Balancer (BAL): 유연한 암호화폐 풀

최근 몇 년간 DeFi( 탈중앙화 금융 ) 산업은 탈중앙화 거래소 (DEX)와 유동성 공급자의 등장에 힘입어 괄목할 만한 성장을 보였습니다. 이러한 플랫폼은 암호화폐 주류를 DeFi에 도입하는 데 중추적인 역할을 했습니다. 전통적으로 이러한 프로토콜은 두 개의 토큰으로 구성된 스왑 쌍 풀에 의존해 왔습니다. 그러나 혁신적인 프로토콜인 Balancer(BAL)는 여러 토큰을 지원하는 풀을 도입하여 이 모델에 혁명을 일으켰습니다. 이러한 발전으로 Balancer는 DeFi 공간의 선도적인 프로토콜로 자리매김하여 암호화폐 스왑 및 풀에 새로운 차원을 제공합니다.

이러한 진화와 함께 AMM( Automated Market Maker )으로 알려진 새로운 유형의 암호화폐 교환 플랫폼이 등장했습니다. 이러한 플랫폼은 기존 계정 및 주문서 없이도 작동합니다. Balancer는 이러한 AMM 중에서 특히 눈에 띄는 인기를 얻은 Ethereum 네트워크에서 두드러집니다. 독특한 접근 방식을 통해 사용자는 손쉽게 토큰을 교환할 수 있으며, 다양한 풀에 유동성을 공급하여 수수료를 얻을 수 있는 기회도 제공합니다.

가장 유명한 AMM 및 분산형 거래소 중 하나인 Balancer는 경쟁이 없는 것이 아닙니다. Uniswap 및 SushiSwap 과 같은 다른 ERC20 기반 플랫폼과 공간을 공유합니다. Balancer는 뚜렷한 이점을 제공하는 동시에 고유한 과제에도 직면해 있습니다. 이 기사에서는 Balancer의 제품을 자세히 살펴보고 핵심 기능, 고객 지원 및 보안 조치를 탐색하고 플랫폼에 대한 포괄적인 통찰력을 제공하고 기능 및 이점에 대한 일반적인 질문을 해결하는 것을 목표로 합니다.

밸런서란 무엇입니까?

최첨단 DeFi 애플리케이션인 Balancer는 분산형 금융 분야의 판도를 바꾸는 역할을 했습니다. Balancer Labs의 창립자인 Mike McDonald와 Fernando Martinelli가 2019년에 출시한 Balancer는 2018년부터 개발이 진행되어 2020년에 첫 출시인 브론즈 단계를 시작했습니다. 이더리움 블록체인을 기반으로 구축된 이 분산형 교환 플랫폼은 빠르게 거래량 기준 이더리움 상위 15개 DEX 플랫폼 중 하나이자 선도적인 자동화 시장 조성자(AMM)로 두각을 나타냈습니다.

Balancer를 차별화하는 것은 유동성 풀과 토큰 스왑에 대한 혁신적인 접근 방식입니다. 2개의 토큰 풀을 사용하는 기존 모델과 달리 Balancer는 멀티 토큰 풀 개념을 도입하여 표준 풀에서는 최대 8개, 관리형 풀에서는 최대 50개의 토큰을 허용합니다. 이 기능을 통해 유동성 공급자는 인덱스 또는 뮤추얼 펀드와 같은 다중 자산 펀드 제품과 유사한 풀을 생성하여 DeFi 생태계에 새로운 유연성을 추가할 수 있습니다.

Balancer는 Ethereum(ETH), Polygon (MATIC), Arbitrum , Fantom(FTM) 및 Optimism을 포함한 여러 블록체인에서 실행되어 Ethereum 메인넷을 넘어 범위를 확장합니다. 이를 통해 사용자는 ERC-20 자산을 교환할 수 있을 뿐만 아니라 개인화된 유동성 풀을 만들거나 기존 자산에 투자하여 거래에서 수익을 얻을 수 있습니다. 이 기능은 수수료 및 요율의 알고리즘 재조정과 결합되어 사용자에게 최적의 요율과 수수료를 보장합니다.

오픈 소스 프로토콜 및 자동화된 포트폴리오 관리자로서 Balancer는 접근성과 분산화를 우선시합니다. 무신뢰 및 무허가 거래를 가능하게 하여 중앙 집중식 거래소에 대한 대안을 제공합니다. 약 25,000명의 유동성 공급자와 30억 달러 이상의 유동성을 보유하고 있는 Balancer는 거래자, 투자자, 스마트 계약 , 유동성 공급자 및 차익거래자를 위한 허브가 되었습니다.

