Balancer (BAL): تجمعات التشفير المرنة

في السنوات الأخيرة، شهدت صناعة التمويل اللامركزي (DeFi) نموًا ملحوظًا، مدفوعًا إلى حد كبير بظهور البورصات اللامركزية (DEXs) وموفري السيولة. لقد لعبت هذه المنصات دورًا محوريًا في تقديم الاتجاه السائد للعملات المشفرة إلى DeFi. تقليديًا، اعتمدت هذه البروتوكولات على مجموعات أزواج المبادلة التي تتكون من رمزين مميزين. ومع ذلك، أحدث بروتوكول Balancer (BAL)، وهو بروتوكول مبتكر، ثورة في هذا النموذج من خلال تقديم مجموعات تدعم رموزًا متعددة. أدى هذا التقدم إلى وضع Balancer كبروتوكول رائد في مجال التمويل اللامركزي، مما يوفر بُعدًا جديدًا لمقايضات ومجموعات العملات المشفرة.

وإلى جانب هذا التطور، ظهرت سلالة جديدة من منصات تبادل العملات المشفرة، تُعرف باسم صانعي السوق الآليين (AMMs). تعمل هذه المنصات دون الحاجة إلى الحسابات التقليدية ودفاتر الطلبات. تبرز Balancer بين أجهزة AMM هذه، خاصة على شبكة Ethereum، حيث اكتسبت شعبية كبيرة. يتيح نهجها الفريد للمستخدمين تبادل الرموز المميزة دون عناء مع تزويدهم أيضًا بفرصة كسب الرسوم من خلال توفير السيولة لمختلف المجموعات.

باعتبارها واحدة من أبرز AMMs والبورصات اللامركزية، فإن Balancer لا تخلو من المنافسة. وهي تشترك في المساحة مع منصات أخرى قائمة على ERC20 مثل Uniswap و SushiSwap . على الرغم من أن Balancer يقدم مزايا مميزة، إلا أنه يواجه أيضًا مجموعة من التحديات الخاصة به. تتعمق هذه المقالة في عروض Balancer، وتستكشف ميزاتها الأساسية، ودعم العملاء، وإجراءات الأمان، بهدف تقديم رؤى شاملة حول النظام الأساسي ومعالجة الاستفسارات الشائعة حول وظائفها وفوائدها.

ما هو الموازن؟

ظهر Balancer، وهو تطبيق DeFi متطور، كمغير لقواعد اللعبة في مجال التمويل اللامركزي. تم إطلاق Balancer في عام 2019 من قبل مؤسسي Balancer Labs، مايك ماكدونالد وفرناندو مارتينيلي، وهو قيد التطوير منذ عام 2018، مع إصداره الأولي، المرحلة البرونزية، التي ظهرت لأول مرة في عام 2020. وقد تطورت منصة التبادل اللامركزية هذه، المبنية على blockchain Ethereum، بسرعة صعدت إلى مكانة بارزة، لتصبح واحدة من أفضل 15 منصة DEX على Ethereum من حيث حجم التداول وصانع سوق آلي رائد (AMM).

ما يميز Balancer هو نهجها المبتكر في التعامل مع مجمعات السيولة ومقايضات الرمز المميز. على عكس النماذج التقليدية التي تستخدم مجموعات مكونة من رمزين، قدمت Balancer مفهوم المجموعات متعددة الرموز، مما يسمح بما يصل إلى ثمانية رموز في المجموعات القياسية و50 في المجموعات المُدارة. تتيح هذه الميزة لمزودي السيولة إنشاء مجموعات تشبه منتجات الصناديق متعددة الأصول، مثل المؤشرات أو صناديق الاستثمار المشتركة، مما يضيف طبقة جديدة من المرونة إلى نظام DeFi البيئي.

