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¿Qué es una moneda estable?

Publicado el Feb 13, 2024
¿Qué es una moneda estable?

El mundo de las criptomonedas está siempre en movimiento, captando el interés de una amplia audiencia. Con una mayor cobertura mediática sobre este tema, surge una pregunta frecuente: ¿Qué es una moneda estable?

Las stablecoins tienen como objetivo ofrecer una moneda digital con un valor estable. Esta estabilidad normalmente se logra vinculando el valor de la moneda a un activo estable, como el oro o una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense.

Debido a la importante volatilidad observada en los mercados de criptomonedas, tanto en las tendencias a corto como a largo plazo, muchos ven estas monedas digitales como inversiones principalmente especulativas. Sin embargo, las monedas estables, al estar respaldadas por activos más tradicionales, infunden un mayor grado de confianza en la estabilidad de su valor. Esta confianza hace que las monedas estables sean la opción preferida para las transacciones financieras entre los usuarios de criptomonedas tanto institucionales como individuales a gran escala.

Los precios fluctuantes de las criptomonedas como Bitcoin las hacen inadecuadas para transacciones regulares. El mundo de las criptomonedas necesita un activo que esté descentralizado pero que tenga un valor estable. El mercado requiere un activo que pueda mantener valor de manera confiable para entrar y salir de los ecosistemas de finanzas descentralizadas (DeFi) . Además, este activo debería servir como un medio de intercambio estable, manteniendo su valor constante en el tiempo. Para ser verdaderamente eficaz, un activo digital también debe presentar una inflación baja para preservar su poder adquisitivo.

Las monedas estables mantienen su estabilidad anclando su valor a activos menos volátiles como el oro o el dinero fiduciario. Esta conexión con activos tangibles del mundo real es clave para su fijación de precios estable.

En nuestra discusión, profundizaremos en el mundo de las monedas estables y su creciente importancia. También exploraremos la historia de las monedas estables y revisaremos los diferentes tipos disponibles en el mercado actual, ofreciendo una mirada exhaustiva a este componente crucial del mundo de las criptomonedas.

¿Qué es la moneda estable?

Las monedas estables sirven como un vínculo crucial entre el volátil mundo de las criptomonedas y el ámbito más estable de las monedas fiduciarias tradicionales, al anclar su valor a activos de reserva como el dólar estadounidense o el oro. Esta estrategia minimiza significativamente la volatilidad observada en criptomonedas como Bitcoin, ofreciendo una moneda digital que es mucho más adecuada para una variedad de usos, desde transacciones cotidianas hasta facilitar transferencias entre plataformas comerciales.

Estas monedas digitales combinan la estabilidad de los activos tradicionales con la adaptabilidad de las monedas digitales, una combinación que ha captado el interés tanto de inversores como de usuarios. Como resultado, las monedas estables como USD Coin (USDC) han recibido miles de millones de dólares en inversiones, convirtiéndose en algunos de los métodos preferidos para almacenar e intercambiar valor dentro del ecosistema de criptomonedas.

Una moneda estable es esencialmente una moneda digital que mantiene un valor constante al estar vinculada a una clase de activo tradicional externa, lo que mitiga la volatilidad de los precios a menudo asociada con las monedas digitales. Esta estabilidad se logra respaldando la moneda estable con un activo tradicional, que podría ser una combinación de diferentes monedas, una única moneda fiduciaria u otros activos valiosos. El objetivo principal de las monedas estables es ofrecer un medio confiable y estable para las transacciones, fomentando una adopción más amplia de las criptomonedas al reducir los riesgos especulativos. Proporcionan la combinación ideal de seguridad y descentralización de las criptomonedas con la estabilidad predecible de las monedas fiduciarias.

Tipos de monedas estables

En el dinámico mercado de las criptomonedas, las monedas estables ofrecen un puente hacia un valor más predecible, categorizadas en cuatro tipos distintos según sus activos de respaldo:

Monedas estables con garantía fiduciaria

Estas monedas estables están vinculadas a monedas fiduciarias como el EUR, el USD o la GBP en una proporción de 1:1. Por cada moneda estable en circulación, una unidad correspondiente de moneda fiduciaria se mantiene en una reserva, creando un vínculo directo con el dinero del mundo real.

Ventajas :

  • Simplicidad en la estructura, haciéndolos fáciles de entender.
  • Baja volatilidad debido a la estabilidad de las monedas fiduciarias.