성공에도 불구하고 Balancer는 높은 가스 요금, ERC-20 토큰만 사용 가능하다는 제한 등의 문제에 직면해 있습니다. 그러나 완전히 분산되고 사용자 정의가 가능한 특성과 중앙화된 권한이 필요하지 않다는 점은 계속해서 다양한 사용자 기반을 끌어들이고 있습니다. 거버넌스 및 유동성 제공에 필수적인 Balancer의 BAL 토큰은 DeFi 환경에서 그 위치를 더욱 확고히 합니다. 혁신적인 기능과 강력한 플랫폼을 통해 Balancer는 분산 금융 세계의 가능성을 재정의하고 있습니다.

밸런서 작동 방식

분산형 거래소이자 자동화된 시장 메이커인 Balancer는 독특한 제품으로 DeFi 환경을 재정의하고 있습니다. Balancer는 기본적으로 코인 및 토큰 스왑, 유동성 풀 마이닝, DeFi 개발/통합이라는 세 가지 기본 서비스를 운영합니다.

코인 및 토큰 스왑 : Balancer는 다양한 유동성 풀로 두각을 나타내며 비용 효율적인 스왑 거래를 가능하게 합니다. 플랫폼의 스왑 수수료는 다양하지만 0.0001%에 불과해 업계에서 가장 낮은 비율을 제공합니다. 이 기능은 저렴한 DeFi 솔루션을 찾는 사용자들 사이에서 매력을 강화합니다.

유동성 채굴 : Balancer는 DeFi에서 널리 사용되는 표준 2개 토큰 풀을 뛰어넘어 다중 토큰 풀을 통해 수확량 농사 기회를 제공합니다. 사용자는 자신만의 풀을 만들어 풀 자산과 관련된 거래에서 수수료의 일부를 얻을 수도 있습니다.

DeFi 개발 및 통합 : 개발자를 대상으로 하는 Balancer의 다양한 유동성 풀과 저렴한 수수료는 다른 DeFi 프로토콜과 통합하는 데 이상적인 도구입니다. 개발자는 혁신적인 DeFi 제품을 위한 Balancer의 플랫폼을 활용하여 토큰, 유동성 풀 및 데이터 오라클을 생성할 수 있습니다.

Balancer의 진화는 2021년 4월 V1에서 V2로 업그레이드되어 단일 볼트 시스템과 같은 기술적 개선 사항을 도입하는 것으로 표시됩니다. Balancer 운영의 핵심인 이 시스템은 다양한 풀에서 암호화 자산을 효율적으로 관리하여 거래 및 유동성 채굴을 최적화합니다.

이 플랫폼은 유동성 공급자, 거래자, 차익거래자를 포함한 다양한 사용자 인구통계를 수용합니다. 유동성 공급자는 토큰을 풀에 예치하여 수입을 얻고 거래 수수료와 BAL 토큰의 일부를 받습니다. 이는 참여를 장려하고 유동성을 향상시킵니다. 거래자와 차익거래자는 풀 전체의 거래 경로를 최적화하여 최고의 가격을 보장하는 Balancer의 스마트 주문 라우터(SOR)의 이점을 누릴 수 있습니다.

독특한 기능 : Balancer의 독특함은 수영장 소유자에게 제공되는 유연성과 제어력에 있습니다. 다중 자산 풀에서 최대 8개의 서로 다른 자산을 지원하므로 다양한 포트폴리오 생성이 가능합니다. 거래가 반드시 Ether(ETH)를 통해 이루어질 필요는 없으므로 거래자의 슬리피지를 줄입니다. 또한 Balancer는 적격 스왑에 대해 사용자에게 BAL 토큰을 보상하여 거래를 장려합니다.

Balancer의 거버넌스는 커뮤니티 중심으로, BAL 토큰을 통해 사용자는 제안에 투표할 수 있습니다. 이더리움 가스 비용을 절감하려는 플랫폼의 약속은 "BAL for Gas" 캠페인과 같은 계획에서 분명하게 나타나며, 사용자 요구와 시장 역학에 대한 반응성을 보여줍니다.

요약하면, Balancer는 강력한 커뮤니티 중심 거버넌스 모델을 바탕으로 거래, 유동성 제공 및 DeFi 개발을 위한 고유한 솔루션을 제공하는 DeFi 공간에서 다용도의 사용자 중심 플랫폼으로 부상하고 있습니다.

밸런서 V2

밸런서 프로토콜은 DeFi 유동성의 선도적인 소스가 되기 위해 작년 봄에 V2 업그레이드를 출시했습니다. 이번 업그레이드는 보안, 유연성, 자본 효율성 및 향상된 가스 효율성이라는 핵심 원칙을 바탕으로 한 획기적인 도약을 의미합니다. Balancer V2의 특징은 다양한 Balancer Pool의 모든 자산 관리를 통합하는 혁신적인 접근 방식인 단일 Vault 아키텍처로의 전환입니다. 이 Vault는 토큰 회계 및 관리를 중앙 집중화하여 풀 계약이 특정하고 사용자 정의 가능한 AMM(자동 시장 조성자) 논리에만 집중할 수 있도록 합니다.

