Kriptoda MEV nedir?

Kriptoda MEV nedir?

Serbest piyasalar gibi blok zincirleri de verimsizlikleri barındırır. Piyasaların en iyi şekilde işlemesi için, bu verimsizliklerden yararlanılması gerekir; bu, Maksimum Çıkarılabilir Değer (MEV) olarak bilinen şey aracılığıyla blok zincirine yansıtılan bir kavramdır. MEV, madencilerin ve doğrulayıcıların bir blok içindeki işlem emirlerini manipüle ederek kazanabilecekleri potansiyel karı ifade eder. Bu uygulama ağın karlılığını ve verimliliğini optimize etmek için çok önemlidir.

Blockchain ekosisteminde onay bekleyen işlemler " bellek havuzu " olarak bilinen halka açık bir bekleme alanında depolanır. Madenciler ve doğrulayıcılar, bir blok oluşturmadan önce bunları dahil etmeyi, hariç tutmayı veya yeniden sıralamayı seçerek bu bekleyen işlemlerden değer elde edebilirler. Bu blok daha sonra doğrulanır ve blok zincirine eklenir. Bu tür faaliyetler yalnızca blok optimizasyonunu sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda MEV aracılığıyla kâr yolları da açıyor.

MEV ağ verimliliğini artırabilse de potansiyel riskleri de taşır. Örneğin, belirli MEV stratejileri, kârın işlem bütünlüğüne öncelik vermesi nedeniyle kullanıcı deneyimine zarar verebilir. Bu fenomen, MEV stratejileri için verimli bir zemin sağlayan akıllı sözleşmelere verdiği destek nedeniyle ağırlıklı olarak Ethereum ile ilişkilidir. Ancak MEV'in Ethereum'a özel olmadığını belirtmek önemlidir; Akıllı sözleşmeleri destekleyen her blok zincirinde mevcuttur, ancak akıllı sözleşme işlevinden yoksun olan Bitcoin gibi platformlarda daha az kazançlıdır.

MEV nedir?

Maksimum Çıkarılabilir Değer (MEV), blockchain ve kripto ticareti dünyasında önemli bir kavram olarak ortaya çıktı ve genellikle madencilerin veya ağ katılımcılarının kullanıcılara dayatabileceği "görünmez bir vergi" olarak tanımlanıyor. Blok üretimi sırasında işlem sırasının değiştirilmesinden elde edilebilecek potansiyel karı temsil eder.

"MEV" terimi ilk olarak akıllı sözleşme araştırmacısı Phil Daian ve meslektaşlarının işlem manipülasyonunun etik ve teknik sonuçlarını tartışan "Flash Boys 2.0" başlıklı çalışmalarında 2019 tarihli bir makalesinde ortaya atıldı. Bununla birlikte, bu fikrin kendisi ilk kez 2014 yılında Reddit'te Pmcgoohan takma adıyla bilinen ve madencilerin kişisel kazanç için işlemleri yeniden düzenleme potansiyeline sahip olduklarına dair endişelerini dile getiren algoritmik bir tüccar tarafından ima edildi.

MEV, işlemlerin blok zincirine eklenmeden önce beklediği bellek havuzundaki işlemlerin yeniden sıralanması da dahil olmak üzere çeşitli taktikleri içerir. Bu, madencilerin ilk önce bekleyen işlemlerin bilgisine dayanarak işlemlerini yürüttüğü ön çalıştırmaya yol açabilir ve potansiyel olarak piyasa dinamiklerini normal kullanıcılar için olumsuz yönde etkileyebilir.

