Ações da NVTS: Vale a pena comprar ações da Navitas Semiconductor em 2026?

Um anúncio da NVIDIA fez algo notável. Transformou uma ação esquecida de US$ 350 milhões em uma empresa avaliada em quase US$ 7 bilhões, praticamente da noite para o dia, enquanto a receita real da empresa estava em queda. Essa contradição é toda a história das ações da NVTS.

Todo o resto são detalhes. A tecnologia é real. O catalisador é real. Mas o preço já pressupõe que o sonho se tornará realidade, num cronograma que ninguém pode garantir. Portanto, a questão não é se a Navitas fabrica bons chips. Ela fabrica. A questão é se você está comprando um negócio ou apostando no que a NVIDIA poderá fazer por ele. Seja honesto sobre qual das duas opções.

O que são as ações da NVTS e da Navitas Semiconductor?

Ao comprar ações da NVTS, você se torna dono de uma parte da Navitas Semiconductor Corporation, uma pequena empresa de chips de potência negociada na Nasdaq. Observe a palavra "pequena". Não se trata de uma gigante do setor de chips. É uma especialista de nicho que, até 2025, quase ninguém fora do mundo da eletrônica de potência conhecia. Basicamente, um setor periférico. Então, a NVIDIA entrou em contato.

A Navitas abriu seu capital da mesma forma que muitas outras empresas especulativas, por meio de uma fusão com uma SPAC, juntando-se à Live Oak Acquisition em 2021. Sua sede fica em Torrance, Califórnia, e é liderada pelo CEO Chris Alexandre desde agosto de 2025. É importante esclarecer desde já: a Navitas não fabrica o cérebro do computador. Ela fabrica os músculos. Seus chips gerenciam energia, não processamento, e é por isso que a história da NVIDIA é tão importante e também tão fácil de ser mal interpretada.

Portanto, quando você vir NVTS na mesma manchete que NVIDIA, não presuma que a Navitas se tornou repentinamente uma fabricante de chips de IA. Ela é uma fornecedora de componentes de energia que espera se beneficiar do crescimento da IA. Papel diferente, risco de investimento muito diferente.

O que a Navitas Semiconductor realmente fabrica

Vale a pena entender a tecnologia envolvida, pois ela representa o verdadeiro trunfo da empresa. A Navitas fabrica semicondutores de potência a partir de dois materiais de última geração: nitreto de gálio (GaN) e carboneto de silício (SiC).

O que fazem? Em termos simples, transferem eletricidade de forma mais eficiente do que os antigos chips de silício que alimentaram as fontes de alimentação durante décadas. Menos energia desperdiçada em forma de calor. Componentes menores, mais frios e mais rápidos. Durante anos, seu principal uso foi prosaico: os pequenos carregadores rápidos de celular que você guarda na gaveta, além de inversores solares e sistemas para veículos elétricos.

Então, a IA mudou tudo. Os modernos centros de dados com IA consomem quantidades enormes de energia, e cada watt perdido na conversão de energia representa um watt de custo e calor — exatamente o que colocou a NVTS em evidência. De repente, chips que fornecem energia com mais eficiência deixaram de ser um diferencial e se tornaram a solução definitiva. A Navitas fabrica seus dispositivos GaN em parceria com a TSMC, a maior fabricante de chips do mundo, o que lhe confere credibilidade real, e a empresa detinha cerca de 16% do mercado de energia GaN em 2023. O apelo para a IA é concreto. O GaN comuta energia mais rapidamente e opera em temperaturas mais baixas do que o silício, o que permite que os centros de dados convertam eletricidade em voltagens mais altas com muito menos perdas. Em hiperescala, mesmo alguns pontos percentuais de eficiência se traduzem em megawatts e milhões de dólares economizados. A tecnologia é legítima. Mas espere um pouco, porque os números financeiros contam uma história mais complexa.

O acordo da NVIDIA que mudou as ações da NVTS

Este é o momento que criou a ação como você a vê hoje. Em 21 de maio de 2025, a NVIDIA anunciou que havia selecionado a Navitas para ajudar a construir sua arquitetura de energia CC de alta tensão de 800 volts de próxima geração para data centers de IA. O mercado reagiu instantaneamente. As ações da NVTS subiram cerca de 150% em uma única sessão e fecharam o mês com alta de aproximadamente 164%. Dezenove vezes o seu valor anterior, com base em um único comunicado à imprensa.

Por que uma mudança tão drástica? Por causa de sua origem. Antes do anúncio, a Navitas valia cerca de US$ 350 milhões, uma microempresa que ninguém acompanhava. O prestígio da NVIDIA a reavaliou para aproximadamente US$ 6,7 bilhões. Isso não é uma valorização normal de ações. É o mercado decidindo, em um único dia, que uma pequena empresa pode estar no centro da onda de investimentos mais importante em tecnologia: a construção da infraestrutura de IA.

