Crypto ETF ทำงานอย่างไร?

นับตั้งแต่กลางทศวรรษ 1990 เป็นต้นมา ETF ได้เห็นวิถีความนิยมที่สูงขึ้นในฐานะเครื่องมือในการลงทุน เนื่องมาจากสภาพคล่องระหว่างวันโดยธรรมชาติและค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่ลดลง โดยทั่วไป ETF ได้รับการออกแบบมาเพื่อสะท้อนดัชนีที่เฉพาะเจาะจงและมีการซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งตรงกันข้ามกับกองทุนรวม ซึ่งอนุญาตให้นักลงทุนซื้อหรือไถ่ถอนหุ้นเมื่อปิดวันทำการเท่านั้น ลักษณะของ ETF นี้อนุญาตให้มีการซื้อขายหุ้นได้อย่างต่อเนื่องตลอดทั้งวันซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

หลายปีที่ผ่านมา บริษัทกองทุนรวมขนาดใหญ่พยายามที่จะได้รับการอนุมัติสำหรับ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน สกุลเงินดิจิทัล (ETFs) โดยไม่ประสบความสำเร็จ สาเหตุหลักมาจากความไม่เต็มใจของ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และการบังคับใช้ ของสหรัฐอเมริกาที่จะรับรองประเภทสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงดังกล่าว อย่างไรก็ตาม ความก้าวหน้าเกิดขึ้นในเดือนตุลาคม 2021 เมื่อ ก.ล.ต. อนุมัติการจัดตั้ง ETF สกุลเงินดิจิทัลแบบฟิวเจอร์ส

Crypto ETF คืออะไร?

ETF เข้ารหัสลับทำงานเป็นเครื่องมือการลงทุนรูปแบบขั้นสูงที่ติดตามความผันผวนของมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลตั้งแต่หนึ่งสกุลเงินขึ้นไป และโดยพื้นฐานแล้วจะคล้ายกับ ETF ทั่วไปที่ซื้อขายเป็นหุ้นมาตรฐานใน ตลาดหลักทรัพย์ ETF ดังกล่าว รวมถึง Bitcoin ETF เปิดโอกาสให้นักลงทุนกระแสหลักลงทุนในสินทรัพย์ที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบซึ่งเป็นตัวแทนของ Bitcoin หรือสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ดังนั้นจึงเป็นการปฏิเสธความจำเป็นในการเป็นเจ้าของหรือจัดการสินทรัพย์ crypto โดยตรง ซึ่งเป็นกระบวนการที่มักเต็มไปด้วยความซับซ้อนและความเสี่ยงด้านความปลอดภัย ซึ่งเห็นได้จากการสูญเสีย crypto เกือบ 2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2022

Crypto ETFs ช่วยให้นักลงทุนมีความเสี่ยงทางอ้อมต่อตลาด crypto ที่ผันผวนโดยการซื้อหุ้นที่เป็นสัญลักษณ์ของสิทธิของตนในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน บริษัทที่ออก ETF เหล่านี้จำเป็นต้องถือครองเหรียญดิจิทัลที่เกี่ยวข้อง และมอบวิธีที่ค่อนข้างปลอดภัยและตรงไปตรงมามากขึ้นสำหรับนักลงทุนในการเข้าถึงการเคลื่อนไหวของราคาของสกุลเงินดิจิทัล

เพื่อให้มีคุณสมบัติเป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน กองทุนจะต้องลงทุนในบริษัทที่สร้างสรรค์นวัตกรรมผ่านการสร้างและการใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน หรืออิงจากบล็อกเชน และลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนสกุลเงินดิจิทัลที่จัดทำโดยผู้จัดการสินทรัพย์ที่มีชื่อเสียง เช่น Bitwise หรือ Grayscale หรือในฟิวเจอร์สและออปชั่น ซึ่งราคามีความสัมพันธ์กับประสิทธิภาพของสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำ เช่น Bitcoin และ Ether

