暗号ETFはどのように機能しますか?
1990 年代半ば以降、ETF はその固有の日中流動性と最小限に抑えられた取引費用により、投資手段としての人気が上昇傾向にあります。通常、ETFは特定の指数を反映するように設計されており、主に取引所で取引されるため、投資家が取引日の終了時にのみ株式を購入または償還できる投資信託とは対照的です。 ETF のこの特性により、証券市場での取引日を通じて株式の継続的な取引が可能になります。
長年にわたり、大手投資信託会社は仮想通貨上場投資信託（ETF）の認可取得に努めてきたが、成功していない。その主な原因は、米国証券執行委員会がそのような高リスク資産クラスの承認に消極的であるためである。それにもかかわらず、2021年10月にSECが先物ベースの暗号ETFの開始を承認したことで画期的な出来事が起こりました。
暗号ETFとは何ですか?
暗号ETFは、1つまたは複数のデジタル通貨の価値変動に従う高度な投資ツールとして機能し、証券取引所で標準株として取引される従来のETFと本質的に似ています。ビットコインETFを含むこのようなETFは、主流投資家にビットコインやその他の暗号通貨を代表する規制に準拠した資産に投資する機会を提供するため、複雑さやセキュリティリスクを伴うことが多いプロセスである暗号資産を直接所有または処理する必要性がなくなります。 、2022年上半期の20億ドル近くの仮想通貨損失によって証明されています。
仮想通貨ETFを利用すると、投資家は上場投資信託における自分の権利を象徴する株式を購入することで、不安定な仮想通貨市場に間接的にエクスポージャーを持つことができます。これらのETFを発行する企業は、基礎となるデジタルコインを管理し、投資家が仮想通貨の価格変動にエクスポージャーを得る比較的安全かつ簡単な方法を提供する必要がある。
上場投資信託としての資格を得るには、そのファンドがブロックチェーン技術の創造と展開を通じてイノベーションを起こす企業に投資するか、ブロックチェーンベースでビットワイズやグレースケールなどの有名な資産運用会社が提供する仮想通貨投資商品、あるいは先物やオプションに投資する必要がある。 、その価格はビットコインやイーサなどの主要な暗号通貨のパフォーマンスと相関しています。
暗号ETFの利用はブロックチェーン技術のより広範な応用を表しており、最初の暗号ETFは主要なデジタル資産であるビットコインの価値を追跡することを目的としている。ただし、そのような投資ツールのアクセシビリティは依然として進化しており、2021年10月にProShares 、 Valkyrie 、 VanEckなどの事業体がビットコインETFの取引を開始することで大きな進展が見られました。これらの事業体が管理する商品は先物市場を通じてBTCの価格を観察しており、ビットコインのスポット価格に直接結びついている商品はないことに注意することが重要です。
ETFによる先物市場への多額の保有はさらなるリスクをもたらす可能性があるため、投資家はこのような不安定な投資手段を利用する際には注意を払う必要があります。仮想通貨ETFの状況は、規制の明確化とブロックチェーン技術の進歩により、近い将来、より多様で洗練された仮想通貨投資商品の開発につながる可能性があり、継続的に進化すると予想されています。
ブロックチェーンETF vs 暗号ETF
ETF は、ブロックチェーンを活用した資産に投資するための比較的安全な手段を提供します。場合によっては、ブロックチェーン関連企業への投資はブロックチェーン ETF の株式の取得を意味し、投資家はデジタル通貨の背後にある基礎技術であるブロックチェーン技術に関与する企業の株式の所有権を反映した ETF に関与できるようになります。
ブロックチェーンETFの代表例は、2018年に導入されたBLOKです。この上場投資信託は、純資産の80％を分散型台帳技術（ DLT ）に取り組む企業に割り当てています。
2022年8月、シュワブ・アセット・マネジメントはシュワブ暗号テーマ型ETFを開始した。このファンドは暗号資産への直接的なエクスポージャーを提供していませんが、MicroStrategy、Coinbase、Riot Blockchain などの暗号資産に投資する企業に焦点を当てています。革新的ではありますが、これは真の仮想通貨ETFとしての資格はなく、このような仮想通貨をテーマにしたETFの普及に対して懸念が生じています。
暗号ETFの運用には、運用を希望する管轄区域の金融規制機関からの規制当局の承認が必要です。たとえば、米国居住者から投資を集めるには、暗号ETFは米国証券取引委員会（ SEC ）の承認を得る必要があります。基本的な前提条件は、規制基準との整合性を確保し、投資誘致の正当性を得るために関連する金融監督当局からの「ゴーサイン」を確保することです。
仮想通貨ETFはどのように機能するのでしょうか?
