Что такое стейблкоин?

Мир криптовалют всегда находится в движении, привлекая интерес широкой аудитории. С увеличением освещения этой темы в СМИ часто возникает вопрос: что такое стейблкоин?

Целью стейблкоинов является создание цифровой валюты со стабильной стоимостью. Эта стабильность обычно достигается путем привязки стоимости валюты к стабильному активу, такому как золото или бумажная валюта, такая как доллар США.

Из-за значительной волатильности, наблюдаемой на рынках криптовалют, как в краткосрочных, так и в долгосрочных тенденциях, многие рассматривают эти цифровые монеты в основном как спекулятивные инвестиции. Однако стейблкоины, подкрепленные более традиционными активами, вселяют более высокую степень уверенности в стабильности своей стоимости. Это доверие делает стейблкоины предпочтительным выбором для финансовых транзакций как среди крупных институциональных, так и среди индивидуальных пользователей криптовалюты.

Колебания цен на криптовалюты, такие как Биткойн, делают их непригодными для регулярных транзакций. Криптовалютному миру нужен актив, который был бы децентрализованным, но стабильным по стоимости. Рынку нужен актив, который может надежно сохранять ценность для входа и выхода из экосистем децентрализованного финансирования (DeFi) . Более того, этот актив должен служить стабильным средством обмена, сохраняя свою стоимость неизменной с течением времени. Чтобы быть по-настоящему эффективным, цифровой актив должен также демонстрировать низкую инфляцию, чтобы сохранить свою покупательную способность.

Стейблкоины поддерживают свою стабильность, привязывая свою стоимость к менее волатильным активам, таким как золото или бумажные деньги. Эта связь с материальными, реальными активами является ключом к их стабильному ценообразованию.

В нашем обсуждении мы углубимся в мир стейблкоинов и их растущую важность. Мы также изучим историю стейблкоинов и рассмотрим различные типы, доступные на современном рынке, предложив тщательный взгляд на этот важнейший компонент мира криптовалют.

Что такое стейблкоин?

Стейблкоины служат важнейшим связующим звеном между нестабильным миром криптовалют и более стабильной сферой традиционных бумажных валют, привязывая их стоимость к резервным активам, таким как доллар США или золото. Эта стратегия значительно минимизирует волатильность, наблюдаемую в таких криптовалютах, как Биткойн, предлагая цифровую валюту, которая гораздо больше подходит для широкого спектра применений: от повседневных транзакций до облегчения переводов между торговыми платформами.

Эти цифровые валюты объединяют стабильность традиционных активов с адаптируемостью цифровых валют — сочетание, которое привлекло интерес как инвесторов, так и пользователей. В результате в стейблкоины, такие как USD Coin (USDC), были вложены миллиарды долларов инвестиций, которые стали одними из предпочтительных методов хранения и обмена стоимости в экосистеме криптовалют.

Стейблкоин — это, по сути, цифровая валюта, которая поддерживает постоянную стоимость за счет привязки к внешнему традиционному классу активов, что смягчает волатильность цен, часто связанную с цифровыми валютами. Эта стабильность достигается за счет поддержки стейблкоина традиционным активом, который может представлять собой смесь разных валют, единую бумажную валюту или другие ценные активы. Основная цель стейблкоинов — предложить надежную и стабильную среду для транзакций, стимулируя более широкое внедрение криптовалют за счет снижения спекулятивных рисков. Они обеспечивают идеальное сочетание безопасности и децентрализации криптовалюты с предсказуемой стабильностью бумажных валют.

Типы стейблкоинов

На динамичном рынке криптовалют стейблкоины предлагают мост к более предсказуемой стоимости, подразделяясь на четыре различных типа в зависимости от поддерживающих их активов:

Стейблкоины, обеспеченные фиатом

Эти стейблкоины привязаны к бумажным валютам, таким как евро, доллар США или фунт стерлингов, в соотношении 1:1. Для каждой стабильной монеты, находящейся в обращении, соответствующая единица фиатной валюты хранится в резерве, создавая прямую связь с реальными деньгами.

Плюсы :

Простота структуры, облегчающая понимание.
Низкая волатильность благодаря стабильности фиатных валют.