2020'nin başı itibarıyla, Ethereum blok zincirindeki bu tür manipülasyonlar yoluyla 674 milyon doların üzerinde bir miktarın elde edildiği bildirildi, bu da MEV'nin ölçeğini ve karlılığını gösteriyor. Terim 2019 civarında daha geniş bir şekilde tanınmaya ve kullanılmaya başlanmış olsa da, merkezi olmayan finans (DeFi) ve ağ güvenliği, özellikle de karmaşık işlem ortamı ve karmaşık işlem ortamı nedeniyle bu tür faaliyetler için elverişli bir ortam sağlayan Ethereum hakkındaki tartışmalarda hızla kritik bir konu haline geldi. akıllı sözleşme yetenekleri.

MEV'in giderek daha fazla anlaşılması ve keşfedilmesi, bunun yalnızca piyasa adaleti ve şeffaflığı üzerinde değil, aynı zamanda merkezi olmayan ağların genel güvenliği ve verimliliği üzerindeki potansiyel etkilerini de vurgulamaktadır. Blockchain topluluğu bu zorluklarla boğuşmaya devam ederken MEV, önemli bir araştırma ve tartışma alanı olmaya devam ediyor.

MEV'in çıkarılması nasıl çalışır?

Maksimum Çıkarılabilir Değer (MEV), merkezi olmayan finans (DeFi) bağlamında ortaya çıktı ve özellikle Ethereum'da blockchain ağ dinamiklerinin önemli bir yönü haline geldi. MEV, madencilerin veya doğrulayıcıların blok üretimi sırasında işlem sırasını değiştirerek elde edebilecekleri potansiyel karı ifade eder. Başlangıçta, Ethereum iş kanıtı (PoW) sistemi altında çalıştığında bu terim, madencilerin bir blok içindeki işlemleri kendi mali avantajlarına göre yeniden düzenleme yeteneğini yansıtan "madencinin çıkarabileceği değer" olarak biliniyordu.

Ethereum'un 2022'nin sonlarında "Birleşme" olarak bilinen bir süreç olan hisse kanıtına (PoS) geçişiyle birlikte, değer çıkarma uygulaması devam etti ve daha geniş bir terim olan "maksimum çıkarılabilir değer"e yol açtı. Bu, yalnızca madencilerin değil, doğrulayıcıların da kâr amacıyla işlem sırasını etkileme konusundaki süregelen yeteneğini yansıtıyor. Konsensüs mekanizmasındaki değişime rağmen, MEV'nin temel konsepti aynı kalıyor: Arbitraj fırsatlarından, önden çalıştırmadan ve bloklar içindeki diğer karı maksimize eden stratejilerden yararlanmak için işlemlerin stratejik olarak sıralanmasını içeriyor.

MEV, işlemlerin zamanlaması ve sırası dahil olmak üzere çeşitli faktörler dikkate alınarak hesaplanır. Madenciler veya doğrulayıcılar, işlemlerin sırasını optimize ederek, merkezi olmayan borsalardaki fiyat farklılıklarından yararlanarak ve genellikle işlem ücretlerinin artmasına yol açan ağ tıkanıklığından yararlanarak karlarını en üst düzeye çıkarmaya çalışır. Sıkışıklığın yüksek olduğu dönemlerde madenciler daha yüksek ücretler sunan işlemlere öncelik verebilir ve böylece MEV'den elde edecekleri mali getiriyi artırabilirler.

MEV olgusu, blockchain topluluğu içinde, özellikle adalet ve şeffaflıkla ilgili çeşitli endişeleri gündeme getiriyor. Bu, madencilere veya doğrulayıcılara sundukları finansal kazanca göre belirli işlemlerin diğerlerine göre önceliklendirildiği durumlara yol açabilir ve potansiyel olarak blok zincirinin tarafsızlığından ve bütünlüğünden ödün verebilir. Ek olarak MEV, işlemlerin kesinliğini ve sonucunu etkileyebilir; çünkü yeniden sıralama, işlemlerin onaylanma sırasını değiştirebilir, kullanıcıların deneyimlerini ve sisteme olan güvenini etkileyebilir.

Blockchain teknolojisi ve DeFi ortamı gelişmeye devam ettikçe MEV'nin etkilerini anlamak ve ele almak, merkezi olmayan ağların güvenliğini, verimliliğini ve adaletini korumak için hayati önem taşıyor.

