Εγγραφείτε

Πώς λειτουργεί ένα Crypto ETF;

Αναρτήθηκε στις Sep 21, 2023
Πώς λειτουργεί ένα Crypto ETF;

Από τα μέσα της δεκαετίας του 1990, τα ETF έχουν παρατηρήσει μια ανοδική τροχιά στη δημοτικότητά τους ως επενδυτικά οχήματα, που αποδίδεται στην εγγενή ενδοημερήσια ρευστότητά τους και στα ελαχιστοποιημένα έξοδα συναλλαγών. Συνήθως, τα ETF έχουν σχεδιαστεί για να αντικατοπτρίζουν έναν συγκεκριμένο δείκτη και διαπραγματεύονται κατά κύριο λόγο σε χρηματιστήρια, προσφέροντας αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα οποία επιτρέπουν στους επενδυτές να αγοράζουν ή να εξαργυρώνουν μετοχές μόνο στο κλείσιμο της ημέρας διαπραγμάτευσης. Αυτό το χαρακτηριστικό των ETF επιτρέπει τη συνεχή διαπραγμάτευση των μετοχών καθ' όλη τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης στην αγορά κινητών αξιών.

Για πολλά χρόνια, μεγάλες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων προσπαθούν να λάβουν άδεια για διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια κρυπτονομισμάτων (ETF) χωρίς επιτυχία, κυρίως λόγω της απροθυμίας της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ να εγκρίνει τέτοιες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων υψηλού κινδύνου. Ωστόσο, μια σημαντική ανακάλυψη σημειώθηκε τον Οκτώβριο του 2021, όταν η SEC ενέκρινε την έναρξη των ETF κρυπτογράφησης που βασίζονται σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Τι είναι ένα Crypto ETF;

Ένα ETF κρυπτογράφησης λειτουργεί ως προηγμένη μορφή επενδυτικού εργαλείου που ακολουθεί τις διακυμάνσεις της αξίας ενός ή περισσότερων ψηφιακών νομισμάτων και είναι ουσιαστικά παρόμοιο με ένα συμβατικό ETF, το οποίο διαπραγματεύεται ως τυπική μετοχή στα χρηματιστήρια . Τέτοια ETF, συμπεριλαμβανομένων των Bitcoin ETF, προσφέρουν στους κύριους επενδυτές την ευκαιρία να επενδύσουν σε ένα περιουσιακό στοιχείο συμβατό με ρυθμιστικούς κανόνες που είναι αντιπροσωπευτικό του Bitcoin ή άλλων κρυπτονομισμάτων, ακυρώνοντας έτσι την ανάγκη να κατέχουν ή να χειρίζονται απευθείας τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης, μια διαδικασία που συχνά είναι γεμάτη πολυπλοκότητες και κινδύνους ασφαλείας , όπως αποδεικνύεται από τις απώλειες σχεδόν 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε κρυπτονομίσματα το πρώτο εξάμηνο του 2022.

Τα Crypto ETF επιτρέπουν στους επενδυτές να έχουν έμμεση έκθεση στην ευμετάβλητη αγορά κρυπτογράφησης αγοράζοντας μετοχές που συμβολίζουν τα δικαιώματά τους στο διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο. Οι εταιρείες που εκδίδουν αυτά τα ETF πρέπει να έχουν την κηδεμονία των υποκείμενων ψηφιακών νομισμάτων και να παρέχουν έναν σχετικά ασφαλέστερο και πιο απλό τρόπο για τους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση στις κινήσεις των τιμών των κρυπτονομισμάτων.

Για να πληροί τις προϋποθέσεις ως αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο, το αμοιβαίο κεφάλαιο πρέπει να επενδύει σε εταιρείες που καινοτομούν μέσω της δημιουργίας και ανάπτυξης τεχνολογίας blockchain ή να βασίζεται σε blockchain και να επενδύει σε επενδυτικά προϊόντα κρυπτονομισμάτων που παρέχονται από διάσημους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων όπως Bitwise ή Grayscale ή σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και επιλογές , οι τιμές των οποίων συσχετίζονται με την απόδοση κορυφαίων κρυπτονομισμάτων όπως το Bitcoin και ο Ether.

