Balancer (BAL): استخرهای رمزنگاری انعطاف پذیر

در سال‌های اخیر، صنعت DeFi ( مالی غیرمتمرکز ) رشد قابل‌توجهی داشته است که عمدتاً توسط افزایش صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs) و ارائه‌دهندگان نقدینگی تقویت شده است. این پلتفرم‌ها در معرفی جریان اصلی کریپتو به DeFi نقش اساسی داشته‌اند. به طور سنتی، این پروتکل ها بر استخرهای جفت مبادله متشکل از دو توکن متکی هستند. با این حال، Balancer (BAL)، یک پروتکل نوآورانه، با معرفی استخرهایی که چندین توکن را پشتیبانی می کنند، انقلابی در این مدل ایجاد کرده است. این پیشرفت Balancer را به عنوان یک پروتکل پیشرو در فضای DeFi قرار داده است و بعد جدیدی را برای مبادلات و استخرهای رمزنگاری ارائه می دهد.

در کنار این تکامل، نسل جدیدی از پلتفرم‌های مبادله ارزهای دیجیتال به وجود آمده است که به بازارسازان خودکار (AMM) معروف هستند. این پلتفرم ها بدون نیاز به اکانت های سنتی و دفترچه های سفارش کار می کنند. Balancer در میان این AMM ها، به ویژه در شبکه اتریوم که محبوبیت قابل توجهی به دست آورده است، برجسته است. رویکرد منحصربه‌فرد آن به کاربران اجازه می‌دهد تا به راحتی توکن‌ها را مبادله کنند و در عین حال فرصت کسب کارمزد با عرضه نقدینگی به استخرهای مختلف را برای آنها فراهم می‌کند.

Balancer به عنوان یکی از برجسته ترین AMM ها و صرافی های غیرمتمرکز، بدون رقابت نیست. این فضا را با سایر پلتفرم های مبتنی بر ERC20 مانند Uniswap و SushiSwap به اشتراک می گذارد. در حالی که Balancer مزایای متمایز ارائه می دهد، با مجموعه ای از چالش های خاص خود نیز مواجه است. این مقاله به بررسی پیشنهادات Balancer می‌پردازد، ویژگی‌های اصلی، پشتیبانی مشتری و اقدامات امنیتی آن را بررسی می‌کند، با هدف ارائه بینش جامع در مورد این پلتفرم و پاسخگویی به سؤالات رایج در مورد عملکرد و مزایای آن.

متعادل کننده چیست؟

Balancer، یک برنامه پیشرفته DeFi، به عنوان یک تغییر دهنده بازی در فضای غیرمتمرکز مالی ظاهر شد. Balancer که در سال 2019 توسط بنیانگذاران Balancer Labs، مایک مک‌دونالد و فرناندو مارتینلی راه‌اندازی شد، از سال 2018 در دست توسعه بوده است، با انتشار اولیه آن، فاز برنزی، که در سال 2020 عرضه شد. به شهرت رسید و به یکی از 15 پلتفرم برتر DEX در اتریوم با حجم معاملات و یک بازارساز خودکار پیشرو (AMM) تبدیل شد.

آنچه Balancer را متمایز می کند، رویکرد نوآورانه آن به استخرهای نقدینگی و سوآپ توکن است. برخلاف مدل‌های سنتی که از استخرهای دو توکنی استفاده می‌کنند، Balancer مفهوم استخرهای چند توکن را معرفی کرد که اجازه می‌دهد تا هشت توکن در استخرهای استاندارد و 50 توکن در استخرهای مدیریت‌شده وجود داشته باشد. این ویژگی به ارائه‌دهندگان نقدینگی امکان می‌دهد استخرهایی ایجاد کنند که شبیه محصولات صندوق‌های دارایی چندگانه، مانند صندوق‌های شاخص یا صندوق‌های متقابل است و لایه جدیدی از انعطاف‌پذیری را به اکوسیستم DeFi اضافه می‌کند.

