Balancer (BAL): grupos criptográficos flexibles

En los últimos años, la industria DeFi ( Finanzas Descentralizadas ) ha experimentado un crecimiento notable, impulsado en gran medida por el aumento de los intercambios descentralizados (DEX) y los proveedores de liquidez. Estas plataformas han sido fundamentales para introducir la corriente criptográfica en DeFi. Tradicionalmente, estos protocolos se han basado en grupos de pares de intercambio que constan de dos tokens. Sin embargo, Balancer (BAL), un protocolo innovador, ha revolucionado este modelo al introducir grupos que admiten múltiples tokens. Este avance ha posicionado a Balancer como un protocolo líder en el espacio DeFi, ofreciendo una nueva dimensión a los pools y swaps de criptomonedas.

Paralelamente a esta evolución, ha surgido una nueva generación de plataformas de intercambio de criptomonedas, conocidas como creadores de mercado automatizados (AMM). Estas plataformas operan sin la necesidad de cuentas y libros de pedidos tradicionales. Balancer se destaca entre estos AMM, particularmente en la red Ethereum, donde ha ganado una popularidad significativa. Su enfoque único permite a los usuarios intercambiar tokens sin esfuerzo y al mismo tiempo les brinda la oportunidad de ganar tarifas al proporcionar liquidez a varios grupos.

Como uno de los AMM y los intercambios descentralizados más destacados, Balancer no está exento de competencia. Comparte espacio con otras plataformas basadas en ERC20 como Uniswap y SushiSwap . Si bien Balancer ofrece distintas ventajas, también enfrenta su propio conjunto de desafíos. Este artículo profundiza en las ofertas de Balancer, explorando sus características principales, atención al cliente y medidas de seguridad, con el objetivo de proporcionar información completa sobre la plataforma y abordar consultas comunes sobre su funcionalidad y beneficios.

¿Qué es el equilibrador?

Balancer, una aplicación DeFi de vanguardia, surgió como un punto de inflexión en el espacio de las finanzas descentralizadas. Lanzado en 2019 por los fundadores de Balancer Labs, Mike McDonald y Fernando Martinelli, Balancer ha estado en desarrollo desde 2018, y su lanzamiento inicial, la fase de bronce, debutó en 2020. Esta plataforma de intercambio descentralizada, construida sobre la cadena de bloques Ethereum, ha rápidamente saltó a la fama, convirtiéndose en una de las 15 principales plataformas DEX en Ethereum por volumen de operaciones y en un creador de mercado automatizado (AMM) líder.

Lo que distingue a Balancer es su enfoque innovador para los fondos de liquidez y los swaps de tokens. A diferencia de los modelos tradicionales que utilizan grupos de dos tokens, Balancer introdujo el concepto de grupos de múltiples tokens, permitiendo hasta ocho tokens en grupos estándar y 50 en grupos administrados. Esta característica permite a los proveedores de liquidez crear grupos que se asemejan a productos de fondos de activos múltiples, como fondos indexados o mutuos, agregando una nueva capa de flexibilidad al ecosistema DeFi.

Balancer se ejecuta en múltiples cadenas de bloques, incluidas Ethereum (ETH), Polygon (MATIC), Arbitrum , Fantom (FTM) y Optimism , ampliando su alcance más allá de la red principal de Ethereum. Permite a los usuarios no solo intercambiar activos ERC-20 sino también crear fondos de liquidez personalizados o invertir en fondos preexistentes, obteniendo rendimientos de las operaciones. Esta funcionalidad, combinada con su reequilibrio algorítmico de tarifas y tarifas, garantiza tarifas y tarifas óptimas para sus usuarios.

Como protocolo de código abierto y administrador de cartera automatizado, Balancer prioriza la accesibilidad y la descentralización. Ofrece una alternativa a los intercambios centralizados al permitir el comercio sin confianza y sin permiso. Con alrededor de 25.000 proveedores de liquidez y más de tres mil millones de dólares bloqueados en liquidez, Balancer se ha convertido en un centro para comerciantes, inversores, contratos inteligentes , proveedores de liquidez y arbitrajistas.