يعمل Balancer على العديد من سلاسل الكتل، بما في ذلك Ethereum (ETH)، وPolygon (MATIC)، و Arbitrum ، وFantom (FTM)، و Optimism ، مما يوسع نطاق وصوله إلى ما هو أبعد من شبكة Ethereum الرئيسية. فهو يسمح للمستخدمين ليس فقط بتبادل أصول ERC-20 ولكن أيضًا بإنشاء مجمعات سيولة مخصصة أو الاستثمار في الأصول الموجودة مسبقًا، وكسب عوائد من الصفقات. تضمن هذه الوظيفة، جنبًا إلى جنب مع إعادة التوازن الخوارزمي للرسوم والأسعار، أفضل الأسعار والرسوم لمستخدميها.

باعتباره بروتوكولًا مفتوح المصدر ومدير محفظة آليًا، يعطي Balancer الأولوية لإمكانية الوصول واللامركزية. إنه يوفر بديلاً للتبادلات المركزية من خلال تمكين التداول غير الموثوق به وغير المسموح به. مع وجود حوالي 25000 من مزودي السيولة وأكثر من ثلاثة مليارات دولار محتفظين بالسيولة، أصبح Balancer مركزًا للمتداولين والمستثمرين والعقود الذكية ومقدمي السيولة والمراجحين.

على الرغم من نجاحها، تواجه Balancer تحديات، مثل رسوم الغاز المرتفعة والقيود على رموز ERC-20 فقط. ومع ذلك، فإن طبيعتها اللامركزية والقابلة للتخصيص بالكامل، بالإضافة إلى عدم الحاجة إلى سلطة مركزية، تستمر في جذب قاعدة متنوعة من المستخدمين. يعمل رمز BAL الخاص بشركة Balancer، وهو جزء لا يتجزأ من الحوكمة وتوفير السيولة، على تعزيز مكانتها في مشهد التمويل اللامركزي. بفضل ميزاته المبتكرة ومنصته القوية، يعيد Balancer تعريف الإمكانيات في عالم التمويل اللامركزي.

كيف يعمل الموازن

تعمل شركة Balancer، وهي بورصة لامركزية وصانع سوق آلي، على إعادة تعريف مشهد التمويل اللامركزي بعروضها الفريدة. تعمل Balancer في جوهرها على ثلاث خدمات أساسية: مقايضات العملات والرموز، وتعدين مجمعات السيولة، وتطوير/تكامل DeFi.

مقايضات العملات والرموز المميزة : يتميز Balancer بمجموعة من مجمعات السيولة، مما يتيح معاملات مبادلة فعالة من حيث التكلفة. تختلف رسوم المبادلة الخاصة بالمنصة، ولكنها تقدم بعضًا من أقل الأسعار في الصناعة، حيث تصل إلى 0.0001%. تعمل هذه الميزة على تعزيز جاذبيتها بين المستخدمين الذين يبحثون عن حلول DeFi ميسورة التكلفة.

تعدين السيولة : يتجاوز Balancer المجمعات القياسية ذات الرمزين السائدة في DeFi، مما يوفر فرصًا لزراعة العائدات مع مجموعات متعددة الرموز. يمكن للمستخدمين أيضًا إنشاء مجموعاتهم الخاصة، وكسب جزء من الرسوم من الصفقات التي تتضمن أصول مجموعتهم.

تطوير وتكامل DeFi : تستهدف المطورين، مجمعات السيولة المتنوعة والرسوم المنخفضة في Balancer تجعلها أداة مثالية للتكامل مع بروتوكولات DeFi الأخرى. يمكن للمطورين إنشاء الرموز المميزة ومجموعات السيولة وأوراكل البيانات، والاستفادة من منصة Balancer لمنتجات DeFi المبتكرة.

يتميز تطور Balancer بترقيته من V1 إلى V2 في أبريل 2021، حيث يقدم تحسينات تقنية مثل نظام القبو الفردي. يقوم هذا النظام، الذي يعد محوريًا في تشغيل Balancer، بإدارة الأصول المشفرة بكفاءة عبر مجموعات متنوعة، مما يؤدي إلى تحسين التداول واستخراج السيولة.

