MEV-Bot: Wie Krypto-Arbitrage-Bots auf Ethereum funktionieren

Am 8. September 2023 erzielte eine Ethereum-Adresse namens jaredfromsubway.eth, die Händlern bekannt ist, einen Gewinn, um den sie die meisten Hedgefonds beneiden würden. Sie nutzte die Gelegenheit, um andere Uniswap-Transaktionen zu überrumpeln. Bei dieser Adresse handelt es sich um einen MEV-Bot, den berüchtigtsten Bot auf Ethereum. Jedes Mal, wenn eine Transaktion im Mempool auf ihre Bestätigung wartet, liest ein Schwarm von MEV-Bots diese aus, ordnet sie neu an und versucht, sich den Preis für das Recht, sich vorzudrängeln, zu sichern. Es geht um echtes Geld, und die dazugehörige Infrastruktur gehört mittlerweile zu den wichtigsten Geschäftsfeldern im Kryptobereich.

Dieser Leitfaden behandelt drei Aspekte umfassend. Erstens: Die Erklärung – was ein MEV-Bot macht, welche Möglichkeiten sich im MEV-Handel bieten und wie ein moderner MEV-Bot vom Mempool-Scan bis zur finalen Blockintegration funktioniert. Zweitens: Die Ökonomie – Flashbots, MEV-Boost, Builder, Relays und die Solana-Variante desselben Systems. Drittens: Die praktische Seite – wie Sie sich beim Handel auf einer DEX schützen, welche RPC-Endpoint-Tools tatsächlich hilfreich sind und wie Sie seriös in die MEV-Recherche einsteigen. Keine leeren Versprechungen. Konkrete Zahlen. Praktische Tools.

Wenn Sie bei einem größeren Handel aufgrund von Slippage Geld verloren haben, war höchstwahrscheinlich ein MEV-Kryptobot daran beteiligt. Der erste Schritt, um zukünftige Verluste zu vermeiden, besteht darin, MEV so gut zu verstehen, dass Sie echte Gewinnchancen von Marketingversprechen unterscheiden können.

Was ein MEV-Bot ist und wie er den Mempool scannt

Ein MEV-Bot ist ein spezialisierter Trading-Bot, der den Ethereum-Mempool (oder den Pool ausstehender Transaktionen einer beliebigen EVM-kompatiblen Blockchain) überwacht und nach Gewinnmöglichkeiten sucht, die sich aus der Reihenfolge der Transaktionen ergeben. MEV steht für „maximal extrahierbarer Wert“. Ältere Dokumente verwenden den Begriff „miner-extrahierbarer Wert“, da dies die ursprüngliche Formulierung von 2019 war. Nachdem Ethereum jedoch 2022 auf Proof of Stake umgestellt hatte, übernahmen die Validatoren diese Rolle, und der umfassendere Begriff setzte sich durch.

Der Mempool ist der öffentliche Warteraum, in dem Transaktionen zwischengespeichert werden, bis ein Validator sie abholt und in den nächsten Block einfügt. MEV-Bots abonnieren Mempool-Feeds über einen RPC-Endpunkt und streamen ausstehende Transaktionen in Echtzeit. Bei einem großen Swap, einer liquidierungsfähigen Kreditposition oder einer Preislücke zwischen dezentralen Börsen (DEXs) führt der Bot eine eigene Transaktion aus, häufig mithilfe eines Smart Contracts, um die Differenz zu realisieren.

Zwei Zahlen verdeutlichen das Ausmaß. Allein auf Ethereum erreichte das MEV-Transaktionsvolumen im Jahr 2025 rund 561,9 Millionen US-Dollar, wovon laut der im Juli 2025 veröffentlichten ESMA-TRV-Risikoanalyse 51,56 % (rund 289,8 Millionen US-Dollar) auf Sandwich-Angriffe zurückzuführen waren. Der kumulierte MEV-Wert nach der Zusammenführung auf Ethereum liegt Schätzungen zufolge deutlich über einer Milliarde US-Dollar. Es handelt sich hier um ein ernstzunehmendes Geschäft, nicht um eine Kuriosität. Die ESMA selbst schrieb: „MEV scheint auf Ethereum weit verbreitet zu sein und wächst auch in einigen anderen Netzwerken.“ Dies kommt einer Warnung der Regulierungsbehörde am nächsten.