A pesar de su éxito, Balancer enfrenta desafíos, como altas tarifas de gas y una limitación a solo tokens ERC-20. Sin embargo, su naturaleza totalmente descentralizada y personalizable, combinada con la falta de necesidad de una autoridad centralizada, continúa atrayendo a una base de usuarios diversa. El token BAL de Balancer, integral para la gobernanza y la provisión de liquidez, consolida aún más su posición en el panorama DeFi. Con sus características innovadoras y su plataforma sólida, Balancer está redefiniendo las posibilidades dentro del mundo de las finanzas descentralizadas.

Cómo funciona el equilibrador

Balancer, un creador de mercado automatizado y de intercambio descentralizado, está redefiniendo el panorama DeFi con sus ofertas únicas. Básicamente, Balancer opera en tres servicios fundamentales: intercambios de monedas y tokens, minería de fondos de liquidez y desarrollo/integraciones de DeFi.

Swaps de monedas y tokens : Balancer se destaca por su variedad de fondos de liquidez, lo que permite transacciones de swap rentables. Las tarifas de swap de la plataforma varían, pero ofrece algunas de las tasas más bajas de la industria, tan solo el 0,0001%. Esta característica mejora su atractivo entre los usuarios que buscan soluciones DeFi asequibles.

Minería de liquidez : Balancer va más allá de los grupos estándar de dos tokens que prevalecen en DeFi y ofrece oportunidades de cultivo de rendimiento con grupos de múltiples tokens. Los usuarios pueden incluso crear sus propios grupos y ganar una parte de las tarifas de las transacciones que involucran los activos de su grupo.

Desarrollo e integración de DeFi : Dirigido a desarrolladores, los diversos fondos de liquidez y las bajas tarifas de Balancer lo convierten en una herramienta ideal para integrarse con otros protocolos DeFi. Los desarrolladores pueden crear tokens, fondos de liquidez y oráculos de datos, aprovechando la plataforma de Balancer para productos DeFi innovadores.

La evolución de Balancer está marcada por su actualización de V1 a V2 en abril de 2021, introduciendo mejoras técnicas como el sistema de bóveda única. Este sistema, fundamental para el funcionamiento de Balancer, gestiona de manera eficiente los criptoactivos en varios grupos, optimizando el comercio y la extracción de liquidez.

La plataforma se adapta a diversos datos demográficos de usuarios, incluidos proveedores de liquidez, comerciantes y arbitrajistas. Los proveedores de liquidez obtienen ingresos depositando tokens en grupos y reciben una parte de las tarifas comerciales y los tokens BAL. Esto incentiva la participación y mejora la liquidez. Los comerciantes y arbitrajistas se benefician del Smart Order Router (SOR) de Balancer, que optimiza las rutas comerciales entre los grupos, garantizando las mejores tarifas.

Características únicas : La singularidad de Balancer radica en la flexibilidad y el control que ofrece a los propietarios de piscinas. Admite hasta ocho activos diferentes en grupos de activos múltiples, lo que permite la creación de carteras diversas. Las operaciones no necesariamente se realizan a través de Ether (ETH), lo que reduce el deslizamiento para los comerciantes. Además, Balancer incentiva el comercio recompensando a los usuarios con tokens BAL por intercambios elegibles.

La gobernanza de Balancer está impulsada por la comunidad, y los tokens BAL permiten a los usuarios votar sobre propuestas. El compromiso de la plataforma de reducir las tarifas del gas de Ethereum es evidente en iniciativas como la campaña "BAL for Gas", que demuestra su capacidad de respuesta a las necesidades de los usuarios y la dinámica del mercado.

En resumen, Balancer emerge como una plataforma versátil y centrada en el usuario en el espacio DeFi, que ofrece soluciones únicas para el comercio, el suministro de liquidez y el desarrollo de DeFi, respaldadas por un sólido modelo de gobernanza impulsado por la comunidad.