暗号通貨 ETF は金融投資における画期的な進歩であり、デジタル通貨への投資に対する構造化された透明性の高いアプローチを提供しており、暗号通貨の受け入れと流動性を高める上で極めて重要であると考えられています。これらのファンドは実際の暗号通貨によって裏付けられているか、先物契約などの暗号通貨デリバティブの価格変動を反映して合成されたものです。
暗号ETFは、基礎となる暗号通貨の価格変動を再現することを目的としていますが、暗号通貨自体を保有するのではなく、先物、オプション、またはその他の暗号ベースの証券に焦点を当てています。その結果、ETF の動きが基となる暗号通貨の動きを正確に反映しない場合があるというシナリオが生じます。 ETFが物理的な暗号通貨によって裏付けられている場合、投資家はETFの株式に代表される直接所有に伴う費用やリスクを負うことなく間接的に暗号通貨を所有するため、完全に取り扱うことに伴うリスクや複雑さを伴うことなく暗号資産へのエクスポージャーが可能になります。
従来のETFと同様に、仮想通貨ETFは主要な取引所に上場されており、投資信託とは異なり、株価は取引日を通して変動するため、継続的な取引の機会が提供され、投資家は市場の変化にリアルタイムで反応できます。 ETF は通常、多数の個別証券の集合体として機能し、投資家が 1 回の購入でポートフォリオを多様化できる便利な方法を提供し、株式と投資信託の利点を融合し、個人投資家が投資を多様化する魅力的な手段として機能します。
暗号ETFの重要性は、従来の証券市場を超えたポートフォリオの多様化を提供し、投資家が複数の暗号資産へのエクスポージャーを得ることができる能力によって強調されます。初の暗号通貨ETFであるプロシェアーズ・ビットコイン・ストラテジーETF（ BITO ）は2021年10月に取引を開始し、投資環境における極めて重要な発展を示した。
さまざまな金融機関からの申請が進歩し殺到しているにもかかわらず、SECは透明性の欠如、市場操作の可能性、仮想通貨市場の流動性レベルの低さなどの懸念を理由に留保を表明している。しかし、状況は急速に進化しており、為替取引量は増加し、2022年4月時点で市場総額は2兆米ドルを超えています。
ブロックチェーンと暗号通貨の背景を持つゲイリー・ゲンスラー氏のような指導者がSECに登場したことで、同氏が前任者の懸念を共有していたにもかかわらず、より多くの暗号通貨ETFの設立に対する新たな期待と希望が生まれている。投資領域における仮想通貨ETFの統合は、従来の投資メカニズムと画期的なデジタル資産を融合する金融セクターの変革段階を意味します。
利点
暗号ETFは投資家に独特のメリットをもたらします。これらは、誰でも仮想通貨市場のダイナミクスに触れることができるアクセス可能な手段を提供し、専用の仮想通貨取引アカウントを設定したり、関連コストを負担したりすることなく、不安定な期間中に取引できるようになります。
従来の株式取引プラットフォームを通じてアクセスできる暗号ETFは株式と同様に動作し、トレーダーにシームレスな統合を提供します。微妙な管理手数料、約定、スプレッド、手数料など、取引所での仮想通貨取引で通常遭遇する隠れた費用は、仮想通貨ETFを扱う場合には目立った面倒ではありません。
登録有価証券である暗号ETFはSECやCFTCなどの規制対象となるため、保有銘柄の定期的な開示が必要となり、透明性と信頼性が高まります。