Η χρήση των κρυπτογραφικών ETF αντιπροσωπεύει μια ευρύτερη εφαρμογή της τεχνολογίας blockchain, με τα πρώτα ETF κρυπτογράφησης να στοχεύουν στην παρακολούθηση της αξίας του Bitcoin, του κυρίαρχου ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου. Ωστόσο, η προσβασιμότητα τέτοιων επενδυτικών εργαλείων εξακολουθεί να εξελίσσεται, με σημαντικές εξελίξεις να σημειώνονται τον Οκτώβριο του 2021, όταν οντότητες όπως η ProShares , η Valkyrie και η VanEck ξεκίνησαν τη διαπραγμάτευση των ETF του Bitcoin. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τα προϊόντα που διαχειρίζονται αυτές οι οντότητες τηρούν την τιμή του BTC μέσω των αγορών μελλοντικής εκπλήρωσης και κανένα δεν συνδέεται άμεσα με την άμεση τιμή του Bitcoin.

Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί κατά την πλοήγηση τέτοιων ασταθών επενδυτικών οδών, καθώς οι σημαντικές διακρατήσεις στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης από ένα ETF μπορεί να δημιουργήσουν πρόσθετους κινδύνους. Το τοπίο των ETFs κρυπτογράφησης αναμένεται να βιώσει συνεχή εξέλιξη, με αυξημένη κανονιστική σαφήνεια και προόδους στην τεχνολογία blockchain που ενδέχεται να οδηγήσουν στην ανάπτυξη πιο διαφοροποιημένων και εξελιγμένων επενδυτικών προϊόντων κρυπτογράφησης στο εγγύς μέλλον.

Blockchain ETF vs Crypto ETF

Τα ETF προσφέρουν μια σχετικά ασφαλή οδό για επενδύσεις σε περιουσιακά στοιχεία που τροφοδοτούνται από blockchain. Περιστασιακά, η επένδυση σε οντότητες που σχετίζονται με το blockchain συνεπάγεται την απόκτηση μεριδίου σε ένα ETF blockchain, επιτρέποντας σε έναν επενδυτή να συνεργαστεί με ETF που αντικατοπτρίζουν την ιδιοκτησία μετοχών σε μια εταιρεία που ασχολείται με την τεχνολογία blockchain, τη θεμελιώδη τεχνολογία πίσω από τα ψηφιακά νομίσματα.

Ένα αντιπροσωπευτικό παράδειγμα ETF blockchain είναι το BLOK , το οποίο εισήχθη το 2018. Αυτό το διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο κατανέμει το 80% των καθαρών περιουσιακών στοιχείων σε εταιρείες που ασχολούνται με την τεχνολογία αποκεντρωμένης λογιστικής ( DLT ).

Τον Αύγουστο του 2022, η Schwab Asset Management ξεκίνησε το Θεματικό ETF Schwab Crypto. Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν προσφέρει άμεση έκθεση σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης, αλλά εστιάζει σε εταιρείες που επενδύουν σε αυτά, όπως η MicroStrategy, η Coinbase και η Riot Blockchain. Αν και είναι καινοτόμο, δεν πληροί τις προϋποθέσεις ως αληθινό ETF κρυπτογράφησης και εγείρονται ανησυχίες σχετικά με τον πολλαπλασιασμό τέτοιων ETF με θέμα την κρυπτογράφηση.

Η λειτουργία ενός ETF κρυπτογράφησης απαιτεί ρυθμιστική έγκριση από τους χρηματοοικονομικούς ρυθμιστικούς φορείς στις δικαιοδοσίες στις οποίες επιθυμεί να δραστηριοποιηθεί. Για παράδειγμα, για να αντλήσει επενδύσεις από κατοίκους ΗΠΑ, ένα ETF κρυπτογράφησης πρέπει να εξασφαλίσει έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ ( SEC ). Η θεμελιώδης προϋπόθεση είναι να διασφαλιστεί η ευθυγράμμιση με τα ρυθμιστικά πρότυπα και να εξασφαλιστεί το «πράσινο φως» από τους αρμόδιους χρηματοοικονομικούς επόπτες για την απόκτηση νομιμότητας στην προσέλκυση επενδύσεων.