Минусы :

Централизация создает риски операционных сбоев и финансового неумелого управления.
Риск контрагента требует доверия к эмитенту стейблкоина и держателю резерва.
Соблюдение нормативных требований и аудита необходимы для обеспечения прозрачности и безопасности.

Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой

Вместо бумажных денег эти стейблкоины используют криптовалюты в качестве залога, сохраняя свою ценность за счет механизма чрезмерного обеспечения, позволяющего поглощать колебания цен.

Плюсы :

Децентрализованный, использующий технологию блокчейна для работы без центрального органа.
Нет необходимости в традиционных банковских системах, поскольку залог находится в криптовалюте.

Минусы :

Сложность управления залоговыми активами и поддержания стабильности.
Зависимость от нестабильного рынка криптовалют может привести к риску.

Необеспеченные (алгоритмические) стейблкоины

Эти стейблкоины используют программный алгоритм для корректировки предложения в зависимости от спроса, стремясь поддерживать стабильную стоимость монеты по отношению к целевому активу без использования реального залога.

Плюсы :

Полностью децентрализованный, не полагающийся на традиционные активы для поддержки.
Инновационное использование смарт-контрактов для корректировки поставок и поддержания стабильности.

Минусы :

Сложными механизмами может быть трудно управлять и понимать.
Уязвимость к быстрым изменениям рынка может привести к проблемам со стабильностью.

Стейблкоины, обеспеченные сырьевыми товарами

Эти стейблкоины, обеспеченные физическими активами, такими как золото, обеспечивают ощутимую связь с реальной ценностью, часто надежно хранящейся в хранилищах.

Плюсы :

Реальные активы обеспечивают ощутимую и зачастую более стабильную поддержку.
Токенизация товаров может повысить ликвидность рынка.

Минусы :

Централизация за счет управления физическими активами.
Требует регулярных аудитов для проверки существования и оценки базовых товаров.

Каждый тип стейблкоина имеет свой набор преимуществ и проблем, предлагая пользователям различные варианты в зависимости от их потребностей в стабильности, децентрализации и доверии к базовым активам.

Какие стейблкоины самые популярные?

История стейблкоинов берет свое начало с первых дней цифровой эпохи, когда были постоянные усилия по оцифровке бумажной валюты и оптимизации финансовых транзакций. В этом путешествии появились различные цифровые доллары, что привело к созданию первой стейблкоина BitUSD и последующему появлению нескольких ключевых игроков в пространстве стейблкоинов.

Первый стейблкоин: BitUSD

BitUSD, запущенный в 2014 году на блокчейне BitShare, положил начало стейблкоинам. Его разработали новаторы блокчейна Чарльз Хоскинсон и Дэн Лаример. BitUSD был подкреплен BitShares (BTS) и другими криптовалютами, все они были обеспечены смарт-контрактами и служили залогом, создавая прецедент стабильности цифровой валюты.

Изучение динамичного мира стейблкоинов открывает перед вами сектор, полный инноваций и разнообразия. Вот некоторые из выдающихся имен на арене стейблкоинов:

Тетер (USDT)

С момента своего создания в 2014 году Tether превратился не только в один из самых ранних стейблкоинов, но и в наиболее широко используемый, обладающий значительной рыночной капитализацией. Основная функция USDT — способствовать быстрым денежным переводам между биржами, позволяя трейдерам извлекать выгоду из арбитражных возможностей, когда цена криптовалют варьируется в зависимости от платформы. Помимо этого, он стал свидетелем принятия международных транзакций, например, со стороны китайских импортеров в России, для перевода значительных сумм через границы в обход строгого контроля за движением капитала в Китае.

Tether Ltd., организация, стоящая за USDT, оказалась в судебной тяжбе с генеральным прокурором Нью-Йорка по поводу обвинений в том, что Bitfinex, родственная компания, скрыла дефицит средств Tether в размере 850 миллионов долларов. Этот спор завершился 23 февраля 2021 года мировым соглашением, требующим от Tether и Bitfinex выплатить 18,5 миллионов долларов и предоставлять регулярные отчеты о резервных активах Tether в течение следующих двух лет.