MEV Saldırılarının Türleri ve Etkileri

Maksimum Çıkarılabilir Değer (MEV) saldırıları, blockchain işlemlerinden yararlanmak için çeşitli yöntemler kullanır ve özellikle Ethereum'un merkezi olmayan finans (DeFi) ortamını etkiler. En yaygın MEV saldırıları arasında önden çalışan istismarlar ve sandviç saldırıları yer alır.

  • Önden Çalışan Suistimaller : Bunlar, otomatik botlar kullanan faillerin, tüm onaylanmamış işlemler için bekleme alanı olan bellek havuzunda karlı bekleyen işlemleri tespit etmesiyle ortaya çıkar. Genellikle "genelleştirilmiş öncüler" olarak adlandırılan bu botlar, karlı bir işlemi tespit eder ve hızlı bir şekilde daha yüksek gas ücretine sahip aynı işlemi gerçekleştirerek, işlemlerinin ilk önce işlenmesini sağlar. Bu strateji, orijinal işlem gerçekleştirilmeden önce fiyat hareketlerinden faydalanmalarını sağlar. Örneğin, bir tüccar, bir kripto para birimi için büyük bir satın alma emri tespit edebilir ve satın alma emrini biraz daha yüksek bir fiyata vererek daha sonraki fiyat artışından yararlanabilir.
  • Sandviç Saldırıları : Bu tür saldırı, kötü niyetli bir aktörün kendi işlemini iki meşru işlem arasına yerleştirmesi ve kişisel kazanç için piyasayı manipüle etmesiyle gerçekleşir. Örneğin, merkezi olmayan bir borsada (DEX) büyük bir satış emrini küçük bir satın alma emri izliyorsa, saldırgan, eylemlerinin neden olduğu fiyat manipülasyonlarından kâr elde etmek için satın alma emrinin hemen öncesine bir satış emri ekleyebilir.

Flashbotlar, MEV çıkarımına daha gizli bir yaklaşım getirerek Ethereum kullanıcılarının ve madencilerin bir blok içindeki işlemlerin sırasını özel olarak müzakere edebilecekleri bir platform sunuyor. Bu girişim, genelleştirilmiş öncüler gibi zararlı stratejilerin etkisini azaltarak MEV çıkarımı için daha adil bir ekosistem yaratmayı amaçlıyor.

  • DEX Arbitrajı : Merkezi olmayan finansta, çeşitli merkezi olmayan borsalarda (DEX'ler) aynı token için fiyat farkı olduğunda arbitraj fırsatları ortaya çıkar. MEV botları, tokenları bir borsada daha düşük fiyattan satın alıp fiyatın daha yüksek olduğu başka bir borsada hemen satarak bu tutarsızlıklardan yararlanıyor. Bu sadece bot operatörü için kar sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda token fiyatlarının farklı platformlar arasında uyumlu hale getirilmesine ve böylece piyasa verimliliğinin artırılmasına da yardımcı oluyor. Bu yöntem rekabetçi olmasına rağmen, Ağustos 2020'de bir tüccarın birkaç DEX'teki stabilcoinler arasındaki fiyat farkından yararlanarak 40.000 $ net kar elde ettiği bir örnekte de görüldüğü gibi önemli getiriler sağlayabilir.
  • Tasfiye : Bu MEV stratejisi, kullanıcıların krediler için teminat olarak kripto para birimini yatırması gereken DeFi borç verme protokollerini içerir. Bir kredinin, genellikle teminat değerindeki bir düşüş nedeniyle yetersiz teminat altına alınması durumunda, protokol bunun tasfiye edilmesine izin verir. MEV araştırmacıları, bu kredileri izlemek ve uygun hale geldiklerinde tasfiyeleri hızlı bir şekilde gerçekleştirmek için botları kullanıyor ve bu süreçte tasfiye ücretleri kazanıyor. Bu sadece kredi platformunun finansal istikrarını korumaya yönelik bir teşvik sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda birden fazla botun tasfiyeyi tetikleyen ilk kişi olmaya çalışabileceği rekabetçi bir ortam da yaratıyor.