Πώς λειτουργεί ένα ETF κρυπτονομίσματος;

Τα ETF κρυπτονομισμάτων αντιπροσωπεύουν ένα πρωτοποριακό βήμα στις χρηματοοικονομικές επενδύσεις, προσφέροντας μια δομημένη, διαφανή προσέγγιση για την επένδυση σε ψηφιακά νομίσματα και θεωρούνται καθοριστικά για την ενίσχυση της αποδοχής και της ρευστότητας των κρυπτονομισμάτων. Αυτά τα κεφάλαια είτε υποστηρίζονται από πραγματικά κρυπτονομίσματα είτε είναι συνθετικά, αντανακλώντας τις κινήσεις των τιμών των παραγώγων κρυπτονομισμάτων όπως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Τα Crypto ETF στοχεύουν να αναπαράγουν τις διακυμάνσεις των τιμών των υποκείμενων κρυπτονομισμάτων, αλλά δεν διατηρούν τα ίδια τα κρυπτονομίσματα, εστιάζοντας αντ' αυτού σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, επιλογές ή άλλους τίτλους που βασίζονται σε κρυπτονομίσματα. Αυτό οδηγεί σε ένα σενάριο όπου οι κινήσεις του ETF ενδέχεται να μην αντικατοπτρίζουν επακριβώς αυτές του υποκείμενου κρυπτονομίσματος κατά καιρούς. Σε περιπτώσεις όπου τα ETF υποστηρίζονται από φυσικά κρυπτονομίσματα, οι επενδυτές κατέχουν έμμεσα τα κρυπτονομίσματα χωρίς να αναλαμβάνουν τα έξοδα ή τους κινδύνους άμεσης ιδιοκτησίας, που αντιπροσωπεύονται από μετοχές του ETF, επιτρέποντας έτσι την έκθεση σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτονομισμάτων χωρίς τους συνοδούς κινδύνους και την πολυπλοκότητα του καθαρού χειρισμού τους.

Όπως τα παραδοσιακά αντίστοιχα, τα ETF κρυπτονομισμάτων είναι εισηγμένα σε μεγάλα χρηματιστήρια και, σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, οι τιμές των μετοχών τους κυμαίνονται κατά τη διάρκεια της ημέρας συναλλαγών, παρέχοντας συνεχείς ευκαιρίες συναλλαγών και δίνοντας τη δυνατότητα στους επενδυτές να αντιδρούν στις αλλαγές της αγοράς σε πραγματικό χρόνο. Τα ETF γενικά χρησιμεύουν ως συνάθροιση πολλών μεμονωμένων τίτλων, παρέχοντας έναν βολικό τρόπο για τους επενδυτές να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκια τους με μία μόνο αγορά, συνδυάζοντας τα οφέλη των μετοχών και των αμοιβαίων κεφαλαίων και λειτουργούν ως ελκυστικό μέσο για τους ιδιώτες επενδυτές να διαφοροποιήσουν τις επενδύσεις τους.

Η σημασία των ETFs κρυπτογράφησης υπογραμμίζεται από την ικανότητά τους να προσφέρουν διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου πέρα από τις συμβατικές αγορές τίτλων, επιτρέποντας στους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση σε πολλαπλά περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης. Το πρώτο ETF κρυπτονομίσματος, το ProShares Bitcoin Strategy ETF ( BITO ), ξεκίνησε τις διαπραγματεύσεις τον Οκτώβριο του 2021, σηματοδοτώντας μια κομβική εξέλιξη στο επενδυτικό τοπίο.

