Balancer (BAL): pools de criptografia flexíveis

Nos últimos anos, a indústria DeFi ( Finanças Descentralizadas ) registou um crescimento notável, em grande parte alimentado pelo aumento das bolsas descentralizadas (DEXs) e dos fornecedores de liquidez. Essas plataformas foram fundamentais na introdução da criptografia mainstream no DeFi. Tradicionalmente, esses protocolos contam com pools de pares de troca que consistem em dois tokens. No entanto, o Balancer (BAL), um protocolo inovador, revolucionou este modelo ao introduzir pools que suportam múltiplos tokens. Este avanço posicionou o Balancer como um protocolo líder no espaço DeFi, oferecendo uma nova dimensão para crypto swaps e pools.

Juntamente com esta evolução, surgiu uma nova geração de plataformas de troca de criptomoedas, conhecidas como formadores de mercado automatizados (AMMs). Essas plataformas operam sem a necessidade de contas e carteiras de pedidos tradicionais. O Balancer se destaca entre esses AMMs, principalmente na rede Ethereum, onde ganhou popularidade significativa. Sua abordagem exclusiva permite que os usuários troquem tokens sem esforço, ao mesmo tempo que lhes dá a oportunidade de ganhar taxas ao fornecer liquidez a vários pools.

Como um dos AMMs e bolsas descentralizadas mais proeminentes, o Balancer não está isento de concorrência. Ele compartilha espaço com outras plataformas baseadas em ERC20, como Uniswap e SushiSwap . Embora o Balancer ofereça vantagens distintas, ele também enfrenta seu próprio conjunto de desafios. Este artigo analisa as ofertas do Balancer, explorando seus principais recursos, suporte ao cliente e medidas de segurança, com o objetivo de fornecer insights abrangentes sobre a plataforma e responder a dúvidas comuns sobre sua funcionalidade e benefícios.

O que é balanceador?

Balancer, um aplicativo DeFi de ponta, emergiu como uma virada de jogo no espaço financeiro descentralizado. Lançado em 2019 pelos fundadores do Balancer Labs, Mike McDonald e Fernando Martinelli, o Balancer está em desenvolvimento desde 2018, com seu lançamento inicial, a fase bronze, estreando em 2020. Esta plataforma de exchange descentralizada, construída no blockchain Ethereum, rapidamente ganhou destaque, tornando-se uma das 15 principais plataformas DEX no Ethereum em volume de negociação e um formador de mercado automatizado (AMM) líder.

O que diferencia o Balancer é sua abordagem inovadora para pools de liquidez e swaps de tokens. Ao contrário dos modelos tradicionais que usam pools de dois tokens, o Balancer introduziu o conceito de pools de vários tokens, permitindo até oito tokens em pools padrão e 50 em pools gerenciados. Esse recurso permite que os provedores de liquidez criem pools que se assemelham a produtos de fundos multiativos, como índices ou fundos mútuos, adicionando uma nova camada de flexibilidade ao ecossistema DeFi.

O Balancer é executado em vários blockchains, incluindo Ethereum (ETH), Polygon (MATIC), Arbitrum , Fantom (FTM) e Optimism , expandindo seu alcance além da rede principal Ethereum. Ele permite que os usuários não apenas troquem ativos ERC-20, mas também criem pools de liquidez personalizados ou invistam em ativos pré-existentes, obtendo rendimentos nas negociações. Esta funcionalidade, combinada com o seu reequilíbrio algorítmico de tarifas e tarifas, garante tarifas e tarifas ideais para seus usuários.

Como protocolo de código aberto e gerenciador de portfólio automatizado, o Balancer prioriza acessibilidade e descentralização. Oferece uma alternativa às bolsas centralizadas, permitindo negociações sem confiança e sem permissão. Com cerca de 25.000 provedores de liquidez e mais de três bilhões de dólares bloqueados em liquidez, o Balancer se tornou um centro para traders, investidores, contratos inteligentes , provedores de liquidez e arbitradores.

