ETF tiền điện tử hoạt động như thế nào?
Kể từ giữa những năm 1990, ETF đã chứng kiến sự phát triển ngày càng tăng về mức độ phổ biến của chúng như là phương tiện đầu tư, nhờ tính thanh khoản vốn có trong ngày và chi phí giao dịch giảm thiểu. Thông thường, ETF được thiết kế để phản ánh một chỉ số cụ thể và chủ yếu được giao dịch trên các sàn giao dịch, trái ngược với các quỹ tương hỗ vốn chỉ cho phép các nhà đầu tư mua hoặc mua lại cổ phiếu vào cuối ngày giao dịch. Đặc điểm này của ETF cho phép giao dịch cổ phiếu liên tục trong suốt ngày giao dịch trên thị trường chứng khoán.
Trong nhiều năm, các tập đoàn quỹ tương hỗ lớn đã cố gắng để có được ủy quyền cho các quỹ giao dịch trao đổi tiền điện tử (ETF) nhưng không thành công, phần lớn là do Ủy ban Chứng khoán và Thực thi Hoa Kỳ miễn cưỡng xác nhận các loại tài sản có rủi ro cao như vậy. Tuy nhiên, một bước đột phá đã xảy ra vào tháng 10 năm 2021 khi SEC chấp thuận việc khởi động các quỹ ETF tiền điện tử dựa trên tương lai.
ETF tiền điện tử là gì?
ETF tiền điện tử hoạt động như một dạng công cụ đầu tư tiên tiến theo dõi biến động giá trị của một hoặc nhiều loại tiền kỹ thuật số và về cơ bản tương tự như ETF thông thường, được giao dịch dưới dạng cổ phiếu tiêu chuẩn trên các sàn giao dịch chứng khoán . Các quỹ ETF như vậy, bao gồm Bitcoin ETF, mang đến cho các nhà đầu tư chính thống cơ hội đầu tư vào một tài sản tuân thủ quy định đại diện cho Bitcoin hoặc các loại tiền điện tử khác, do đó phủ nhận sự cần thiết phải sở hữu hoặc xử lý trực tiếp các tài sản tiền điện tử, một quá trình thường đầy phức tạp và rủi ro bảo mật. , bằng chứng là khoản lỗ gần 2 tỷ USD tiền điện tử trong nửa đầu năm 2022.
ETF tiền điện tử cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc gián tiếp với thị trường tiền điện tử đầy biến động bằng cách mua cổ phiếu tượng trưng cho quyền của họ trong quỹ giao dịch trao đổi. Các công ty phát hành các quỹ ETF này cần nắm giữ quyền giám sát các đồng tiền kỹ thuật số cơ bản và cung cấp một cách tương đối an toàn và đơn giản hơn để các nhà đầu tư tiếp cận với biến động giá của tiền điện tử.
Để đủ điều kiện trở thành quỹ giao dịch trao đổi, quỹ phải đầu tư vào các công ty đổi mới thông qua việc tạo và triển khai công nghệ chuỗi khối hoặc dựa trên chuỗi khối và đầu tư vào các sản phẩm đầu tư tiền điện tử được cung cấp bởi các nhà quản lý tài sản nổi tiếng như Bitwise hoặc Grayscale , hoặc vào các hợp đồng tương lai và quyền chọn , có giá tương quan với hiệu suất của các loại tiền điện tử hàng đầu như Bitcoin và Ether.
Việc sử dụng các quỹ ETF tiền điện tử thể hiện một ứng dụng rộng rãi hơn của công nghệ chuỗi khối, với các quỹ ETF tiền điện tử đầu tiên nhằm mục đích theo dõi giá trị của Bitcoin, tài sản kỹ thuật số chiếm ưu thế. Tuy nhiên, khả năng tiếp cận của các công cụ đầu tư như vậy vẫn đang phát triển, với những phát triển lớn xảy ra vào tháng 10 năm 2021 khi các tổ chức như ProShares , Valkyrie và VanEck bắt đầu giao dịch Bitcoin ETF. Điều quan trọng cần lưu ý là các sản phẩm do các tổ chức này quản lý tuân theo giá BTC thông qua các thị trường tương lai và không có sản phẩm nào bị ràng buộc trực tiếp với giá giao ngay của Bitcoin.
