DeFi 2.0: 次世代の経済的自由

DeFi 2.0: 次世代の経済的自由

DeFi(分散型金融の略)は、2020年の夏に人気が大幅に高まって以来、仮想通貨の世界でバズワードとなっています。従来の金融に代わる画期的な手段として登場したDeFiは、銀行や政府などの中央当局から独立して運営されています。この斬新なアプローチは、暗号通貨とブロックチェーン技術の台頭とともに急速に注目を集めました。

DeFi はその革新的な可能性にもかかわらず、まだ初期段階にあり、流動性とスケーラビリティの問題、ユーザー エクスペリエンスの制限、セキュリティ上の懸念など、いくつかの課題に直面しています。これらの課題が DeFi 2.0 の開発と導入につながりました。 DeFi 2.0は、元のDeFiモデルによって築かれた基盤を基盤として、これらの中核的な問題に対処することを目的としています。

DeFi 2.0のコンセプトは単なる理論上の進歩ではありません。これは、取引と金融の分散化を例証するUniSwapのような成功したプロジェクトに実際に適用されています。 2021年後半の時点では、DeFi 2.0の完全な影響はまだ実現されていませんが、その初期段階では、より堅牢で効率的な分散型金融システムが期待できることが示されています。

分散型金融のこの進化は、即時融資や分散型取引からピアツーピア融資まで、幅広い新たな可能性をもたらします。 2018 年に勢いを増し始めたDeFi業界は、現在、この新しい段階である DeFi 2.0 に急速に進化しています。この次世代の DeFi 分散型アプリケーション ( DApps ) は、前世代が直面したハードルを克服する準備が整っており、強化されたソリューションを提供し、ブロックチェーン コミュニティの高い期待に応える可能性があります。

この記事は、DeFi 2.0 の包括的な理解を提供することを目的としており、その主要な機能、目的、および DeFi 2.0 がもたらす新たな機会を検討するとともに、それに伴うリスクにも対処します。このエキサイティングで急速に進化する金融分野の最新の動向については、引き続きご注目ください。

DeFi 2.0とは何ですか?

DeFi 2.0の複雑な仕組みに入る前に、いくつかの基本的な概念を理解することが重要です。 DeFi (分散型金融) は、中央当局を排除し、代わりにコミュニティ主導の DeFi 暗号プロジェクトによって管理されることで、従来の金融からの大きな転換を示しています。このアプローチにより、より民主的で透明性の高い金融取引が可能になります。

DeFi 2.0は、初期の分散型金融運動の進化を表しており、初期段階で遭遇した制限や問題に対処し、解決することを目的としています。 DeFi の重要な側面は、流動性プールの概念です。これは、キャンディーが並ぶ店の棚に似ています。これらのプールはコミュニティによって提供された暗号通貨トークンで満たされており、取引を促進し、需要と供給のバランスを維持します。

自動マーケットメーカー(AMM) は、流動性プールを使用して取引活動を促進するプラットフォームとして機能し、このエコシステムで極めて重要な役割を果たします。これらの AMM と流動性プールが連携して、単一所有権がなく、事前にプログラムされたルールによって管理される自動化された分散型金融環境が構築されます。

DeFi 2.0 に進むと、これは分散型アプリケーションの次世代であり、従来の DeFi の弱点を改善することに重点を置いています。これには、スケーラビリティ、クロスチェーンの相互運用性、ユーザー エクスペリエンスなどの問題への対処が含まれます。 DeFi 2.0は、最適化された収量農業、強化されたオンチェーンガバナンス、競争力のあるオラクル市場などの革新的なコンセプトももたらします。

DeFi 2.0 では、レイヤー 2 (L2) スケーリングとクロスチェーンの相互運用性の導入がゲームチェンジャーとなります。これらにより、よりスケーラブルで効率的な DeFi アプリケーションが可能になります。イーサリアムのプルーフ・オブ・ステークコンセンサスメカニズムへの移行とクロスチェーンブリッジの出現により、DeFiは現在の限界を超えて拡大する可能性があります。この成長は、L2 ロールアップの EVM 互換の性質によってさらに促進され、開発者はイーサリアム ベースのアプリケーションを移行しやすくなります。