Apesar do seu sucesso, o Balancer enfrenta desafios, como altas taxas de gás e uma limitação apenas a tokens ERC-20. No entanto, a sua natureza totalmente descentralizada e personalizável, combinada com a falta de necessidade de autoridade centralizada, continua a atrair uma base diversificada de utilizadores. O token BAL da Balancer, essencial para governança e provisão de liquidez, consolida ainda mais sua posição no cenário DeFi. Com seus recursos inovadores e plataforma robusta, o Balancer está redefinindo as possibilidades no mundo das finanças descentralizadas.

Como funciona o balanceador

Balancer, uma bolsa descentralizada e criadora de mercado automatizada, está redefinindo o cenário DeFi com suas ofertas exclusivas. Em sua essência, o Balancer opera em três serviços fundamentais: trocas de moedas e tokens, mineração de pool de liquidez e desenvolvimento/integrações DeFi.

Swaps de moedas e tokens : Balancer se destaca por sua variedade de pools de liquidez, permitindo transações de swap econômicas. As taxas de swap da plataforma variam, mas ela oferece algumas das taxas mais baixas do setor, apenas 0,0001%. Este recurso aumenta seu apelo entre os usuários que buscam soluções DeFi acessíveis.

Mineração de liquidez : o Balancer vai além dos pools padrão de dois tokens predominantes no DeFi, oferecendo oportunidades de produção agrícola com pools de vários tokens. Os usuários podem até criar seus próprios pools, ganhando uma parte das taxas das negociações envolvendo os ativos de seu pool.

Desenvolvimento e integração DeFi : Voltado para desenvolvedores, os diversos pools de liquidez e as taxas baixas do Balancer o tornam uma ferramenta ideal para integração com outros protocolos DeFi. Os desenvolvedores podem criar tokens, pools de liquidez e oráculos de dados, aproveitando a plataforma do Balancer para produtos DeFi inovadores.

A evolução do Balancer é marcada pela sua atualização de V1 para V2 em abril de 2021, introduzindo melhorias técnicas como o sistema de cofre único. Este sistema, central para a operação do Balancer, gerencia com eficiência ativos criptográficos em vários pools, otimizando a negociação e a mineração de liquidez.

A plataforma acomoda vários dados demográficos de usuários, incluindo provedores de liquidez, traders e arbitradores. Os provedores de liquidez obtêm renda depositando tokens em pools e recebem uma parte das taxas de negociação e tokens BAL. Isso incentiva a participação e aumenta a liquidez. Traders e arbitradores se beneficiam do Smart Order Router (SOR) da Balancer, que otimiza as rotas de negociação entre pools, garantindo as melhores taxas.

Recursos exclusivos : A singularidade do Balancer reside na flexibilidade e no controle oferecidos aos proprietários de piscinas. Ele suporta até oito ativos diferentes em pools de múltiplos ativos, permitindo a criação diversificada de portfólios. As negociações não passam necessariamente pelo Ether (ETH), reduzindo a derrapagem para os traders. Além disso, o Balancer incentiva a negociação recompensando os usuários com tokens BAL para swaps elegíveis.

A governança do Balancer é orientada pela comunidade, com tokens BAL permitindo que os usuários votem nas propostas. O compromisso da plataforma em reduzir as taxas do gás Ethereum é evidente em iniciativas como a campanha “BAL for Gas”, demonstrando a sua capacidade de resposta às necessidades dos utilizadores e à dinâmica do mercado.

Em resumo, o Balancer surge como uma plataforma versátil e centrada no utilizador no espaço DeFi, oferecendo soluções únicas para negociação, fornecimento de liquidez e desenvolvimento de DeFi, apoiadas por um forte modelo de governação orientado para a comunidade.