Balancer بر روی چندین بلاک چین از جمله Ethereum (ETH)، Polygon (MATIC)، Arbitrum ، Fantom (FTM) و Optimism اجرا می شود و دامنه آن را فراتر از شبکه اصلی اتریوم گسترش می دهد. این به کاربران این امکان را می‌دهد که نه تنها دارایی‌های ERC-20 را مبادله کنند، بلکه می‌توانند استخرهای نقدینگی شخصی‌سازی شده ایجاد کنند یا در موارد از قبل موجود سرمایه‌گذاری کنند و از معاملات سود کسب کنند. این عملکرد، همراه با تعادل مجدد الگوریتمی کارمزدها و نرخ‌ها، نرخ‌ها و هزینه‌های بهینه را برای کاربران خود تضمین می‌کند.

Balancer به عنوان یک پروتکل منبع باز و مدیر پورتفولیو خودکار، دسترسی و عدم تمرکز را در اولویت قرار می دهد. با فعال کردن معاملات بی اعتماد و بدون مجوز، جایگزینی برای صرافی های متمرکز ارائه می دهد. با حدود 25000 ارائه دهنده نقدینگی و بیش از سه میلیارد دلار نقدینگی، Balancer به مرکزی برای معامله گران، سرمایه گذاران، قراردادهای هوشمند ، ارائه دهندگان نقدینگی و آربیتراژورها تبدیل شده است.

علیرغم موفقیت، Balancer با چالش هایی مانند هزینه های گاز بالا و محدودیت تنها به توکن های ERC-20 مواجه است. با این حال، ماهیت کاملا غیرمتمرکز و قابل تنظیم آن، همراه با عدم نیاز به اختیار متمرکز، همچنان پایگاه کاربران متنوعی را به خود جذب می کند. توکن BAL Balancer که برای حاکمیت و تامین نقدینگی یکپارچه است، موقعیت خود را در چشم انداز DeFi تثبیت می کند. Balancer با ویژگی های نوآورانه و پلت فرم قوی خود در حال تعریف مجدد امکانات در دنیای مالی غیرمتمرکز است.

تعادل چگونه کار می کند

Balancer، یک صرافی غیرمتمرکز و سازنده بازار خودکار، در حال تعریف مجدد چشم انداز DeFi با پیشنهادات منحصر به فرد خود است. Balancer در هسته خود بر روی سه سرویس اساسی عمل می کند: سوآپ سکه و توکن، استخراج استخر نقدینگی، و توسعه/ادغام DeFi.

مبادلات سکه و توکن : Balancer با مجموعه ای از استخرهای نقدینگی خود متمایز است و معاملات سوآپ مقرون به صرفه را امکان پذیر می کند. هزینه های مبادله پلتفرم متفاوت است، اما برخی از پایین ترین نرخ ها را در صنعت ارائه می دهد، به اندازه 0.0001%. این ویژگی جذابیت آن را در میان کاربرانی که به دنبال راه حل های مقرون به صرفه DeFi هستند، افزایش می دهد.

استخراج نقدینگی : Balancer فراتر از استخرهای استاندارد دو نشانه رایج در DeFi است و فرصت‌های کشاورزی بازده با استخرهای چند توکن را ارائه می‌دهد. کاربران حتی می توانند استخرهای خود را ایجاد کنند و بخشی از هزینه ها را از معاملات مربوط به دارایی های استخر خود دریافت کنند.

توسعه و یکپارچه سازی DeFi : با هدف توسعه دهندگان، استخرهای نقدینگی متنوع و کارمزدهای پایین Balancer آن را به ابزاری ایده آل برای ادغام با سایر پروتکل های DeFi تبدیل کرده است. توسعه دهندگان می توانند توکن ها، استخرهای نقدینگی و اوراکل های داده ایجاد کنند و از پلتفرم Balancer برای محصولات نوآورانه DeFi استفاده کنند.

تکامل Balancer با ارتقاء آن از V1 به V2 در آوریل 2021 مشخص شده است و پیشرفت‌های فنی مانند سیستم تک خرک را ارائه می‌کند. این سیستم که مرکزی برای عملیات Balancer است، دارایی‌های رمزنگاری شده را در استخرهای مختلف مدیریت می‌کند و تجارت و استخراج نقدینگی را بهینه می‌کند.