Contras :

  • La centralización introduce riesgos de fallas operativas y mala gestión financiera.
  • El riesgo de contraparte requiere confianza en el emisor de la moneda estable y en el titular de la reserva.
  • El cumplimiento normativo y de auditoría es necesario para lograr transparencia y seguridad.

Stablecoins respaldadas por criptomonedas

En lugar de dinero fiduciario, estas monedas estables utilizan criptomonedas como garantía, manteniendo su valor a través de un mecanismo de sobrecolateralización para absorber las fluctuaciones de precios.

Ventajas :

  • Descentralizado, aprovechando la tecnología blockchain para operar sin una autoridad central.
  • No se necesitan sistemas bancarios tradicionales ya que la garantía está en criptomonedas.

Contras :

  • Complejidad en la gestión de los activos garantizados y el mantenimiento de la estabilidad.
  • La dependencia del volátil mercado de las criptomonedas puede generar riesgos.

Stablecoins no garantizadas (algorítmicas)

Estas monedas estables utilizan un algoritmo de software para ajustar la oferta en función de la demanda, con el objetivo de mantener estable el valor de la moneda frente a un activo objetivo sin utilizar garantías del mundo real.

Ventajas :

  • Totalmente descentralizado, sin depender de activos tradicionales como respaldo.
  • Uso innovador de contratos inteligentes para ajustar la oferta y mantener la estabilidad.

Contras :

  • Los mecanismos complejos pueden ser difíciles de gestionar y comprender.
  • La vulnerabilidad a los rápidos cambios del mercado puede generar problemas de estabilidad.

Stablecoins respaldadas por materias primas

Respaldadas por activos físicos como el oro, estas monedas estables ofrecen una conexión tangible con el valor del mundo real, a menudo almacenado de forma segura en bóvedas.

Ventajas :

  • Los activos del mundo real proporcionan un respaldo tangible y, a menudo, más estable.
  • La tokenización de materias primas puede aumentar la liquidez del mercado.

Contras :

  • Centralización por la gestión de activos físicos.
  • Requiere auditorías periódicas para verificar la existencia y valoración de las materias primas subyacentes.

Cada tipo de moneda estable trae su propio conjunto de ventajas y desafíos, ofreciendo diferentes opciones para los usuarios según sus necesidades de estabilidad, descentralización y confianza en los activos subyacentes.

¿Cuáles son las monedas estables más populares?

La historia de las monedas estables se remonta a los primeros días de la era digital, con una búsqueda continua por digitalizar la moneda fiduciaria y agilizar las transacciones financieras. Este viaje vio el inicio de varios dólares digitales, lo que llevó a la creación de la primera moneda estable, BitUSD, y el posterior ascenso de varios actores clave en el espacio de las monedas estables.

La primera moneda estable: BitUSD

BitUSD, lanzado en 2014 en la cadena de bloques BitShare, marcó el comienzo de las monedas estables. Fue desarrollado por los innovadores de blockchain Charles Hoskinson y Dan Larimer. BitUSD estaba respaldado por BitShares (BTS) y otras criptomonedas, todas aseguradas en contratos inteligentes que sirvieron como garantía, sentando un precedente para la estabilidad de la moneda digital.

Explorar el vibrante mundo de las monedas estables revela un sector lleno de innovación y diversidad. Aquí hay un vistazo a algunos de los nombres más destacados en el campo de las monedas estables:

Tether (USDT)

Desde su creación en 2014, Tether ha crecido hasta convertirse no solo en una de las primeras monedas estables, sino también en la más utilizada, con una importante capitalización de mercado. La función principal del USDT es facilitar transferencias rápidas de dinero entre intercambios, lo que permite a los operadores aprovechar oportunidades de arbitraje donde el precio de las criptomonedas varía entre plataformas. Más allá de esto, ha visto la adopción de transacciones internacionales, como por parte de importadores chinos en Rusia, para transferir sumas sustanciales a través de las fronteras, eludiendo los estrictos controles de capital de China.

Tether Ltd., la entidad detrás del USDT, se encontró en una disputa legal con el Fiscal General de Nueva York por acusaciones de que Bitfinex, una empresa relacionada, ocultó un déficit de 850 millones de dólares con los fondos de Tether. Esta disputa concluyó el 23 de febrero de 2021 con un acuerdo que exigía a Tether y Bitfinex pagar 18,5 millones de dólares y proporcionar informes periódicos sobre las reservas de Tether durante los dos años siguientes.

