Üye olmak

Kripto ETF Nasıl Çalışır?

Gönderildi Sep 21, 2023
Kripto ETF Nasıl Çalışır?

1990'ların ortasından bu yana, ETF'ler, doğal gün içi likiditelerine ve minimum işlem giderlerine atfedilen yatırım aracı olarak popülerliklerinde yükselişe tanık oluyor. Tipik olarak, ETF'ler belirli bir endeksi yansıtacak şekilde tasarlanmıştır ve ağırlıklı olarak borsalarda işlem görür; yatırımcıların yalnızca işlem günü kapanışında hisse satın almasına veya geri almasına olanak tanıyan yatırım fonlarıyla tezat oluşturur. ETF'lerin bu özelliği, menkul kıymetler piyasasında işlem günü boyunca hisselerin sürekli alım satımına olanak tanır.

Büyük yatırım fonu şirketleri, büyük ölçüde ABD Menkul Kıymetler ve İcra Komisyonu'nun bu tür yüksek riskli varlık sınıflarını onaylama konusundaki isteksizliği nedeniyle, yıllardır kripto para birimi borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) için yetki almak için çabalıyor ancak başarılı olamıyor. Bununla birlikte, Ekim 2021'de SEC'in vadeli işlemlere dayalı kripto ETF'lerin başlatılmasını onaylamasıyla bir atılım gerçekleşti.

Kripto ETF nedir?

Kripto ETF, bir veya daha fazla dijital para biriminin değer dalgalanmalarını takip eden gelişmiş bir yatırım aracı olarak çalışır ve esasen borsalarda standart bir hisse olarak işlem gören geleneksel bir ETF'ye benzer. Bitcoin ETF'leri de dahil olmak üzere bu tür ETF'ler, ana akım yatırımcılara Bitcoin veya diğer kripto para birimlerini temsil eden, mevzuata uygun bir varlığa yatırım yapma fırsatı sunar, böylece genellikle karmaşıklık ve güvenlik riskleriyle dolu bir süreç olan kripto varlıklarına doğrudan sahip olma veya bunları yönetme zorunluluğunu ortadan kaldırır. 2022'nin ilk yarısındaki yaklaşık 2 milyar dolarlık kripto kaybının da gösterdiği gibi.

Kripto ETF'leri, yatırımcıların borsada işlem gören fondaki haklarını simgeleyen hisseleri satın alarak değişken kripto piyasasına dolaylı olarak maruz kalmalarına olanak tanır. Bu ETF'leri ihraç eden şirketlerin, temeldeki dijital paraları saklamaları ve yatırımcılara kripto para birimlerinin fiyat hareketlerine maruz kalmaları için nispeten daha güvenli ve daha basit bir yol sağlamaları gerekiyor.

Borsada işlem gören bir fon olarak nitelendirilebilmesi için fonun, blockchain teknolojisinin oluşturulması ve uygulanması yoluyla yenilik yapan şirketlere yatırım yapması veya blockchain tabanlı olması ve Bitwise veya Grayscale gibi tanınmış varlık yöneticileri tarafından sağlanan kripto para birimi yatırım ürünlerine veya vadeli işlemlere ve opsiyonlara yatırım yapması gerekir. Fiyatları Bitcoin ve Ether gibi önde gelen kripto para birimlerinin performansıyla ilişkili.

Kripto ETF'lerin kullanımı, blockchain teknolojisinin daha geniş bir uygulamasını temsil ediyor; ilk kripto ETF'ler, baskın dijital varlık olan Bitcoin'in değerini izlemeyi hedefliyor. Bununla birlikte, bu tür yatırım araçlarının erişilebilirliği halen gelişmektedir; Ekim 2021'de ProShares , Valkyrie ve VanEck gibi kuruluşların Bitcoin ETF ticaretini başlatmasıyla büyük gelişmeler yaşanmıştır. Bu kuruluşlar tarafından yönetilen ürünlerin, vadeli işlem piyasaları aracılığıyla BTC fiyatını gözlemlediğini ve hiçbirinin doğrudan Bitcoin'in spot fiyatına bağlı olmadığını belirtmek çok önemlidir.