Equilibrador V2

El Protocolo Balancer, en su afán por convertirse en la principal fuente de liquidez de DeFi, introdujo su actualización V2 en la primavera del año pasado. Esta actualización representa un importante avance, respaldado por los principios básicos de seguridad, flexibilidad, eficiencia del capital y mayor eficiencia del gas. El sello distintivo de Balancer V2 es el cambio a una única arquitectura Vault, un enfoque transformador que consolida la gestión de todos los activos de varios Balancer Pools. Esta Bóveda centraliza la contabilidad y la gestión de tokens, lo que permite que los contratos de pool se centren únicamente en su lógica específica y personalizable de creador de mercado automatizado (AMM).

Las características clave de Balancer V2 incluyen:

Protocol Vault : un repositorio unificado para todos los activos en Balancer Pools.
Eficiencia de gas mejorada : una actualización crítica destinada a reducir los costos comerciales y hacer que las transacciones sean más económicas para los usuarios.
Lógica AMM personalizable : con la separación de la lógica AMM de la gestión de tokens, los grupos individuales ahora tienen la libertad de implementar sus estrategias AMM únicas.
Eficiencia de capital a través de administradores de activos : esta característica mejora la utilización de la liquidez de Balancer.
Oráculos resilientes y de bajo costo de gas : un paso hacia el suministro de datos de mercado sólido y eficiente.
Tarifas de protocolo gobernadas por la comunidad : empoderar a la comunidad Balancer para que tenga voz y voto en la estructura de tarifas de la plataforma.

Balancer V2 fue desarrollado como una evolución de la plataforma V1 original. Anticipado desde sus inicios, V2 tenía como objetivo abordar varios aspectos para optimizar la experiencia del usuario. Estas mejoras incluyen:

Separación de la lógica AMM de la gestión de tokens : permitir que los grupos tengan una lógica AMM personalizada, que atienda diversas estrategias y necesidades comerciales.
Introducción de administradores de activos : estos administradores desempeñan un papel crucial en el aumento de la eficiencia del capital de la liquidez dentro de Balancer.
Saldos de tokens internos : un enfoque innovador para mejorar la eficiencia comercial, particularmente beneficioso para los comerciantes y arbitrajistas de alta frecuencia.

En general, Balancer V2 representa un importante paso adelante en el espacio DeFi, al ofrecer una plataforma más segura, eficiente y centrada en el usuario. Su énfasis en la lógica AMM personalizable, combinada con una mayor eficiencia del gas y el capital, posiciona a Balancer como un jugador formidable en el ecosistema financiero descentralizado.

La ficha BAL

Balancer, desde su creación en marzo de 2020, ha experimentado una evolución significativa en términos de descentralización y gobernanza. Inicialmente, cuando se lanzó Balancer, no estaba completamente descentralizado. La empresa matriz, Balancer Labs, obtuvo 3 millones de dólares en una ronda de financiación inicial en marzo. Durante esta fase inicial, el protocolo no ofrecía a los usuarios la posibilidad de participar en la gobernanza, que era un aspecto clave que debía abordar el token BAL.

El token BAL, siguiendo el estándar ERC-20 de Ethereum, se concibió originalmente como un token de gobernanza. Fue diseñado para permitir a los titulares votar sobre decisiones cruciales relacionadas con el protocolo y sus productos, de forma similar a otros tokens de gobernanza como COMP o MKR. Además de los derechos de gobernanza, BAL también se convirtió en un activo muy comercializado, impulsado por el revuelo del cultivo de rendimiento en el sector DeFi. Los usuarios podrían ganar BAL proporcionando liquidez a los grupos del protocolo.

Sin embargo, se produjo un cambio significativo con la introducción del token veBAL en marzo de 2022. Balancer anunció que veBAL reemplazaría a BAL para ciertas funcionalidades, específicamente en minería de liquidez y participación en la gobernanza. Para adquirir veBAL, los usuarios deben contribuir con liquidez al fondo principal 80/20 BAL/WETH de Balancer. Esta transición marca el compromiso continuo de Balancer de evolucionar su estructura de gobernanza y mejorar la participación de los usuarios en el proceso de toma de decisiones de la plataforma, avanzando hacia un modelo más descentralizado y centrado en el usuario.

