Mendaftar

Bagaimana Cara Kerja ETF Kripto?

Diposting pada Sep 21, 2023
Bagaimana Cara Kerja ETF Kripto?

Sejak pertengahan tahun 1990-an, ETF telah mengalami peningkatan popularitas sebagai sarana investasi, hal ini disebabkan oleh likuiditas intraday yang melekat dan meminimalkan biaya transaksi. Biasanya, ETF dirancang untuk mencerminkan indeks tertentu dan sebagian besar diperdagangkan di bursa, sehingga menawarkan kontras dengan reksa dana, yang hanya mengizinkan investor membeli atau menebus saham pada penutupan hari perdagangan. Karakteristik ETF ini memungkinkan perdagangan saham secara terus-menerus sepanjang hari perdagangan di pasar sekuritas.

Selama bertahun-tahun, perusahaan reksa dana besar telah berusaha untuk mendapatkan otorisasi untuk dana yang diperdagangkan di bursa mata uang kripto (ETF) namun tidak membuahkan hasil, sebagian besar disebabkan oleh keengganan Komisi Sekuritas dan Penegakan AS untuk mendukung kelas aset berisiko tinggi tersebut. Namun demikian, terobosan terjadi pada Oktober 2021 ketika SEC menyetujui dimulainya ETF kripto berbasis berjangka.

Apa itu ETF Kripto?

ETF kripto beroperasi sebagai bentuk alat investasi canggih yang mengikuti fluktuasi nilai satu atau lebih mata uang digital dan pada dasarnya mirip dengan ETF konvensional, diperdagangkan sebagai saham standar di bursa saham . ETF semacam itu, termasuk ETF Bitcoin, menawarkan investor arus utama peluang untuk berinvestasi pada aset yang sesuai peraturan yang mewakili Bitcoin atau mata uang kripto lainnya, sehingga meniadakan keharusan untuk memiliki atau menangani aset kripto secara langsung, sebuah proses yang sering kali penuh dengan kompleksitas dan risiko keamanan. , sebagaimana dibuktikan dengan kerugian kripto yang hampir $2 miliar pada paruh pertama tahun 2022.

ETF Kripto memungkinkan investor untuk memiliki paparan tidak langsung terhadap pasar kripto yang bergejolak dengan membeli saham yang melambangkan hak mereka dalam dana yang diperdagangkan di bursa. Perusahaan yang menerbitkan ETF ini perlu memegang hak asuh atas koin digital yang mendasarinya dan menyediakan cara yang relatif lebih aman dan mudah bagi investor untuk mendapatkan eksposur terhadap pergerakan harga mata uang kripto.

Agar memenuhi syarat sebagai dana yang diperdagangkan di bursa, dana tersebut harus berinvestasi di perusahaan yang berinovasi melalui penciptaan dan penerapan teknologi blockchain atau berbasis blockchain dan berinvestasi dalam produk investasi mata uang kripto yang disediakan oleh manajer aset terkenal seperti Bitwise atau Grayscale , atau di masa depan dan opsi , yang harganya berkorelasi dengan kinerja mata uang kripto terkemuka seperti Bitcoin dan Ether.

Pemanfaatan ETF kripto mewakili penerapan teknologi blockchain yang lebih luas, dengan ETF kripto pertama yang bertujuan untuk melacak nilai Bitcoin, aset digital utama. Namun, aksesibilitas alat investasi tersebut masih terus berkembang, dengan perkembangan besar terjadi pada Oktober 2021 ketika entitas seperti ProShares , Valkyrie , dan VanEck memulai perdagangan ETF Bitcoin. Penting untuk dicatat bahwa produk yang dikelola oleh entitas ini mengamati harga BTC melalui pasar berjangka, dan tidak ada yang secara langsung terikat pada harga spot Bitcoin.

Investor harus berhati-hati saat menavigasi jalur investasi yang bergejolak tersebut, karena kepemilikan besar di pasar berjangka oleh ETF dapat menimbulkan risiko tambahan. Lanskap ETF kripto diperkirakan akan mengalami evolusi berkelanjutan, dengan peningkatan kejelasan peraturan dan kemajuan teknologi blockchain yang berpotensi mengarah pada pengembangan produk investasi kripto yang lebih beragam dan canggih dalam waktu dekat.