Balancer V2의 주요 기능은 다음과 같습니다.

프로토콜 볼트(Protocol Vault) : 밸런서 풀 전체의 모든 자산을 위한 통합 저장소입니다.
향상된 가스 효율성 : 거래 비용을 줄이고 사용자에게 거래를 더욱 경제적으로 만드는 것을 목표로 하는 중요 업데이트입니다.
맞춤형 AMM 로직 : 토큰 관리에서 AMM 로직을 분리함으로써 이제 개별 풀은 고유한 AMM 전략을 자유롭게 구현할 수 있습니다.
자산 관리자를 통한 자본 효율성 : 이 기능은 Balancer 유동성 활용도를 향상시킵니다.
탄력적이고 가스 비용이 낮은 오라클 : 강력하고 효율적인 시장 데이터 제공을 향한 한 단계.
커뮤니티 관리 프로토콜 수수료 : Balancer 커뮤니티가 플랫폼의 수수료 구조에 대해 발언권을 가질 수 있도록 지원합니다.

Balancer V2는 원래 V1 플랫폼의 진화로 개발되었습니다. V2는 처음부터 예상된 대로 사용자 경험을 최적화하기 위해 여러 측면을 해결하는 것을 목표로 했습니다. 이러한 개선 사항에는 다음이 포함됩니다.

토큰 관리에서 AMM 로직 분리 : 풀이 다양한 거래 전략과 요구 사항에 맞춰 맞춤형 AMM 로직을 가질 수 있도록 합니다.
자산 관리자 소개 : 이 관리자는 Balancer 내에서 유동성의 자본 효율성을 높이는 데 중요한 역할을 합니다.
내부 토큰 잔액 : 거래 효율성을 향상시키는 혁신적인 접근 방식으로, 특히 빈도가 높은 거래자 및 차익 거래자에게 유용합니다.

전반적으로 Balancer V2는 DeFi 공간에서 중요한 진전을 나타내며 보다 안전하고 효율적이며 사용자 중심적인 플랫폼을 제공합니다. 향상된 가스 및 자본 효율성과 결합된 맞춤형 AMM 로직에 중점을 두어 Balancer는 분산형 금융 생태계에서 강력한 플레이어로 자리매김했습니다.

BAL 토큰

Balancer는 2020년 3월 출시 이후 분산화 및 거버넌스 측면에서 상당한 발전을 겪었습니다. 처음에 Balancer가 출시되었을 때는 완전히 분산되지 않았습니다. 모회사인 Balancer Labs는 지난 3월 시드 펀딩 라운드에서 300만 달러를 확보했습니다. 이 초기 단계에서 프로토콜은 사용자에게 거버넌스에 참여할 수 있는 기능을 제공하지 않았는데, 이는 BAL 토큰이 해결하려는 핵심 측면이었습니다.

BAL 토큰은 Ethereum의 ERC-20 표준을 따르며 원래 거버넌스 토큰으로 고안되었습니다. 이는 COMP 또는 MKR과 같은 다른 거버넌스 토큰과 유사하게 보유자가 프로토콜 및 해당 제품에 관한 중요한 결정에 투표할 수 있도록 설계되었습니다. 거버넌스 권리 외에도 BAL은 DeFi 부문의 수확량 농업 과대광고에 힘입어 많이 거래되는 자산이 되었습니다. 사용자는 프로토콜 풀에 유동성을 제공하여 BAL을 얻을 수 있습니다.

그러나 2022년 3월 veBAL 토큰이 도입되면서 중요한 변화가 일어났습니다. Balancer는 특히 유동성 채굴 및 거버넌스 참여에서 특정 기능에 대해 veBAL이 BAL을 대체할 것이라고 발표했습니다. veBAL을 획득하려면 사용자는 Balancer의 주요 80/20 BAL/WETH 풀에 유동성을 기여해야 합니다. 이번 전환은 거버넌스 구조를 발전시키고 플랫폼의 의사 결정 프로세스에 대한 사용자 참여를 강화하여 보다 분산되고 사용자 중심적인 모델로 나아가려는 Balancer의 지속적인 노력을 나타냅니다.

밸런서 풀

Balancer 프로토콜은 비교할 수 없는 유연성과 다양한 기능을 특징으로 하는 유동성 풀에 대한 혁신적인 접근 방식으로 DeFi 공간에서 두각을 나타냅니다. 본질적으로 스마트 계약인 이러한 풀을 통해 사용자는 다양한 ERC-20 토큰을 거래하고 자산의 균형 잡힌 분배를 통해 가치를 유지할 수 있습니다.