Balanceador V2

O Protocolo Balancer, em sua busca para se tornar a principal fonte de liquidez DeFi, introduziu sua atualização V2 na primavera do ano passado. Esta atualização representa um avanço significativo, sustentado pelos princípios fundamentais de segurança, flexibilidade, eficiência de capital e maior eficiência do gás. A marca registrada do Balancer V2 é a mudança para uma arquitetura única de Vault, uma abordagem transformadora que consolida o gerenciamento de todos os ativos de vários Balancer Pools. Este Vault centraliza a contabilidade e o gerenciamento de tokens, permitindo que os contratos de pool se concentrem exclusivamente em sua lógica específica e personalizável de formador de mercado automatizado (AMM).

Os principais recursos do Balancer V2 incluem:

Cofre de protocolo : um repositório unificado para todos os ativos em pools de balanceadores.
Eficiência de gás aprimorada : Uma atualização crítica que visa reduzir os custos comerciais, tornando as transações mais econômicas para os usuários.
Lógica AMM personalizável : Com a separação da lógica AMM do gerenciamento de tokens, os pools individuais agora têm a liberdade de implementar suas estratégias exclusivas de AMM.
Eficiência de capital por meio de gestores de ativos : esse recurso aprimora a utilização da liquidez do Balanceador.
Oráculos resilientes e de baixo custo de gás : um passo em direção ao fornecimento robusto e eficiente de dados de mercado.
Taxas de protocolo governadas pela comunidade : capacitando a comunidade do Balancer a ter uma palavra a dizer na estrutura de taxas da plataforma.

O Balancer V2 foi desenvolvido como uma evolução da plataforma V1 original. Antecipado desde o seu início, o V2 teve como objetivo abordar diversos aspectos para otimizar a experiência do usuário. Essas melhorias incluem:

Separação da Lógica AMM do Gerenciamento de Tokens : Permitindo que os pools tenham lógica AMM sob medida, atendendo a diversas estratégias e necessidades de negociação.
Introdução de Gestores de Ativos : Esses gestores desempenham um papel crucial no aumento da eficiência de capital da liquidez dentro do Balancer.
Saldos Token Internos : Uma abordagem inovadora para aumentar a eficiência comercial, particularmente benéfica para traders e arbitradores de alta frequência.

No geral, o Balancer V2 representa um avanço significativo no espaço DeFi, oferecendo uma plataforma mais segura, eficiente e centrada no usuário. Sua ênfase na lógica AMM personalizável, combinada com maior eficiência de gás e capital, posiciona a Balancer como um player formidável no ecossistema financeiro descentralizado.

O token BAL

O Balancer, desde a sua criação em março de 2020, sofreu uma evolução significativa em termos de descentralização e governação. Inicialmente, quando o Balancer foi lançado, não era totalmente descentralizado. A controladora, Balancer Labs, garantiu US$ 3 milhões em uma rodada de financiamento inicial em março. Durante esta fase inicial, o protocolo não ofereceu aos usuários a capacidade de participar da governança, que era um aspecto fundamental que deveria ser abordado pelo token BAL.

O token BAL, seguindo o padrão ERC-20 no Ethereum, foi originalmente concebido como um token de governança. Ele foi projetado para permitir que os detentores votem em decisões cruciais relacionadas ao protocolo e seus produtos, semelhante a outros tokens de governança como COMP ou MKR. Além dos direitos de governança, o BAL também se tornou um ativo altamente negociado, estimulado pelo entusiasmo da produção agrícola no setor DeFi. Os usuários poderiam ganhar BAL fornecendo liquidez aos pools do protocolo.

No entanto, uma mudança significativa ocorreu com a introdução do token veBAL em março de 2022. A Balancer anunciou que o veBAL substituiria o BAL para certas funcionalidades, especificamente na mineração de liquidez e na participação na governança. Para adquirir o veBAL, os usuários são obrigados a contribuir com liquidez para o pool principal 80/20 BAL/WETH do Balancer. Esta transição marca o compromisso contínuo da Balancer em evoluir a sua estrutura de governação e melhorar a participação dos utilizadores no processo de tomada de decisão da plataforma, avançando para um modelo mais descentralizado e centrado no utilizador.