การใช้ ETF เข้ารหัสลับแสดงถึงการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนในวงกว้าง โดย ETF เข้ารหัสลับชุดแรกมีเป้าหมายเพื่อติดตามมูลค่าของ Bitcoin ซึ่งเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่โดดเด่น อย่างไรก็ตาม การเข้าถึงเครื่องมือการลงทุนดังกล่าวยังคงมีการพัฒนา โดยมีการพัฒนาที่สำคัญเกิดขึ้นในเดือนตุลาคม 2021 เมื่อหน่วยงานอย่าง ProShares , Valkyrie และ VanEck เริ่มต้นการซื้อขาย Bitcoin ETFs สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าผลิตภัณฑ์ที่จัดการโดยหน่วยงานเหล่านี้สังเกตราคาของ BTC ผ่านตลาดฟิวเจอร์ส และไม่มีการเชื่อมโยงโดยตรงกับราคาสปอตของ Bitcoin

ผู้ลงทุนควรใช้ความระมัดระวังในขณะที่มองหาเส้นทางการลงทุนที่มีความผันผวนดังกล่าว เนื่องจากการถือครองหุ้นจำนวนมากในตลาดฟิวเจอร์สโดย ETF อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงเพิ่มเติมได้ ภูมิทัศน์ของ crypto ETFs คาดว่าจะพบกับการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ด้วยความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นและความก้าวหน้าในเทคโนโลยีบล็อกเชนที่อาจนำไปสู่การพัฒนาผลิตภัณฑ์การลงทุน crypto ที่มีความหลากหลายและซับซ้อนมากขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้

Blockchain ETF กับ Crypto ETF

ETF นำเสนอช่องทางที่ปลอดภัยสำหรับการลงทุนในสินทรัพย์ที่ขับเคลื่อนโดยบล็อกเชน ในบางครั้ง การลงทุนในหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับบล็อคเชนหมายถึงการเข้าซื้อหุ้นในบล็อคเชน ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถมีส่วนร่วมกับ ETF ที่สะท้อนถึงการเป็นเจ้าของหุ้นในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีบล็อคเชน ซึ่งเป็นเทคโนโลยีพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังสกุลเงินดิจิทัล

ตัวอย่างที่เป็นตัวแทนของ blockchain ETF คือ BLOK ซึ่งเปิดตัวในปี 2018 กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนนี้จัดสรร 80% ของสินทรัพย์สุทธิให้กับบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายอำนาจ ( DLT )

ในเดือนสิงหาคม 2022 Schwab Asset Management ได้ริเริ่ม Schwab Crypto Thematic ETF กองทุนนี้ไม่ได้เสนอการลงทุนโดยตรงกับสินทรัพย์ crypto แต่มุ่งเน้นไปที่บริษัทที่ลงทุนในสินทรัพย์ดังกล่าว เช่น MicroStrategy, Coinbase และ Riot Blockchain แม้ว่าจะเป็นนวัตกรรมใหม่ แต่ก็ไม่เข้าข่ายเป็น ETF สกุลเงินดิจิทัลที่แท้จริง และมีการหยิบยกข้อกังวลเกี่ยวกับการแพร่กระจายของ ETF ที่เป็นธีมสกุลเงินดิจิทัลดังกล่าว

การดำเนินการของ ETF การเข้ารหัสลับต้องได้รับการอนุมัติตามกฎระเบียบจากหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินในเขตอำนาจศาลที่ประสงค์จะดำเนินการ ตัวอย่างเช่น เพื่อดึงดูดการลงทุนจากผู้อยู่อาศัยในสหรัฐอเมริกา ETF เข้ารหัสลับจะต้องได้รับการอนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา ( SEC ) ข้อกำหนดเบื้องต้นขั้นพื้นฐานคือเพื่อให้แน่ใจว่าสอดคล้องกับมาตรฐานด้านกฎระเบียบและรับประกัน 'การดำเนินการ' จากผู้ดูแลทางการเงินที่เกี่ยวข้องเพื่อให้ได้รับความชอบธรรมในการดึงดูดการลงทุน

ETF ของสกุลเงินดิจิทัลทำงานอย่างไร

ETF สกุลเงินดิจิทัลแสดงถึงความก้าวหน้าครั้งยิ่งใหญ่ในการลงทุนทางการเงิน โดยนำเสนอแนวทางการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่มีโครงสร้างและโปร่งใส และถูกมองว่าเป็นหัวใจสำคัญในการเพิ่มการยอมรับและสภาพคล่องของสกุลเงินดิจิทัล กองทุนเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนโดยสกุลเงินดิจิทัลจริงหรือเป็นกองทุนสังเคราะห์ ซึ่งสะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของราคาของอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัล เช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้า