این پلتفرم جمعیت‌شناسی کاربران مختلف از جمله ارائه‌دهندگان نقدینگی، معامله‌گران و آربیتراژورها را در خود جای می‌دهد. ارائه دهندگان نقدینگی با سپرده گذاری توکن ها در استخرها درآمد کسب می کنند و سهمی از کارمزد معاملات و توکن های BAL دریافت می کنند. این امر مشوق مشارکت و افزایش نقدینگی است. معامله گران و آربیتراژورها از مسیریاب سفارش هوشمند Balancer (SOR) سود می برند که مسیرهای معاملاتی را در بین استخرها بهینه می کند و بهترین نرخ ها را تضمین می کند.

ویژگی های منحصر به فرد : منحصر به فرد متعادل کننده در انعطاف پذیری و کنترل آن است که به صاحبان استخر ارائه می شود. حداکثر هشت دارایی مختلف را در استخرهای چند دارایی پشتیبانی می‌کند و امکان ایجاد پورتفولیوهای متنوع را فراهم می‌کند. معاملات لزوماً از طریق اتر (ETH) انجام نمی‌شود و لغزش معامله‌گران را کاهش می‌دهد. علاوه بر این، Balancer با پاداش دادن به کاربران با توکن های BAL برای مبادله های واجد شرایط، تجارت را تشویق می کند.

حاکمیت Balancer مبتنی بر جامعه است، با توکن‌های BAL که کاربران را قادر می‌سازد در مورد پیشنهادات رای دهند. تعهد این پلتفرم به کاهش هزینه‌های گاز اتریوم در طرح‌هایی مانند کمپین «BAL for Gas» مشهود است که نشان‌دهنده پاسخگویی آن به نیازهای کاربران و پویایی بازار است.

به طور خلاصه، Balancer به عنوان یک پلتفرم همه کاره و کاربر محور در فضای DeFi ظاهر می شود و راه حل های منحصر به فردی را برای تجارت، تامین نقدینگی و توسعه DeFi ارائه می دهد که توسط یک مدل حکومتی قوی مبتنی بر جامعه پشتیبانی می شود.

متعادل کننده V2

پروتکل Balancer، در پی تبدیل شدن به منبع اصلی نقدینگی DeFi، ارتقاء V2 خود را در بهار سال گذشته معرفی کرد. این ارتقا نشان دهنده جهش قابل توجهی به جلو است که بر پایه اصول اصلی امنیت، انعطاف پذیری، بهره وری سرمایه و بهره وری گاز افزایش یافته است. مشخصه Balancer V2 تغییر به یک معماری Vault واحد است، رویکردی دگرگون کننده که مدیریت تمام دارایی ها را از Balancer Pool های مختلف یکپارچه می کند. این Vault حسابداری و مدیریت رمز را متمرکز می کند و به قراردادهای استخر اجازه می دهد تا صرفاً بر منطق خاص و قابل تنظیم بازارساز خودکار (AMM) تمرکز کنند.

ویژگی های کلیدی Balancer V2 عبارتند از:

Protocol Vault : یک مخزن یکپارچه برای همه دارایی ها در Balancer Pools.
بهبود بهره وری گاز : یک به روز رسانی مهم با هدف کاهش هزینه های معاملاتی، اقتصادی تر کردن معاملات برای کاربران.
منطق AMM قابل تنظیم : با جداسازی منطق AMM از مدیریت توکن، استخرهای جداگانه اکنون آزادی اجرای استراتژی های AMM منحصر به فرد خود را دارند.
بهره وری سرمایه از طریق مدیران دارایی : این ویژگی استفاده از نقدینگی Balancer را افزایش می دهد.
اوراکل های انعطاف پذیر و کم هزینه گاز : گامی به سوی ارائه داده های بازار قوی و کارآمد.
هزینه های پروتکل تحت کنترل جامعه : توانمندسازی جامعه متعادل کننده برای نظر دادن در ساختار هزینه پلت فرم.

Balancer V2 به عنوان تکاملی از پلتفرم اصلی V1 توسعه یافته است. V2 که از زمان آغاز به کار خود پیش‌بینی می‌شد، قصد داشت چندین جنبه را برای بهینه‌سازی تجربه کاربر مورد توجه قرار دهد. این بهبودها عبارتند از:

جداسازی منطق AMM از مدیریت توکن : به استخرها اجازه می‌دهد تا منطق AMM سفارشی داشته باشند و استراتژی‌ها و نیازهای معاملاتی متنوع را برآورده کنند.
معرفی مدیران دارایی : این مدیران نقش مهمی در افزایش کارایی سرمایه نقدینگی در Balancer دارند.
موجودی توکن داخلی : یک رویکرد نوآورانه برای افزایش کارایی معاملات، به ویژه برای معامله گران با فرکانس بالا و آربیتراژورها مفید است.