ETF Blockchain vs ETF Kripto

ETF menawarkan cara yang relatif aman untuk berinvestasi pada aset yang didukung oleh blockchain. Terkadang, berinvestasi pada entitas terkait blockchain berarti mengakuisisi saham di ETF blockchain, sehingga memungkinkan investor untuk terlibat dengan ETF yang mencerminkan kepemilikan saham di perusahaan yang terlibat dalam teknologi blockchain, teknologi dasar di balik mata uang digital.

Contoh representatif dari ETF blockchain adalah BLOK , yang diperkenalkan pada tahun 2018. Dana yang diperdagangkan di bursa ini mengalokasikan 80% aset bersihnya kepada perusahaan yang terlibat dengan teknologi buku besar terdesentralisasi ( DLT ).

Pada bulan Agustus 2022, Schwab Asset Management memulai Schwab Crypto Thematic ETF. Dana ini tidak menawarkan eksposur langsung ke aset kripto tetapi berfokus pada perusahaan yang berinvestasi di dalamnya, seperti MicroStrategy, Coinbase, dan Riot Blockchain. Meskipun inovatif, ia tidak memenuhi syarat sebagai ETF kripto yang sebenarnya, dan kekhawatiran muncul atas proliferasi ETF bertema kripto tersebut.

Operasionalisasi ETF kripto memerlukan persetujuan peraturan dari badan pengatur keuangan di yurisdiksi tempat mereka ingin beroperasi. Misalnya, untuk menarik investasi dari penduduk AS, ETF kripto harus mendapatkan persetujuan dari Komisi Sekuritas dan Bursa AS ( SEC ). Prasyarat mendasarnya adalah memastikan keselarasan dengan standar peraturan dan mendapatkan persetujuan dari pengawas keuangan terkait untuk mendapatkan legitimasi dalam menarik investasi.

Bagaimana cara kerja ETF mata uang kripto?

ETF Mata Uang Kripto mewakili langkah terobosan dalam investasi keuangan, menawarkan pendekatan terstruktur dan transparan dalam berinvestasi dalam mata uang digital, dan dipandang penting untuk meningkatkan penerimaan dan likuiditas mata uang kripto. Dana ini didukung oleh mata uang kripto aktual atau sintetis, yang mencerminkan pergerakan harga turunan mata uang kripto seperti kontrak berjangka.

ETF Kripto bertujuan untuk meniru fluktuasi harga mata uang kripto yang mendasarinya tetapi tidak menyimpan mata uang kripto itu sendiri, melainkan berfokus pada kontrak berjangka, opsi, atau sekuritas berbasis kripto lainnya. Hal ini menghasilkan skenario di mana pergerakan ETF mungkin tidak mencerminkan pergerakan mata uang kripto yang mendasarinya. Dalam kasus di mana ETF didukung oleh mata uang kripto fisik, investor secara tidak langsung memiliki mata uang kripto tersebut tanpa menimbulkan biaya atau risiko kepemilikan langsung, yang diwakili oleh saham di ETF, sehingga memungkinkan eksposur terhadap aset kripto tanpa risiko dan kerumitan penanganannya secara langsung.

Seperti rekan-rekan tradisionalnya, ETF mata uang kripto terdaftar di bursa utama dan, tidak seperti reksa dana, harga sahamnya berfluktuasi sepanjang hari perdagangan, memberikan peluang perdagangan berkelanjutan dan memungkinkan investor bereaksi terhadap perubahan pasar secara real time. ETF umumnya berfungsi sebagai kumpulan dari banyak sekuritas individual, memberikan cara yang nyaman bagi investor untuk mendiversifikasi portofolio mereka dengan satu pembelian, memadukan manfaat saham dan reksa dana, dan berfungsi sebagai sarana yang menarik bagi investor ritel untuk mendiversifikasi investasi mereka.

Pentingnya ETF kripto ditegaskan oleh kemampuannya untuk menawarkan diversifikasi portofolio di luar pasar sekuritas konvensional, sehingga memungkinkan investor mendapatkan eksposur ke berbagai aset kripto. ETF mata uang kripto pertama, ProShares Bitcoin Strategy ETF ( BITO ), mulai diperdagangkan pada Oktober 2021, menandai perkembangan penting dalam lanskap investasi.

Terlepas dari kemajuan dan serbuan aplikasi dari berbagai entitas keuangan, SEC telah menyatakan keberatannya, dengan alasan kekhawatiran seperti kurangnya transparansi, potensi manipulasi pasar, dan rendahnya tingkat likuiditas di pasar mata uang kripto. Namun, lanskap ini berkembang pesat, dengan peningkatan volume perdagangan bursa dan total nilai pasar yang melampaui US$2 triliun pada April 2022.