Các nhà đầu tư nên thận trọng khi điều hướng các con đường đầu tư không ổn định như vậy, vì việc nắm giữ đáng kể trên thị trường tương lai của ETF có thể gây ra thêm rủi ro. Bối cảnh của ETF tiền điện tử được dự đoán sẽ trải qua quá trình phát triển liên tục, với sự rõ ràng về quy định ngày càng tăng và những tiến bộ trong công nghệ blockchain có khả năng dẫn đến sự phát triển của các sản phẩm đầu tư tiền điện tử đa dạng và phức tạp hơn trong tương lai gần.
Blockchain ETF và ETF tiền điện tử
ETF cung cấp một con đường tương đối an toàn để đầu tư vào tài sản được hỗ trợ bởi blockchain. Đôi khi, đầu tư vào các thực thể liên quan đến blockchain ngụ ý mua cổ phần trong một quỹ ETF blockchain, cho phép nhà đầu tư tham gia vào các quỹ ETF phản ánh quyền sở hữu cổ phiếu trong một công ty liên quan đến công nghệ blockchain, công nghệ nền tảng đằng sau các loại tiền kỹ thuật số.
Một ví dụ tiêu biểu về ETF blockchain là BLOK , được giới thiệu vào năm 2018. Quỹ giao dịch trao đổi này phân bổ 80% tài sản ròng cho các công ty sử dụng công nghệ sổ cái phi tập trung ( DLT ).
Vào tháng 8 năm 2022, Schwab Asset Management đã khởi xướng quỹ ETF chuyên đề tiền điện tử Schwab. Quỹ này không cung cấp khả năng tiếp xúc trực tiếp với tài sản tiền điện tử mà tập trung vào các công ty đầu tư vào chúng, chẳng hạn như MicroStrategy, Coinbase và Riot Blockchain. Mặc dù có tính đổi mới nhưng nó không đủ điều kiện để trở thành một quỹ ETF tiền điện tử thực sự và mối lo ngại đang gia tăng về sự phổ biến của các quỹ ETF có chủ đề tiền điện tử như vậy.
Việc vận hành một quỹ ETF tiền điện tử cần có sự chấp thuận theo quy định của các cơ quan quản lý tài chính tại các khu vực pháp lý mà nó muốn hoạt động. Ví dụ: để thu hút đầu tư từ cư dân Hoa Kỳ, quỹ ETF tiền điện tử phải đảm bảo sự chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ ( SEC ). Điều kiện tiên quyết cơ bản là đảm bảo sự phù hợp với các tiêu chuẩn quy định và đảm bảo sự 'tiếp tục' từ các cơ quan giám sát tài chính có liên quan để đạt được tính hợp pháp trong việc thu hút đầu tư.
ETF tiền điện tử hoạt động như thế nào?
ETF tiền điện tử thể hiện một bước tiến đột phá trong đầu tư tài chính, cung cấp cách tiếp cận có cấu trúc, minh bạch để đầu tư vào tiền kỹ thuật số và chúng được coi là mấu chốt để tăng cường chấp nhận và thanh khoản tiền điện tử. Các quỹ này được hỗ trợ bởi tiền điện tử thực tế hoặc là tiền tổng hợp, phản ánh biến động giá của các công cụ phái sinh tiền điện tử như hợp đồng tương lai.
ETF tiền điện tử nhằm mục đích tái tạo sự biến động giá của các loại tiền điện tử cơ bản nhưng không nắm giữ tiền điện tử mà thay vào đó tập trung vào hợp đồng tương lai, quyền chọn hoặc chứng khoán dựa trên tiền điện tử khác. Điều này dẫn đến một kịch bản trong đó các chuyển động của ETF đôi khi có thể không phản ánh chính xác các chuyển động của tiền điện tử cơ bản. Trong trường hợp ETF được hỗ trợ bởi tiền điện tử vật lý, các nhà đầu tư gián tiếp sở hữu tiền điện tử mà không phải chịu chi phí hoặc rủi ro về quyền sở hữu trực tiếp, được thể hiện bằng cổ phiếu trong ETF, do đó cho phép tiếp xúc với tài sản tiền điện tử mà không gặp rủi ro và phức tạp đi kèm khi xử lý chúng hoàn toàn.