به طور کلی، Balancer V2 نشان دهنده یک گام مهم به جلو در فضای DeFi است که یک پلت فرم امن تر، کارآمدتر و کاربر محور را ارائه می دهد. تاکید آن بر منطق قابل تنظیم AMM، همراه با بهبود بهره وری گاز و سرمایه، Balancer را به عنوان بازیگری قدرتمند در اکوسیستم مالی غیرمتمرکز قرار می دهد.

توکن BAL

Balancer، از زمان آغاز به کار خود در مارس 2020، از نظر تمرکززدایی و حکمرانی دچار تحولات چشمگیری شده است. در ابتدا، زمانی که Balancer راه اندازی شد، به طور کامل غیرمتمرکز نبود. شرکت مادر، Balancer Labs، 3 میلیون دلار در دور اولیه سرمایه گذاری در ماه مارس تضمین کرد. در طول این مرحله اولیه، پروتکل به کاربران امکان مشارکت در حاکمیت را ارائه نمی داد، که یک جنبه کلیدی بود که باید توسط توکن BAL مورد توجه قرار گیرد.

توکن BAL، با پیروی از استاندارد ERC-20 در اتریوم، در ابتدا به عنوان یک توکن حاکمیتی در نظر گرفته شد. این طراحی شده است تا دارندگان را قادر می سازد تا در مورد تصمیمات حیاتی در مورد پروتکل و محصولات آن، مشابه سایر توکن های حاکمیتی مانند COMP یا MKR رأی دهند. جدای از حقوق حاکمیتی، BAL همچنین به یک دارایی بسیار قابل مبادله تبدیل شد که توسط هیاهوی کشاورزی بازده در بخش DeFi تحریک شد. کاربران می توانند با ارائه نقدینگی به استخرهای پروتکل، BAL کسب کنند.

با این حال، تغییر قابل توجهی با معرفی توکن veBAL در مارس 2022 رخ داد. Balancer اعلام کرد که veBAL برای برخی عملکردها، به ویژه در استخراج نقدینگی و مشارکت حاکمیتی، جایگزین BAL خواهد شد. برای به دست آوردن veBAL، کاربران باید نقدینگی خود را به استخر اصلی 80/20 BAL/WETH Balancer کمک کنند. این انتقال نشان دهنده تعهد مداوم Balancer به تکامل ساختار حاکمیتی و افزایش مشارکت کاربران در فرآیند تصمیم‌گیری پلتفرم، حرکت به سمت یک مدل غیرمتمرکز و کاربر محور است.

استخرهای متعادل کننده

پروتکل Balancer با رویکرد نوآورانه خود در مورد استخرهای نقدینگی که با انعطاف پذیری بی نظیر و عملکردهای متنوع مشخص می شود، در فضای DeFi متمایز است. این استخرها، که اساسا قراردادهای هوشمند هستند، به کاربران اجازه می دهند تا توکن های مختلف ERC-20 را معامله کنند و ارزش خود را از طریق توزیع متعادل دارایی ها حفظ کنند.

انواع مختلف استخر در پروتکل متعادل کننده:

استخرهای وزنی : اینها بسیار متنوع هستند و می توانند با تعداد توکن ها و وزن های مختلف مانند توزیع های 80/20 یا 60/20/20 پیکربندی شوند. آنها برای موارد استفاده عمومی ایده آل هستند.
استخرهای پایدار : بهینه‌سازی شده برای دارایی‌هایی که انتظار می‌رود برابری نزدیک خود را حفظ کنند، مانند استیبل کوین‌ها یا مصنوعی.
MetaStable Pools : گسترش یافته از Stable Pools، اینها برای توکن هایی با نرخ مبادله شناخته شده طراحی شده اند، اما ممکن است در طول زمان، مانند مشتقات، واگرا شوند.
استخرهای راه انداز نقدینگی (LBP) : LBP ها به طور پویا وزن توکن را تغییر می دهند تا فشار فروش و شرایط بازار منصفانه ایجاد کنند.
استخرهای مدیریت شده : اینها به ازای هر استخر تا 50 توکن اجازه می دهند و چارچوبی را برای مدیران صندوق برای ردیابی طیف وسیع تری از بخش های رمزنگاری ارائه می دهند.

