DeFi 2.0 : la prochaine génération de liberté financière

DeFi, abréviation de Decentralized Finance, est un mot à la mode dans le monde de la cryptographie depuis sa forte popularité au cours de l'été 2020. Devenant une alternative révolutionnaire à la finance traditionnelle, DeFi fonctionne indépendamment des autorités centrales comme les banques ou les gouvernements. Cette nouvelle approche a rapidement gagné du terrain parallèlement à l’essor des crypto-monnaies et de la technologie blockchain.

Malgré son potentiel révolutionnaire, DeFi en est encore à ses balbutiements et est confronté à plusieurs défis, notamment des problèmes de liquidité et d'évolutivité, des limites en matière d'expérience utilisateur et des problèmes de sécurité. Ces défis ont conduit au développement et à l’introduction de DeFi 2.0. DeFi 2.0 vise à résoudre ces problèmes fondamentaux, en s’appuyant sur les bases posées par le modèle DeFi original.

Le concept de DeFi 2.0 n’est pas seulement une avancée théorique ; il a été appliqué pratiquement dans des projets réussis comme UniSwap , qui illustre la décentralisation du commerce et de la finance. À la fin de 2021, le plein impact de DeFi 2.0 n’a pas encore été réalisé, mais ses premières étapes semblent prometteuses pour un système financier décentralisé plus robuste et plus efficace.

Cette évolution de la finance décentralisée présente une gamme de nouvelles possibilités, depuis les prêts instantanés et les échanges décentralisés jusqu'aux prêts peer-to-peer. L’industrie DeFi , qui a commencé à prendre de l’ampleur en 2018, évolue désormais rapidement vers cette nouvelle phase, DeFi 2.0. Cette nouvelle génération d'applications décentralisées DeFi ( DApps ) est sur le point de surmonter les obstacles rencontrés par son prédécesseur, en offrant des solutions améliorées et potentiellement à la hauteur des attentes élevées de la communauté blockchain.

Cet article vise à fournir une compréhension complète de DeFi 2.0, en explorant ses principales caractéristiques, ses objectifs et les nouvelles opportunités qu'il présente, tout en abordant les risques encourus. Restez à l’écoute pour en savoir plus sur les derniers développements dans ce domaine passionnant et en évolution rapide de la finance.

Qu’est-ce que DeFi 2.0 ?

Avant de plonger dans les subtilités de DeFi 2.0, il est essentiel de saisir quelques concepts fondamentaux. DeFi, ou finance décentralisée, marque un changement important par rapport à la finance traditionnelle en éliminant les autorités centrales et en étant plutôt régie par des projets de cryptographie DeFi dirigés par la communauté. Cette approche permet des transactions financières plus démocratiques et transparentes.

DeFi 2.0 représente l’évolution du mouvement financier décentralisé initial, visant à aborder et résoudre les limites et les problèmes rencontrés à ses débuts. Un aspect crucial de DeFi est le concept de pools de liquidités , semblables aux étagères d'un magasin remplies de bonbons. Ces pools, remplis de jetons de cryptomonnaie fournis par la communauté, facilitent les échanges et maintiennent un équilibre entre l’offre et la demande.

Les teneurs de marché automatisés (AMM) jouent un rôle central dans cet écosystème, agissant comme des plateformes facilitant les activités de négociation à l'aide de pools de liquidité. Ces AMM et ces pools de liquidité créent ensemble un environnement financier automatisé et décentralisé, exempt de propriété unique et régi par des règles préprogrammées.

Passant à DeFi 2.0, il s'agit de la prochaine génération d'applications décentralisées, se concentrant sur l'amélioration des aspects les plus faibles du DeFi traditionnel. Cela inclut la résolution de problèmes tels que l’évolutivité, l’interopérabilité entre les chaînes et l’expérience utilisateur. DeFi 2.0 propose également des concepts innovants tels qu'une agriculture à rendement optimisé, une gouvernance en chaîne améliorée et un marché d'oracle compétitif.

Dans DeFi 2.0, l’introduction de la mise à l’échelle de la couche 2 (L2) et de l’interopérabilité entre les chaînes change la donne. Ils permettent des applications DeFi plus évolutives et efficaces. Avec la transition d'Ethereum vers un mécanisme de consensus de preuve de participation et l'émergence de ponts entre chaînes, DeFi a le potentiel de s'étendre au-delà de ses limites actuelles. Cette croissance est encore renforcée par la nature compatible EVM des cumuls L2, qui permet aux développeurs de migrer plus facilement leurs applications basées sur Ethereum.