Wichtigste Chancen für MEV-Kunden: Arbitrage, Sandwich-Strategie, Liquidation

Ein MEV-Bot ist nur so nützlich wie die MEV-Chancen, die er erkennt und nutzt. MEV-Strategien lassen sich in fünf Kategorien einteilen, die den Markt an dezentralen Börsen (DEXs, kurz für MEV-Strategien) dominieren. Jede dieser Kategorien zielt auf eine spezifische Ineffizienz ab, die anderen Händlern entgangen ist.

Arbitrage. Der Preis desselben Tokens kann auf zwei dezentralen Börsen (DEXs) kurzzeitig unterschiedlich sein (z. B. ETH/USDC auf Uniswap vs. Sushiswap). Ein Arbitrage-Bot kauft günstig auf der einen Börse, verkauft teuer auf der anderen und erzielt so die Differenz in einer einzigen Arbitrage-Transaktion. Die Ethereum-Volumina von EigenPhi aus den letzten 30 Tagen um Mitte 2024 deuten auf ein MEV-Arbitragevolumen von rund 5,6 Milliarden US-Dollar hin, basierend auf solchen Preisdifferenzen. Arbitrage-Handel auf der Blockchain ist einfach, profitabel und hart umkämpft.

Sandwich-Angriffe. Der Bot erkennt einen großen, ausstehenden Trade, kauft den gleichen Token kurz davor (Frontrunning), lässt den Trade des Opfers den Preis in die Höhe treiben und verkauft dann direkt danach (Backrunning). Das Opfer erleidet eine schlechtere Ausführung, der Bot streicht die Differenz ein. EigenPhi erfasste im Jahr 2024 innerhalb von 30 Tagen ein Sandwich-Volumen von rund 17,1 Milliarden US-Dollar. Ein einzelner Betreiber namens jaredfromsubway.eth erzielte seit März 2023 kumulierte Sandwich-Gewinne von über 22 Millionen US-Dollar und war laut EigenPhi-Daten, die von Cointelegraph zitiert wurden, im Jahr 2025 immer noch für rund 70 % aller Ethereum-Sandwich-Angriffe verantwortlich. Die monatliche Sandwich-Gewinnausbeute auf Ethereum sank von knapp 10 Millionen US-Dollar Ende 2024 auf etwa 2,5 Millionen US-Dollar im Oktober 2025. Das entspricht immer noch 60.000 bis 90.000 Angriffen pro Monat, nur mit geringeren Gewinnspannen. Dies ist die Art von MEV, die einen schlechten Ruf hat.

Liquidationen. Kreditprotokolle wie Aave oder Compound ermöglichen es Liquidatoren, unterbesicherte Positionen gegen eine Prämie zu schließen. MEV-Bots wetteifern darum, als Erste zu liquidieren. Das Volumen ist geringer als bei Arbitrage- oder Sandwich-Trading (rund 467 Millionen USD im gleichen 30-Tage-Zeitraum), die Prämien liegen jedoch oft im hohen einstelligen Prozentbereich.

JIT-Liquidität (Just-in-Time). Ein Bot stellt konzentrierte Uniswap-V3-Liquidität einen Block vor einem großen Swap bereit, vereinnahmt die Gebühren und zieht sie einen Block später wieder ab. Minimales Kapitalrisiko. Technisch hochentwickelt.

CEX-DEX-Arbitrage. Die Kurse auf Binance, Coinbase oder OKX weichen innerhalb von Sekunden von Uniswap ab. Market Maker mit guter Infrastruktur schließen diese Lücke. Diese Strategie nutzt die Schnittstelle zwischen On-Chain- und Off-Chain-Transaktionen und erzielt auch in volatilen Märkten zuverlässige Gewinne.