تستوعب المنصة مختلف التركيبة السكانية للمستخدمين، بما في ذلك مزودي السيولة والتجار والمراجحين. يكسب مزودو السيولة الدخل عن طريق إيداع الرموز المميزة في المجمعات والحصول على حصة من رسوم التداول ورموز BAL. وهذا يحفز المشاركة ويعزز السيولة. يستفيد المتداولون والمراجحون من جهاز توجيه الأوامر الذكي (SOR) الخاص بـ Balancer، والذي يعمل على تحسين طرق التداول عبر المجمعات، مما يضمن أفضل الأسعار.

ميزات فريدة : يكمن تفرد Balancer في مرونته وتحكمه المقدم لأصحاب حمامات السباحة. وهو يدعم ما يصل إلى ثمانية أصول مختلفة في مجموعات متعددة الأصول، مما يسمح بإنشاء محفظة متنوعة. لا تتم الصفقات بالضرورة عبر إيثريوم (ETH)، مما يقلل من الانزلاق بالنسبة للمتداولين. بالإضافة إلى ذلك، يعمل Balancer على تحفيز التداول من خلال مكافأة المستخدمين برموز BAL المميزة للمقايضات المؤهلة.

تعتمد حوكمة Balancer على المجتمع، حيث تتيح رموز BAL للمستخدمين التصويت على المقترحات. ويتجلى التزام المنصة بتخفيض رسوم غاز الإيثريوم في مبادرات مثل حملة "BAL for Gas"، مما يدل على استجابتها لاحتياجات المستخدمين وديناميكيات السوق.

باختصار، تبرز Balancer كمنصة متعددة الاستخدامات تتمحور حول المستخدم في مجال التمويل اللامركزي، وتقدم حلولًا فريدة للتداول وتوفير السيولة وتطوير التمويل اللامركزي، مدعومة بنموذج حوكمة قوي يعتمد على المجتمع.

موازن V2

في سعيه لأن يصبح المصدر الرئيسي لسيولة التمويل اللامركزي، قدم بروتوكول Balancer ترقية V2 في ربيع العام الماضي. تمثل هذه الترقية قفزة كبيرة إلى الأمام، مدعومة بالمبادئ الأساسية للأمن والمرونة وكفاءة رأس المال وتعزيز كفاءة الغاز. السمة المميزة لـ Balancer V2 هي التحول إلى بنية Vault واحدة، وهو نهج تحويلي يدمج إدارة جميع الأصول من مجموعات Balancer المتنوعة. يقوم هذا Vault بمركزية محاسبة وإدارة الرمز المميز، مما يسمح للعقود المجمعة بالتركيز فقط على منطق صانع السوق الآلي (AMM) المحدد والقابل للتخصيص.

تشمل الميزات الرئيسية لبرنامج Balancer V2 ما يلي:

Protocol Vault : مستودع موحد لجميع الأصول عبر Balancer Pools.
تحسين كفاءة الغاز : تحديث مهم يهدف إلى تقليل تكاليف التداول، مما يجعل المعاملات أكثر اقتصادا للمستخدمين.
منطق AMM قابل للتخصيص : مع فصل منطق AMM عن إدارة الرمز المميز، تتمتع المجموعات الفردية الآن بحرية تنفيذ استراتيجيات AMM الفريدة الخاصة بها.
كفاءة رأس المال من خلال مديري الأصول : تعمل هذه الميزة على تعزيز الاستفادة من سيولة الموازن.
أوراكل مرنة ومنخفضة تكلفة الغاز : خطوة نحو توفير بيانات السوق القوية والفعالة.
رسوم البروتوكول التي يحكمها المجتمع : تمكين مجتمع Balancer من أن يكون له رأي في هيكل رسوم النظام الأساسي.

تم تطوير Balancer V2 كتطور لمنصة V1 الأصلية. كان الإصدار الثاني متوقعًا منذ بدايته، وكان يهدف إلى معالجة عدة جوانب لتحسين تجربة المستخدم. تشمل هذه التحسينات:

فصل منطق AMM عن إدارة الرمز المميز : السماح للمجموعات بأن يكون لها منطق AMM مفصل، مما يلبي استراتيجيات واحتياجات التداول المتنوعة.
مقدمة عن مديري الأصول : يلعب هؤلاء المديرون دورًا حاسمًا في زيادة كفاءة رأس المال للسيولة داخل Balancer.
أرصدة العملات الرمزية الداخلية : نهج مبتكر لتعزيز كفاءة التداول، وهو مفيد بشكل خاص للمتداولين والمراجحين ذوي التردد العالي.