De plus, DeFi 2.0 introduit des niveaux de personnalisation plus élevés pour les développeurs et les utilisateurs finaux. Par exemple, des projets comme Cosmos permettent aux développeurs de créer des chaînes spécifiques à des applications, offrant ainsi une plus grande évolutivité et personnalisation. Ce niveau de flexibilité est évident dans l’évolution des tendances des applications DeFi, avec des plateformes majeures comme Uniswap et Aave étendant déjà leur présence dans les chaînes L2.

DeFi 2.0 n’est pas seulement une mise à niveau mais un pas en avant significatif dans le monde de la finance décentralisée. Il promet de surmonter les défis rencontrés par son prédécesseur, en offrant une plateforme plus robuste, évolutive et conviviale pour les transactions et les innovations financières.

DeFi 2.0 contre DeFi 1.0

DeFi 2.0 représente une avancée significative dans le monde de la blockchain, s'appuyant sur les fondations de la finance décentralisée traditionnelle, connue sous le nom de DeFi 1.0. La principale différence entre ces deux itérations réside principalement dans la gestion des pools de liquidité. Dans les projets DeFi traditionnels, les équipes injectent souvent une quantité substantielle de leur jeton natif dans des pools de liquidités pour attirer les investisseurs. Cette stratégie s'est avérée efficace au fil du temps, les investisseurs apportant leurs propres actifs au pool et obtenant des rendements passifs. Cependant, cette approche présente des inconvénients, notamment le risque de volatilité des prix symboliques et l'incertitude générale du marché.

En revanche, DeFi 2.0 vise à relever ces défis en s'appuyant sur les réalisations de DeFi 1.0, en se concentrant sur l'amélioration de la liquidité, de l'évolutivité, de la gouvernance, de l'expérience utilisateur et de la sécurité. Il propose des incitations plus sophistiquées, visant à offrir une plus grande liberté financière aux consommateurs. L'une des principales caractéristiques de DeFi 2.0 est de libérer une plus grande valeur des fonds mis en jeu. Contrairement à la première itération, où les utilisateurs pouvaient miser une paire de jetons dans un pool de liquidité pour gagner des récompenses, DeFi 2.0 améliore la liquidité et l'efficacité du capital en permettant aux jetons LP de Yield Farm d'être utilisés comme garantie pour les prêts.

Un autre aspect important de DeFi 2.0 est l’accent mis sur une meilleure protection contre les pertes financières. L’industrie DeFi, tout en présentant des opportunités révolutionnaires, a également été sujette à des attaques, des piratages et des vulnérabilités, entraînant des pertes financières substantielles. DeFi 2.0 répond à ces risques en proposant une assurance contre de telles pertes et une assurance par contrat intelligent, encourageant ainsi des investissements plus sûrs dans les pools de liquidité.

DeFi 2.0 exploite également une variété de blockchains, offrant une plus grande évolutivité par rapport à son prédécesseur, qui était en grande partie basé sur Ethereum. Avec la transition d'Ethereum vers Proof-of-Stake et l'inclusion de blockchains comme Solana , Binance Smart Chain , Cardano et Polkadot , DeFi 2.0 se distingue par sa capacité de performance et ses frais de transaction modérés.

En termes d'expérience utilisateur, DeFi 2.0 cherche à surmonter les défis liés à la confusion des interfaces et au manque de matériel pédagogique qui ont entravé l'adoption de DeFi. En se concentrant sur la convivialité et en intégrant les protocoles DeFi 2.0 dans les services financiers traditionnels via des API et des oracles, cette nouvelle itération vise à rendre les solutions DeFi plus accessibles et conviviales.

Enfin, DeFi 2.0 résout les problèmes de centralisation présents dans de nombreux protocoles DeFi 1.0. Contrairement à son prédécesseur, DeFi 2.0 utilise la puissance des organisations autonomes décentralisées ( DAO ) pour les opérations de protocole et la gouvernance, permettant ainsi aux utilisateurs de jouer un rôle plus actif dans le développement et la gestion de ces plateformes. Cette approche devrait restaurer la confiance des utilisateurs de DeFi et contribuer à un écosystème financier plus décentralisé et autonome.

Cas d'utilisation de DeFi 2.0

DeFi 2.0 n’est pas un concept lointain ; il est déjà là, révolutionnant le paysage DeFi sur divers réseaux comme Ethereum, BNB Smart Chain, Solana et d'autres blockchains compatibles avec les contrats intelligents. Explorons quelques-uns des cas d'utilisation les plus innovants proposés par DeFi 2.0 :

Améliorer l'utilité des fonds mis en jeu

Traditionnellement, dans DeFi 1.0, lorsque vous misiez des jetons dans un pool de liquidités, vous receviez des jetons LP, que vous pouviez ensuite miser dans une ferme de rendement pour maximiser les revenus. Cependant, DeFi 2.0 introduit une nouvelle approche pour exploiter ces jetons LP. Il vous permet d'utiliser vos jetons LP comme garantie pour obtenir des prêts cryptographiques ou pour créer de nouveaux jetons, à l'instar du modèle MakerDAO. Ce changement de paradigme vise à débloquer une plus grande valeur de vos actifs mis en jeu, offrant ainsi davantage de possibilités d'utiliser votre investissement tout en continuant à accumuler de l'APY .

