Balancer (BAL): pool di criptovalute flessibili

Negli ultimi anni, il settore DeFi ( finanza decentralizzata ) ha registrato una crescita notevole, in gran parte alimentata dall’aumento degli scambi decentralizzati (DEX) e dei fornitori di liquidità. Queste piattaforme sono state fondamentali nell’introdurre il mainstream delle criptovalute nella DeFi. Tradizionalmente, questi protocolli si basavano su pool di coppie di scambio costituite da due token. Tuttavia, Balancer (BAL), un protocollo innovativo, ha rivoluzionato questo modello introducendo pool che supportano più token. Questo progresso ha posizionato Balancer come protocollo leader nello spazio DeFi, offrendo una nuova dimensione agli swap e ai pool di criptovalute.

Accanto a questa evoluzione, è emersa una nuova generazione di piattaforme di scambio di criptovaluta, note come market maker automatizzati (AMM). Queste piattaforme funzionano senza la necessità di conti e registri ordini tradizionali. Balancer si distingue tra queste AMM, in particolare sulla rete Ethereum, dove ha guadagnato una notevole popolarità. Il suo approccio unico consente agli utenti di scambiare token senza sforzo, offrendo loro anche l'opportunità di guadagnare commissioni fornendo liquidità a vari pool.

Essendo uno degli AMM e degli scambi decentralizzati più importanti, Balancer non è privo di concorrenza. Condivide lo spazio con altre piattaforme basate su ERC20 come Uniswap e SushiSwap . Sebbene Balancer offra vantaggi distinti, deve anche affrontare una serie di sfide. Questo articolo approfondisce le offerte di Balancer, esplorandone le caratteristiche principali, l'assistenza clienti e le misure di sicurezza, con l'obiettivo di fornire approfondimenti completi sulla piattaforma e rispondere a domande comuni sulle sue funzionalità e vantaggi.

Cos'è il bilanciatore?

Balancer, un'applicazione DeFi all'avanguardia, è emersa come un punto di svolta nello spazio della finanza decentralizzata. Lanciato nel 2019 dai fondatori di Balancer Labs, Mike McDonald e Fernando Martinelli, Balancer è in sviluppo dal 2018, con il suo rilascio iniziale, la fase bronze, che debutta nel 2020. Questa piattaforma di scambio decentralizzata, costruita sulla blockchain di Ethereum, si è rapidamente sviluppata è salito alla ribalta, diventando una delle 15 migliori piattaforme DEX su Ethereum per volume di scambi e uno dei principali market maker automatizzati (AMM).

Ciò che distingue Balancer è il suo approccio innovativo ai pool di liquidità e agli swap di token. A differenza dei modelli tradizionali che utilizzano pool a due token, Balancer ha introdotto il concetto di pool multi-token, consentendo fino a otto token nei pool standard e 50 nei pool gestiti. Questa funzionalità consente ai fornitori di liquidità di creare pool che assomigliano a prodotti di fondi multi-asset, come indici o fondi comuni di investimento, aggiungendo un nuovo livello di flessibilità all’ecosistema DeFi.

Balancer funziona su più blockchain, tra cui Ethereum (ETH), Polygon (MATIC), Arbitrum , Fantom (FTM) e Optimism , espandendo la sua portata oltre la rete principale di Ethereum. Consente agli utenti non solo di scambiare asset ERC-20 ma anche di creare pool di liquidità personalizzati o investire in asset preesistenti, guadagnando rendimenti dalle operazioni. Questa funzionalità, combinata con il ribilanciamento algoritmico di commissioni e tariffe, garantisce tariffe e tariffe ottimali per i suoi utenti.

In quanto protocollo open source e gestore di portafoglio automatizzato, Balancer dà priorità all'accessibilità e alla decentralizzazione. Offre un'alternativa agli scambi centralizzati consentendo il trading senza fiducia e senza autorizzazione. Con circa 25.000 fornitori di liquidità e oltre tre miliardi di dollari bloccati in liquidità, Balancer è diventato un hub per trader, investitori, contratti intelligenti , fornitori di liquidità e arbitraggisti.