Crypto ETFs มุ่งหวังที่จะจำลองความผันผวนของราคาของสกุลเงินดิจิทัลที่ซ่อนอยู่ แต่ไม่ได้ถือครองสกุลเงินดิจิทัลนั้นเอง โดยมุ่งเน้นไปที่ฟิวเจอร์ส ออปชัน หรือหลักทรัพย์ที่ใช้สกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ แทน ซึ่งส่งผลให้เกิดสถานการณ์ที่การเคลื่อนไหวของ ETF อาจไม่สะท้อนการเคลื่อนไหวของสกุลเงินดิจิทัลอ้างอิงได้อย่างแม่นยำในบางครั้ง ในกรณีที่ ETF ได้รับการสนับสนุนจากสกุลเงินดิจิทัลทางกายภาพ นักลงทุนจะเป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลโดยอ้อมโดยไม่ต้องเสียค่าใช้จ่ายหรือความเสี่ยงในการเป็นเจ้าของโดยตรง ซึ่งแสดงโดยหุ้นใน ETF ดังนั้นจึงอนุญาตให้มีการเปิดเผยสินทรัพย์ดิจิทัลโดยไม่มีความเสี่ยงและความซับซ้อนในการจัดการกับสินทรัพย์เหล่านั้นทันที

เช่นเดียวกับกองทุนแบบดั้งเดิม ETF สกุลเงินดิจิทัลจดทะเบียนในการแลกเปลี่ยนหลักๆ และราคาหุ้นมีความผันผวนตลอดทั้งวัน ซึ่งต่างจากกองทุนรวม ทำให้มีโอกาสซื้อขายอย่างต่อเนื่อง และทำให้นักลงทุนตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดแบบเรียลไทม์ โดยทั่วไปแล้ว ETF ทำหน้าที่เป็นการรวมหลักทรัพย์ส่วนบุคคลจำนวนมาก ซึ่งเป็นวิธีที่สะดวกสำหรับนักลงทุนในการกระจายพอร์ตการลงทุนของตนด้วยการซื้อเพียงครั้งเดียว ผสมผสานประโยชน์ของหุ้นและกองทุนรวม และดำเนินการเป็นวิธีที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการกระจายการลงทุนของตน

ความสำคัญของ ETF สกุลเงินดิจิทัลได้รับการตอกย้ำด้วยความสามารถในการเสนอการกระจายพอร์ตการลงทุนให้หลากหลายนอกเหนือจากตลาดหลักทรัพย์ทั่วไป ช่วยให้นักลงทุนได้รับความเสี่ยงจากสินทรัพย์ดิจิทัลหลายรายการ ETF สกุลเงินดิจิทัลสกุลแรกคือ ProShares Bitcoin Strategy ETF ( BITO ) เริ่มซื้อขายในเดือนตุลาคม 2021 ถือเป็นการพัฒนาที่สำคัญในแนวการลงทุน

แม้จะมีความก้าวหน้าและความเร่งรีบของการสมัครจากหน่วยงานทางการเงินต่างๆ ก.ล.ต. ก็ได้แสดงข้อสงวน โดยอ้างถึงข้อกังวลเช่นการขาดความโปร่งใส ศักยภาพในการควบคุมตลาด และระดับสภาพคล่องต่ำในตลาดสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม ภูมิทัศน์กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว โดยมีปริมาณการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้นและมูลค่าตลาดรวมทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ เดือนเมษายน 2022

ด้วยการถือกำเนิดของผู้นำอย่าง Gary Gensler ที่ SEC ซึ่งมีพื้นฐานด้านบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัล จึงมีความหวังและความคาดหวังครั้งใหม่สำหรับการจัดตั้ง ETF สกุลเงินดิจิทัลมากขึ้น แม้ว่าเขาจะแบ่งปันข้อกังวลของบรรพบุรุษของเขาก็ตาม การบูรณาการ ETF ของสกุลเงินดิจิทัลในโดเมนการลงทุนถือเป็นขั้นตอนการเปลี่ยนแปลงในภาคการเงิน โดยผสมผสานกลไกการลงทุนแบบเดิมๆ เข้ากับสินทรัพย์ดิจิทัลที่ก้าวล้ำ