さらに、DeFi 2.0 では、開発者とエンドユーザーの両方に、より高いレベルのカスタマイズが導入されています。たとえば、Cosmos のようなプロジェクトを使用すると、開発者はアプリケーション固有のチェーンを作成でき、より優れたスケーラビリティとカスタマイズ性を提供できます。このレベルの柔軟性は、Uniswap や Aave などの主要なプラットフォームがすでに L2 チェーンでの存在感を拡大している DeFi アプリケーションの進化する傾向から明らかです。

DeFi 2.0は単なるアップグレードではなく、分散型金融の世界における大きな進歩です。これは、前任者が直面した課題を克服し、金融取引とイノベーションのためのより堅牢でスケーラブルでユーザーフレンドリーなプラットフォームを提供することを約束します。

DeFi 2.0 と DeFi 1.0

DeFi 2.0 は、DeFi 1.0 として知られる従来の分散型金融の基盤に基づいて構築され、ブロックチェーンの世界における大きな進歩を表しています。これら 2 つの反復の主な違いは、主に流動性プールの管理にあります。従来のDeFiプロジェクトでは、チームは多くの場合、投資家を引き付けるためにかなりの量のネイティブトークンを流動性プールに注入します。この戦略は、投資家が自分の資産をプールに寄付し、受動的な利益を得ることで、時間の経過とともに成功していることが証明されています。ただし、このアプローチには欠点があり、特にトークン価格の変動リスクと一般的な市場の不確実性が挙げられます。

対照的に、DeFi 2.0は、流動性、スケーラビリティ、ガバナンス、ユーザーエクスペリエンス、セキュリティの改善に焦点を当て、DeFi 1.0の成果を基にしてこれらの課題に対処することを目指しています。より洗練されたインセンティブを提供し、消費者により大きな経済的自由を提供するよう努めています。 DeFi 2.0の主な機能の1つは、ステーキングされた資金からより大きな価値を引き出すことです。ユーザーが流動性プールにトークンペアを賭けて報酬を得ることができた最初のイテレーションとは異なり、DeFi 2.0はイールドファームLPトークンをローンの担保として使用できるようにすることで、流動性と資本効率を強化します。

DeFi 2.0のもう1つの重要な側面は、経済的損失に対する保護の強化に重点を置いているということです。 DeFi業界は画期的な機会を提供する一方で、攻撃、ハッキング、脆弱性の影響を受けやすく、多大な経済的損失につながっています。 DeFi 2.0は、そのような損失に対する保険とスマートコントラクト保険を提供することでこれらのリスクに対処し、それによって流動性プールへのより安全な投資を促進します。

DeFi 2.0 はさまざまなブロックチェーンも活用しており、主にイーサリアムベースだった以前のバージョンと比較して、より優れたスケーラビリティを提供します。イーサリアムがプルーフ・オブ・ステークに移行し、 SolanaBinance Smart ChainCardanoPolkadotなどのブロックチェーンが組み込まれたことで、DeFi 2.0 はそのパフォーマンス能力と適度な取引手数料で際立っています。

ユーザーエクスペリエンスの観点から、DeFi 2.0は、DeFiの導入を妨げてきた、わかりにくいインターフェースや教育資料の不足といった課題を克服しようとしています。この新しい反復では、使いやすさに重点を置き、API やオラクルを通じて DeFi 2.0 プロトコルを従来の金融サービスに統合することで、DeFi ソリューションをよりアクセスしやすく、ユーザーフレンドリーにすることを目指しています。

最後に、DeFi 2.0 は、多くの DeFi 1.0 プロトコルに存在していた集中化の問題に対処します。前世代とは異なり、DeFi 2.0 はプロトコルの運用とガバナンスに分散型自律組織 ( DAO ) の力を利用しており、これによりユーザーがこれらのプラットフォームの開発と管理においてより積極的な役割を果たすことができるようになります。このアプローチは、DeFiユーザーの信頼を回復し、より分散化された自律的な金融エコシステムに貢献すると期待されています。

DeFi 2.0のユースケース

DeFi 2.0は遠い概念ではありません。それはすでに存在しており、イーサリアム、BNB スマート チェーン、ソラナ、その他のスマート コントラクト対応ブロックチェーンなどのさまざまなネットワークにわたる DeFi 環境に革命をもたらしています。 DeFi 2.0 がもたらす最も革新的なユースケースのいくつかを見てみましょう。