Монета доллара США (USDC)

USD Coin появилась в 2018 году в результате совместных усилий Circle и Coinbase через Консорциум Center и зарекомендовала себя как грозный игрок на рынке стейблкоинов. Изначально привязанный строго к доллару США, USDC работает по протоколу с открытым исходным кодом, поощряя инновации и разработку продуктов любой заинтересованной стороной.

Компания Circle, один из соавторов монеты, объявила о значительном шаге в направлении публичного размещения, 8 июля 2021 года осуществив слияние SPAC с Concord Acquisition Corp за 4,5 миллиарда долларов. Это объявление последовало за существенным раундом финансирования в 440 миллионов долларов, который привлек крупных участников отрасли, включая FTX. , Digital Currency Group и Fidelity Management and Research Company.

Дай

Dai выделяется своей работой на блокчейне Ethereum через протокол MakerDAO. Запущенный в 2015 году, он привязан к доллару США и поддерживается собственным токеном Ethereum — эфиром. Dai отличается своей приверженностью децентрализации, при этом нет единого органа, контролирующего ее деятельность; вместо этого для управления он полагается на неизменяемые смарт-контракты Ethereum.

Однако этот новаторский подход столкнулся с проблемами, например, в 2020 году, когда были использованы уязвимости в смарт-контрактах, что привело к убыткам в 8 миллионов долларов. Несмотря на эти неудачи, Dai продолжает представлять собой значительный толчок к децентрализованной финансовой экосистеме.

TrueUSD

TrueUSD, представленный в 2018 году, представляет собой еще один аспект эволюции стейблкоинов. Будучи токеном ERC-20 , TrueUSD гарантирует полное обеспечение, юридическую защиту и прозрачную проверку с ежемесячным аудитом своих банковских резервов. Структура TrueUSD направлена на обеспечение стабильности и доверия к цифровым транзакциям.

Эти вехи в истории стейблкоинов отражают разнообразные подходы к созданию цифровых валют, которые сочетают в себе стабильность традиционных финансов с инновациями технологии блокчейн. От централизованных решений с фиатной поддержкой до децентрализованных моделей, использующих смарт-контракты, стейблкоины продолжают развиваться, удовлетворяя требования стабильности, прозрачности и эффективности цифровых транзакций.

Что вы можете сделать со стейблкоинами?

Стейблкоины представляют собой универсальный инструмент в сфере криптовалют, выполняющий множество функций, выходящих далеко за рамки простых транзакций:

Смягчение волатильности рынка . Криптовалюты, включая Биткойн и Эфириум, печально известны своими быстрыми и значительными колебаниями цен. Однако стейблкоины привязаны к более стабильным активам, предоставляя трейдерам и инвесторам уверенность в том, что стоимость их цифровых активов будет оставаться относительно стабильной в течение коротких периодов времени. Эта стабильность имеет решающее значение для тех, кто стремится сохранить стоимость своих активов, не беспокоясь о внезапных падениях или скачках рынка.

Облегчение торговли и сбережений . В отличие от традиционных банковских систем, стейблкоины не требуют наличия банковского счета для владения, что делает их доступными для более широкой аудитории. Они предлагают беспрепятственный метод перевода денежных средств по всему миру, оказываясь особенно полезным в регионах, где доступ к долларам США затруднен или местные валюты склонны к нестабильности. Глобальный охват и простота перевода повышают полезность стейблкоинов как для сбережений, так и для международной торговли.

Возможности вознаграждения : Инвестирование в стейблкоины может принести доход, часто превосходящий доход, получаемый через обычные банковские сберегательные счета. Различные платформы предоставляют возможности получать вознаграждения или проценты за активы стейблкоинов, представляя привлекательный вариант для получения пассивного дохода.

Экономически эффективные денежные переводы : эффективность стейблкоинов проявляется в их низких транзакционных издержках. Например, за перевод значительных сумм USDC, например миллиона долларов, может взиматься комиссия в размере менее одного доллара, что демонстрирует экономическое преимущество использования стейблкоинов для крупномасштабных переводов.

