カシーア・ベネズエラ: 「En Cuotas Sin Interés」ショッピングの仕組み

ベネズエラ国民のうちクレジットカードを保有しているのはわずか7％程度だ。保有している人でも、利用限度額はせいぜい月60ドル程度で、まともな靴一足すら買えない。それなのに、国内の成人の半数以上がCasheaの口座を持っている。なんとも不思議な仕組みだ。

Casheaはベネズエラ発の、後払い決済を提供する金融アプリです。銀行ではなく、スマートフォンアプリです。商品代金の一部を前払いし、商品を受け取って店を出て、残りを14日ごとに無利息の分割払いで支払います。今回は、分割払いの仕組み、延滞料金、そして無利息でどのように利益を上げているのかという少し奇妙な疑問について詳しく見ていきましょう。

カシアとは何か、そしてなぜベネズエラはそれを必要としているのか

まずはベネズエラの信用状況から見ていきましょう。わずか10年足らずで、消費者向け融資は約160億ドルから約2億ドルにまで縮小しました。ハイパーインフレがボリバルを蝕み、銀行は厳しい準備預金率に苦しめられ、家計への融資は事実上停止。生き残ったクレジットカードの利用限度額は、冷蔵庫の価格と比べるとお粗末なものに見えます。

一方、経済は自然とドル化していった。商店は価格を米ドルで表示し、給与はドルとボリバルの混合で支払われ、多くの家庭が現金やステーブルコインで貯蓄していた。人々は、ある意味ではお金を持っていた。しかし、数週間かけて大きな買い物をするための支払い手段が全くなかったのだ。

Casheaはまさにその場所に現れた。すでにディールサイトと債権回収会社を経営していたペドロ・バジェニージャは、数年前にカラカスでCasheaを立ち上げた。その売り文句はかなりストレートなものだった。店に入り、コードをスキャンして、一部を今すぐ支払い、残りは後で支払う。利息は一切かからず、銀行も一切関与しない。

同社によると、その数字は以下の通り。

• 1000万を超える消費者アカウントは、ベネズエラの成人人口の半数以上にあたる。
• 約4万の提携店舗からなるネットワーク
• サービス開始以来、1億件以上の取引が成立

カラカス・クロニクルズはかつて、このプラットフォームを通じて国内総生産（GDP）の約1％が取引されていたと推定したが、それはユーザー数が現在の半分だった頃の話だ。これほど短期間で、これほどまでに国家経済に深く浸透した消費者向けアプリは、世界でもそう多くはない。

Casheaの仕組み：14日ごとの無利息分割払い

スニーカーでも洗濯機でも、仕組みは変わりません。Casheaでの購入はすべて2つに分かれます。まず頭金があり、地元ではこれを「イニシャル」と呼びます。そして残りは均等な「クオタス」、つまり分割払いに分けられます。同社のウェブサイトのキャッチフレーズはスペイン語で「compra en cuotas sin interés」（分割払いで購入、金利なし）です。

カウンターでの流れはだいたいこんな感じです。

1. 提携店舗またはCasheaアプリのオンラインカタログから商品をお選びください。25ドル以上（または公式為替レートでのボリバル相当額）の商品であればどれでも構いません。
2. レジでCasheaを選択してください。レジ係がQRコードを表示するので、それをスキャンしてください。
3. 頭金をお支払いください。金額はお客様のレベルによって異なります。詳細は下記をご覧ください。お支払い方法は現金、カード、銀行振込など、店舗が対応している方法であれば何でも構いません。
4. 商品を受け取る。ほとんどの人はそのまま持ち帰る。オンライン注文の場合は、店頭で受け取るか、配達してもらう。
5. 残金は14日ごとに分割払い。均等額を2週間間隔で、利息はかかりません。

簡単な計算をしてみましょう。あなたは新規ユーザーなのでレベル1で、200ドルの電子レンジが欲しいとします。頭金として60%を支払うとすると、レジでの支払額は120ドルになります。