Giống như các đối tác truyền thống, ETF tiền điện tử được niêm yết trên các sàn giao dịch lớn và không giống như các quỹ tương hỗ, giá cổ phiếu của chúng dao động trong suốt ngày giao dịch, mang lại cơ hội giao dịch liên tục và cho phép các nhà đầu tư phản ứng với những thay đổi của thị trường trong thời gian thực. ETF thường đóng vai trò là sự tổng hợp của nhiều chứng khoán riêng lẻ, cung cấp một cách thuận tiện cho các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ chỉ bằng một lần mua, kết hợp lợi ích của cổ phiếu và quỹ tương hỗ, đồng thời hoạt động như một phương tiện hấp dẫn để các nhà đầu tư bán lẻ đa dạng hóa khoản đầu tư của họ.
Tầm quan trọng của ETF tiền điện tử được nhấn mạnh bởi khả năng đa dạng hóa danh mục đầu tư ngoài thị trường chứng khoán thông thường, cho phép các nhà đầu tư tiếp cận nhiều tài sản tiền điện tử. ETF tiền điện tử đầu tiên, ProShares Bitcoin Strategy ETF ( BITO ), bắt đầu giao dịch vào tháng 10 năm 2021, đánh dấu một bước phát triển quan trọng trong bối cảnh đầu tư.
Bất chấp những tiến bộ và sự vội vã của các ứng dụng từ các tổ chức tài chính khác nhau, SEC vẫn bày tỏ sự dè dặt, trích dẫn những lo ngại như thiếu minh bạch, tiềm năng thao túng thị trường và mức thanh khoản thấp trong thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, bối cảnh đang phát triển nhanh chóng, với khối lượng giao dịch trao đổi ngày càng tăng và tổng giá trị thị trường vượt quá 2 nghìn tỷ USD tính đến tháng 4 năm 2022.
Với sự xuất hiện của các nhà lãnh đạo như Gary Gensler tại SEC , người có nền tảng về blockchain và tiền điện tử, hy vọng và kỳ vọng mới về việc thành lập thêm các quỹ ETF tiền điện tử đã xuất hiện, mặc dù ông chia sẻ những lo ngại của người tiền nhiệm. Việc tích hợp các quỹ ETF tiền điện tử trong lĩnh vực đầu tư biểu thị một giai đoạn biến đổi trong lĩnh vực tài chính, kết hợp các cơ chế đầu tư thông thường với các tài sản kỹ thuật số mang tính đột phá.
Những lợi ích
ETF tiền điện tử mang lại những lợi thế đặc biệt cho các nhà đầu tư. Chúng cung cấp một con đường dễ tiếp cận cho bất kỳ ai để tiếp xúc với động lực của thị trường tiền điện tử, cho phép giao dịch trong những giai đoạn biến động mà không cần thiết lập tài khoản giao dịch tiền điện tử chuyên dụng và phát sinh chi phí liên quan.
Có thể truy cập thông qua các nền tảng giao dịch chứng khoán thông thường, ETF tiền điện tử hoạt động tương tự như cổ phiếu, mang đến sự tích hợp liền mạch cho các nhà giao dịch. Phí quản lý, thực thi, chênh lệch và hoa hồng tinh vi, cùng với các chi phí ẩn khác thường gặp trong giao dịch tiền điện tử trên các sàn giao dịch, không phải là vấn đề rắc rối nổi bật khi giao dịch với các quỹ ETF tiền điện tử.
Là chứng khoán đã đăng ký, ETF tiền điện tử nằm dưới sự quản lý của các tổ chức như SEC và CFTC, đòi hỏi phải tiết lộ thường xuyên về cổ phần của họ, nâng cao tính minh bạch và độ tin cậy của chúng.