Παρά τις εξελίξεις και τη βιασύνη των αιτήσεων από διάφορες χρηματοοικονομικές οντότητες, η SEC έχει εκφράσει επιφυλάξεις, επικαλούμενη ανησυχίες όπως η έλλειψη διαφάνειας, η πιθανότητα χειραγώγησης της αγοράς και τα χαμηλά επίπεδα ρευστότητας στις αγορές κρυπτονομισμάτων. Ωστόσο, το τοπίο εξελίσσεται ταχέως, με αυξανόμενους όγκους συναλλαγών σε χρηματιστήρια και τη συνολική αγοραία αξία που ξεπερνά τα 2 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ από τον Απρίλιο του 2022.

Με την έλευση ηγετών όπως ο Gary Gensler στην SEC , ο οποίος έχει ένα υπόβαθρο στο blockchain και τα κρυπτονομίσματα, υπάρχουν ανανεωμένες ελπίδες και προσδοκίες για τη δημιουργία περισσότερων ETF κρυπτονομισμάτων, παρά το γεγονός ότι συμμερίζεται τις ανησυχίες του προκατόχου του. Η ενσωμάτωση των ETF κρυπτονομισμάτων στον επενδυτικό τομέα σηματοδοτεί μια μεταμορφωτική φάση στον χρηματοπιστωτικό τομέα, συγχωνεύοντας συμβατικούς επενδυτικούς μηχανισμούς με πρωτοποριακά ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Οφέλη

Τα Crypto ETF προσφέρουν διακριτικά πλεονεκτήματα στους επενδυτές. Παρέχουν μια προσιτή οδό για οποιονδήποτε να αποκτήσει έκθεση στη δυναμική της αγοράς κρυπτονομισμάτων, επιτρέποντας τις συναλλαγές σε ασταθείς περιόδους χωρίς την ανάγκη δημιουργίας εξειδικευμένου λογαριασμού συναλλαγών κρυπτονομισμάτων και την επιβάρυνση σχετικών δαπανών.

Προσβάσιμα μέσω συμβατικών πλατφορμών διαπραγμάτευσης μετοχών, τα Crypto ETF λειτουργούν παρόμοια με τις μετοχές, προσφέροντας απρόσκοπτη ενοποίηση για τους εμπόρους. Οι λεπτές προμήθειες διαχείρισης, η εκτέλεση, τα spreads και οι προμήθειες, μεταξύ άλλων κρυφών εξόδων που συνήθως συναντώνται στις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων σε ανταλλακτήρια, δεν αποτελούν εξέχοντα προβλήματα όταν ασχολούμαστε με ETF κρυπτογράφησης.

Όντας εγγεγραμμένοι τίτλοι, τα Crypto ETF εμπίπτουν στην ρυθμιστική αρμοδιότητα οντοτήτων όπως η SEC και η CFTC, κάτι που απαιτεί τακτικές γνωστοποιήσεις των διαθεσίμων τους, ενισχύοντας τη διαφάνεια και την αξιοπιστία τους.

Ένα σημαντικό πλεονέκτημα που προσφέρουν είναι η δυνατότητα short-selling του ETF, το οποίο μπορεί να είναι επωφελές σε μια φθίνουσα αγορά κρυπτογράφησης ή μπορεί να χρησιμεύσει ως προστατευτικό μέτρο για θέσεις long. Ενώ η αστάθεια των Crypto ETF μπορεί να αντικατοπτρίζει αυτή των υποκείμενων κρυπτονομισμάτων, αυτή η αστάθεια συχνά μετριάζεται λόγω των σχετικά χαμηλότερων τιμών συναλλαγών των ETF. Για παράδειγμα, η επίδραση μιας κίνησης της τιμής 2% σε ένα ETF που διαπραγματεύεται στα 30 $ είναι σημαντικά μικρότερη σε σύγκριση με ένα κρυπτονόμισμα αξίας 50.000 $, καθιστώντας τα μια πιο σταθερή επενδυτική επιλογή σε σύγκριση με την άμεση απόκτηση κρυπτονομισμάτων.