これらが提供する大きな利点の 1 つは、ETF を空売りできることです。これは、下落する仮想通貨市場で有利になる可能性があり、またはロングポジションの保護手段として機能する可能性があります。暗号ETFのボラティリティは、基礎となる暗号通貨のボラティリティを反映する可能性がありますが、ETFの取引価格が比較的低いため、このボラティリティは多くの場合緩和されます。たとえば、30 ドルで取引される ETF に対する 2% の価格変動の影響は、50,000 ドル相当の仮想通貨に比べてかなり小さいため、仮想通貨を直接取得するよりも安定した投資オプションとなります。
暗号ETF取引における課題と制約
暗号ETFの取引には独自の課題と制約が伴い、投資家が考慮すべき独自の制限が課せられます。顕著な制限の 1 つは、ETF と基礎となる暗号通貨との間に潜在的な不均衡があることです。 ETFによる基礎となる暗号通貨の反映は正確ではありません。発散はバックワーデーションや流動性などの要因によって発生します。 ETF は原資産の動きを反映しようと努めていますが、正確な複製は保証されていません。
ETFの目論見書に含まれる法的文言はそれらを完全にカバーするものであり、暗号ETFを暗号通貨の正確な代替品として想定するのは誤りであることを示しています。現在、ほとんどの暗号ETFは主に限られた暗号通貨に対して合成エクスポージャーを付与しており、アルトコインは通常、より流動性の高い暗号ETFには含まれていません。
流動性も重要な考慮事項の1つであり、確立された暗号ETFはより高い流動性を享受できることがよくあります。しかし、新しいETFの出現により流動性プールが分散され、流動性の低いETFに影響を与える可能性があり、最小限のボリュームで限られたオプション契約を示す可能性もあります。さらに、暗号ETFに関連する2%などの比較的高額な管理手数料が時間の経過とともに累積する可能性があります。これは短期的な投機活動に特に影響を与える可能性があり、仮想通貨ETFの価格が下落すると特に負担が大きくなります。
結論として、仮想通貨ETFは、その不完全さにもかかわらず、株式トレーダーにとって仮想通貨市場での便利な投機を促進し、仮想通貨を取引するための新しい口座を作成する必要なく、主要証券口座を介して取引を実行できるようにします。既存の制限があるとはいえ、仮想通貨ETFドメインは今後数年間で数多くの革新と機能強化に備えており、仮想通貨と直接関わりたくないトレーダーにとって重要な役割を果たしていることが浮き彫りになっています。
カナダの仮想通貨ETFの受け入れ
カナダの規制当局は先駆的な当局として台頭し、仮想通貨ETFの出現を支持している。 2021年2月、カナダではビットコインETFが導入され、わずか48時間で4億2,000万ドルを超える運用資産が目覚ましく蓄積されました。
パーパス・インベストメント社が開始したこのETFは、トロント証券取引所（TSX）の投資家がアクセスできるようになり、「BTCC」というシンボルで取引されるようになった。そのすぐ後に、ティッカー「EBIT」で表される別のビットコインETFがTSXで取引を開始し、エボルブ・ファンズ・グループが保管者として機能しました。 EBIT により、投資家はビットコインへのエクスポージャーを得ることができ、米ドルに対する日々の価格変動をナビゲートできるようになります。
ナショナル・バンク・フィナンシャルの調査によると、2022年6月までにカナダにはビットコインやイーサリアムのファンドを含む約40の仮想通貨ETFが存在した。このセクターの累計資産価値は 43 億ドルに達しました。驚くべきことに、一部の人が懐疑的に魔法のインターネットマネーと呼ぶものに国民が多額の投資を行ったにもかかわらず、国の経済に悪影響はまったく出ていない。これらの投資の継続的な回復力と成長は、金融商品の革新に対する国の進歩的な姿勢と適応的なアプローチを示しています。
イーサリアムETFとは何ですか?