ประโยชน์

Crypto ETFs มอบข้อได้เปรียบที่โดดเด่นให้กับนักลงทุน เป็นช่องทางที่ทุกคนเข้าถึงได้เพื่อสัมผัสกับการเปลี่ยนแปลงของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ทำให้สามารถซื้อขายได้ในช่วงเวลาที่มีความผันผวนโดยไม่จำเป็นต้องตั้งค่าบัญชีซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลเฉพาะทางและก่อให้เกิดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง

สามารถเข้าถึงได้ผ่านแพลตฟอร์มการซื้อขายหุ้นทั่วไป Crypto ETFs ทำงานคล้ายกับหุ้น โดยนำเสนอการบูรณาการที่ราบรื่นสำหรับเทรดเดอร์ ค่าธรรมเนียมการจัดการ การดำเนินการ สเปรด และค่าคอมมิชชันที่ละเอียดอ่อน รวมถึงค่าใช้จ่ายแอบแฝงอื่นๆ ที่มักพบในการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลในการแลกเปลี่ยน ไม่ใช่ปัญหายุ่งยากที่สำคัญเมื่อต้องจัดการกับ ETF สกุลเงินดิจิทัล

ในฐานะหลักทรัพย์จดทะเบียน Crypto ETFs อยู่ภายใต้ขอบเขตการกำกับดูแลของหน่วยงานต่างๆ เช่น ก.ล.ต. และ CFTC ซึ่งจำเป็นต้องมีการเปิดเผยการถือครองของพวกเขาเป็นประจำ เพิ่มความโปร่งใสและความน่าเชื่อถือ

ข้อได้เปรียบที่สำคัญประการหนึ่งที่พวกเขาเสนอคือความเป็นไปได้ในการขายชอร์ต ETF ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ในตลาด crypto ที่ลดลงหรือสามารถใช้เป็นมาตรการป้องกันสำหรับตำแหน่งซื้อได้ แม้ว่าความผันผวนของ Crypto ETF สามารถสะท้อนความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลที่อ้างอิงได้ แต่ความผันผวนนี้มักจะบรรเทาลงเนื่องจากราคาซื้อขายของ ETF ค่อนข้างต่ำ ตัวอย่างเช่น ผลกระทบของการเคลื่อนไหวของราคา 2% ต่อการซื้อขาย ETF ที่ 30 ดอลลาร์นั้นส่งผลกระทบน้อยกว่ามากเมื่อเทียบกับสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่า 50,000 ดอลลาร์ ทำให้เป็นตัวเลือกการลงทุนที่มีเสถียรภาพมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับการได้มาซึ่งสกุลเงินดิจิทัลโดยตรง

ความท้าทายและข้อจำกัดในการซื้อขาย Crypto ETF

การซื้อขาย ETF สกุลเงินดิจิทัลนำมาซึ่งความท้าทายและข้อจำกัดของตัวเอง โดยเสนอชุดข้อจำกัดเฉพาะที่นักลงทุนต้องพิจารณา ข้อจำกัดที่สำคัญประการหนึ่งคือความแตกต่างที่อาจเกิดขึ้นระหว่าง ETF และสกุลเงินดิจิทัลพื้นฐาน การสะท้อนของสกุลเงินดิจิทัลที่ซ่อนอยู่โดย ETF นั้นไม่แม่นยำ ความแตกต่างเกิดขึ้นเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การล้าหลังและสภาพคล่อง ETF มุ่งมั่นที่จะสะท้อนพฤติกรรมของสินทรัพย์อ้างอิง แต่ไม่รับประกันการจำลองแบบที่แน่นอน