Một lợi thế đáng kể mà họ mang lại là khả năng bán khống ETF, điều này có thể có lợi trong thị trường tiền điện tử đang suy giảm hoặc có thể đóng vai trò là biện pháp bảo vệ cho các vị thế mua. Mặc dù sự biến động của ETF tiền điện tử có thể phản ánh sự biến động của các loại tiền điện tử cơ bản, nhưng sự biến động này thường được giảm thiểu do giá giao dịch tương đối thấp hơn của ETF. Chẳng hạn, tác động của biến động giá 2% đối với giao dịch ETF ở mức 30 đô la ít ảnh hưởng hơn đáng kể so với tiền điện tử trị giá 50.000 đô la, khiến chúng trở thành một lựa chọn đầu tư ổn định hơn so với việc mua trực tiếp tiền điện tử.
Những thách thức và hạn chế trong giao dịch ETF tiền điện tử
Giao dịch ETF tiền điện tử mang lại những thách thức và hạn chế riêng, đưa ra một loạt hạn chế duy nhất mà các nhà đầu tư phải cân nhắc. Một hạn chế nổi bật là sự chênh lệch tiềm ẩn giữa các quỹ ETF và tiền điện tử cơ bản. Sự phản ánh về tiền điện tử cơ bản của ETF là không chính xác; sự phân kỳ xảy ra do các yếu tố như lạc hậu và tính thanh khoản. ETF cố gắng phản ánh hành vi của các tài sản cơ bản nhưng không đảm bảo sao chép chính xác.
Ngôn ngữ pháp lý có trong bản cáo bạch của ETF có tác dụng bao quát hoàn toàn chúng, cho thấy rằng việc giả định ETF tiền điện tử là sự thay thế chính xác cho tiền điện tử sẽ không chính xác. Hiện tại, hầu hết các quỹ ETF tiền điện tử đều cấp phép tiếp xúc tổng hợp chủ yếu cho một loạt các loại tiền điện tử bị hạn chế, trong đó các altcoin thường không được đưa vào các quỹ ETF tiền điện tử có tính thanh khoản cao hơn.
Tính thanh khoản là một yếu tố quan trọng khác cần cân nhắc, với các quỹ ETF tiền điện tử đã được thiết lập thường có tính thanh khoản cao hơn. Tuy nhiên, sự ra đời của các quỹ ETF mới làm phân tán các nhóm thanh khoản, có khả năng ảnh hưởng đến các quỹ ít thanh khoản hơn, cũng có thể đưa ra các hợp đồng quyền chọn hạn chế với khối lượng tối thiểu. Ngoài ra, phí quản lý tương đối cao, chẳng hạn như 2%, liên quan đến quỹ ETF tiền điện tử có thể tích lũy theo thời gian. Điều này có thể tác động đáng kể đến các nỗ lực đầu cơ ngắn hạn, trở nên đặc biệt nặng nề khi giá của các quỹ ETF tiền điện tử giảm.
Tóm lại, ETF tiền điện tử, mặc dù không hoàn hảo, vẫn tạo điều kiện thuận lợi cho việc đầu cơ trên thị trường tiền điện tử cho các nhà giao dịch cổ phiếu, cho phép họ thực hiện giao dịch thông qua tài khoản môi giới chính của mình mà không cần tạo tài khoản mới để giao dịch tiền điện tử. Ngay cả với những hạn chế hiện có, miền ETF tiền điện tử vẫn sẵn sàng cho nhiều đổi mới và cải tiến trong những năm tới, nêu bật vai trò then chốt của chúng đối với các nhà giao dịch không có xu hướng tham gia trực tiếp vào tiền điện tử.
Canada nắm bắt các quỹ ETF tiền điện tử
Các cơ quan quản lý của Canada đã nổi lên như những cơ quan tiên phong, ủng hộ sự ra đời của các quỹ ETF tiền điện tử. Vào tháng 2 năm 2021, Canada đã chứng kiến sự ra đời của Bitcoin ETF, quỹ này đã tích lũy được hơn 420 triệu USD tài sản được quản lý trong vòng chỉ 48 giờ.