Nonostante il suo successo, Balancer deve affrontare sfide, come tariffe elevate per il gas e una limitazione ai soli token ERC-20. Tuttavia, la sua natura completamente decentralizzata e personalizzabile, combinata con la mancanza di necessità di un’autorità centralizzata, continua ad attrarre una base di utenti diversificata. Il token BAL di Balancer, parte integrante della governance e della fornitura di liquidità, consolida ulteriormente la sua posizione nel panorama DeFi. Con le sue caratteristiche innovative e la solida piattaforma, Balancer sta ridefinendo le possibilità nel mondo della finanza decentralizzata.

Come funziona il bilanciatore

Balancer, un exchange decentralizzato e un market maker automatizzato, sta ridefinendo il panorama DeFi con le sue offerte uniche. Fondamentalmente, Balancer opera su tre servizi fondamentali: swap di monete e token, mining di pool di liquidità e sviluppo/integrazioni DeFi.

Swap di monete e token : Balancer si distingue per la sua gamma di pool di liquidità, consentendo transazioni di swap economicamente vantaggiose. Le commissioni di swap della piattaforma variano, ma offre alcune delle tariffe più basse del settore, appena lo 0,0001%. Questa funzionalità ne aumenta l'attrattiva tra gli utenti che cercano soluzioni DeFi convenienti.

Mining di liquidità : Balancer va oltre i pool standard a due token prevalenti nella DeFi, offrendo opportunità di agricoltura di rendimento con pool multi-token. Gli utenti possono persino creare i propri pool, guadagnando una parte delle commissioni dalle operazioni che coinvolgono le risorse del proprio pool.

Sviluppo e integrazione DeFi : rivolto agli sviluppatori, i diversi pool di liquidità e le commissioni basse di Balancer lo rendono uno strumento ideale per l'integrazione con altri protocolli DeFi. Gli sviluppatori possono creare token, pool di liquidità e oracoli di dati, sfruttando la piattaforma di Balancer per prodotti DeFi innovativi.

L'evoluzione di Balancer è segnata dal suo aggiornamento da V1 a V2 nell'aprile 2021, introducendo miglioramenti tecnici come il sistema a volta singola. Questo sistema, fondamentale per il funzionamento di Balancer, gestisce in modo efficiente le risorse crittografiche su vari pool, ottimizzando il trading e l'estrazione di liquidità.

La piattaforma accoglie vari dati demografici di utenti, inclusi fornitori di liquidità, trader e arbitraggisti. I fornitori di liquidità guadagnano entrate depositando token in pool e ricevono una quota delle commissioni di negoziazione e dei token BAL. Ciò incentiva la partecipazione e aumenta la liquidità. I trader e gli arbitraggisti beneficiano dello Smart Order Router (SOR) di Balancer, che ottimizza i percorsi di trading tra i pool, garantendo le migliori tariffe.

Caratteristiche uniche : l'unicità del bilanciatore risiede nella flessibilità e nel controllo offerti ai proprietari di piscine. Supporta fino a otto asset diversi in pool multi-asset, consentendo la creazione di portafogli diversificati. Le operazioni non passano necessariamente attraverso Ether (ETH), riducendo così lo slippage per i trader. Inoltre, Balancer incentiva il trading premiando gli utenti con token BAL per swap idonei.

La governance di Balancer è guidata dalla comunità, con i token BAL che consentono agli utenti di votare sulle proposte. L'impegno della piattaforma nel ridurre le tariffe del gas Ethereum è evidente in iniziative come la campagna "BAL for Gas", dimostrando la sua reattività alle esigenze degli utenti e alle dinamiche del mercato.

In sintesi, Balancer emerge come una piattaforma versatile e incentrata sull’utente nello spazio DeFi, offrendo soluzioni uniche per il trading, la fornitura di liquidità e lo sviluppo DeFi, supportate da un forte modello di governance guidato dalla comunità.

Bilanciatore V2

Il protocollo Balancer, nel suo tentativo di diventare la principale fonte di liquidità DeFi, ha introdotto il suo aggiornamento V2 nella primavera dello scorso anno. Questo aggiornamento rappresenta un significativo passo avanti, sostenuto dai principi fondamentali di sicurezza, flessibilità, efficienza del capitale e maggiore efficienza del gas. La caratteristica distintiva di Balancer V2 è il passaggio a un'unica architettura Vault, un approccio trasformativo che consolida la gestione di tutte le risorse da vari Balancer Pool. Questo Vault centralizza la contabilità e la gestione dei token, consentendo ai contratti di pool di concentrarsi esclusivamente sulla logica specifica e personalizzabile del market maker automatizzato (AMM).