Международные денежные переводы : сочетание быстрого времени обработки и минимальных комиссий за транзакции делает стейблкоины идеальным решением для международных денежных переводов. Они позволяют пользователям быстро и недорого отправлять деньги через границы, минуя более высокие затраты и более медленные скорости, связанные с традиционными банковскими системами.

По сути, стейблкоины служат мостом между традиционным финансовым миром и инновационным потенциалом цифровых валют, предлагая надежные, эффективные и доступные средства управления и передачи ценностей в глобальной экономике.

Плюсы и минусы стейблкоинов

Стейблкоины представляют собой сочетание традиционной финансовой стабильности и инновационного потенциала криптовалют, предлагая несколько ключевых преимуществ наряду с определенными рисками.

Преимущества стейблкоинов

Стабильность и безопасность . Привязываясь к стабильности фиатных валют, стейблкоины обеспечивают уровень безопасности и прозрачности в пространстве цифровых валют, который сам по себе фиат не может обеспечить. Эта стабильность особенно выгодна для приложений на блокчейне, где стейблкоины могут беспрепятственно взаимодействовать.
Эффективность транзакций : по сравнению с традиционными бумажными валютами стейблкоины обеспечивают более экономичные транзакции. Они являются неотъемлемой частью ряда приложений блокчейна, которые часто обеспечивают доходность, превышающую доходность традиционных сберегательных счетов.
Финансовая гибкость : пользователи могут использовать стейблкоины для различных финансовых услуг на платформах блокчейна, включая получение кредитов под залог своих активов в стейблкоинах или приобретение страховки для своих цифровых активов.
Улучшенные трансграничные платежи : стейблкоины упрощают международные платежи, делая их быстрее и дешевле. Их принятие на многочисленных торговых площадках обеспечивает высокую ликвидность и простоту обмена на бумажные валюты.
Токенизация товаров : стейблкоины, обеспеченные товарами, упрощают торговлю драгоценными металлами и другими товарами, делая их легко транспортируемыми и делимыми без потери стоимости, тем самым открывая возможности для получения процентов посредством кредитования.

Недостатки стейблкоинов

Риск контрагента . Основной риск, связанный со стейблкоинами, связан с возможностью того, что эмитенты не получат требуемых резервов или откажут в выкупе токенов , что создает значительный фактор доверия.
Аудит и человеческие ошибки : Зависимость от центральных организаций и аудиторов подвергает стейблкоины человеческим ошибкам, когда аудиты могут упустить из виду неточности или проблемы, что потенциально ставит под угрозу стабильность и доверие к этим цифровым валютам.
Риски коммерческих бумаг . Для стейблкоинов, обеспеченных коммерческими бумагами, существует дополнительный риск дефолта эмитента долга, что усугубляет риск контрагента и может повлиять на стоимость стейблкоина.
Влияние турбулентности рынка : во время нестабильности рынка или неудачных проверок стейблкоины могут столкнуться с премиями за риск, что снижает их стоимость по сравнению с их привязкой и делает покупки криптовалюты более дорогостоящими по сравнению с использованием фиатных денег.
Проблемы алгоритмической стабильности . Алгоритмические стейблкоины иногда могут функционировать подобно схемам Понци , полагаясь на постоянные депозиты новых пользователей для создания токенов. Эта структура рискует быстрой девальвацией, если приток новых пользователей прекратится.
Регуляторные и правовые риски : Центральные органы власти, выпускающие токены, могут заморозить их на определенных адресах, если этого требуют правоохранительные органы, особенно в случаях, связанных с финансовыми преступлениями, влияющими на ликвидность и свободу, связанные с этими активами.

В целом, стейблкоины предлагают многообещающий мост между мирами бумажных денег и криптовалют, сочетая в себе лучшее из обеих сфер. Однако пользователи и инвесторы должны учитывать присущие им риски, включая нормативные, рыночные и операционные проблемы, чтобы в полной мере использовать свои преимущества в развивающейся экосистеме цифровых финансов.

Обратите внимание, что Plisio также предлагает вам:

Создавайте крипто-счета в 2 клика and Принимать криптовалютные пожертвования

12 интеграции

6 библиотеки для самых популярных языков программирования

19 криптовалют и 12 блокчейн