Moneda USD (USDC)

USD Coin surgió en 2018, un esfuerzo colaborativo de Circle y Coinbase a través del Center Consortium, estableciéndose como un actor formidable en el mercado de las monedas estables. Inicialmente vinculado estrictamente al dólar estadounidense, el USDC opera con un protocolo de código abierto, fomentando la innovación y el desarrollo de productos por parte de cualquier parte interesada.

Circle, uno de los cocreadores de la moneda, anunció un paso significativo hacia la salida a bolsa con una fusión de SPAC por 4.500 millones de dólares con Concord Acquisition Corp el 8 de julio de 2021. Este anuncio se produjo tras una importante ronda de financiación de 440 millones de dólares que atrajo a los principales participantes de la industria, incluido FTX. , Digital Currency Group y Fidelity Management and Research Company.

dai

Dai destaca por su operación sobre la blockchain Ethereum mediante el protocolo MakerDAO. Lanzado en 2015, está vinculado al dólar estadounidense y respaldado por el token nativo de Ethereum, ether. Dai se distingue por su compromiso con la descentralización, sin una autoridad única que supervise sus operaciones; en cambio, se basa en contratos inteligentes inmutables de Ethereum para su gobernanza.

Sin embargo, este enfoque innovador ha encontrado desafíos, como en 2020, cuando se explotaron vulnerabilidades en los contratos inteligentes, lo que provocó una pérdida de 8 millones de dólares. A pesar de estos reveses, Dai sigue representando un impulso significativo hacia un ecosistema financiero descentralizado.

VerdaderoUSD

TrueUSD, introducido en 2018, representa otra faceta de la evolución de las monedas estables. Como token ERC-20 , TrueUSD garantiza garantía total, protección legal y verificación transparente, con auditorías mensuales de sus reservas bancarias. El marco de TrueUSD tiene como objetivo brindar estabilidad y confianza en las transacciones digitales.

Estos hitos en la historia de las monedas estables reflejan los diversos enfoques para crear monedas digitales que combinan la estabilidad de las finanzas tradicionales con la innovación de la tecnología blockchain. Desde soluciones centralizadas con respaldo fiduciario hasta modelos descentralizados que aprovechan contratos inteligentes, las monedas estables continúan evolucionando, abordando las demandas de estabilidad, transparencia y eficiencia en las transacciones digitales.

¿Qué se puede hacer con las monedas estables?

Las monedas estables ofrecen una herramienta versátil dentro del ámbito de las criptomonedas, que cumple múltiples funciones que se extienden mucho más allá de las meras transacciones:

  • Mitigar la volatilidad del mercado : las criptomonedas, incluidas Bitcoin y Ethereum, son conocidas por sus rápidas y significativas fluctuaciones de precios. Sin embargo, las monedas estables están vinculadas a activos más estables, lo que brinda a los comerciantes e inversores la seguridad de que el valor de sus activos digitales se mantendrá relativamente estable durante períodos cortos. Esta estabilidad es crucial para quienes buscan preservar el valor de sus tenencias sin la ansiedad de caídas o picos repentinos del mercado.
  • Facilite el comercio y los ahorros : a diferencia de los sistemas bancarios tradicionales, las monedas estables no requieren una cuenta bancaria para su propiedad, lo que las hace accesibles a un público más amplio. Ofrecen un método fluido para transferir valor en todo el mundo, lo que resulta especialmente beneficioso en regiones donde el acceso a dólares estadounidenses es difícil o las monedas locales son propensas a la inestabilidad. Este alcance global y facilidad de transferencia mejoran la utilidad de las monedas estables tanto para el ahorro como para el comercio internacional.
  • Oportunidades de recompensa : invertir en monedas estables puede generar rendimientos que a menudo superan los disponibles a través de cuentas de ahorro bancarias convencionales. Varias plataformas brindan oportunidades para ganar recompensas o intereses sobre las tenencias de monedas estables, lo que presenta una opción atractiva para generar ingresos pasivos.
  • Transferencias de dinero rentables : la eficiencia de las monedas estables es evidente en sus bajos costos de transacción. Por ejemplo, transferir cantidades significativas de USDC, como un millón de dólares, puede generar tarifas de menos de un dólar, lo que demuestra la ventaja económica de utilizar monedas estables para transferencias a gran escala.
  • Remesas internacionales : la combinación de tiempos de procesamiento rápidos y tarifas de transacción mínimas posiciona a las monedas estables como una solución ideal para las remesas internacionales. Permiten a los usuarios enviar dinero a través de fronteras de forma rápida y asequible, evitando los costos más altos y las velocidades más lentas asociadas con los sistemas bancarios tradicionales.