밸런서 프로토콜의 다양한 유형의 풀:

가중 풀 : 이는 매우 다양하며 80/20 또는 60/20/20 배포와 같은 다양한 토큰 수 및 가중치로 구성할 수 있습니다. 일반적인 사용 사례에 이상적입니다.
스테이블 풀 : 스테이블 코인이나 합성 코인과 같이 거의 패리티를 유지할 것으로 예상되는 자산에 최적화되어 있습니다.
MetaStable 풀 : Stable 풀의 확장으로, 환율이 알려진 토큰을 위해 설계되었지만 파생상품처럼 시간이 지남에 따라 달라질 수 있습니다.
유동성 부트스트래핑 풀(LBP) : LBP는 토큰 가중치를 동적으로 변경하여 매도 압력과 공정한 시장 조건을 조성합니다.
관리형 풀 : 풀당 최대 50개의 토큰을 허용하여 펀드 매니저가 더 광범위한 암호화폐 부문을 추적할 수 있는 프레임워크를 제공합니다.

밸런서 프로토콜은 또한 접근성과 제어에 따라 풀을 분류합니다.

공공 풀 : 유동성을 제공하기 위해 누구에게나 열려 있는 이 풀은 출시 전에 고정 매개변수가 설정되어 있으며 보유 자산에서 수수료를 얻으려는 소규모 투자자에게 이상적입니다.
프라이빗 풀 : 생성자에 의해서만 제어되는 이 풀에서는 자산의 추가 또는 철회와 가중치 및 수수료와 같은 매개변수 조정이 가능합니다. 대규모 포트폴리오를 보유한 자산 관리자에게 적합합니다.
스마트 풀 : 이는 가중치 변경 및 스왑 수수료 변경과 같은 추가 기능을 위해 프로그래밍할 수 있는 유연한 매개변수를 사용하여 공용 풀과 개인 풀 사이의 중개자 역할을 합니다.

주목할만한 스마트 풀 유형 중 하나는 유동성 부트스트래핑 풀(Liquidity Bootstrapping Pool)로, 이는 자본이 적은 프로젝트에서 유동성을 효율적으로 높이는 데 특히 유용합니다. LBP는 시간이 지남에 따라 조정되는 가변 가중치 시스템을 활용하여 공정한 가격 발견을 가능하게 하고 봇과 고래에 의한 시장 조작을 방지합니다.

요약하자면, 밸런서 프로토콜은 거래자, 유동성 공급자 및 펀드 매니저의 다양한 요구와 전략에 맞는 다양한 풀 유형을 제공합니다. 풀 매개변수를 맞춤화할 수 있는 기능과 결합된 이러한 다양성은 유연하고 사용자 중심적인 DeFi 플랫폼을 제공하려는 Balancer의 약속을 강조합니다.

밸런서 해킹

운영 초기 단계에서 Balancer는 심각한 보안 문제에 직면했습니다. 출시 후 약 4개월 동안 해당 프로토콜은 해킹을 당해 약 50만 달러의 손실을 입었습니다. 이 복잡한 공격에는 dYdX의 Flash Loan 사용과 디플레이션 Statera(STA) 토큰이 포함되었습니다.

해커는 당시 약 2,300만 달러 상당의 dYdX로부터 약 104,000 WETH의 플래시 대출을 확보하여 익스플로잇을 실행했습니다. 그들은 이 금액을 STA 토큰으로 반복적으로 교환하여 시스템을 조작했습니다. 각 거래마다 약 1%의 STA를 소각하는 STA의 디플레이션 특성으로 인해 공격자가 통제할 수 있는 WETH의 양은 각 스왑 이후 크게 증가했습니다.

이러한 좌절에도 불구하고 Balancer의 반응은 사용자와 무결성에 대한 플랫폼의 헌신을 강조했습니다. Balancer 팀은 공격 중 손실된 모든 자금이 전액 상환될 것이라고 사용자 기반을 즉시 보장했습니다. 이러한 움직임은 특히 플랫폼 출시 직후 평판에 대한 잠재적인 손상을 고려하여 플랫폼에 대한 사용자 신뢰와 신뢰를 유지하는 데 매우 중요했습니다. 이러한 대응은 보안 및 사용자 보호에 대한 Balancer의 헌신을 보여주며 DeFi 공간에서 신뢰할 수 있는 플레이어로서의 입지를 강화합니다.

Plisio는 또한 다음을 제공합니다.

2번의 클릭으로 암호화 송장 생성 and 암호화폐 기부 수락

12 통합

6 가장 많이 사용되는 프로그래밍 언어용 라이브러리

19 암호화폐와 12 블록체인