Eis a parte que o título omite. Ser selecionado para uma arquitetura de energia é uma conquista de design e uma colaboração. É um voto de confiança, e um voto de confiança realmente significativo. Não se trata da mesma coisa que uma enxurrada de receita chegando no próximo trimestre. Os chips ainda precisam ser enviados em grande volume, o padrão para data centers ainda precisa ser implementado e os concorrentes estão de olho no mesmo prêmio. O catalisador é real. A recompensa é uma promessa, ainda não um número na demonstração de resultados.

O momento também importa. A arquitetura de 800V é voltada para data centers que serão construídos nos próximos anos, não no último trimestre, então a receita real, se vier, aparecerá mais tarde. O que os investidores compraram em maio de 2025 foi um lugar de destaque na transição para a energia com inteligência artificial, e eles pagaram por isso no mesmo dia.

Preço das ações da NVTS: de penny stock para mais de US$ 30

O gráfico de preços das ações da NVTS se assemelha menos a uma empresa e mais a um tema. Ao longo do último ano, as ações oscilaram entre uma mínima de US$ 4,95 e uma máxima de US$ 33,82, um ganho de mais de 338%, e recentemente estão sendo negociadas em torno de US$ 28,50. Isso coloca o valor de mercado próximo a US$ 6,66 bilhões.

Uma movimentação como essa é fruto do momentum, não da avaliação. Com aproximadamente 18% das ações em circulação vendidas a descoberto, a NVTS também carrega o combustível para oscilações violentas em ambas as direções. Quando uma notícia sobre o poder da IA é divulgada, as ações podem subir rapidamente. Quando o entusiasmo diminui, a queda é igualmente acentuada. Esta é uma ação que se baseia em uma história, e histórias se espalham rapidamente.

Resultados da Navitas Semiconductor: Receita em queda

Agora, a parte que o gráfico convenientemente ignora, então leia com calma. Enquanto as ações da NVTS quadruplicaram, a receita seguiu na direção oposta.

A Navitas Semiconductor reportou uma receita de US$ 45,92 milhões para o ano de 2025. Isso representa uma queda de quase 45% em relação aos US$ 83,3 milhões do ano anterior. A causa foi o colapso de seu negócio tradicional: o mercado de carregadores para dispositivos móveis e eletrônicos de consumo, fortemente atrelado à China, entrou em colapso. Assim, a empresa que todos consideravam promissora para o futuro estava, no presente, encolhendo rapidamente.

A nova receita de data centers é real, mas ínfima. A receita do primeiro trimestre de 2018 foi de apenas US$ 8,6 milhões, um aumento de 18% em relação ao trimestre anterior, com a previsão para o próximo trimestre em torno de US$ 10 milhões. A Navitas ainda não divulga as vendas de data centers separadamente. Em outras palavras, 2018 é um ano de transição, não de crescimento acelerado. O modelo de negócios antigo acabou e o novo mal começou. A administração justifica isso como uma mudança deliberada, abandonando os carregadores para consumidores de baixa margem para buscar o mercado de data centers e energia para veículos elétricos, de maior valor agregado. Essa é uma estratégia defensável. Isso também significa que a demonstração de resultados piora antes de melhorar, e os investidores são solicitados a ignorar essa discrepância, confiando apenas na sua boa vontade.

Essa é a tensão em uma das mesas de negociação. Uma avaliação multibilionária sobre uma receita que é pequena e que vem diminuindo recentemente. Os otimistas estão apostando nos próximos três anos. Os pessimistas estão analisando o desempenho deste ano.

Avaliação da NVTS: 165 vezes as vendas com receita em queda.

Este é o número que deve nortear todas as suas decisões sobre a NVTS. As ações são negociadas a aproximadamente 165 vezes o valor das vendas.

Pense nisso. Uma empresa de semicondutores madura e lucrativa pode ser negociada a 5 ou 10 vezes a receita. Uma em rápido crescimento, a 15 ou 25 vezes. A NVTS é negociada a 165 vezes a receita, que atualmente está em queda. Não existe nenhum método de avaliação padrão que justifique esse preço para o negócio atual. Você não está pagando pelo que a Navitas gera de receita. Você está pagando integralmente por um portfólio de produtos que ainda não se converteu em receita.