残りは80ドルで、約26.67ドルの3回払いとなり、14日ごとに支払います。6週間後には電子レンジはあなたのものになり、支払総額はちょうど200ドルです。

価格は米ドルで表示されます。ただし、その日の為替レートでボリバルで支払うことも可能です。公式レート、店頭レート、ステーブルコインのレートがほとんど一致しないこの国では、これは非常に便利です。

リネア・プリンシパル vs リネア・コティディアナ

実際には、クレジットラインは1つではなく2つあります。メインライン（ Línea Principal ）は、テレビ、ソファ、新しいジャケットなどの高額商品に使用します。これは3回以上の分割払いで利用できます。そして、日常使いのライン（Línea Cotidiana）があり、スーパーマーケットや薬局などで利用し、2週間後に一括で返済します。

なぜわざわざ分けて置くのか？それは、そうしないと、一度に大量の食料品を買いに行った際に、携帯電話のために確保しておいたスペースがなくなってしまう可能性があるからだ。

Google PlayまたはApp StoreからCasheaをダウンロードして登録してください。

利用開始は数分で完了し、信用履歴や収入証明は不要です。同社は、従来の銀行小切手ではなく、本人確認と独自のスコアリングシステムを採用しています。

1. アプリをダウンロードしてください。モバイルアプリは、Android版はGoogle Play、iPhone版はApp Storeで入手できます。無料です。サブスクリプションも不要です。
2. 連絡先情報を入力してください。有効なメールアドレスとベネズエラの携帯電話番号が必要です。
3. 本人確認を行ってください。セドゥラ（ベネズエラの国民IDカード）をアップロードし、自撮り写真を撮影してください。アプリがあなたの顔とIDカードを照合します。
4. 購入枠を取得しましょう。承認は通常数分で完了します。購入枠（línea de compra）とは、頭金を支払った後の分割払い残高の上限額のことです。

新規ユーザーは少額の購入限度額からスタートします。報道によると、開始額は130ドルから160ドルの範囲とされていますが、正確な金額は企業の評価基準によって異なり、時間とともに変動します。期日通りに支払いをすれば、限度額は増えていきます。

実用上の制約の一つとして、Casheaはベネズエラの身分証明書と電話番号を必要とするため、外国人や海外在住のベネズエラ人は利用できない。

クラブ・カシェ・マスのレベルと購入ライン

同社は「クラブ・カシェア・マス」というロイヤルティプログラムを運営している。すべてのユーザーはレベル1からスタートし、レベルが上がるにつれて頭金が減り、購入限度額が上がり、より長い分割払いプランが利用できるようになる。レベル名は樹木の成長段階にちなんで名付けられており、最後はベネズエラの国樹であるアラグアネイで締めくくられる。

Casheaの公式ウェブサイトによると、現在のレベルは以下のようになっています。

レベルが上がるごとに、購入限度額が25%ずつ増加します。レベル6では、購入限度額は四半期ごとに再計算されます。期日通りに支払いを行うたびにポイントが貯まり、貯まったポイントはクーポン、キャンペーン、抽選などに利用できるとのことです。

注意点が2つあります。まず、ルールは変更される可能性があります。同社は定期的にキャンペーンを実施しており、例えばレベル6ユーザー向けに日常的な支出で頭金なしの購入ができるといったものがあります。また、古い記事の中には、レベル1の場合、頭金が50%必要だと記載されているものもあります。アプリで最新の規約を必ずご確認ください。

第二に、支払いが遅れると、残高が上がるだけでなく下がることもあります。

実際には、レベル3になると状況が変わります。3回の分割払いが最大12回になり、Casheaは6週間ごとの支払いプランではなくなります。利息がかからないという点を除けば、小額の消費者ローンに近いものになります。