Προκλήσεις και περιορισμοί στις συναλλαγές Crypto ETF

Η διαπραγμάτευση κρυπτογραφικών ETF δημιουργεί το δικό της σύνολο προκλήσεων και περιορισμών, προσφέροντας ένα μοναδικό σύνολο περιορισμών που πρέπει να ληφθούν υπόψη από τους επενδυτές. Ένας σημαντικός περιορισμός είναι η πιθανή διαφορά μεταξύ των ETF και του υποκείμενου κρυπτονομίσματος. Η αντανάκλαση του υποκείμενου κρυπτογράφησης από τα ETF δεν είναι ακριβής. η απόκλιση οφείλεται σε παράγοντες όπως η καθυστέρηση και η ρευστότητα. Τα ETF προσπαθούν να αντικατοπτρίζουν τη συμπεριφορά των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων, αλλά η ακριβής αναπαραγωγή δεν είναι εγγυημένη.

Η νομική γλώσσα που περιέχεται στο ενημερωτικό δελτίο ενός ETF χρησιμεύει για την πλήρη κάλυψη τους, υποδεικνύοντας ότι η υπόθεση ETF κρυπτογράφησης ως ακριβής αντικατάσταση των κρυπτονομισμάτων θα ήταν εσφαλμένη. Επί του παρόντος, τα περισσότερα ETF κρυπτογράφησης παρέχουν συνθετική έκθεση κυρίως σε μια περιορισμένη σειρά κρυπτονομισμάτων, με τα altcoins γενικά να μην περιλαμβάνονται σε πιο υγρά ETF κρυπτονομισμάτων.

Η ρευστότητα είναι ένα άλλο σημαντικό στοιχείο, με τα καθιερωμένα ETF κρυπτογράφησης να απολαμβάνουν συχνά υψηλότερη ρευστότητα. Ωστόσο, η εμφάνιση νέων ETFs διασκορπίζει τις ομάδες ρευστότητας, επηρεάζοντας δυνητικά τις λιγότερο ρευστοποιήσιμες, οι οποίες ενδέχεται επίσης να εμφανίζουν περιορισμένα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης με ελάχιστο όγκο. Επιπλέον, τα σχετικά αυξημένα τέλη διαχείρισης, όπως το 2%, που σχετίζονται με τα ETF κρυπτογράφησης μπορούν να συσσωρευτούν με την πάροδο του χρόνου. Αυτό μπορεί να επηρεάσει σημαντικά τις βραχυπρόθεσμες προσπάθειες κερδοσκοπίας, καθιστώντας ιδιαίτερα επαχθείς όταν οι τιμές των ETFs κρυπτογράφησης μειώνονται.

Συμπερασματικά, τα ETF κρυπτογράφησης, παρά τις ατέλειές τους, διευκολύνουν την κερδοσκοπία στις αγορές κρυπτονομισμάτων για τους επενδυτές μετοχών, επιτρέποντάς τους να εκτελούν συναλλαγές μέσω των βασικών λογαριασμών τους μεσιτείας χωρίς την ανάγκη δημιουργίας νέων λογαριασμών για το εμπόριο κρυπτονομισμάτων. Ακόμη και με τους υπάρχοντες περιορισμούς, ο τομέας κρυπτογράφησης ETF είναι έτοιμος για πολλές καινοτομίες και βελτιώσεις τα επόμενα χρόνια, υπογραμμίζοντας τον κεντρικό ρόλο τους για τους εμπόρους που δεν έχουν την τάση να εμπλακούν απευθείας με κρυπτονομίσματα.

Canada's Embrace of Crypto ETFs

Οι καναδικοί ρυθμιστικοί φορείς έχουν αναδειχθεί ως πρωτοπόρες αρχές, υποστηρίζοντας την έλευση των κρυπτογραφικών ETF. Τον Φεβρουάριο του 2021, ο Καναδάς είδε την εισαγωγή ενός Bitcoin ETF το οποίο συγκέντρωσε εντυπωσιακά πάνω από 420 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση μέσα σε διάστημα μόλις 48 ωρών.