Bu MEV stratejileri, piyasa katılımcıları için hem zorluklar hem de fırsatlar sunan, blok zincirlerdeki işlem emirlerinin rekabetçi ve çoğu zaman gizli doğasını vurgulamaktadır. Fiyatları manipüle edebildikleri, işlem kesinliğini etkileyebildikleri ve tüccarlar ile yatırımcılar arasında dengesiz bir oyun alanı yaratabildikleri için piyasa adaleti ve şeffaflığı konusunda önemli endişelere yol açıyorlar.

middle

MEV'in Faydaları

Maksimum Çıkarılabilir Değer (MEV), doğası gereği işlem sırasını belirleyecek merkezi bir otoriteye sahip olmayan blockchain teknolojisinin merkezi olmayan mimarisinden kaynaklanır. Blockchain'in bu özelliği, madencilere veya doğrulayıcılara, kişisel kazanç için belirli işlemleri diğerlerine göre önceliklendirebilecekleri önden çalıştırmaya benzer faaliyetlerde bulunma fırsatı verir.

İşlem Önceliklendirmesi Yoluyla Finansal Kazanç : MEV'nin yaygın bir biçimi, merkezi olmayan finansta (DeFi) işlemlerin ön planda tutulmasıdır. DeFi platformları, aracılar olmadan ticaret, borç verme ve borç alma gibi çeşitli finansal işlemlere olanak tanır. Bu platformlardaki işlemler halka açıktır ve madencilerin, ortaya çıkan fiyat hareketlerinden yararlanmak için bunları gözlemlemelerine ve yeniden düzenlemelerine olanak tanır. Örneğin, bir madenci gerçekleşmek üzere olan büyük bir ticareti tespit ederek, bu ticaretin neden olacağı fiyat değişikliğinden kar elde etmek için önceden emir verebilir.

Blockchain Konsensusunun Manipülasyonu : Bitcoin ve Ethereum'un ilk sürümleri gibi iş kanıtı (PoW) sistemlerinde madenciler, işlemleri doğrulamak ve bunları blockchain'e eklemek için karmaşık matematiksel bulmacaları çözer. Bir bloğa hangi işlemlerin dahil edileceğini ve bu işlemlerin sırasını seçerler. İşlem sırası üzerindeki bu kontrol, madencilerin çeşitli şekillerde değer elde etmelerine olanak tanır:

  • Finansal Kazançlar : Madenciler, fiyat farklılıklarından ve piyasa dinamiklerinden yararlanmak için konumlarından yararlanabilirler. Fiyatların hızla dalgalanabildiği kripto para piyasalarında küçük avantajlar bile önemli karlara dönüşebilir.
  • Rekabet Avantajı : Stratejik işlem dahil etme ve sıralama, yalnızca madencinin karını artırmakla kalmaz, aynı zamanda ağ üzerindeki nüfuzunu da artırır. Madenciler, işlemlerini stratejik olarak yerleştirerek, işlem sansürü uygulayarak veya madencilik ödüllerini artırmak için işlem akışını manipüle ederek avantaj elde edebilirler.

"Birleşme" sırasında Ethereum'un PoW'dan hisse kanıtına (PoS) geçişi, manzarayı biraz değiştirdi ancak MEV fırsatlarını ortadan kaldırmadı. PoS'taki doğrulayıcılar, MEV mekanizmalarından yararlanmaya devam ederek işlem sırasını benzer şekilde etkileyebilir.