Dengan munculnya pemimpin seperti Gary Gensler di SEC , yang memiliki latar belakang blockchain dan mata uang kripto, terdapat harapan dan ekspektasi baru untuk pembentukan lebih banyak ETF mata uang kripto, meskipun dia memiliki kekhawatiran yang sama dengan pendahulunya. Integrasi ETF mata uang kripto dalam domain investasi menandakan fase transformatif di sektor keuangan, menggabungkan mekanisme investasi konvensional dengan aset digital yang inovatif.

Manfaat

ETF Kripto menawarkan keuntungan tersendiri bagi investor. Mereka memberikan jalan yang dapat diakses bagi siapa saja untuk mendapatkan paparan terhadap dinamika pasar mata uang kripto, memungkinkan perdagangan selama periode yang bergejolak tanpa perlu membuat akun perdagangan kripto khusus dan menimbulkan biaya terkait.

Dapat diakses melalui platform perdagangan saham konvensional, Crypto ETF beroperasi mirip dengan saham, menawarkan integrasi tanpa batas bagi para pedagang. Biaya manajemen, eksekusi, spread, dan komisi yang halus, di antara biaya tersembunyi lainnya yang biasanya ditemui dalam perdagangan mata uang kripto di bursa, bukanlah gangguan yang menonjol saat berurusan dengan ETF kripto.

Sebagai sekuritas terdaftar, ETF Kripto berada di bawah lingkup regulasi entitas seperti SEC dan CFTC, sehingga mengharuskan pengungkapan kepemilikan mereka secara berkala, sehingga meningkatkan transparansi dan keandalannya.

Salah satu keuntungan signifikan yang mereka tawarkan adalah kemungkinan untuk melakukan short-sell pada ETF, yang dapat bermanfaat dalam pasar kripto yang sedang menurun atau dapat berfungsi sebagai tindakan perlindungan untuk posisi buy. Meskipun volatilitas ETF Kripto dapat mencerminkan volatilitas mata uang kripto yang mendasarinya, volatilitas ini sering kali dapat diatasi karena harga perdagangan ETF yang relatif lebih rendah. Misalnya, efek pergerakan harga sebesar 2% pada perdagangan ETF seharga $30 jauh lebih kecil dampaknya dibandingkan dengan mata uang kripto senilai $50.000, menjadikannya pilihan investasi yang lebih stabil dibandingkan dengan akuisisi langsung mata uang kripto.

Tantangan dan Kendala dalam Perdagangan ETF Kripto

Perdagangan ETF kripto menghadirkan serangkaian tantangan dan kendala tersendiri, menawarkan serangkaian batasan unik untuk dipertimbangkan oleh investor. Salah satu batasan yang menonjol adalah potensi perbedaan antara ETF dan mata uang kripto yang mendasarinya. Refleksi kripto yang mendasarinya oleh ETF tidaklah tepat; divergensi terjadi karena faktor-faktor seperti keterbelakangan dan likuiditas. ETF berusaha untuk mencerminkan perilaku aset dasar, namun replikasi yang tepat tidak dijamin.

Bahasa hukum yang terdapat dalam prospektus ETF berfungsi untuk sepenuhnya mencakup hal tersebut, yang menunjukkan bahwa menganggap ETF kripto sebagai pengganti mata uang kripto adalah salah. Saat ini, sebagian besar ETF kripto memberikan eksposur sintetis terutama pada rangkaian mata uang kripto yang terbatas, dengan altcoin umumnya tidak termasuk dalam ETF kripto yang lebih likuid.

Likuiditas adalah pertimbangan penting lainnya, dengan ETF kripto yang sudah mapan sering kali menikmati likuiditas yang lebih tinggi. Namun, munculnya ETF baru menyebarkan kumpulan likuiditas, sehingga berpotensi berdampak pada kumpulan likuiditas yang kurang likuid, yang mungkin juga menunjukkan kontrak opsi terbatas dengan volume minimal. Selain itu, biaya pengelolaan yang relatif tinggi, seperti 2%, yang terkait dengan ETF kripto dapat terakumulasi seiring waktu. Hal ini terutama dapat berdampak pada upaya spekulasi jangka pendek, dan menjadi sangat memberatkan ketika harga ETF kripto turun.