Αυτό το ETF, που ξεκίνησε από την Purpose Investments, έγινε προσβάσιμο στους επενδυτές στο Χρηματιστήριο του Τορόντο (TSX) και διαπραγματεύεται με το σύμβολο "BTCC". Αμέσως μετά, ένα άλλο Bitcoin ETF, που αντιπροσωπεύεται από το «EBIT», ξεκίνησε τις διαπραγματεύσεις στο TSX, με την Evolve Funds Group να ενεργεί ως θεματοφύλακάς του. Το EBIT επιτρέπει στους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση στο Bitcoin, δίνοντάς τους τη δυνατότητα να πλοηγούνται στις καθημερινές κινήσεις των τιμών του σε σχέση με το δολάριο ΗΠΑ.

Μέχρι τον Ιούνιο του 2022, σύμφωνα με μια μελέτη της National Bank Financial, ο Καναδάς στέγαζε περίπου 40 ETF κρυπτονομισμάτων, που περιλάμβαναν κεφάλαια Bitcoin και Ethereum. Ο τομέας σημείωσε σωρευτική αξία ενεργητικού 4,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Είναι αξιοσημείωτο ότι δεν υπήρξε καμία αρνητική επίπτωση στην οικονομία του έθνους, ακόμη και με σημαντικές επενδύσεις από τους πολίτες σε αυτό που ορισμένοι δύσπιστα αποκαλούν μαγικό χρήμα στο Διαδίκτυο. Η συνεχιζόμενη ανθεκτικότητα και ανάπτυξη αυτών των επενδύσεων καταδεικνύει την προοδευτική στάση και την προσαρμοστική προσέγγιση της χώρας στις καινοτομίες στα χρηματοπιστωτικά μέσα.

Τι είναι ένα Ethereum ETF;

Ένα Ethereum Exchange-Traded Fund (ETF) χρησιμεύει ως κρίσιμος αγωγός για τους επενδυτές ώστε να αποκτήσουν έκθεση στο Ethereum, το δεύτερο μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα στον κόσμο, μέσω διαπραγμάτευσης σε χρηματιστήρια. Αυτή η μορφή επένδυσης μοιάζει με εμπορικές μετοχές ή ομόλογα, με την κρίσιμη διάκριση να είναι το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο, το Ethereum (ETH).

Για πολλούς λάτρεις που δεν διαθέτουν τεχνική οξυδέρκεια, τα Ethereum ETF αντιπροσωπεύουν μια ασφαλέστερη και απλούστερη οδό για να επενδύσουν σε αυτό το κρυπτονόμισμα, παρακάμπτοντας την ανάγκη απόκτησης πραγματικού ETH και τις σχετικές πολυπλοκότητες και κινδύνους της ασφαλούς αποθήκευσης του. Τα ETFs Ethereum, από τη σχεδίασή τους, αναιρούν την ανάγκη οι επενδυτές να κατέχουν το ETH άμεσα, αναθέτοντας τον ασφαλή χειρισμό σε θεματοφύλακες που συνήθως εφαρμόζουν ενισχυμένα μέτρα ασφαλείας, σε σύγκριση με έναν μέσο επενδυτή.

Δεδομένης της εξελισσόμενης δυναμικής του χώρου κρυπτογράφησης, ο χρόνος για την έγκριση ενός ETH ETF φαίνεται βέλτιστος. Ένα γεγονός ορόσημο το 2022 ήταν η συγχώνευση Ethereum τον Σεπτέμβριο, μια μετάβαση για το δίκτυο της Ethereum από ένα proof-of-work ( PoW ) σε έναν πιο φιλικό προς το περιβάλλον proof-of-stake μηχανισμό συναίνεσης ( PoS ), που υπόσχεται μείωση στην κατανάλωση ενέργειας κατά 99,95%. Αυτή η μετάβαση είναι έτοιμη να καταστήσει το Ethereum μια ελκυστική προοπτική για ιδρύματα που στοχεύουν σε επενδύσεις συμβατές με το ESG, ειδικά εν μέσω ραγδαίας αύξησης των παγκόσμιων τιμών ενέργειας.