Le caratteristiche principali di Balancer V2 includono:

Protocol Vault : un repository unificato per tutte le risorse nei Balancer Pool.
Miglioramento dell'efficienza del gas : un aggiornamento fondamentale volto a ridurre i costi di scambio, rendendo le transazioni più economiche per gli utenti.
Logica AMM personalizzabile : con la separazione della logica AMM dalla gestione dei token, i singoli pool ora hanno la libertà di implementare le proprie strategie AMM uniche.
Efficienza del capitale attraverso i gestori patrimoniali : questa funzionalità migliora l'utilizzo della liquidità del Balancer.
Oracoli resilienti e a basso costo del gas : un passo avanti verso una fornitura di dati di mercato solida ed efficiente.
Commissioni del protocollo governate dalla comunità : danno alla comunità di Balancer la possibilità di avere voce in capitolo nella struttura tariffaria della piattaforma.

Balancer V2 è stato sviluppato come evoluzione della piattaforma V1 originale. Anticipato fin dal suo inizio, V2 mirava ad affrontare diversi aspetti per ottimizzare l'esperienza dell'utente. Questi miglioramenti includono:

Separazione della logica AMM dalla gestione dei token : consente ai pool di avere una logica AMM su misura, soddisfacendo diverse strategie ed esigenze di trading.
Introduzione dei gestori patrimoniali : questi gestori svolgono un ruolo cruciale nell'aumentare l'efficienza del capitale della liquidità all'interno di Balancer.
Saldi interni dei token : un approccio innovativo per migliorare l'efficienza del trading, particolarmente vantaggioso per i trader e gli arbitraggi ad alta frequenza.

Nel complesso, Balancer V2 rappresenta un significativo passo avanti nello spazio DeFi, offrendo una piattaforma più sicura, efficiente e incentrata sull'utente. La sua enfasi sulla logica AMM personalizzabile, combinata con una migliore efficienza del gas e del capitale, posiziona Balancer come un attore formidabile nell’ecosistema finanziario decentralizzato.

Il gettone BAL

Balancer, sin dalla sua nascita nel marzo 2020, ha subito un’evoluzione significativa in termini di decentralizzazione e governance. Inizialmente, quando è stato lanciato Balancer, non era completamente decentralizzato. La società madre, Balancer Labs, si è assicurata 3 milioni di dollari in un round di finanziamento iniziale a marzo. Durante questa fase iniziale, il protocollo non offriva agli utenti la possibilità di partecipare alla governance, che era un aspetto chiave che il token BAL intendeva affrontare.

Il token BAL, seguendo lo standard ERC-20 su Ethereum, è stato originariamente concepito come token di governance. È stato progettato per consentire ai detentori di votare su decisioni cruciali riguardanti il protocollo e i suoi prodotti, in modo simile ad altri token di governance come COMP o MKR. Oltre ai diritti di governance, BAL è diventato anche un asset altamente scambiato, stimolato dal clamore dello yield farming nel settore DeFi. Gli utenti potrebbero guadagnare BAL fornendo liquidità ai pool del protocollo.

Tuttavia, si è verificato un cambiamento significativo con l'introduzione del token veBAL nel marzo 2022. Balancer ha annunciato che veBAL avrebbe sostituito BAL per alcune funzionalità, in particolare nell'estrazione di liquidità e nella partecipazione alla governance. Per acquisire veBAL, gli utenti sono tenuti a contribuire con liquidità al pool principale 80/20 BAL/WETH del Balancer. Questa transizione segna il continuo impegno di Balancer nell'evoluzione della propria struttura di governance e nel miglioramento della partecipazione degli utenti al processo decisionale della piattaforma, spostandosi verso un modello più decentralizzato e incentrato sull'utente.