Piscinas balanceadoras

O Balancer Protocol se destaca no espaço DeFi com sua abordagem inovadora para pools de liquidez, caracterizado por sua flexibilidade incomparável e funcionalidade diversificada. Esses pools, que são essencialmente contratos inteligentes, permitem aos usuários negociar vários tokens ERC-20 e manter o valor por meio de uma distribuição equilibrada de ativos.

Diferentes tipos de pools no protocolo balanceador:

Pools ponderados : são altamente versáteis e podem ser configurados com diferentes contagens e ponderações de tokens, como distribuições 80/20 ou 60/20/20. Eles são ideais para casos de uso geral.
Pools estáveis : otimizados para ativos que devem manter quase a paridade, como stablecoins ou sintéticos.
Pools MetaStable : Uma extensão dos Pools Estáveis, são projetados para tokens com taxas de câmbio conhecidas, mas podem divergir ao longo do tempo, como derivativos.
Pools de inicialização de liquidez (LBPs) : os LBPs alteram dinamicamente a ponderação do token para criar pressão de venda e condições de mercado justas.
Pools gerenciados : permitem até 50 tokens por pool, oferecendo uma estrutura para os gestores de fundos rastrearem uma gama mais ampla de setores de criptografia.

O Balancer Protocol também categoriza seus pools com base na acessibilidade e controle:

Pools públicos : abertos a qualquer pessoa para fornecer liquidez, esses pools têm parâmetros fixos definidos antes do lançamento e são ideais para pequenos investidores que buscam ganhar taxas com suas participações.
Pools Privados : Controlados exclusivamente pelo criador, esses pools permitem adição ou retirada de ativos e ajuste de parâmetros como ponderações e taxas. São adequados para gestores de ativos com grandes carteiras.
Pools Inteligentes : Servem como intermediários entre pools públicos e privados, com parâmetros flexíveis que podem ser programados para funções adicionais como alteração de pesos e alteração de taxas de swap.

Um tipo notável de pool inteligente é o Pool de Bootstrapping de Liquidez, que é particularmente benéfico para projetos com baixo capital para aumentar a liquidez de forma eficiente. Os LBPs utilizam um sistema de ponderação variável que se ajusta ao longo do tempo, permitindo a descoberta de preços justos e evitando a manipulação do mercado por bots e baleias.

Em resumo, o Balancer Protocol oferece uma ampla variedade de tipos de pools, cada um atendendo a diferentes necessidades e estratégias de traders, provedores de liquidez e gestores de fundos. Essa diversidade, juntamente com a capacidade de personalizar os parâmetros do pool, ressalta o compromisso da Balancer em fornecer uma plataforma DeFi flexível e centrada no usuário.

O hack do balanceador

Nos estágios iniciais de sua operação, a Balancer enfrentou um desafio significativo de segurança. Cerca de quatro meses após seu lançamento, o protocolo sofreu um hack, resultando em uma perda de aproximadamente US$ 500.000. Este ataque complexo envolveu o uso de um Flash Loan da dYdX e envolveu o token deflacionário Statera (STA).

O hacker executou a exploração garantindo um empréstimo rápido de cerca de 104.000 WETH da dYdX, avaliado em cerca de US$ 23 milhões na época. Eles manipularam o sistema trocando repetidamente esse valor por tokens STA. Devido à natureza deflacionária do STA, que incinerou cerca de 1% do STA a cada transação, a quantidade de WETH sob controle do invasor aumentou substancialmente após cada troca.

Apesar deste revés, a resposta da Balancer destacou o compromisso da plataforma com os seus utilizadores e a integridade. A equipe por trás do Balancer garantiu prontamente à sua base de usuários que todos os fundos perdidos durante o ataque seriam totalmente reembolsados. Esta medida foi fundamental para manter a confiança dos utilizadores na plataforma, especialmente considerando os potenciais danos à sua reputação logo após a sua criação. Tal resposta demonstra a dedicação da Balancer à segurança e proteção do usuário, reforçando sua posição como um player confiável no espaço DeFi.

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