Bir ETF'nin vadeli işlem piyasasında elinde bulundurduğu önemli tutarlar ek riskler oluşturabileceğinden, yatırımcılar bu tür değişken yatırım yollarında gezinirken dikkatli olmalıdır. Kripto ETF'lerinin manzarasının, artan düzenleyici netlik ve blockchain teknolojisindeki gelişmelerle birlikte, yakın gelecekte daha çeşitli ve karmaşık kripto yatırım ürünlerinin geliştirilmesine yol açma potansiyeliyle sürekli bir evrim geçirmesi bekleniyor.

Blockchain ETF ve Kripto ETF Karşılaştırması

ETF'ler, blockchain tarafından desteklenen varlıklara yatırım yapmak için nispeten güvenli bir yol sunar. Bazen, blockchain ile ilgili varlıklara yatırım yapmak, bir blockchain ETF'sinde hisse satın almak anlamına gelir; bu da bir yatırımcının, dijital para birimlerinin arkasındaki temel teknoloji olan blockchain teknolojisine dahil olan bir şirketteki hisse sahipliğini yansıtan ETF'lerle etkileşime geçmesine olanak tanır.

Blockchain ETF'sinin temsili bir örneği, 2018'de tanıtılan BLOK'tur . Bu borsada işlem gören fon, net varlıkların %80'ini merkezi olmayan defter teknolojisi ( DLT ) ile çalışan şirketlere tahsis eder.

Ağustos 2022'de Schwab Asset Management, Schwab Crypto Tematik ETF'sini başlattı. Bu fon, kripto varlıklarına doğrudan erişim sunmuyor ancak MicroStrategy, Coinbase ve Riot Blockchain gibi bunlara yatırım yapan şirketlere odaklanıyor. Yenilikçi olmasına rağmen gerçek bir kripto ETF olarak nitelendirilmiyor ve bu tür kripto temalı ETF'lerin çoğalması konusunda endişeler artıyor.

Bir kripto ETF'nin faaliyete geçmesi, faaliyet göstermek istediği yetki alanındaki mali düzenleyici kurumlardan düzenleyici onay gerektirir. Örneğin, ABD sakinlerinden yatırım çekmek için bir kripto ETF'nin ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'ndan ( SEC ) onay alması gerekir. Temel ön koşul, düzenleyici standartlarla uyumun sağlanması ve yatırımların çekilmesinde meşruiyet kazanmak için ilgili mali denetçilerden 'devam' alınmasını sağlamaktır.

Kripto para birimi ETF'si nasıl çalışır?

Kripto para ETF'leri, dijital para birimlerine yatırım yapmak için yapılandırılmış, şeffaf bir yaklaşım sunarak finansal yatırımlarda çığır açan bir adımı temsil ediyor ve kripto para birimi kabulünü ve likiditesini artırmak için çok önemli olarak görülüyor. Bu fonlar ya gerçek kripto para birimleri tarafından destekleniyor ya da sentetik olup, vadeli işlem sözleşmeleri gibi kripto para türevlerinin fiyat hareketlerini yansıtıyor.

Kripto ETF'leri, temel kripto para birimlerinin fiyat dalgalanmalarını kopyalamayı amaçlar ancak kripto para birimlerini kendileri tutmazlar, bunun yerine vadeli işlemlere, opsiyonlara veya diğer kripto bazlı menkul kıymetlere odaklanırlar. Bu, ETF'nin hareketlerinin zaman zaman temel kripto para biriminin hareketlerini tam olarak yansıtmayabileceği bir senaryoyla sonuçlanır. ETF'lerin fiziksel kripto para birimleri tarafından desteklendiği durumlarda, yatırımcılar, ETF'deki hisselerle temsil edilen doğrudan sahiplik masraflarına veya risklerine maruz kalmadan kripto para birimlerine dolaylı olarak sahip olurlar, böylece kripto varlıkların doğrudan ele alınmasının getirdiği riskler ve karmaşıklıklar olmadan riske maruz kalmasına izin verirler.