ステークファンドの有用性を高める

従来、DeFi 1.0では、流動性プールにトークンをステーキングするとLPトークンを受け取り、それをイールドファームにさらにステーキングして収益を最大化することができました。ただし、DeFi 2.0 では、これらの LP トークンを活用するための新しいアプローチが導入されています。これにより、MakerDAO モデルと同様に、LP トークンを暗号通貨ローンを取得するための担保として使用したり、新しいトークンを鋳造したりすることができます。このパラダイムシフトは、ステーキングされた資産からより大きな価値を引き出し、 APY を獲得しながら投資を活用するためのより多くの手段を提供することを目的としています。

セキュリティを強化するスマートコントラクト保険

DeFi 2.0 は、 スマート コントラクトに関連する複雑さとリスクにも対処します。これらの契約の技術的な性質を考えると、開発者以外が DeFi プロジェクトのリスクを完全に評価することは困難です。 DeFi 2.0では、特定のスマートコントラクトに対する保険オプションが導入されています。たとえば、利回りオプティマイザーに投資して LP トークンをステーキングした場合、スマート コントラクトの脆弱性に対する投資の保険を確保し、潜在的な損失に対する保護層を提供できるようになります。

一時的な損失の軽減

一時的な損失は流動性マイニングにおけるよく知られたリスクであり、トークンペアの価値の変動が財務上の挫折につながる可能性があります。 DeFi 2.0 は、このリスクに対抗するメカニズムを導入することで、この分野で革新を進めています。この例としては、片面流動性の提供が挙げられます。つまり、ユーザーは 1 種類のトークンのみを流動性プールに提供し、プロトコルはペアの残りの半分としてネイティブ トークンを提供します。スワップから発生する手数料は保険基金の構築に使用され、投資を一時的な損失から守ります。手数料が十分でない場合、プロトコルは不足分を補うために新しいトークンを鋳造するか、過剰なトークンが蓄積された場合は、供給を調整するためにそれらを燃やすことができます。

自己返済型ローン: 借り入れへの新しいアプローチ

DeFi 2.0はローンの概念を再定義しています。清算リスクと利息の支払いを伴う従来のローンとは異なり、DeFi 2.0は自己返済型のローンを提供します。たとえば、DeFi 貸し手から 100 ドルの融資を受ける場合、担保として 50 ドルを提供する可能性があります。その後、貸し手はこの担保を利用して利子を生み出し、徐々にローンを返済していきます。この革新的なアプローチにより、清算のリスクが排除されます。担保の価値が下落した場合でも、ローンの返済に必要な時間が延長されるだけです。このシステムは、DeFiエコシステムにおけるローン管理方法の大きな変化を表しており、よりユーザーフレンドリーでリスク回避的な選択肢となっています。

どのような DeFi 2.0 プロトコルがありますか?

Compound、Curve、Aave、dYdX などの DeFi 1.0 プロジェクトは、分散型金融の変革の可能性をすでに実証しています。これらのプラットフォームは、DeFi 環境に高いハードルを設定し、継続的に進化し、ユーザーのために新しい機能を導入しています。しかし、DeFi 2.0の出現により、DeFi経済をさらに革命的に変革し、主流に押し上げようとしている革新的なプロトコルの新たな波がもたらされています。これらの先駆的な DeFi 2.0 プラットフォームのいくつか、Olympus DAO、Convex Finance、Abracadabra.money について詳しく見てみましょう。

オリンパス DAO: 流動性獲得の再定義

オリンパス DAO は、画期的なプロトコル所有流動性 (POL) モデルにより、DeFi 2.0 運動の最前線に立っています。このモデルは、従来の収量農法から脱却します。代わりに、ユーザーが市場から直接LPトークンを購入し、OHMトークンと引き換えにオリンパス財務省に優先レートで販売できるようになります。これらの OHM トークンは、DAI や FRAX などのステーブルコインによって裏付けられており、価格の安定性が向上しています。 OHM保有者は単なる投資家であるだけでなく、ガバナンスにおいて重要な役割を果たしており、重要な決定に投票し、トークンを賭けてリターンを獲得し、さまざまなDeFiプラットフォームでトークンを利用することができます。