Casheaで買い物ができる場所：店舗とオンライン注文

このサービスは、主に衣料品や電子機器ブランドなど、数十の提携店舗から始まりました。その後、ネットワークは拡大し、ベネズエラの数十の都市に数万の加盟店を持つまでに成長しました。Casheaは以下の場所でご利用いただけます。

• 電子機器店や携帯電話店（複数の国際ブランドを含む）
• 家電量販店および家具店
• 衣料品、履物、スポーツ用品の小売業者
• 薬局やスーパーマーケット（主に日用品ラインを通じて）
• 眼鏡店、自動車部品店、美容店

モバイルアプリ内でもオンラインショッピングが可能です。提携店のカタログを閲覧し、分割払いプランを選択して、アプリを通してPago Móvil（ベネズエラの銀行間モバイル送金システム）、ボリバル建ての銀行振込、または現金で頭金をお支払いください。頭金のお支払いが確認されると、店舗からメールで連絡があり、受け取りまたは宅配（配達サービスを提供している場合）の手配が行われます。

購入回数に上限はありません。唯一の制限は、未払いの分割払いの合計金額が購入限度額内に収まることです。

Casheaの手数料、延滞料金、アカウントの一時停止

最大の魅力は、期日通りに支払えばサービス料金が一切かからないことです。利息も年会費も口座開設手数料もかかりません。料金が発生するのは、支払いを滞納した場合のみです。

Casheaのヘルプセンターによると、支払いの遅延は以下のように処理されます。

• 猶予期間。支払期日後、短い猶予期間が設けられています。期日後2日経っても支払いが完了していない場合は、延滞料金が発生します。
• 延滞料金。Casheaは、支払いが遅れるごとに4ドルの延滞料金を請求します。
• 購入枠がブロックされています。いずれかの分割払いが延滞している間は、新規購入はできません。
• アカウントの一時停止と再開手数料。支払いを怠った場合、支払いが遅れた場合、または分割払いの一部しか支払わなかった場合、アカウントは一時停止され、再開するには再開手数料を支払う必要があります。
• レベル低下。支払いの遅延が繰り返されると、レベルが下がり、頭金が増え、融資枠が狭くなります。

4ドルはたいした金額ではないように思えるかもしれません。しかし、安い商品の場合、あっという間に積み重なります。例えば、10ドルずつの分割払いを2回滞納すると、延滞金として8ドルを支払うことになり、これは延滞金額の40%に相当します。

支払いは頭金と同様に、Pago Móvil、銀行振込、現金預金といった現地の決済手段で行われます。アプリには今後の分割払いの予定表が表示され、リマインダーも送信されるため、14日間の支払サイクルが予想よりも早く回ってくることを考えると、非常に便利です。

Casheaの収益源と、その背後にいる人物は誰なのか

買い物客が利息を支払わない場合、誰が支払うのでしょうか？それは、アプリを通じて行われた各販売ごとに手数料を支払う販売店です。店舗側はその費用を受け入れています。なぜなら、分割払いによって、そうでなければ購入できなかった顧客が商品を購入できるようになるからです。

ベネズエラのメディアの報道によると、カシェアを取り扱っている店舗では、コンバージョン率が著しく高いことが指摘されている。

厳密に言えば、加盟店が信用供与を行い、Casheaが債務不履行リスクを負担する。この仕組みが機能するためには、ほとんど誰も支払いを停止できない。そして今のところ、実際に支払いを停止した人はほとんどいない。同社の不良債権率は2%未満と報告されている。少額の取引、14日間という短い返済サイクル、そしてベネズエラ国民の大多数が信用取引で商品を購入する主要な手段を失う恐れがあることが、高い返済率を維持している要因となっている。

経営陣は以下のメンバーで構成されています。

• ペドロ・ヴァレニラ、共同創設者兼CEO
• ラモン・ランゲ、最高執行責任者（COO）、以前はRappiに勤務
• ニコラス・キュラット、CTO
• アーノルド・ガバルドン、CFO、元マッキンゼー