Geleneksel muadilleri gibi, kripto para ETF'leri de büyük borsalarda listelenir ve yatırım fonlarından farklı olarak hisse fiyatları işlem günü boyunca dalgalanır, sürekli ticaret fırsatları sağlar ve yatırımcıların piyasa değişikliklerine gerçek zamanlı olarak tepki vermesini sağlar. ETF'ler genellikle birçok bireysel menkul kıymetin bir araya toplanması olarak hizmet eder, yatırımcılara tek bir satın alma ile portföylerini çeşitlendirmeleri için uygun bir yol sağlar, hisse senetlerinin ve yatırım fonlarının faydalarını harmanlar ve bireysel yatırımcıların yatırımlarını çeşitlendirmeleri için cazip bir araç olarak çalışır.

Kripto ETF'lerinin önemi, geleneksel menkul kıymet piyasalarının ötesinde portföy çeşitliliği sunarak yatırımcıların birden fazla kripto varlığına maruz kalmalarını sağlama yetenekleriyle vurgulanıyor. İlk kripto para birimi ETF'si olan ProShares Bitcoin Strateji ETF'si ( BITO ), Ekim 2021'de işlem görmeye başladı ve yatırım ortamında çok önemli bir gelişmeye işaret etti.

Gelişmelere ve çeşitli finansal kuruluşlardan gelen başvuru yoğunluğuna rağmen SEC, şeffaflık eksikliği, piyasa manipülasyonu potansiyeli ve kripto para piyasalarındaki düşük likidite seviyeleri gibi endişeleri dile getirerek çekincelerini dile getirdi. Bununla birlikte, artan döviz işlem hacimleri ve Nisan 2022 itibarıyla toplam piyasa değerinin 2 trilyon ABD dolarını aşmasıyla birlikte manzara hızla gelişiyor.

Blockchain ve kripto para birimi alanında geçmişi olan Gary Gensler gibi liderlerin SEC'e gelişiyle, selefinin endişelerini paylaşmasına rağmen, daha fazla kripto para birimi ETF'sinin kurulmasına yönelik umutlar ve beklentiler yeniden canlandı. Kripto para birimi ETF'lerinin yatırım alanına entegrasyonu, geleneksel yatırım mekanizmalarını çığır açan dijital varlıklarla birleştirerek finans sektöründe dönüştürücü bir aşamaya işaret ediyor.

Faydalar

Kripto ETF'leri yatırımcılara farklı avantajlar sunuyor. Herkesin kripto para piyasasının dinamiklerine maruz kalması için erişilebilir bir yol sağlarlar ve özel bir kripto ticaret hesabı kurmaya ve ilgili maliyetlere katlanmaya gerek kalmadan değişken dönemlerde ticarete izin verirler.

Geleneksel hisse senedi alım satım platformları aracılığıyla erişilebilen Kripto ETF'ler, hisse senetlerine benzer şekilde çalışarak yatırımcılara kusursuz entegrasyon sunar. Borsalarda kripto para alım satımında genellikle karşılaşılan diğer gizli harcamaların yanı sıra incelikli yönetim ücretleri, icra, spreadler ve komisyonlar, kripto ETF'lerle uğraşırken göze çarpan zorluklar değildir.

Kayıtlı menkul kıymetler olan Kripto ETF'ler, SEC ve CFTC gibi kuruluşların düzenleyici yetkisi altındadır ve varlıklarının düzenli olarak açıklanmasını gerektirir, şeffaflıklarını ve güvenilirliklerini artırır.

Sundukları önemli avantajlardan biri, düşüşte olan bir kripto pazarında avantajlı olabilecek veya uzun pozisyonlar için koruyucu bir önlem olarak hizmet edebilecek ETF'yi açığa satma olanağıdır. Kripto ETF'lerin oynaklığı temel kripto para birimlerinin oynaklığını yansıtsa da, bu oynaklık genellikle ETF'lerin nispeten düşük işlem fiyatları nedeniyle hafifletilir. Örneğin, 30$ seviyesindeki bir ETF işleminde %2'lik bir fiyat hareketinin etkisi, 50.000$ değerindeki bir kripto para birimine kıyasla çok daha az etkilidir ve bu da onları, kripto para birimlerinin doğrudan edinilmesine kıyasla daha istikrarlı bir yatırım seçeneği haline getirir.