Convex Finance: カーブ ファイナンスの最適化

Curve Finance のフレームワークに基づいて構築された Convex Finance は、Curve ユーザーのエクスペリエンスと報酬を向上させることに専念しています。このプラットフォームは、CRV トークン所有者と Curve 流動性プロバイダーに対応するように独創的に設計されており、CRV ステーキングと流動性マイニングのプロセスを合理化します。 Convex Finance は、ユーザー インターフェイスを簡素化し、全体的なユーザー エクスペリエンスを向上させ、DeFi スペースの参加者にとってよりアクセスしやすくやりがいのあるものにすることで、ユーザーへの報酬を最大化することを目指しています。

Abracadabra.money: 革新的な融資と借入

Abracadabra.money は、DeFi 2.0 環境におけるユニークな融資プラットフォームです。これにより、ネイティブ インセンティブ トークンである SPELL が導入され、プラットフォームの提案と決定に対する投票権がユーザーに付与されます。さらに、SPELL トークンをステーキングすることで、ユーザーはプラットフォーム料金の一部を得ることができます。このプラットフォームの際立った機能は、ユーザーが利付トークンを担保として使用して、ドルに固定されたステーブルコインであるプラットフォームのマジック インターネット マネー (MIM) を借りて鋳造できることです。この機能により、資金利用の効率が向上し、ユーザーの収益が増加し、安定した借入コストと金利が提供されるため、DeFiエコシステムにおける財務管理がより効率的で使いやすくなります。

DeFi 2.0は、単なる漸進的な改善ではなく、大きな進歩であり、より安定性、効率性、そしてユーザーフレンドリーな機能をDeFiの世界にもたらします。これらの新しいプラットフォームは、DeFi 環境を豊かにし、分散型金融をよりアクセスしやすく、より幅広い視聴者にとって魅力的なものにするでしょう。

Defi 2.0 のリスクとそれを防ぐ方法は何ですか?

DeFi 2.0は、DeFi 1.0に比べて革新的なソリューションと進歩を示していますが、依然として前任者と一部のリスクを共有しています。この分野に参加する人にとって、これらのリスクを理解し、それらを回避する方法を知ることは非常に重要です。ここでは、DeFi 2.0 に関連する主なリスクと安全を保つためのヒントをいくつか紹介します。

  • スマートコントラクトの脆弱性: DeFi 2.0の進歩にもかかわらず、スマートコントラクトには依然として隠れたバックドアや弱点が存在したり、ハッキングの影響を受けやすい可能性があります。監査は絶対的な安全性を保証するものではないことを覚えておくことが重要です。投資を検討しているプロジェクトについて徹底的に調査し、すべての投資には固有のリスクが伴うことを念頭に置いてください。プロジェクトの最新情報、コミュニティからのフィードバック、市場全体の傾向について常に最新情報を入手してください。
  • 規制の変更: DeFi エコシステムは、世界中の政府や規制機関の注目をますます集めています。規制が進化するにつれて、暗号通貨の世界に安定性と予測不可能性の両方をもたらす可能性があります。一部の DeFi プロジェクトでは、新しい法律に準拠するためにサービスを変更する必要があり、投資に影響を与える可能性があります。お住まいの地域および世界各地の規制の動向を常に把握し、DeFi 保有資産に対する潜在的な影響を考慮してください。
  • 一時的損失(IL) :DeFi 2.0でIL保険が登場したとしても、流動性マイニングにおいてILは依然として重大なリスクです。この保険はリスクの一部を軽減できますが、リスクを完全に排除することはできません。 IL の仕組みと、提供される保険の具体的な条件を理解することが重要です。投資を多様化し、流動性プールのどこに資金を割り当てるかに注意してください。
  • 資金のアクセシビリティ: 特に DeFi プロジェクトの Web サイトのユーザーインターフェイスのみに依存している場合、ステーキングされた資金にアクセスするのは難しい場合があります。このリスクを軽減するには、ブロックチェーン エクスプローラーでプロジェクトのスマート コントラクトを見つけて操作する方法に慣れてください。これにより、ウェブサイトがダウンした場合でも資金を引き出すことができます。スマート コントラクトとの直接対話にはある程度の技術的専門知識が必要なため、これらのコントラクトがどのように機能するかについて基本的な理解を得る価値があることに注意してください。

要約すると、DeFi 2.0 は多くのエキサイティングな機会をもたらしますが、慎重に、知識を持ち、関連するリスクを明確に理解してそれに取り組むことが重要です。常に情報を入手し、投資を多様化し、DeFi エコシステムの動的な性質に常に備えてください。

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