پروتکل Balancer نیز استخرهای خود را بر اساس دسترسی و کنترل دسته بندی می کند:

استخرهای عمومی : برای هر کسی برای تأمین نقدینگی باز است، این استخرها دارای پارامترهای ثابتی هستند که قبل از راه‌اندازی تنظیم شده‌اند و برای سرمایه‌گذاران کوچک‌تری که به دنبال دریافت هزینه از دارایی‌های خود هستند ایده‌آل هستند.
استخرهای خصوصی : این استخرها که صرفاً توسط سازنده کنترل می شوند، امکان اضافه یا برداشت دارایی ها و تنظیم پارامترهایی مانند وزن و کارمزد را فراهم می کنند. آنها برای مدیران دارایی با پرتفوی بزرگ مناسب هستند.
استخرهای هوشمند : این استخرها به عنوان یک واسطه بین استخرهای عمومی و خصوصی، با پارامترهای انعطاف پذیری عمل می کنند که می توانند برای عملکردهای اضافی مانند تغییر وزن و تغییر هزینه های مبادله برنامه ریزی شوند.

یکی از انواع قابل توجه استخر هوشمند، Liquidity Bootstrapping Pool است که به ویژه برای پروژه هایی با سرمایه کم برای افزایش کارآمد نقدینگی مفید است. LBP ها از یک سیستم وزن دهی متغیر استفاده می کنند که در طول زمان تنظیم می شود و امکان کشف قیمت منصفانه و جلوگیری از دستکاری بازار توسط ربات ها و نهنگ ها را فراهم می کند.

به طور خلاصه، پروتکل متعادل کننده طیف گسترده ای از انواع استخر را ارائه می دهد که هر کدام نیازها و استراتژی های مختلف معامله گران، ارائه دهندگان نقدینگی و مدیران صندوق را برآورده می کند. این تنوع، همراه با توانایی شخصی سازی پارامترهای استخر، بر تعهد Balancer به ارائه یک پلت فرم DeFi انعطاف پذیر و کاربر محور تأکید می کند.

هک متعادل کننده

Balancer در مراحل اولیه فعالیت خود با یک چالش امنیتی قابل توجه روبرو بود. حدود چهار ماه پس از راه‌اندازی، این پروتکل دچار هک شد و در نتیجه حدود 500000 دلار ضرر کرد. این حمله پیچیده شامل استفاده از وام فلش از dYdX و شامل نشانه کاهش تورم Statera (STA) بود.

هکر این اکسپلویت را با گرفتن وام فلش به ارزش 104000 WETH از dYdX انجام داد که در آن زمان حدود 23 میلیون دلار ارزش داشت. آنها با تعویض مکرر این مقدار با توکن های STA، سیستم را دستکاری کردند. به دلیل ماهیت کاهش تورم STA، که با هر تراکنش حدود 1% از STA را می سوزاند، مقدار WETH در کنترل مهاجم پس از هر مبادله به طور قابل توجهی افزایش می یابد.

با وجود این شکست، پاسخ Balancer تعهد پلتفرم به کاربران و یکپارچگی خود را برجسته کرد. تیم پشتیبان Balancer به سرعت به پایگاه کاربران خود اطمینان داد که تمام وجوه از دست رفته در طول حمله به طور کامل بازپرداخت خواهد شد. این حرکت برای حفظ اعتماد و اطمینان کاربران به این پلتفرم بسیار مهم بود، به ویژه با توجه به آسیب احتمالی به شهرت آن در مدت کوتاهی پس از شروع آن. چنین پاسخی نشان دهنده تعهد Balancer به امنیت و حفاظت از کاربر است و موقعیت آن را به عنوان یک بازیکن قابل اعتماد در فضای DeFi تقویت می کند.

لطفا توجه داشته باشید که Plisio همچنین به شما پیشنهاد می دهد:

فاکتورهای رمزنگاری را با 2 کلیک ایجاد کنید and اهدای کریپتو را بپذیرید

12 ادغام ها

6 کتابخانه های محبوب ترین زبان های برنامه نویسی

19 ارز دیجیتال و 12 بلاک چین