Casheaは最近、2回の資金調達ラウンドで合計1億ドルを調達した。4,000万ドルのシリーズAラウンドは、株式と負債で構成され、Spice Expeditionsが主導し、Architect Capitalが負債を提供した。続いて、FinSight Venturesが主導する6,000万ドルのシリーズBラウンドが実施された。同社は、この資金を分割払いサービスにとどまらず、消費者や企業向けの決済、貯蓄、その他の金融サービスへと事業を拡大するために活用すると述べている。

Casheaは安全ですか？Casheaアプリのメリットとデメリット

これは資金力のある実在の企業で、数百万人のアクティブユーザーを抱え、大手小売業者と提携し、公式アプリストアにも掲載されています。詐欺ではありません。ただし、それがあなたに合っているかどうかは別の問題です。

後払いサービス全般に言えることですが、本当のリスクは利用者にあります。少額の分割払いは高額商品の購入を安く感じさせますが、複数の分割払いプランが重なると、給料1回分では支払えない金額になってしまう可能性があります。賢明なルールは、2週間ごとの分割払い総額を、実際に支払える金額よりもかなり低く抑えることです。

データ面では、Casheaは身分証明書や自撮り写真などの機密情報を要求します。アプリはGoogle PlayまたはApp Storeからのみダウンロードし、Casheaの社員を名乗る人物から連絡があっても、ログインコードを決して教えないでください。

Casheaの代替手段（ステーブルコイン決済を含む）

CasheaはベネズエラのBNPL（後払い決済）市場を席巻していますが、購入を分散させたり簡素化したりする方法はそれだけではありません。Casheaに代わる主な選択肢は以下のとおりです。

• Kreceは、スマートフォンに特化した金融サービスです。スマートフォンを分割払いで購入でき、端末自体が担保となります。ドミニカ共和国とペルーでもサービスを提供しています。
• 店内クレジット。一部の大手小売店や家電量販店は、独自の分割払いプランを提供しているが、通常は審査基準がより厳格である。
• 銀行発行のクレジットカード。今でも存在するが、利用限度額が低いため、少額の買い物以外には実用的ではない。
• ステーブルコイン。USDTは、地元では「バイナンス・ドル」とも呼ばれ、ベネズエラでは貯蓄や支払いの一般的な手段となっている。IMFが3桁のインフレ率を予測する中、多くの人々が貯蓄をドルにペッグされたトークンで保有し、日々の買い物、家賃、給与の支払いに利用している。

最後の点は、ベネズエラ国外の企業にとって重要です。ベネズエラの顧客を対象にオンラインストア、SaaS製品、またはフリーランスサービスを運営している場合、海外から現地のカードネットワークや銀行振込を利用するのは困難です。多くの顧客は既にUSDTを保有しており、国際カードの取得に奔走するよりもUSDTでの支払いを希望するからです。

ステーブルコインを受け入れることで、こうした問題を回避できます。購入者は新しい口座を開設する必要もありません。暗号通貨決済ゲートウェイを利用すれば、チェックアウト時にUSDTなどの暗号通貨を受け入れ、その後、資金を希望に応じて変換したり、そのまま保持したりできます。もし貴社のビジネスに合致するのであれば、 Plisioは人気のeコマースプラットフォーム向けのシンプルなプラグインで、ステーブルコインと暗号通貨決済をサポートしています。

Casheaは、消費者信用がほとんどないドル経済という、非常に地域的な問題に対する解決策を提供した。ベネズエラ人にとって、携帯電話や冷蔵庫、あるいは1週間分の食料品を分割払いで購入する際の、もはや当たり前の手段となっている。国外においては、銀行が撤退し、アプリがその分野に進出した際に何が起こるかを示す、有益な事例研究となっている。

Elisabeth McGowan

A freelance writer passionate about celebrities, net worth stories, athletes, and political figures. She transforms facts into engaging narratives. A true cheese lover and cycling enthusiast, she finds inspiration in motion and flavor.