ภาษากฎหมายที่มีอยู่ในหนังสือชี้ชวนของ ETF ทำหน้าที่ครอบคลุมเอกสารเหล่านี้โดยสมบูรณ์ ซึ่งบ่งชี้ว่าการสมมติให้ ETF เข้ารหัสลับเป็นสิ่งทดแทนสกุลเงินดิจิทัลที่แน่นอนนั้นไม่ถูกต้อง ในปัจจุบัน ETF การเข้ารหัสลับส่วนใหญ่จะให้ความเสี่ยงแบบสังเคราะห์กับอาเรย์ของสกุลเงินดิจิทัลที่ถูกจำกัด โดยโดยทั่วไปแล้ว Altcoins จะไม่รวมอยู่ใน ETF การเข้ารหัสลับที่มีสภาพคล่องมากกว่า

สภาพคล่องถือเป็นอีกหนึ่งการพิจารณาที่สำคัญ โดย ETF เข้ารหัสลับที่จัดตั้งขึ้นมักจะเพลิดเพลินกับสภาพคล่องที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม การถือกำเนิดของ ETF ใหม่จะกระจายกลุ่มสภาพคล่อง ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกลุ่มที่มีสภาพคล่องน้อยกว่า ซึ่งอาจแสดงสัญญาออปชั่นที่จำกัดและมีปริมาณน้อยที่สุด นอกจากนี้ ค่าธรรมเนียมการจัดการที่ค่อนข้างสูง เช่น 2% ที่เกี่ยวข้องกับ crypto ETF สามารถสะสมเมื่อเวลาผ่านไป สิ่งนี้สามารถส่งผลกระทบต่อความพยายามในการเก็งกำไรในระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งกลายเป็นภาระโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาของ crypto ETF ลดลง

โดยสรุป ETF สกุลเงินดิจิทัลแม้จะมีข้อบกพร่อง แต่ก็อำนวยความสะดวกในการเก็งกำไรในตลาดสกุลเงินดิจิทัลสำหรับผู้ซื้อขายตราสารทุน ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถดำเนินการซื้อขายผ่านบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หลักได้โดยไม่จำเป็นต้องสร้างบัญชีใหม่เพื่อซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล แม้ว่าจะมีข้อจำกัดที่มีอยู่ โดเมน Crypto ETF ก็พร้อมสำหรับนวัตกรรมและการปรับปรุงมากมายในปีต่อๆ ไป โดยเน้นย้ำถึงบทบาทที่สำคัญสำหรับเทรดเดอร์ที่ไม่ต้องการมีส่วนร่วมโดยตรงกับสกุลเงินดิจิทัล

การยอมรับ Crypto ETFs ของแคนาดา

หน่วยงานกำกับดูแลของแคนาดาได้กลายเป็นหน่วยงานบุกเบิกที่สนับสนุนการถือกำเนิดของ crypto ETFs ในเดือนกุมภาพันธ์ 2021 แคนาดาได้เห็นการเปิดตัว Bitcoin ETF ซึ่งมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า 420 ล้านดอลลาร์อย่างน่าทึ่งภายในระยะเวลาเพียง 48 ชั่วโมง

ETF นี้ ซึ่งริเริ่มโดย Purpose Investments เปิดให้นักลงทุนในตลาดหลักทรัพย์โตรอนโต (TSX) เข้าถึงได้ และซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ "BTCC" หลังจากนั้นไม่นาน Bitcoin ETF อีกตัวหนึ่งซึ่งแสดงโดยสัญลักษณ์ "EBIT" ก็เริ่มทำการซื้อขายบน TSX โดยมี Evolve Funds Group ทำหน้าที่เป็นผู้ดูแล EBIT ช่วยให้นักลงทุนได้สัมผัสกับ Bitcoin ทำให้พวกเขาสามารถนำทางการเคลื่อนไหวของราคารายวันที่สัมพันธ์กับเงินดอลลาร์สหรัฐได้

ภายในเดือนมิถุนายน 2022 จากการศึกษาของ National Bank Financial แคนาดามีกองทุน ETF สกุลเงินดิจิทัลประมาณ 40 รายการ ซึ่งรวมถึงกองทุน Bitcoin และ Ethereum ภาคนี้มีมูลค่าสินทรัพย์สะสม 4.3 พันล้านดอลลาร์ เป็นที่น่าสังเกตว่าไม่มีผลกระทบเชิงลบต่อเศรษฐกิจของประเทศ แม้ว่าจะมีการลงทุนจำนวนมากจากประชาชนในสิ่งที่บางคนเรียกว่าเงินอินเทอร์เน็ตมหัศจรรย์ก็ตาม ความยืดหยุ่นและการเติบโตอย่างต่อเนื่องของการลงทุนเหล่านี้ แสดงให้เห็นถึงจุดยืนที่ก้าวหน้าของประเทศและแนวทางการปรับตัวต่อนวัตกรรมด้านเครื่องมือทางการเงิน

Ethereum ETF คืออะไร?