Kesimpulannya, ETF kripto, meskipun memiliki ketidaksempurnaan, memfasilitasi spekulasi yang nyaman di pasar kripto bagi pedagang ekuitas, memungkinkan mereka melakukan perdagangan melalui akun pialang utama tanpa perlu membuat akun baru untuk memperdagangkan mata uang kripto. Bahkan dengan keterbatasan yang ada, domain ETF kripto siap untuk berbagai inovasi dan peningkatan di tahun-tahun mendatang, menyoroti peran penting mereka bagi para pedagang yang tidak ingin terlibat langsung dengan mata uang kripto.

Pelukan Kanada terhadap ETF Kripto

Badan pengawas Kanada telah muncul sebagai otoritas perintis, mendukung munculnya ETF kripto. Pada bulan Februari 2021, Kanada menyaksikan diperkenalkannya ETF Bitcoin yang mengumpulkan lebih dari $420 juta aset yang dikelola hanya dalam rentang waktu 48 jam.

ETF ini, yang diprakarsai oleh Purpose Investments, dapat diakses oleh investor di Toronto Stock Exchange (TSX) dan diperdagangkan dengan simbol "BTCC." Segera setelah itu, ETF Bitcoin lainnya, yang diwakili oleh ticker "EBIT," memulai perdagangan di TSX, dengan Evolve Funds Group bertindak sebagai kustodiannya. EBIT memungkinkan investor mendapatkan eksposur terhadap Bitcoin, memungkinkan mereka menavigasi pergerakan harga hariannya sehubungan dengan dolar AS.

Pada Juni 2022, menurut sebuah studi oleh National Bank Financial, Kanada menampung sekitar 40 ETF mata uang kripto, yang mencakup dana Bitcoin dan Ethereum. Sektor ini mencatat nilai aset kumulatif sebesar $4,3 miliar. Hebatnya, tidak ada dampak buruk terhadap perekonomian negara, bahkan dengan adanya investasi besar dari masyarakat dalam hal yang oleh sebagian orang skeptis disebut sebagai uang internet ajaib. Ketahanan dan pertumbuhan investasi-investasi ini menggambarkan sikap progresif dan pendekatan adaptif negara ini terhadap inovasi dalam instrumen keuangan.

Apa Itu ETF Ethereum?

Ethereum Exchange-Traded Fund (ETF) berfungsi sebagai saluran penting bagi investor untuk mendapatkan eksposur terhadap Ethereum, mata uang kripto terbesar kedua di dunia, dengan berdagang di bursa saham. Bentuk investasi ini memiliki kemiripan dengan perdagangan saham atau obligasi, dengan perbedaan penting pada aset dasarnya, Ethereum (ETH).

Bagi banyak peminat yang tidak memiliki pemahaman teknis, ETF Ethereum mewakili cara yang lebih aman dan sederhana untuk berinvestasi dalam mata uang kripto ini, menghindari kebutuhan untuk memperoleh ETH aktual dan kompleksitas serta risiko terkait dalam menyimpannya dengan aman. ETF Ethereum, secara desain, meniadakan keharusan bagi investor untuk memiliki ETH secara langsung, mempercayakan penanganan yang aman kepada kustodian yang biasanya menerapkan langkah-langkah keamanan yang ditingkatkan, dibandingkan dengan investor rata-rata.

Mengingat dinamika ruang kripto yang terus berkembang, waktu untuk mendukung ETF ETH tampaknya optimal. Peristiwa penting pada tahun 2022 adalah Penggabungan Ethereum pada bulan September, transisi jaringan Ethereum dari bukti kerja ( PoW ) ke mekanisme konsensus bukti kepemilikan ( PoS ) yang lebih ramah lingkungan, menjanjikan pengurangan konsumsi energi sebesar 99,95%. Transisi ini siap menjadikan Ethereum prospek yang menarik bagi institusi yang ingin melakukan investasi sesuai ESG, terutama di tengah melonjaknya harga energi global.

Peningkatan seperti mekanisme pembakaran EIP-1559 Ethereum mengantisipasi lintasan yang menjanjikan dan momentum harga positif untuk ETH, bergantung pada stabilitas makroekonomi, yang berpotensi menjadikannya aset yang didambakan. Namun, penting untuk dicatat bahwa masa depan penuh dengan ketidakpastian, dan wawasan ini tidak bisa dijadikan sebagai nasihat keuangan.

Pertanyaan terkait berkisar pada apakah metamorfosis Ethereum akan mempengaruhi regulator untuk mengesahkan ETF ETH, yang berpotensi mendahului ETF BTC. Prospeknya tampaknya tidak mungkin, mengingat keraguan yang ada dan sikap ketat dari regulator keuangan AS yang belum mendukung ETF Ethereum, menghubungkan keengganan mereka dengan volatilitas dan kekhawatiran keamanan seputar mata uang kripto.