بشكل عام، يمثل Balancer V2 خطوة مهمة إلى الأمام في مجال التمويل اللامركزي، حيث يوفر منصة أكثر أمانًا وكفاءة وتركز على المستخدم. إن تركيزها على منطق AMM القابل للتخصيص، إلى جانب تحسين كفاءة الغاز ورأس المال، يضع Balancer كلاعب هائل في النظام البيئي المالي اللامركزي.

رمز BAL

شهدت شركة Balancer، منذ إنشائها في مارس 2020، تطورًا كبيرًا من حيث اللامركزية والحوكمة. في البداية، عندما تم إطلاق Balancer، لم تكن لامركزية بالكامل. حصلت الشركة الأم، Balancer Labs، على 3 ملايين دولار في جولة تمويل أولية في مارس. خلال هذه المرحلة المبكرة، لم يوفر البروتوكول للمستخدمين القدرة على المشاركة في الحوكمة، وهو جانب رئيسي يهدف إلى معالجته بواسطة رمز BAL.

تم تصميم رمز BAL، الذي يتبع معيار ERC-20 على Ethereum، في الأصل كرمز مميز للحوكمة. وقد تم تصميمه لتمكين حامليه من التصويت على القرارات الحاسمة المتعلقة بالبروتوكول ومنتجاته، على غرار الرموز المميزة الأخرى للحوكمة مثل COMP أو MKR. وبصرف النظر عن حقوق الحوكمة، أصبحت BAL أيضًا أحد الأصول المتداولة للغاية، مدفوعة بضجيج زراعة العائد في قطاع التمويل اللامركزي. يمكن للمستخدمين كسب BAL من خلال توفير السيولة لمجموعات البروتوكول.

ومع ذلك، حدث تحول كبير مع طرح رمز veBAL في مارس 2022. حيث أعلن Balancer أن veBAL سيحل محل BAL في بعض الوظائف، وتحديدًا في استخراج السيولة والمشاركة في الحوكمة. للحصول على veBAL، يتعين على المستخدمين المساهمة بالسيولة في مجمع Balancer الرئيسي 80/20 BAL/WETH. يمثل هذا التحول التزام Balancer المستمر بتطوير هيكل الإدارة الخاص بها وتعزيز مشاركة المستخدم في عملية صنع القرار بالمنصة، والتحرك نحو نموذج أكثر لامركزية يركز على المستخدم.

حمامات الموازن

يبرز Balancer Protocol في مجال التمويل اللامركزي من خلال نهجه المبتكر في التعامل مع مجمعات السيولة، والتي تتميز بمرونتها التي لا مثيل لها ووظائفها المتنوعة. تسمح هذه المجمعات، والتي تعد في الأساس عقودًا ذكية، للمستخدمين بتداول رموز ERC-20 المختلفة والحفاظ على القيمة من خلال التوزيع المتوازن للأصول.

أنواع مختلفة من التجمعات في بروتوكول الموازن:

المجموعات المرجحة : تتميز هذه المجموعات بأنها متعددة الاستخدامات ويمكن تهيئتها بأعداد وأوزان مختلفة للرموز، مثل توزيعات 80/20 أو 60/20/20. فهي مثالية لحالات الاستخدام العام.
المجموعات المستقرة : مُحسّنة للأصول التي من المتوقع أن تحافظ على التكافؤ القريب، مثل العملات المستقرة أو العملات الاصطناعية.
مجموعات MetaStable : امتداد للمجموعات المستقرة، وهي مصممة للرموز ذات أسعار الصرف المعروفة ولكنها قد تتباين بمرور الوقت، مثل المشتقات.
مجمعات تمهيد السيولة (LBPs) : تقوم LBPs بتغيير وزن الرمز المميز ديناميكيًا لخلق ضغط بيع وظروف سوق عادلة.
المجمعات المُدارة : تسمح بما يصل إلى 50 رمزًا مميزًا لكل تجمع، مما يوفر إطارًا لمديري الصناديق لتتبع نطاق أوسع من قطاعات العملات المشفرة.

