити під загрозу стабільність і довіру до цих цифрових валют.
Ризики комерційних паперів : для стейблкойнів, забезпечених комерційними паперами, існує додатковий ризик дефолту з боку емітента боргу, що посилює ризик контрагента та може вплинути на вартість стейблкойна.
Вплив ринкової турбулентності : під час нестабільності ринку або невдач аудиту стейблкоїни можуть зіткнутися з надбавками за ризик, що зменшує їх вартість відносно їх прив’язки та робить покупки криптовалюти дорожчими порівняно з використанням фіатних валют.
Занепокоєння щодо стабільності алгоритму : алгоритмічні стейблкойни іноді можуть функціонувати подібно до схем Понці , покладаючись на постійні нові депозити користувачів для створення токенів. Ця структура ризикує швидко знецінитися, якщо приплив нових користувачів припиниться.
Регуляторні та юридичні ризики : центральні органи, які випускають токени, можуть заморозити їх за певними адресами, якщо цього вимагають правоохоронні органи, особливо у випадках, пов’язаних з фінансовими злочинами, що впливає на ліквідність і свободу, пов’язану з цими активами.

Загалом, стейблкойни пропонують багатообіцяючий міст між фіатними і криптовалютними світами, поєднуючи найкраще з обох сфер. Однак користувачі та інвестори повинні орієнтуватися на притаманні їм ризики, включаючи регулятивні, ринкові та операційні проблеми, щоб повністю використовувати свої переваги в екосистемі цифрових фінансів, що розвивається.

Зверніть увагу, що Plisio також пропонує вам:

Створіть крипторахунки-фактури в 2 кліки and Приймайте криптовалютні пожертви

12 інтеграції

6 бібліотеки для найпопулярніших мов програмування

19 криптовалют і 12 блокчейн