ETF này, do Mục đích đầu tư khởi xướng, đã có thể truy cập được đối với các nhà đầu tư trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto (TSX) và giao dịch dưới ký hiệu "BTCC". Ngay sau đó, một quỹ ETF Bitcoin khác, được đại diện bởi mã “EBIT”, đã bắt đầu giao dịch trên TSX, với Evolve Funds Group đóng vai trò là người giám sát. EBIT cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với Bitcoin, cho phép họ điều hướng biến động giá hàng ngày của nó so với đồng đô la Mỹ.
Theo một nghiên cứu của Ngân hàng Tài chính Quốc gia, đến tháng 6 năm 2022, Canada có khoảng 40 quỹ ETF tiền điện tử, bao gồm các quỹ Bitcoin và Ethereum. Lĩnh vực này đánh dấu giá trị tài sản tích lũy là 4,3 tỷ USD. Đáng chú ý là không có tác động tiêu cực nào đến nền kinh tế quốc gia, ngay cả với những khoản đầu tư đáng kể từ người dân vào thứ mà một số người hoài nghi gọi là tiền internet kỳ diệu. Khả năng phục hồi và tăng trưởng liên tục của các khoản đầu tư này thể hiện lập trường tiến bộ và cách tiếp cận thích ứng của đất nước đối với những đổi mới trong các công cụ tài chính.
Ethereum ETF là gì?
Quỹ giao dịch trao đổi Ethereum (ETF) đóng vai trò là kênh quan trọng để các nhà đầu tư tiếp cận với Ethereum, loại tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, bằng cách giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán. Hình thức đầu tư này tương tự như giao dịch cổ phiếu hoặc trái phiếu, với điểm khác biệt quan trọng là tài sản cơ bản, Ethereum (ETH).
Đối với nhiều người đam mê thiếu sự nhạy bén về kỹ thuật, Ethereum ETF là một con đường an toàn và đơn giản hơn để đầu tư vào loại tiền điện tử này, tránh nhu cầu thu được ETH thực tế cũng như sự phức tạp và rủi ro liên quan đến việc lưu trữ nó một cách an toàn. Ethereum ETF, theo thiết kế, phủ nhận sự cần thiết của các nhà đầu tư phải sở hữu ETH trực tiếp, giao phó việc xử lý an toàn cho những người giám sát, những người thường thực hiện các biện pháp bảo mật nâng cao, so với một nhà đầu tư bình thường.
Với động lực phát triển của không gian tiền điện tử, thời điểm xác nhận ETH ETF có vẻ tối ưu. Một sự kiện mang tính bước ngoặt vào năm 2022 là Ethereum Merge vào tháng 9, một sự chuyển đổi mạng Ethereum từ bằng chứng công việc ( PoW ) sang cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần ( PoS ) thân thiện với môi trường hơn, hứa hẹn giảm mức tiêu thụ năng lượng bằng 99,95%. Quá trình chuyển đổi này sẵn sàng biến Ethereum trở thành một triển vọng hấp dẫn cho các tổ chức nhắm tới các khoản đầu tư tuân thủ ESG, đặc biệt là trong bối cảnh giá năng lượng toàn cầu tăng vọt.
Các cải tiến như cơ chế đốt EIP-1559 của Ethereum dự đoán một quỹ đạo đầy hứa hẹn và động lực giá tích cực cho ETH, tùy thuộc vào sự ổn định kinh tế vĩ mô, có khả năng nâng nó lên thành một tài sản đáng thèm muốn. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là tương lai chứa đầy những điều không chắc chắn và những hiểu biết sâu sắc này không đóng vai trò tư vấn tài chính.