يقوم بروتوكول Balancer أيضًا بتصنيف مجموعاته بناءً على إمكانية الوصول والتحكم:

المجمعات العامة : مفتوحة لأي شخص لتوفير السيولة، وتتميز هذه المجمعات بمعايير ثابتة تم تحديدها قبل إطلاقها، وهي مثالية للمستثمرين الصغار الذين يتطلعون إلى كسب الرسوم من ممتلكاتهم.
المجموعات الخاصة : يتم التحكم فيها من قبل منشئ المحتوى فقط، وتسمح هذه المجموعات بإضافة أو سحب الأصول وتعديل المعلمات مثل الأوزان والرسوم. وهي مناسبة لمديري الأصول ذوي المحافظ الكبيرة.
المجمعات الذكية : تعمل كوسيط بين المجمعات العامة والخاصة، مع معلمات مرنة يمكن برمجتها لوظائف إضافية مثل تغيير الأوزان وتغيير رسوم المبادلة.

أحد الأنواع البارزة من المجمعات الذكية هو مجمع السيولة التمهيدي، وهو مفيد بشكل خاص للمشاريع ذات رأس المال المنخفض لزيادة السيولة بكفاءة. تستخدم الليرة اللبنانية نظام ترجيح متغير يتم تعديله بمرور الوقت، مما يتيح اكتشاف السعر العادل ويمنع التلاعب بالسوق من قبل الروبوتات والحيتان.

باختصار، يقدم Balancer Protocol مجموعة واسعة من أنواع المجمعات، كل منها يلبي احتياجات واستراتيجيات مختلفة للمتداولين ومقدمي السيولة ومديري الصناديق. يؤكد هذا التنوع، إلى جانب القدرة على تخصيص معلمات المجمع، على التزام Balancer بتوفير منصة DeFi مرنة ومرتكزة على المستخدم.

هاك الموازن

في المراحل الأولى من تشغيله، واجه Balancer تحديًا أمنيًا كبيرًا. بعد حوالي أربعة أشهر من إطلاقه، تعرض البروتوكول للاختراق، مما أدى إلى خسارة ما يقرب من 500000 دولار. تضمن هذا الهجوم المعقد استخدام قرض فلاش من dYdX وتضمن رمز Statera (STA) الانكماشي.

نفذ المتسلل هذا الاستغلال من خلال الحصول على قرض سريع بقيمة 104000 WETH تقريبًا من dYdX، بقيمة تبلغ حوالي 23 مليون دولار في ذلك الوقت. لقد تلاعبوا بالنظام من خلال استبدال هذا المبلغ بشكل متكرر برموز STA. نظرًا للطبيعة الانكماشية لـ STA، والتي حرقت حوالي 1٪ من STA مع كل معاملة، زادت كمية WETH الموجودة في سيطرة المهاجم بشكل كبير بعد كل مبادلة.

على الرغم من هذه النكسة، سلطت استجابة Balancer الضوء على التزام المنصة تجاه مستخدميها ونزاهتها. وأكد الفريق الذي يقف وراء Balancer على الفور لقاعدة مستخدميه أن جميع الأموال المفقودة أثناء الهجوم سيتم تعويضها بالكامل. وكانت هذه الخطوة حاسمة في الحفاظ على ثقة المستخدم والثقة في المنصة، لا سيما بالنظر إلى الضرر المحتمل الذي قد يلحق بسمعتها بعد وقت قصير من إنشائها. تُظهر مثل هذه الاستجابة تفاني Balancer في الأمن وحماية المستخدم، مما يعزز مكانتها كلاعب موثوق به في مجال التمويل اللامركزي.

يرجى ملاحظة أن Plisio يقدم لك أيضًا:

قم بإنشاء فواتير تشفير بنقرتين and قبول التبرعات المشفرة

12 تكاملات

6 مكتبات لغات البرمجة الأكثر شيوعًا

19 عملات مشفرة و 12 بلوكشين