Assurance contrat intelligent pour une sécurité renforcée

DeFi 2.0 aborde également les complexités et les risques associés aux contrats intelligents . Compte tenu de la nature technique de ces contrats, il est difficile pour les non-développeurs d'évaluer pleinement le risque d'un projet DeFi. DeFi 2.0 introduit des options d'assurance pour des contrats intelligents spécifiques. Par exemple, si vous avez investi dans un optimiseur de rendement et mis en jeu vos jetons LP, vous pouvez désormais garantir votre investissement contre les vulnérabilités du contrat intelligent, offrant ainsi une couche de protection contre les pertes potentielles.

Atténuer les pertes impermanentes

La perte éphémère est un risque bien connu dans le minage de liquidité, où la valeur fluctuante des paires de jetons peut entraîner des revers financiers. DeFi 2.0 innove dans ce domaine en introduisant des mécanismes pour contrecarrer ce risque. Un exemple de ceci est la fourniture de liquidité unilatérale, dans laquelle vous ne contribuez qu'à un seul type de jeton à un pool de liquidité, tandis que le protocole apporte son jeton natif comme l'autre moitié de la paire. Les frais générés par les swaps sont utilisés pour constituer un fonds d'assurance, protégeant votre investissement contre une perte éphémère. Si les frais ne sont pas suffisants, le protocole peut créer de nouveaux jetons pour couvrir le déficit, ou si des jetons excédentaires sont accumulés, ils peuvent être brûlés pour ajuster l'offre.

Prêts auto-remboursables : une nouvelle approche de l’emprunt

DeFi 2.0 redéfinit le concept de prêt. Contrairement aux prêts traditionnels qui comportent des risques de liquidation et des paiements d’intérêts, DeFi 2.0 propose des prêts auto-remboursables. Par exemple, si vous contractez un prêt de 100 $ auprès d’un prêteur DeFi, vous pouvez fournir 50 $ en garantie. Le prêteur utilise ensuite cette garantie pour générer des intérêts, qui remboursent progressivement votre prêt. Cette approche innovante élimine le risque de liquidation : si la valeur de votre garantie baisse, elle prolonge simplement le délai nécessaire au remboursement du prêt. Ce système représente un changement significatif dans la façon dont les prêts sont gérés dans l'écosystème DeFi, ce qui en fait une option plus conviviale et moins risquée.

Quels sont les protocoles DeFi 2.0 ?

Les projets DeFi 1.0 comme Compound, Curve, Aave et dYdX ont déjà démontré le potentiel de transformation de la finance décentralisée. Ces plates-formes ont placé la barre haute dans le paysage DeFi, en constante évolution et en introduisant de nouvelles fonctionnalités pour leurs utilisateurs. Cependant, l’émergence de DeFi 2.0 entraîne une nouvelle vague de protocoles innovants qui sont sur le point de révolutionner davantage et de propulser l’économie DeFi dans le courant dominant. Examinons certaines de ces plateformes DeFi 2.0 pionnières : Olympus DAO, Convex Finance et Abracadabra.money.

Olympus DAO : redéfinir l'acquisition de liquidités

Olympus DAO est à l'avant-garde du mouvement DeFi 2.0 avec son modèle révolutionnaire de liquidité appartenant au protocole (POL). Ce modèle s’éloigne des méthodes traditionnelles d’agriculture de rendement. Au lieu de cela, il permet aux utilisateurs d'acheter des jetons LP directement sur le marché et de les vendre au Trésor Olympus en échange de jetons OHM à un taux préférentiel. Ces jetons OHM, soutenus par des pièces stables comme DAI et FRAX, offrent une stabilité des prix améliorée. Les détenteurs d'OHM ne sont pas seulement des investisseurs, mais jouent également un rôle crucial dans la gouvernance, leur permettant de voter sur des décisions clés, de miser leurs jetons pour obtenir des rendements et de les utiliser sur diverses plateformes DeFi.