Kripto ETF Ticaretinde Zorluklar ve Kısıtlamalar

Kripto ETF'leri ticareti, yatırımcıların dikkate alması gereken benzersiz bir dizi sınırlama sunarak kendi zorluklarını ve kısıtlamalarını beraberinde getirir. Öne çıkan sınırlamalardan biri, ETF'ler ile temel kripto para birimi arasındaki potansiyel eşitsizliktir. Temel kripto paranın ETF'ler tarafından yansıması kesin değil; Gerileme ve likidite gibi faktörlerden dolayı ayrışma meydana gelir. ETF'ler temel varlıkların davranışını yansıtmaya çalışır ancak tam olarak kopyalanması garanti edilmez.

Bir ETF'nin izahnamesinde yer alan yasal dil, bunları tamamen kapsamakta olup, kripto ETF'lerin kripto para birimlerinin tam yerini alacağını varsaymanın yanlış olacağını göstermektedir. Şu anda çoğu kripto ETF, öncelikle kısıtlı bir dizi kripto para birimine sentetik maruziyet sağlıyor ve altcoinler genellikle daha likit kripto ETF'lere dahil edilmiyor.

Likidite, diğer bir hayati husustur; yerleşik kripto ETF'ler genellikle daha yüksek likiditeye sahiptir. Bununla birlikte, yeni ETF'lerin ortaya çıkışı, likidite havuzlarını dağıtarak potansiyel olarak daha az likit olanları etkiler ve bu da minimum hacimli sınırlı opsiyon sözleşmeleri sergileyebilir. Ek olarak, kripto ETF'leriyle ilişkili %2 gibi nispeten yüksek yönetim ücretleri de zaman içinde birikebilir. Bu, kısa vadeli spekülasyon çabalarını önemli ölçüde etkileyebilir ve kripto ETF'lerin fiyatları düştüğünde özellikle külfetli hale gelebilir.

Sonuç olarak, kripto ETF'ler, kusurlarına rağmen, hisse senedi yatırımcıları için kripto piyasalarında uygun spekülasyon yapılmasını kolaylaştırıyor ve kripto para ticareti yapmak için yeni hesaplar oluşturmaya gerek kalmadan birincil aracılık hesapları aracılığıyla alım satım yapmalarına olanak tanıyor. Mevcut sınırlamalara rağmen, kripto ETF alanı önümüzdeki yıllarda çok sayıda yenilik ve iyileştirmeye hazır olacak ve bu durum, kripto para birimleriyle doğrudan etkileşime girme eğiliminde olmayan yatırımcılar için önemli rollerinin altını çizecek.

Kanada'nın Kripto ETF'lerini Kucaklaması

Kanada düzenleyici kurumları, kripto ETF'lerin ortaya çıkışını onaylayan öncü otoriteler olarak ortaya çıktı. Şubat 2021'de Kanada, yalnızca 48 saat içinde yönetim altında 420 milyon doların üzerinde varlık toplayan bir Bitcoin ETF'nin piyasaya sürüldüğünü gördü.

Purpose Investments tarafından başlatılan bu ETF, Toronto Menkul Kıymetler Borsası'ndaki (TSX) yatırımcıların erişimine açıldı ve "BTCC" sembolü altında işlem görüyor. Kısa süre sonra, "EBIT" koduyla temsil edilen başka bir Bitcoin ETF, Evolve Funds Group'un saklayıcısı olarak görev yaptığı TSX'te işlem görmeye başladı. FAVÖK, yatırımcıların Bitcoin'e maruz kalmalarına olanak tanıyarak, ABD dolarına göre günlük fiyat hareketlerinde gezinmelerini sağlar.