Câu hỏi thích hợp xoay quanh việc liệu sự biến đổi của Ethereum có ảnh hưởng đến các cơ quan quản lý để cấp phép cho ETH ETF hay không, có khả năng xảy ra trước BTC ETF. Viễn cảnh này dường như không thể xảy ra, dựa trên sự dè dặt hiện tại và lập trường nghiêm ngặt của các cơ quan quản lý tài chính Hoa Kỳ, những người vẫn chưa xác nhận Ethereum ETF, do sự miễn cưỡng của họ trước sự biến động và lo ngại về an ninh xung quanh tiền điện tử.
Ngược lại, Canada đã thể hiện một cách tiếp cận tiến bộ hơn, đã phê chuẩn ba quỹ ETF Ethereum—của Mục đích đầu tư, Quản lý tài sản toàn cầu CI và ETF Evolve—vào tháng 4 năm 2021 chỉ trong một ngày và kiên trì phê duyệt thêm nhiều quỹ như vậy, thể hiện một quy định khác nhau quan điểm và môi trường thuận lợi cho sự phổ biến của các công cụ tài chính sáng tạo như vậy.
ETF được tập trung
ETF, hay Quỹ giao dịch trao đổi, vốn hoạt động trong khuôn khổ tập trung, hoạt động như một công cụ then chốt trong hệ sinh thái tài chính truyền thống. Chúng được tạo ra để cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ bằng cách đầu tư vào một tập hợp cổ phiếu, trái phiếu hoặc các tài sản khác mà không cần phải mua từng thành phần riêng lẻ. Cơ cấu tập trung này được giám sát bởi các cơ quan quản lý và được quản lý bởi các tổ chức chuyên nghiệp hoặc công ty đầu tư, đảm bảo tuân thủ các tiêu chuẩn và quy định tài chính đã được thiết lập.
Việc tập trung hóa các quỹ ETF trái ngược hoàn toàn với đặc tính phi tập trung của tiền điện tử và công nghệ chuỗi khối, vốn tìm cách loại bỏ các trung gian và trao quyền tự chủ cho người dùng cá nhân. Trong mô hình ETF tập trung, việc quản lý tài sản, quy trình ra quyết định và phân bổ vốn được tập trung vào các đơn vị quản lý hoặc người quản lý quỹ. Họ thực hiện các chiến lược, đảm bảo tuân thủ quy định và thay mặt các nhà đầu tư xử lý những vấn đề phức tạp trong quản lý tài sản. Mặc dù việc tập trung hóa này mang lại sự tin cậy, bảo mật và tính chuyên nghiệp cho các quỹ ETF nhưng nó đồng thời hạn chế quyền tự chủ và kiểm soát trực tiếp của các nhà đầu tư cá nhân đối với khoản đầu tư của họ. Sự tồn tại và phổ biến của ETF nhấn mạnh sự liên quan và nhu cầu liên tục đối với các giải pháp tài chính tập trung, ngay cả khi các nền tảng tài chính phi tập trung ( DeFi ) đạt được sức hút trong bối cảnh tài chính.
Xin lưu ý rằng Plisio cũng cung cấp cho bạn:
Tạo hóa đơn tiền điện tử sau 2 lần nhấp and Chấp nhận quyên góp tiền điện tử
12 tích hợp
- BigCommerce
- Ecwid
- Magento
- Opencart
- osCommerce
- PrestaShop
- VirtueMart
- WHMCS
- WooCommerce
- X-Cart
- Zen Cart
- Easy Digital Downloads
6 thư viện cho các ngôn ngữ lập trình phổ biến nhất
19 tiền điện tử và 12 chuỗi khối
- Bitcoin (BTC)
- Ethereum (ETH)
- Ethereum Classic (ETC)
- Tron (TRX)
- Litecoin (LTC)
- Dash (DASH)
- DogeCoin (DOGE)
- Zcash (ZEC)
- Bitcoin Cash (BCH)
- Tether (USDT) ERC20 and TRX20 and BEP-20
- Shiba INU (SHIB) ERC-20
- BitTorrent (BTT) TRC-20
- Binance Coin(BNB) BEP-20
- Binance USD (BUSD) BEP-20
- USD Coin (USDC) ERC-20
- TrueUSD (TUSD) ERC-20
- Monero (XMR)