O principal fator que sustenta esse preço é um conjunto de projetos em desenvolvimento avaliado em cerca de US$ 2,4 bilhões, além de US$ 221 milhões em caixa, o que garante aproximadamente sete trimestres de operação. Se mesmo uma fração desse conjunto de projetos se converter em receita real, o múltiplo se comprime rapidamente e as ações podem se valorizar e justificar seu valor de mercado. No entanto, em comparação com concorrentes maiores, mais baratos e lucrativos no mercado de chips de potência, como Infineon, Onsemi e Power Integrations, a NVTS está precificada para um futuro que nenhuma delas reconhece. Essa é a grande aposta: que a pequena empresa especializada domine a era da potência para IA. Em números claros, uma empresa com receita anual decrescente de aproximadamente US$ 46 milhões é avaliada como uma que fatura muitas vezes mais. Para justificar US$ 6,66 bilhões com um múltiplo normal para chips, a Navitas precisaria, eventualmente, de uma receita lucrativa e sustentável na casa das centenas de milhões. Isso ainda levará anos, se é que chegará a acontecer.

Classificações e previsões de analistas: Wall Street prevê perspectivas de queda.

Isso é algo raro de se ver. O consenso dos analistas sobre as ações da NVTS é abertamente pessimista em relação ao preço. A recomendação é Neutra, e o preço-alvo médio está próximo de US$ 13 a US$ 14, aproximadamente 50% abaixo do preço atual de negociação da ação.

Leia essa lacuna. Uma meta mediana equivalente à metade do preço atual é o que Wall Street considera como justificativa para o entusiasmo gerado pela NVIDIA, que impulsionou as ações muito além do que os números realmente mostram. Os otimistas argumentam que o pipeline de produtos muda tudo; os pessimistas apontam para a avaliação da empresa e a queda na receita. Quando a meta consensual implica em um corte de 50% na receita, esse não é um detalhe que se possa ignorar.

Os argumentos otimistas e pessimistas para as ações da NVTS

Os dois lados aqui não estão próximos. Eles estão discutindo sobre diferentes horizontes temporais.

A tese otimista é um verdadeiro catalisador atrelado a uma tecnologia real. A NVIDIA, a empresa mais importante em IA, escolheu a Navitas para um componente central de seu próximo projeto de energia para data centers. GaN e SiC representam o futuro eficiente da eletrônica de potência, a expansão dos data centers é enorme, o volume de projetos em andamento é estimado em US$ 2,4 bilhões e US$ 221 milhões em caixa financiam a espera. Se a tese de IA e energia se concretizar e a Navitas conquistar pelo menos uma fatia desse mercado, o preço atual parece baixo.

O cenário pessimista é mais simples e se concentra no presente. A receita caiu 45%. As ações são negociadas a 165 vezes as vendas. Analistas preveem uma queda potencial de aproximadamente 50%. O número de ações quase dobrou desde 2021, diluindo a participação dos acionistas. E a Navitas é uma pequena empresa competindo com gigantes como Infineon e Onsemi em um setor brutalmente competitivo. O catalisador é real; o preço subiu muito além disso.

Investidores que desejam se beneficiar do tema do poder da IA com menor risco de exposição a uma única ação também podem encontrar a Navitas em diversos ETFs de semicondutores que diversificam o investimento no setor. Sinceramente, a NVTS representa uma história de sucesso no setor de tecnologia, envolta em um preço de ação que já refletiu as boas notícias dos próximos anos. A empresa poderia ter sucesso e ainda assim ser um investimento ruim, simplesmente porque o preço de entrada está muito alto. Catalisador e avaliação são duas questões diferentes, e no momento a avaliação é o fator determinante. Existe também um caminho intermediário que vale a pena mencionar. Você pode acreditar plenamente na tese do poder da IA e ainda assim esperar por um momento melhor para entrar, pois uma ação precificada para a perfeição tende a oferecer oportunidades mais baratas posteriormente, quando o hype diminuir e os números finalmente tiverem que se provar.

Conclusão: Vale a pena investir nas ações da NVTS em 2026?

A Navitas tem algo que a maioria das ações especulativas não possui: um cliente enorme e renomado interessado em sua tecnologia e um produto que a era da IA realmente precisa. Isso não é pouca coisa. Mas, com um múltiplo de 165 vezes a receita em queda, e analistas prevendo uma queda de 50%, o preço já pressupõe que a expansão dos data centers ocorrerá no prazo e em grande escala, o que é exatamente o que ainda não aconteceu.

Então, antes de comprar ações da NVTS, faça a si mesmo a seguinte pergunta honesta: você está comprando a tecnologia ou a esperança? E você consegue suportar a forte queda que os analistas estão prevendo abertamente caso o crescimento seja atrasado em apenas um ano? Se você acredita na tese do poder da IA e consegue manter a posição em meio à volatilidade, a NVTS é uma forma plausível de demonstrá-la. Se você está apenas seguindo um gráfico que já triplicou de valor, é geralmente aí que essas histórias se complicam no mercado financeiro.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.