Οι βελτιώσεις όπως ο μηχανισμός καύσης EIP-1559 του Ethereum προβλέπουν μια πολλά υποσχόμενη τροχιά και θετική δυναμική τιμής για το ETH, που εξαρτάται από τη μακροοικονομική σταθερότητα, αναδεικνύοντάς το ενδεχομένως σε ένα πολυπόθητο περιουσιακό στοιχείο. Ωστόσο, είναι υψίστης σημασίας να σημειωθεί ότι το μέλλον είναι φορτωμένο με αβεβαιότητες και αυτές οι ιδέες δεν χρησιμεύουν ως οικονομικός σύμβουλος.

Το σχετικό ερώτημα περιστρέφεται γύρω από το εάν η μεταμόρφωση του Ethereum θα επηρεάσει τις ρυθμιστικές αρχές να εξουσιοδοτήσουν ένα ETH ETF, ενδεχομένως πριν από ένα BTC ETF. Η προοπτική φαίνεται απίθανη, δεδομένων των υφιστάμενων επιφυλάξεων και της αυστηρής στάσης των χρηματοπιστωτικών ρυθμιστικών αρχών των ΗΠΑ που δεν έχουν ακόμη εγκρίνει ένα Ethereum ETF, αποδίδοντας την απροθυμία τους στις ανησυχίες αστάθειας και ασφάλειας γύρω από τα κρυπτονομίσματα.

Αντίθετα, ο Καναδάς επέδειξε μια πιο προοδευτική προσέγγιση, έχοντας επιβάλει κυρώσεις σε τρία ETF Ethereum—από Purpose Investments, CI Global Asset Management και Evolve ETF—τον Απρίλιο του 2021 και επιμένοντας στις εγκρίσεις περισσότερων τέτοιων κεφαλαίων, παρουσιάζοντας μια διαφορετική ρυθμιστική αρχή προοπτική και ένα ευνοϊκό περιβάλλον για τη διάδοση τέτοιων καινοτόμων χρηματοπιστωτικών μέσων.

Τα ETF είναι συγκεντρωμένα

Τα ETF, ή τα Αμοιβαία Κεφάλαια Διαπραγμάτευσης, λειτουργούν εγγενώς σε ένα κεντρικό πλαίσιο, λειτουργώντας ως βασικό μέσο στο παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό οικοσύστημα. Είναι κατασκευασμένα για να παρέχουν στους επενδυτές την ευκαιρία να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους επενδύοντας σε μια συλλογή μετοχών, ομολόγων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων, χωρίς την ανάγκη αγοράς κάθε στοιχείου ξεχωριστά. Αυτή η κεντρική δομή εποπτεύεται από ρυθμιστικούς φορείς και τη διαχειρίζονται επαγγελματικές οντότητες ή εταιρείες επενδύσεων, διασφαλίζοντας τη συμμόρφωση με τους καθιερωμένους χρηματοοικονομικούς κανόνες και κανονισμούς.

Η συγκέντρωση των ETF έρχεται σε πλήρη αντίθεση με το αποκεντρωμένο ήθος των κρυπτονομισμάτων και της τεχνολογίας blockchain, που επιδιώκουν να εξαλείψουν τους μεσάζοντες και να παραχωρήσουν αυτονομία σε μεμονωμένους χρήστες. Στο μοντέλο του κεντρικού ETF, η διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων, οι διαδικασίες λήψης αποφάσεων και η κατανομή των κεφαλαίων συγκεντρώνονται εντός των διαχειριστικών οντοτήτων ή των διαχειριστών κεφαλαίων. Εκτελούν στρατηγικές, διασφαλίζουν την τήρηση των κανονισμών και χειρίζονται τις περιπλοκές της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων για λογαριασμό των επενδυτών. Ενώ αυτή η συγκέντρωση φέρνει ένα επίπεδο εμπιστοσύνης, ασφάλειας και επαγγελματισμού στα ETF, περιορίζει ταυτόχρονα την αυτονομία και τον άμεσο έλεγχο των μεμονωμένων επενδυτών στις επενδύσεις τους. Η ύπαρξη και η δημοτικότητα των ETF υπογραμμίζουν τη συνεχιζόμενη συνάφεια και ζήτηση για κεντρικές χρηματοοικονομικές λύσεις, ακόμη και όταν οι πλατφόρμες αποκεντρωμένης χρηματοδότησης ( DeFi ) αποκτούν έλξη στο οικονομικό τοπίο.