Sebaliknya, Kanada telah menunjukkan pendekatan yang lebih progresif, setelah memberikan sanksi kepada tiga ETF Ethereum—oleh Purpose Investments, CI Global Asset Management, dan Evolve ETFs—pada bulan April 2021 dalam satu hari dan terus menyetujui lebih banyak dana serupa, menunjukkan peraturan yang berbeda. perspektif dan lingkungan yang kondusif bagi perkembangan instrumen keuangan inovatif tersebut.

ETF Terpusat

ETF, atau Exchange-Traded Funds, secara inheren beroperasi dalam kerangka terpusat, berfungsi sebagai instrumen penting dalam ekosistem keuangan tradisional. Mereka dirancang untuk memberi investor peluang untuk mendiversifikasi portofolionya dengan berinvestasi pada kumpulan saham, obligasi, atau aset lainnya, tanpa perlu membeli setiap komponen satu per satu. Struktur terpusat ini diawasi oleh badan pengatur dan dikelola oleh entitas profesional atau perusahaan investasi, memastikan kepatuhan terhadap norma dan peraturan keuangan yang ditetapkan.

Sentralisasi ETF sangat kontras dengan etos desentralisasi mata uang kripto dan teknologi blockchain, yang berupaya menghilangkan perantara dan memberikan otonomi kepada pengguna individu. Dalam model ETF terpusat, pengelolaan aset, proses pengambilan keputusan, dan alokasi dana terkonsentrasi pada entitas pengelola atau pengelola dana. Mereka menjalankan strategi, memastikan kepatuhan terhadap peraturan, dan menangani seluk-beluk manajemen aset atas nama investor. Meskipun sentralisasi ini memberikan lapisan kepercayaan, keamanan, dan profesionalisme pada ETF, sentralisasi ini secara bersamaan membatasi otonomi dan kendali langsung investor individu atas investasi mereka. Keberadaan dan popularitas ETF menggarisbawahi relevansi dan permintaan terhadap solusi keuangan terpusat, bahkan ketika platform keuangan terdesentralisasi ( DeFi ) mendapatkan daya tarik dalam lanskap keuangan.

Harap diperhatikan bahwa Plisio juga menawarkan kepada Anda:

Buat Faktur Kripto dalam 2 Klik and Terima Donasi Kripto

12 integrasi

6 perpustakaan untuk bahasa pemrograman paling populer

19 cryptocurrency dan 12 blockchain

Ada pertanyaan?

Untuk berinvestasi dalam ETF Bitcoin, ikuti langkah-langkah berikut: Buka akun di broker yang menawarkan akses ke bursa tempat ETF Bitcoin terdaftar. Danai akun pialang Anda. Cari ETF Bitcoin berdasarkan simbol tickernya. Pilih jumlah saham yang ingin Anda beli. Tempatkan pesanan beli. Tinjau investasi Anda secara teratur. Ingatlah untuk meneliti ETF secara menyeluruh dan mempertimbangkan tujuan investasi dan toleransi risiko Anda sebelum berinvestasi.

ETF Bitcoin adalah dana investasi yang diperdagangkan di bursa saham yang melacak harga Bitcoin. Hal ini memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur terhadap harga Bitcoin tanpa perlu membeli, menyimpan, atau mengamankan mata uang kripto yang sebenarnya. ETF Bitcoin bertujuan untuk menawarkan cara yang lebih mudah diakses dan diatur untuk berinvestasi di Bitcoin.

Untuk membeli ETF kripto, ikuti langkah-langkah berikut: Buka akun pialang dengan perusahaan yang mengizinkan akses ke ETF. Setor dana ke akun pialang Anda. Cari ETF kripto yang ingin Anda beli menggunakan simbol tickernya. Tempatkan pesanan beli untuk jumlah saham yang Anda inginkan. Tinjau dan konfirmasikan transaksi Anda.

ETF kripto adalah jenis dana investasi dan produk yang diperdagangkan di bursa, yaitu diperdagangkan di bursa saham. ETF Kripto menyimpan aset seperti saham atau obligasi dan melacak indeks yang mendasarinya; dalam hal ini, mata uang kripto seperti Bitcoin atau Ethereum, memungkinkan investor mendapatkan eksposur terhadap kripto tanpa memiliki mata uang kripto yang sebenarnya.