En esencia, las monedas estables sirven como puente entre el mundo financiero tradicional y el potencial innovador de las monedas digitales, ofreciendo un medio confiable, eficiente y accesible para gestionar y transferir valor en la economía global.

Pros y contras de las monedas estables

Las monedas estables presentan una combinación de estabilidad financiera tradicional y el potencial innovador de las criptomonedas, y ofrecen varios beneficios clave junto con ciertos riesgos.

Ventajas de las monedas estables

  • Estabilidad y seguridad : al anclarse a la estabilidad de las monedas fiduciarias, las monedas estables introducen un nivel de seguridad y transparencia en el espacio de las monedas digitales que las monedas fiduciarias por sí solas no pueden ofrecer. Esta estabilidad es especialmente beneficiosa para las aplicaciones en blockchain, donde las monedas estables pueden interactuar sin problemas.
  • Eficiencia en las transacciones : en comparación con las monedas fiduciarias tradicionales, las monedas estables facilitan transacciones más rentables. Son parte integral de una variedad de aplicaciones blockchain que a menudo brindan rendimientos superiores a los de las cuentas de ahorro tradicionales.
  • Flexibilidad financiera : los usuarios pueden aprovechar las monedas estables para diversos servicios financieros en las plataformas blockchain, incluida la obtención de préstamos contra sus tenencias de monedas estables o la adquisición de seguros para sus activos digitales.
  • Pagos transfronterizos mejorados : las monedas estables agilizan los pagos internacionales, haciéndolos más rápidos y menos costosos. Su aceptación en numerosas plataformas comerciales garantiza una alta liquidez y facilidad de cambio a monedas fiduciarias.
  • Tokenización de productos básicos : las monedas estables respaldadas por productos básicos simplifican el comercio de metales preciosos y otros productos básicos, haciéndolos fácilmente transportables y divisibles sin perder valor, abriendo así vías para ganar intereses a través de préstamos.

Desventajas de las monedas estables

  • Riesgo de contraparte : el riesgo principal con las monedas estables implica la posibilidad de que los emisores carezcan de las reservas que afirman o rechacen el canje de tokens , lo que introduce un factor de confianza significativo.
  • Auditoría y error humano : la dependencia de entidades centrales y auditores expone a las monedas estables a errores humanos, donde las auditorías pueden pasar por alto imprecisiones o problemas, comprometiendo potencialmente la estabilidad y la confianza en estas monedas digitales.
  • Riesgos de papel comercial : para las monedas estables respaldadas por papel comercial, existe un riesgo adicional de incumplimiento por parte del emisor de la deuda, lo que agrava el riesgo de contraparte y puede afectar el valor de la moneda estable.
  • Impacto de la turbulencia del mercado : durante la inestabilidad del mercado o fallas de auditoría, las monedas estables pueden enfrentar primas de riesgo, lo que disminuye su valor en relación con su vinculación y hace que las compras de criptomonedas sean más costosas en comparación con el uso de dinero fiduciario.
  • Preocupaciones por la estabilidad algorítmica : las monedas estables algorítmicas a veces pueden funcionar de manera similar a los esquemas Ponzi , dependiendo de los depósitos continuos de nuevos usuarios para la creación de tokens. Esta estructura corre el riesgo de una rápida devaluación si cesa la afluencia de nuevos usuarios.
  • Riesgos regulatorios y legales : las autoridades centrales que emiten tokens podrían congelarlos en direcciones específicas si las fuerzas del orden lo requieren, particularmente en casos relacionados con delitos financieros, lo que afecta la liquidez y la libertad asociadas con estos activos.

En resumen, las monedas estables ofrecen un puente prometedor entre los mundos fiduciario y de las criptomonedas, combinando lo mejor de ambos ámbitos. Sin embargo, los usuarios e inversores deben sortear sus riesgos inherentes, incluidos los desafíos regulatorios, de mercado y operativos, para aprovechar plenamente sus beneficios en el ecosistema financiero digital en evolución.

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