Σημειώστε ότι το Plisio σας προσφέρει επίσης:

Δημιουργήστε κρυπτογραφικά τιμολόγια με 2 κλικ and Αποδεχτείτε δωρεές κρυπτογράφησης

12 ενσωματώσεις

6 βιβλιοθήκες για τις πιο δημοφιλείς γλώσσες προγραμματισμού

19 κρυπτονομίσματα και 12 blockchain

Καμιά ερώτηση?

Για να επενδύσετε σε ένα Bitcoin ETF, ακολουθήστε αυτά τα βήματα: Ανοίξτε έναν λογαριασμό σε μια χρηματιστηριακή εταιρεία που προσφέρει πρόσβαση στο χρηματιστήριο όπου είναι εισηγμένο το Bitcoin ETF. Χρηματοδοτήστε τον λογαριασμό μεσιτείας σας. Αναζητήστε το Bitcoin ETF με το σύμβολο του. Επιλέξτε τον αριθμό των μετοχών που θέλετε να αγοράσετε. Κάντε μια παραγγελία αγοράς. Ελέγχετε τακτικά την επένδυσή σας. Θυμηθείτε να ερευνήσετε διεξοδικά το ETF και να λάβετε υπόψη τους επενδυτικούς σας στόχους και την ανοχή κινδύνου πριν επενδύσετε.

Το Bitcoin ETF είναι ένα επενδυτικό κεφάλαιο που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια και παρακολουθεί την τιμή του Bitcoin. Επιτρέπει στους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση στην τιμή του Bitcoin χωρίς να χρειάζεται να αγοράσουν, να αποθηκεύσουν ή να εξασφαλίσουν το πραγματικό κρυπτονόμισμα. Τα Bitcoin ETF στοχεύουν να προσφέρουν ένα πιο προσιτό και ρυθμιζόμενο μέσο για την επένδυση στο Bitcoin.

Για να αγοράσετε ένα ETF κρυπτογράφησης, ακολουθήστε αυτά τα βήματα: Ανοίξτε έναν λογαριασμό μεσιτείας σε μια εταιρεία που επιτρέπει την πρόσβαση σε ETF. Καταθέστε χρήματα στον λογαριασμό μεσιτείας σας. Αναζητήστε το κρυπτογραφικό ETF που θέλετε να αγοράσετε χρησιμοποιώντας το σύμβολο του. Κάντε μια παραγγελία αγοράς για τον αριθμό των μετοχών που θέλετε. Ελέγξτε και επιβεβαιώστε τη συναλλαγή σας.

Το ETF κρυπτογράφησης είναι ένας τύπος επενδυτικού αμοιβαίου κεφαλαίου και προϊόντος που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο, δηλαδή διαπραγματεύεται σε χρηματιστήρια. Τα Crypto ETF κατέχουν περιουσιακά στοιχεία όπως μετοχές ή ομόλογα και παρακολουθούν έναν υποκείμενο δείκτη. Σε αυτήν την περίπτωση, ένα κρυπτονόμισμα όπως το Bitcoin ή το Ethereum, που επιτρέπει στους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση σε κρυπτονομίσματα χωρίς να κατέχουν τα πραγματικά κρυπτονομίσματα.

Ready to Get Started?

Create an account and start accepting payments – no contracts or KYC required. Or, contact us to design a custom package for your business.

Make first step

Always know what you pay

Integrated per-transaction pricing with no hidden fees

Start your integration

Set up Plisio swiftly in just 10 minutes.