Ağ İçin Avantajları : MEV, kötüye kullanım potansiyeline rağmen blockchain ekosistemlerine de olumlu katkılarda bulunabilir. MEV uygulamaları, arbitraj fırsatlarından ve işlem verimliliklerinden yararlanarak varlıkların daha doğru fiyatlandırılmasına ve daha verimli piyasa davranışlarına yol açabilir. Ek olarak, madencilik ve doğrulamanın rekabetçi doğası, ağ operasyonları ve güvenliğinde sürekli iyileştirmeleri ve yenilikleri teşvik eder.

Genel olarak MEV, adalet ve şeffaflık açısından zorluklar ortaya koyarken aynı zamanda ekosistem içinde hem ekonomik verimliliği hem de yeniliği teşvik eden blockchain teknolojisinin dinamik ve rekabetçi ruhunun altını çiziyor.

Çözüm

Maksimum Çıkarılabilir Değer (MEV), blockchain ekosisteminde işlem dinamiklerini, ağ tıkanıklığını ve gaz fiyatlarını etkileyen çok yönlü bir zorluk ve fırsat sunuyor. Önden çalıştırma ve sandviç saldırıları gibi MEV çıkarma teknikleri, tıkanıklığı artırarak ve gaz fiyatlarını yükselterek ağı olumsuz yönde etkileyebilir, bu da diğer kullanıcıları olumsuz yönde etkiler. Ancak tüm MEV yöntemlerinin zararlı etkileri yoktur; örneğin DEX arbitrajı, borsalar arasında fiyatların dengelenmesine yardımcı olarak kullanıcılar için daha adil fiyatlandırmaya yol açar.

MEV, zorluklarına rağmen bazı avantajları da beraberinde getiriyor. Daha fazla varlığı ağ doğrulamaya katılmaya ve blockchain güvenliğini korumaya teşvik edebilir. Bununla birlikte, MEV'in belirsiz doğası - hem potansiyel olarak sömürücü hem de faydalı olması - MEV çıkarımını daha erişilebilir, sansüre dayanıklı, kötü niyetli olmayan ve demokratik hale getiren çözümlerin geliştirilmesini gerektirmektedir. MEV'yi tamamen ortadan kaldırmak mümkün olmasa da devam eden araştırmalar, blockchain topluluğuna daha iyi hizmet verebilmek için olumsuz etkilerini en aza indirmeye odaklanıyor.

Dahası, paralel yürütme ve modüler blok zincirlerdeki ilerlemeler gibi blok zincir teknolojisinin evrimi, muhtemelen MEV'nin yakalanma şeklini değiştirecek, daha fazla araştırmaya yol açacak ve potansiyel olarak nasıl yönetileceği konusunda atılımlara yol açacaktır.

Kripto para biriminin manzarası gelişmeye devam ettikçe MEV'yi anlamak ve ele almak çok önemlidir. MEV'nin olumsuz etkilerini azaltmaya yönelik stratejileri öğrenme ve uygulama konusunda proaktif olmak, dijital varlıkların korunması açısından hayati öneme sahiptir. Katılımcılar bilgi sahibi olarak ve yenilikçi çözümlere katılarak daha güvenli ve daha eşitlikçi bir ekosistemin yaratılmasına katkıda bulunabilirler. Devam eden mücadeleyi kucaklayın, bilgiyle kendinizi güçlendirin ve merkezi olmayan finans için dayanıklı bir geleceği şekillendirmede proaktif bir rol oynayın.

bottom

Lütfen Plisio'nun size şunları da sunduğunu unutmayın:

2 Tıklamada Kripto Faturaları Oluşturun and Kripto Bağışlarını Kabul Edin

12 entegrasyonlar

6 En popüler programlama dilleri için kütüphaneler

19 kripto para birimi ve 12 blok zinciri

Ready to Get Started?

Create an account and start accepting payments – no contracts or KYC required. Or, contact us to design a custom package for your business.

Make first step

Always know what you pay

Integrated per-transaction pricing with no hidden fees

Start your integration

Set up Plisio swiftly in just 10 minutes.