Ethereum Exchange-Traded Fund (ETF) ทำหน้าที่เป็นช่องทางสำคัญสำหรับนักลงทุนในการเข้าถึง Ethereum ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิตอลที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกโดยการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ รูปแบบการลงทุนนี้มีความคล้ายคลึงกับการซื้อขายหุ้นหรือพันธบัตร โดยมีความแตกต่างที่สำคัญคือสินทรัพย์อ้างอิง Ethereum (ETH)

สำหรับผู้ที่ชื่นชอบจำนวนมากที่ไม่มีความเฉียบแหลมทางเทคนิค Ethereum ETF ถือเป็นช่องทางที่ปลอดภัยและง่ายกว่าในการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลนี้ โดยหลีกเลี่ยงความจำเป็นในการได้รับ ETH จริง รวมถึงความซับซ้อนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องในการจัดเก็บอย่างปลอดภัย ตามการออกแบบ Ethereum ETFs ปฏิเสธความจำเป็นสำหรับนักลงทุนในการครอบครอง ETH โดยตรง โดยมอบความไว้วางใจในการจัดการที่ปลอดภัยให้กับผู้ดูแลที่มักจะใช้มาตรการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการปรับปรุง เมื่อเปรียบเทียบกับนักลงทุนทั่วไป

เมื่อพิจารณาถึงการเปลี่ยนแปลงที่เปลี่ยนแปลงไปของพื้นที่ crypto ช่วงเวลาในการรับรอง ETH ETF จึงดูเหมาะสมที่สุด เหตุการณ์สำคัญในปี 2022 คือ Ethereum Merge ในเดือนกันยายน การเปลี่ยนแปลงเครือข่ายของ Ethereum จาก Proof-of-Work ( PoW ) ไปสู่กลไกฉันทามติ Proof-of-Stake ( PoS ) ที่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมมากขึ้น โดยสัญญาว่าจะลดการใช้พลังงานลง โดย 99.95% การเปลี่ยนแปลงนี้พร้อมที่จะทำให้ Ethereum เป็นโอกาสที่น่าสนใจสำหรับสถาบันที่มุ่งเป้าไปที่การลงทุนที่สอดคล้องกับ ESG โดยเฉพาะอย่างยิ่งท่ามกลางราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นทั่วโลก

การปรับปรุงต่างๆ เช่น กลไกการเผาไหม้ EIP-1559 ของ Ethereum คาดการณ์ถึงวิถีที่มีแนวโน้มและโมเมนตัมราคาที่เป็นบวกสำหรับ ETH ซึ่งขึ้นอยู่กับเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาค และอาจยกระดับให้เป็นสินทรัพย์ที่เป็นที่ต้องการ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญยิ่งที่จะต้องทราบว่าอนาคตเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน และข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้ไม่ได้ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงิน

คำถามที่เกี่ยวข้องเกี่ยวข้องกับการที่การเปลี่ยนแปลงของ Ethereum จะส่งผลต่อหน่วยงานกำกับดูแลในการอนุญาต ETH ETF หรือไม่ ซึ่งอาจเกิดขึ้นก่อน BTC ETF โอกาสนี้ดูเหมือนจะไม่น่าจะเป็นไปได้ เนื่องจากมีข้อสงวนที่มีอยู่และจุดยืนที่เข้มงวดของหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินของสหรัฐฯ ที่ยังไม่ได้รับรอง Ethereum ETF โดยอ้างว่าพวกเขาไม่เต็มใจต่อความผันผวนและข้อกังวลด้านความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล

ในทางตรงกันข้าม แคนาดาได้แสดงให้เห็นถึงแนวทางที่ก้าวหน้ากว่า โดยได้อนุมัติ Ethereum ETF สามรายการ—โดย Purpose Investments, CI Global Asset Management และ Evolve ETFs—ในเดือนเมษายน 2021 ในวันเดียว และยังคงยืนหยัดในการอนุมัติกองทุนดังกล่าวมากขึ้น ซึ่งแสดงให้เห็นถึงกฎระเบียบที่แตกต่างกัน มุมมองและสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อการแพร่กระจายของเครื่องมือทางการเงินที่เป็นนวัตกรรมดังกล่าว

ETFs มีการรวมศูนย์

ETF หรือ Exchange-Traded Funds ดำเนินงานภายในกรอบการทำงานแบบรวมศูนย์ โดยทำหน้าที่เป็นเครื่องมือสำคัญในระบบนิเวศทางการเงินแบบดั้งเดิม ได้รับการจัดทำขึ้นเพื่อให้นักลงทุนมีโอกาสกระจายพอร์ตการลงทุนของตนโดยการลงทุนในคอลเลกชันหุ้น พันธบัตร หรือสินทรัพย์อื่นๆ โดยไม่จำเป็นต้องซื้อแต่ละส่วนประกอบแยกกัน โครงสร้างแบบรวมศูนย์นี้ได้รับการดูแลโดยหน่วยงานกำกับดูแลและจัดการโดยหน่วยงานมืออาชีพหรือบริษัทการลงทุน เพื่อให้มั่นใจว่าสอดคล้องกับบรรทัดฐานและกฎระเบียบทางการเงินที่กำหนดไว้

การรวมศูนย์ของ ETF นั้นแตกต่างอย่างสิ้นเชิงกับการกระจายอำนาจของสกุลเงินดิจิทัลและเทคโนโลยีบล็อกเชน ซึ่งพยายามกำจัดตัวกลางและให้อิสระแก่ผู้ใช้แต่ละราย ในรูปแบบ ETF แบบรวมศูนย์ การจัดการสินทรัพย์ กระบวนการตัดสินใจ และการจัดสรรเงินทุนจะกระจุกตัวอยู่ในหน่วยงานการจัดการหรือผู้จัดการกองทุน พวกเขาดำเนินกลยุทธ์ รับประกันการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และจัดการความซับซ้อนของการจัดการสินทรัพย์ในนามของนักลงทุน ในขณะที่การรวมศูนย์นี้นำชั้นของความไว้วางใจ ความปลอดภัย และความเป็นมืออาชีพมาสู่ ETF แต่ก็จำกัดความเป็นอิสระและการควบคุมโดยตรงของนักลงทุนรายย่อยในการลงทุนของพวกเขาไปพร้อมๆ กัน การมีอยู่และความนิยมของ ETF เน้นย้ำถึงความเกี่ยวข้องและความต้องการโซลูชั่นทางการเงินแบบรวมศูนย์อย่างต่อเนื่อง แม้ว่าแพลตฟอร์มการเงินแบบกระจายอำนาจ ( DeFi ) จะได้รับความสนใจในภูมิทัศน์ทางการเงินก็ตาม

โปรดทราบว่า Plisio ยังให้คุณ:

สร้างใบแจ้งหนี้ Crypto ใน 2 คลิก and ยอมรับการบริจาค Crypto

12 การบูรณาการ

6 ไลบรารีสำหรับภาษาโปรแกรมยอดนิยม

19 cryptocurrencies และ 12 blockchains

Crypto ETF ทำงานอย่างไร?

Crypto ETF คืออะไร?

Blockchain ETF กับ Crypto ETF

ETF ของสกุลเงินดิจิทัลทำงานอย่างไร

ประโยชน์

ความท้าทายและข้อจำกัดในการซื้อขาย Crypto ETF

การยอมรับ Crypto ETFs ของแคนาดา

Ethereum ETF คืออะไร?

ETFs มีการรวมศูนย์

มีคำถามอะไรไหม?

จะลงทุนใน Bitcoin ETF ได้อย่างไร?

Bitcoin ETF คืออะไร?

ฉันจะซื้อ crypto ETF ได้อย่างไร?

ETF เข้ารหัสลับคืออะไร?