Grupos de equilibradores

Balancer Protocol se destaca en el espacio DeFi por su enfoque innovador de los fondos de liquidez, caracterizados por su flexibilidad incomparable y funcionalidad diversa. Estos grupos, que son esencialmente contratos inteligentes, permiten a los usuarios intercambiar varios tokens ERC-20 y mantener el valor mediante una distribución equilibrada de activos.

Diferentes tipos de grupos en el protocolo Balancer:

Grupos ponderados : son muy versátiles y se pueden configurar con diferentes recuentos y ponderaciones de tokens, como distribuciones 80/20 o 60/20/20. Son ideales para casos de uso general.
Pools estables : optimizados para activos que se espera que se mantengan cerca de la paridad, como monedas estables o sintéticas.
MetaStable Pools : una extensión de los Stable Pools, que están diseñados para tokens con tipos de cambio conocidos pero que pueden divergir con el tiempo, como los derivados.
Grupos de arranque de liquidez (LBP) : los LBP cambian dinámicamente la ponderación de los tokens para crear presión de venta y condiciones justas de mercado.
Grupos administrados : permiten hasta 50 tokens por grupo, lo que ofrece un marco para que los administradores de fondos realicen un seguimiento de una gama más amplia de sectores criptográficos.

Balancer Protocol también clasifica sus grupos según la accesibilidad y el control:

Pools públicos : abiertos a cualquiera para proporcionar liquidez, estos pools tienen parámetros fijos establecidos antes de su lanzamiento y son ideales para inversores más pequeños que buscan ganar comisiones por sus tenencias.
Pools privados : controlados únicamente por el creador, estos pools permiten agregar o retirar activos y ajustar parámetros como ponderaciones y tarifas. Son adecuados para gestores de activos con grandes carteras.
Grupos inteligentes : sirven como intermediario entre los grupos públicos y privados, con parámetros flexibles que se pueden programar para funciones adicionales como cambiar pesos y alterar las tarifas de intercambio.

Un tipo notable de grupo inteligente es el grupo de arranque de liquidez, que es particularmente beneficioso para proyectos con poco capital para recaudar liquidez de manera eficiente. Los LBP utilizan un sistema de ponderación variable que se ajusta con el tiempo, lo que permite descubrir precios justos y evitar la manipulación del mercado por parte de robots y ballenas.

En resumen, Balancer Protocol ofrece una amplia gama de tipos de grupos, cada uno de los cuales satisface diferentes necesidades y estrategias de los comerciantes, proveedores de liquidez y administradores de fondos. Esta diversidad, junto con la capacidad de personalizar los parámetros del grupo, subraya el compromiso de Balancer de proporcionar una plataforma DeFi flexible y centrada en el usuario.

El truco del equilibrador

En las etapas iniciales de su operación, Balancer enfrentó un importante desafío de seguridad. Aproximadamente cuatro meses después de su lanzamiento, el protocolo sufrió un ataque, lo que resultó en una pérdida de aproximadamente 500.000 dólares. Este complejo ataque implicó el uso de un préstamo flash de dYdX e involucró el token deflacionario Statera (STA).

El hacker ejecutó el exploit obteniendo un préstamo rápido de aproximadamente 104.000 WETH de dYdX, valorado en unos 23 millones de dólares en ese momento. Manipularon el sistema intercambiando repetidamente esta cantidad por tokens STA. Debido a la naturaleza deflacionaria de STA, que incineró alrededor del 1% de STA con cada transacción, la cantidad de WETH bajo el control del atacante aumentó sustancialmente después de cada intercambio.

A pesar de este revés, la respuesta de Balancer destacó el compromiso de la plataforma con sus usuarios y su integridad. El equipo detrás de Balancer aseguró rápidamente a su base de usuarios que todos los fondos perdidos durante el ataque serían reembolsados en su totalidad. Esta medida fue fundamental para mantener la confianza de los usuarios en la plataforma, especialmente considerando el daño potencial a su reputación tan pronto después de su creación. Esta respuesta demuestra la dedicación de Balancer a la seguridad y la protección del usuario, reforzando su posición como un actor confiable en el espacio DeFi.

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