Finance convexe : optimiser la finance par courbe

Construit sur le cadre de Curve Finance, Convex Finance se consacre à affiner l'expérience et les récompenses pour les utilisateurs de Curve. La plateforme est ingénieusement conçue pour répondre aux besoins des détenteurs de jetons CRV et des fournisseurs de liquidité Curve, rationalisant ainsi le processus de jalonnement CRV et d'extraction de liquidité. Convex Finance vise à maximiser les récompenses pour ses utilisateurs, en simplifiant l'interface utilisateur et en améliorant l'expérience utilisateur globale, la rendant plus accessible et gratifiante pour les participants de l'espace DeFi.

Abracadabra.money : prêts et emprunts innovants

Abracadabra.money est une plateforme de prêt unique dans le paysage DeFi 2.0. Il introduit SPELL, un jeton d'incitation natif, qui accorde aux utilisateurs le droit de vote sur les propositions et les décisions de la plateforme. De plus, en jalonnant des jetons SPELL, les utilisateurs peuvent gagner une partie des frais de la plateforme. La fonctionnalité remarquable de la plate-forme est la possibilité pour les utilisateurs d'utiliser leurs jetons portant intérêt comme garantie pour emprunter et frapper le Magic Internet Money (MIM) de la plate-forme, une monnaie stable indexée sur le dollar. Cette fonctionnalité améliore l'efficacité de l'utilisation des fonds, augmente les revenus des utilisateurs et offre des coûts d'emprunt et des taux d'intérêt stables, rendant ainsi la gestion financière plus efficace et conviviale dans l'écosystème DeFi.

DeFi 2.0 n’est pas seulement une amélioration progressive mais un bond en avant significatif, apportant plus de stabilité, d’efficacité et de fonctionnalités conviviales au monde DeFi. Ces nouvelles plateformes devraient enrichir le paysage DeFi, rendant la finance décentralisée plus accessible et attrayante pour un public plus large.

Quels sont les risques de Defi 2.0, et comment les prévenir ?

DeFi 2.0, tout en présentant des solutions innovantes et des avancées par rapport à DeFi 1.0, partage toujours certains des risques de son prédécesseur. Comprendre ces risques et savoir comment les gérer est crucial pour toute personne participant à cet espace. Voici quelques-uns des principaux risques associés à DeFi 2.0 et des conseils pour rester en sécurité :

Vulnérabilités des contrats intelligents : malgré les progrès de DeFi 2.0, les contrats intelligents peuvent toujours avoir des portes dérobées cachées, des faiblesses ou être susceptibles d'être piratés. Il est important de rappeler qu'un audit ne garantit pas une sécurité absolue. Effectuez des recherches approfondies sur tout projet dans lequel vous envisagez d’investir et gardez à l’esprit que tous les investissements comportent des risques inhérents. Restez informé des mises à jour du projet, des commentaires de la communauté et des tendances générales du marché.
Changements réglementaires : L'écosystème DeFi attire de plus en plus l'attention des gouvernements et des organismes de réglementation du monde entier. À mesure que les réglementations évoluent, elles peuvent apporter à la fois stabilité et imprévisibilité au monde de la cryptographie. Certains projets DeFi devront peut-être modifier leurs services pour se conformer aux nouvelles lois, ce qui pourrait affecter vos investissements. Tenez-vous au courant des évolutions réglementaires dans votre région et dans le monde et tenez compte de leur impact potentiel sur vos avoirs DeFi.
Perte impermanente (IL) : l'IL reste un risque important dans l'extraction de liquidité, même avec l'avènement de l'assurance IL dans DeFi 2.0. Même si cette assurance peut atténuer certains risques, elle ne peut pas les éliminer complètement. Il est crucial de comprendre les mécanismes de l'IL et les conditions spécifiques de toute assurance proposée. Diversifiez vos investissements et soyez prudent quant à l’endroit où vous allouez vos fonds dans les pools de liquidités.
Accessibilité des fonds : Accéder à vos fonds mis en jeu peut parfois être difficile, surtout si vous comptez uniquement sur l'interface utilisateur du site Web d'un projet DeFi. Pour atténuer ce risque, familiarisez-vous avec la localisation et l'interaction avec le contrat intelligent du projet sur un explorateur blockchain. Cela vous permettra de retirer vos fonds même si le site Web est en panne. Notez que l'interaction directe avec les contrats intelligents nécessite une certaine expertise technique, il vaut donc la peine d'acquérir une compréhension de base du fonctionnement de ces contrats.

En résumé, même si DeFi 2.0 offre de nombreuses opportunités passionnantes, il est important de l’aborder avec prudence, connaissance et compréhension claire des risques associés. Restez informé, diversifiez vos investissements et soyez toujours prêt à faire face à la nature dynamique de l'écosystème DeFi.

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