National Bank Financial tarafından yapılan bir araştırmaya göre, Haziran 2022 itibarıyla Kanada, Bitcoin ve Ethereum fonlarını kapsayan yaklaşık 40 kripto para birimi ETF'sine ev sahipliği yapıyordu. Sektörün kümülatif varlık değeri 4,3 milyar dolar oldu. Bazılarının şüpheci bir şekilde sihirli internet parası olarak adlandırdığı şeye vatandaşlar tarafından yapılan önemli yatırımlara rağmen, ülke ekonomisi üzerinde herhangi bir olumsuz etki yaşanmaması dikkat çekicidir. Bu yatırımların devam eden dayanıklılığı ve büyümesi, ülkenin ilerici duruşunu ve finansal araçlardaki yeniliklere uyum sağlayan yaklaşımını göstermektedir.

Ethereum ETF Nedir?

Ethereum Borsa Yatırım Fonu (ETF), yatırımcıların borsalarda işlem yaparak dünyanın en büyük ikinci kripto para birimi olan Ethereum'a erişim kazanmaları için çok önemli bir kanal görevi görüyor. Bu yatırım şekli, hisse senedi veya tahvil alım satımına benzerlik gösterir; en önemli ayrım, temel varlık olan Ethereum'dur (ETH).

Teknik zekası olmayan birçok meraklı için Ethereum ETF'ler, bu kripto para birimine yatırım yapmak için daha güvenli ve daha basit bir yolu temsil ediyor; gerçek ETH edinme ihtiyacını ve bununla ilişkili karmaşıklıkları ve güvenli bir şekilde saklama risklerini ortadan kaldırıyor. Ethereum ETF'ler, tasarımları gereği, yatırımcıların doğrudan ETH'ye sahip olma zorunluluğunu ortadan kaldırır ve ortalama bir yatırımcıyla karşılaştırıldığında genellikle gelişmiş güvenlik önlemleri uygulayan saklamacılara güvenli işlem yapma yetkisi verir.

Kripto dünyasının gelişen dinamikleri göz önüne alındığında, ETH ETF'yi onaylamanın zamanlaması ideal görünüyor. 2022'deki dönüm noktası niteliğindeki bir olay, Ethereum ağının iş kanıtından ( PoW ) daha çevre dostu bir hisse kanıtı ( PoS ) konsensüs mekanizmasına geçişi olan ve enerji tüketiminde azalma vaat eden Eylül ayındaki Ethereum Birleşmesiydi. %99,95 oranında. Bu geçiş, özellikle küresel enerji fiyatlarının arttığı bir ortamda, Ethereum'u ESG uyumlu yatırımları hedefleyen kurumlar için cazip bir potansiyel haline getirmeye hazırlanıyor.

Ethereum'un EIP-1559 yakma mekanizması gibi iyileştirmeler, ETH için makroekonomik istikrara bağlı olarak umut verici bir gidişat ve pozitif fiyat momentumu öngörüyor ve potansiyel olarak onu imrenilen bir varlığa yükseltiyor. Ancak geleceğin belirsizliklerle dolu olduğunu ve bu içgörülerin mali danışmanlık görevi görmediğini unutmamak çok önemlidir.

İlgili soru, Ethereum'un metamorfozunun düzenleyicileri, potansiyel olarak BTC ETF'sinden önce gelen bir ETH ETF'ye yetki verme konusunda etkileyip etkilemeyeceği etrafında dönüyor. Henüz bir Ethereum ETF'yi onaylamayan ABD mali düzenleyicilerinin mevcut çekinceleri ve katı duruşları göz önüne alındığında, isteksizliklerini kripto para birimlerini çevreleyen volatilite ve güvenlik endişelerine atfederek bu ihtimal imkansız görünüyor.

Buna karşılık Kanada, Nisan 2021'de Purpose Investments, CI Global Asset Management ve Evolve ETF'leri tarafından üç Ethereum ETF'sini tek bir günde onaylayarak ve bu tür fonların daha fazlasını onaylamaya devam ederek daha ilerici bir yaklaşım sergiledi. Bu tür yenilikçi finansal araçların yaygınlaşması için uygun bir perspektif ve elverişli bir ortam.