イーサリアム上場投資信託（ETF）は、投資家が証券取引所で取引することで、世界第 2 位の仮想通貨であるイーサリアムへのエクスポージャーを獲得するための重要なパイプとして機能します。この投資形式は株式や債券の取引に似ていますが、決定的な違いは原資産であるイーサリアム (ETH) です。
技術的な洞察力に欠ける多くの愛好家にとって、イーサリアム ETF は、実際の ETH を取得する必要性や、それに伴う複雑さ、安全に保管するリスクを回避できる、この暗号通貨に投資するためのより安全かつ簡単な手段となります。イーサリアムETFは設計上、投資家がETHを直接保有する必要性をなくし、通常、平均的な投資家と比較して強化されたセキュリティ対策を実施するカストディアンに安全な取り扱いを委ねています。
進化する暗号空間のダイナミクスを考慮すると、ETH ETF を承認するタイミングは最適であると思われます。 2022 年の画期的な出来事は、9 月のイーサリアム マージでした。これは、イーサリアムのネットワークがプルーフ オブ ワーク ( PoW ) から、より環境に優しいプルーフ オブ ステーク ( PoS ) コンセンサス メカニズムに移行し、エネルギー消費の削減が約束されたものです。 99.95% 増加します。この移行は、特に世界的なエネルギー価格の高騰の中で、ESG準拠の投資を目指す機関にとってイーサリアムを魅力的なものにする準備ができています。
イーサリアムのEIP-1559書き込みメカニズムなどの機能強化は、マクロ経済の安定を条件として ETH の有望な軌道とプラスの価格モメンタムを予測し、ETH を切望される資産に押し上げる可能性があります。ただし、将来には不確実性が山積しており、これらの洞察は財務上のアドバイスとしては機能しないことに注意することが最も重要です。
関連する問題は、イーサリアムの変貌が規制当局を揺るがし、潜在的にBTC ETFに先行してETH ETFを認可するかどうかを中心に展開している。暗号通貨を取り巻くボラティリティと安全性への懸念を理由に、まだイーサリアムETFを承認していない米国の金融規制当局の既存の留保と厳格な姿勢を考慮すると、この見通しはありそうもないように思える。
対照的に、カナダはより進歩的なアプローチを示しており、2021年4月に1日でパーパス・インベストメンツ、CIグローバル・アセット・マネジメント、エボルブETFによる3つのイーサリアムETFを制裁し、さらにそのようなファンドの承認を継続し、規制の相違を示している。このような革新的な金融商品の普及に向けた視点と促進的な環境が必要です。
ETFは一元化されている
ETF (上場投資信託) は本質的に集中化されたフレームワーク内で運用され、従来の金融エコシステムにおいて極めて重要な手段として機能します。これらは、各コンポーネントを個別に購入する必要なく、株式、債券、またはその他の資産のコレクションに投資することでポートフォリオを多様化する機会を投資家に提供するように作られています。この集中構造は規制機関によって監督され、専門機関や投資会社によって管理され、確立された財務規範および規制の順守が保証されます。
ETF の集中化は、仲介者を排除し、個々のユーザーに自律性を与えようとする仮想通貨やブロックチェーン技術の分散化精神とははっきりと対照的です。集中型 ETF モデルでは、資産の管理、意思決定プロセス、資金の配分が管理主体またはファンド マネージャー内に集中されます。彼らは投資家に代わって戦略を実行し、規制を遵守し、複雑な資産管理を処理します。この集中化により、ETF に信頼、安全性、専門性の層がもたらされますが、同時に、投資に対する個人投資家の自主性と直接制御が制限されます。 ETF の存在と人気は、分散型金融 ( DeFi ) プラットフォームが金融界で勢いを増しているにもかかわらず、集中型金融ソリューションの継続的な関連性と需要を浮き彫りにしています。
Plisio では以下のサービスも提供しています。
2 クリックで暗号化請求書を作成 and 暗号通貨の寄付を受け入れる
12 統合
- BigCommerce
- Ecwid
- Magento
- Opencart
- osCommerce
- PrestaShop
- VirtueMart
- WHMCS
- WooCommerce
- X-Cart
- Zen Cart
- Easy Digital Downloads
6 最も人気のあるプログラミング言語のライブラリ
19 暗号通貨と 12 ブロックチェーン
- Bitcoin (BTC)
- Ethereum (ETH)
- Ethereum Classic (ETC)
- Tron (TRX)
- Litecoin (LTC)
- Dash (DASH)
- DogeCoin (DOGE)
- Zcash (ZEC)
- Bitcoin Cash (BCH)
- Tether (USDT) ERC20 and TRX20 and BEP-20
- Shiba INU (SHIB) ERC-20
- BitTorrent (BTT) TRC-20
- Binance Coin(BNB) BEP-20
- Binance USD (BUSD) BEP-20
- USD Coin (USDC) ERC-20
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