Pool di bilanciamento

Il protocollo Balancer si distingue nello spazio DeFi con il suo approccio innovativo ai pool di liquidità, caratterizzati da una flessibilità senza precedenti e da funzionalità diversificate. Questi pool, che sono essenzialmente contratti intelligenti, consentono agli utenti di scambiare vari token ERC-20 e mantenere il valore attraverso una distribuzione equilibrata delle risorse.

Diversi tipi di pool nel protocollo Balancer:

Pool ponderati : sono altamente versatili e possono essere configurati con diversi conteggi e ponderazioni di token, come distribuzioni 80/20 o 60/20/20. Sono ideali per casi di utilizzo generale.
Pool stabili : ottimizzati per asset che dovrebbero mantenere una parità prossima, come stablecoin o strumenti sintetici.
MetaStable Pools : un'estensione degli Stable Pools, sono progettati per token con tassi di cambio noti ma possono divergere nel tempo, come i derivati.
Liquidity Bootstrapping Pools (LBP) : gli LBP modificano dinamicamente la ponderazione dei token per creare pressione di vendita e condizioni di mercato eque.
Pool gestiti : consentono fino a 50 token per pool, offrendo ai gestori di fondi un quadro per tracciare una gamma più ampia di settori crittografici.

Balancer Protocol classifica inoltre i suoi pool in base all'accessibilità e al controllo:

Pool pubblici : aperti a chiunque per fornire liquidità, questi pool hanno parametri fissi stabiliti prima del lancio e sono ideali per i piccoli investitori che desiderano guadagnare commissioni dalle loro partecipazioni.
Pool privati : controllati esclusivamente dal creatore, questi pool consentono l'aggiunta o il ritiro di risorse e l'adeguamento di parametri come ponderazioni e commissioni. Sono adatti ai gestori patrimoniali con portafogli di grandi dimensioni.
Pool intelligenti : fungono da intermediario tra pool pubblici e privati, con parametri flessibili che possono essere programmati per funzioni aggiuntive come la modifica dei pesi e la modifica delle commissioni di swap.

Un tipo notevole di pool intelligente è il Liquidity Bootstrapping Pool, che è particolarmente vantaggioso per i progetti con capitale ridotto per raccogliere liquidità in modo efficiente. Gli LBP utilizzano un sistema di ponderazione variabile che si adatta nel tempo, consentendo la scoperta di prezzi equi e prevenendo la manipolazione del mercato da parte di bot e balene.

In sintesi, Balancer Protocol offre una vasta gamma di tipi di pool, ciascuno dei quali soddisfa le diverse esigenze e strategie di trader, fornitori di liquidità e gestori di fondi. Questa diversità, unita alla capacità di personalizzare i parametri del pool, sottolinea l'impegno di Balancer nel fornire una piattaforma DeFi flessibile e incentrata sull'utente.

L'hacking del bilanciatore

Nelle fasi iniziali della sua attività, Balancer ha dovuto affrontare una sfida significativa in termini di sicurezza. Circa quattro mesi dopo il suo lancio, il protocollo ha subito un attacco informatico, con una conseguente perdita di circa 500.000 dollari. Questo attacco complesso ha comportato l'utilizzo di un Flash Loan di dYdX e ha coinvolto il token deflazionistico Statera (STA).

L’hacker ha eseguito l’exploit ottenendo un prestito lampo di circa 104.000 WETH da dYdX, valutato all’epoca circa 23 milioni di dollari. Hanno manipolato il sistema scambiando ripetutamente questo importo con token STA. A causa della natura deflazionistica di STA, che ne ha incenerito circa l'1% con ogni transazione, la quantità di WETH sotto il controllo dell'attaccante è aumentata sostanzialmente dopo ogni scambio.

Nonostante questa battuta d'arresto, la risposta di Balancer ha evidenziato l'impegno della piattaforma nei confronti dei suoi utenti e dell'integrità. Il team dietro Balancer ha prontamente assicurato alla propria base di utenti che tutti i fondi persi durante l’attacco sarebbero stati completamente rimborsati. Questa mossa è stata fondamentale per mantenere la fiducia degli utenti nella piattaforma, soprattutto considerando il potenziale danno alla sua reputazione così presto dopo il suo lancio. Tale risposta dimostra la dedizione di Balancer alla sicurezza e alla protezione degli utenti, rafforzando la sua posizione di attore affidabile nello spazio DeFi.

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