ETF'ler Merkezileştirildi

ETF'ler veya Borsa Yatırım Fonları, doğası gereği merkezi bir çerçevede çalışır ve geleneksel finansal ekosistemde önemli bir araç olarak işlev görür. Yatırımcılara, her bir bileşeni tek tek satın alma zorunluluğu olmaksızın, hisse senedi, tahvil veya diğer varlıklardan oluşan bir koleksiyona yatırım yaparak portföylerini çeşitlendirme fırsatı sağlamak üzere hazırlanmışlardır. Bu merkezi yapı, düzenleyici kurumlar tarafından denetlenmekte ve profesyonel kuruluşlar veya yatırım firmaları tarafından yönetilmekte ve yerleşik mali normlara ve düzenlemelere uyum sağlanmaktadır.

ETF'lerin merkezileştirilmesi, aracıları ortadan kaldırmayı ve bireysel kullanıcılara özerklik vermeyi amaçlayan kripto para birimlerinin ve blockchain teknolojisinin merkezi olmayan yaklaşımıyla keskin bir tezat oluşturuyor. Merkezi ETF modelinde varlıkların yönetimi, karar alma süreçleri ve fon tahsisi, yönetim birimleri veya fon yöneticileri bünyesinde yoğunlaşmıştır. Yatırımcılar adına stratejiler uygular, mevzuata uyumu sağlar ve varlık yönetiminin inceliklerini ele alırlar. Bu merkezileşme, ETF'lere bir güven, güvenlik ve profesyonellik katmanı getirirken, aynı zamanda bireysel yatırımcıların yatırımları üzerindeki özerkliğini ve doğrudan kontrolünü de kısıtlıyor. ETF'lerin varlığı ve popülaritesi, merkezi olmayan finans ( DeFi ) platformlarının finansal ortamda ilgi kazanmasına rağmen, merkezi finansal çözümlere olan ilginin ve talebin devam ettiğinin altını çiziyor.

Lütfen Plisio'nun size şunları da sunduğunu unutmayın:

2 Tıklamada Kripto Faturaları Oluşturun and Kripto Bağışlarını Kabul Edin

12 entegrasyonlar

6 En popüler programlama dilleri için kütüphaneler

19 kripto para birimi ve 12 blok zinciri

Sorusu olan?

Bitcoin ETF'ye yatırım yapmak için şu adımları izleyin: Bitcoin ETF'nin listelendiği borsaya erişim sunan bir aracı kurumda hesap açın. Aracılık hesabınıza para yatırın. Bitcoin ETF'yi hisse senedi sembolüne göre arayın. Satın almak istediğiniz hisse sayısını seçin. Bir satın alma siparişi verin. Yatırımınızı düzenli olarak gözden geçirin. Yatırım yapmadan önce ETF'yi iyice araştırmayı ve yatırım hedeflerinizi ve risk toleransınızı göz önünde bulundurmayı unutmayın.

Bitcoin ETF, borsalarda işlem gören ve Bitcoin fiyatını takip eden bir yatırım fonudur. Yatırımcıların gerçek kripto para birimini satın almasına, saklamasına veya güvence altına almasına gerek kalmadan Bitcoin fiyatına maruz kalmasına olanak tanır. Bitcoin ETF'leri, Bitcoin'e yatırım yapmak için daha erişilebilir ve düzenlenmiş bir araç sunmayı amaçlamaktadır.

Kripto ETF satın almak için şu adımları izleyin: ETF'lere erişime izin veren bir firmada aracılık hesabı açın. Aracılık hesabınıza para yatırın. Satın almak istediğiniz kripto ETF'yi hisse senedi sembolünü kullanarak arayın. İstediğiniz hisse sayısı kadar satın alma emri verin. İşleminizi inceleyin ve onaylayın.

Kripto ETF, bir tür yatırım fonu ve borsada işlem gören üründür, yani borsalarda işlem görür. Kripto ETF'leri hisse senedi veya tahvil gibi varlıkları tutar ve temel bir endeksi takip eder; bu durumda, Bitcoin veya Ethereum gibi bir kripto para birimi, yatırımcıların gerçek kripto para birimlerine sahip olmadan kriptoya maruz kalmalarına olanak tanıyor.