Ein einzelner professioneller MEV-Betrieb setzt oft alle fünf Strategien parallel ein, manchmal sogar im selben Straßenblock. Die folgende Tabelle fasst zusammen, wie die einzelnen Strategien Wertschöpfung generieren und wer dafür aufkommt.

Professionelle MEV-Teams kombinieren diese Handelsstrategien, um die Erträge über verschiedene Marktphasen hinweg zu glätten und fortgeschrittene MEV-Fenster zu nutzen, die den meisten Privatanlegern verborgen bleiben.

So funktioniert ein MEV-Bot: vom Mempool zum enthaltenen Block

Der Lebenszyklus einer MEV-Handelsausführung ist kurz und brutal. Viele MEV-Bots erledigen den gesamten Vorgang in unter 200 Millisekunden.

Zunächst verbindet sich der Bot über eine Handelsplattform oder einen selbst gehosteten Geth-, Reth- oder Erigon-Knoten mit der Blockchain. Der Betrieb eines vollständigen Ethereum-Mainnet-Knotens kostet in der Cloud etwa 150 US-Dollar pro Monat; professionelle Betreiber kombinieren ihn mit mehreren RPC-Diensten von Drittanbietern, die jeweils zwischen 50 und über 1.000 US-Dollar pro Monat kosten.

Zweitens liest der Bot ausstehende Transaktionen und simuliert sie. Professionelle MEV-Shops nutzen REVM (Rust Ethereum Virtual Machine), um den Zustandsübergang jeder ausstehenden Transaktion in Mikrosekunden zu simulieren, da das Einreichen einer Verlusttransaktion Gaskosten verursacht. Die Simulation ist der entscheidende Unterschied zwischen einem profitablen MEV-Bot und einer langsamen Methode, ETH zu verbrennen.

Drittens: Zeigt die Simulation eine Arbitragemöglichkeit mit einem Wert über den erwarteten Gaskosten an, erstellt der Bot eine eigene Transaktion und ruft dabei häufig seinen eigenen Smart Contract auf. Der Solidity-Code (oder der Low-Level-Yul-Code zur Gasoptimierung) ist kurz gehalten: Ein einfaches Beispiel für die Übermittlung von Transaktionen in einem MEV-Arbitrage-Bundle stammt aus dem Simple-Arbitrage-Repository von Flashbots und umfasst etwa 200 Zeilen. Eine typische On-Chain-Arbitrage-Transaktion verbraucht etwa 240.000 Gas.

Viertens übermittelt der Bot die Transaktion. Im Ethereum-Mainnet sendet er ein Flashbots-Bundle über ein privates Relay an einen Block-Builder, anstatt an den öffentlichen Mempool. Dadurch wird das Bundle vor einem Counter-Front-Run geschützt.

Fünftens fügt ein Validator das Bundle einem Block hinzu. Gewinnt er, erhält der Bot die Spread-Quote und zahlt dem Builder ein Trinkgeld; verliert er, entstehen keine Kosten, da Bundles, die nicht gewinnen, niemals Transaktionen in der Blockchain einreichen (fehlgeschlagene Transaktionen in Bundles werden in der Regel gar nicht erst erfasst). Die Gewinnaufteilung zwischen Sucher und Miner liegt historisch gesehen bei etwa 5 % für den Sucher und 95 % für Validator und Builder, wobei die genauen Anteile je nach Strategie und Priorität variieren.

Flashbots, MEV-Boost und der Ethereum-Block-Build-Stack

Vor Flashbots war MEV ein undurchsichtiger Wettlauf. Bots spammten öffentlich hohe Gaspreise, um sich gegenseitig zu überholen. Dieser Spam war teuer, und fehlgeschlagene Transaktionen führten weiterhin zu Gasverschwendung. Flashbots lösten dieses Problem 2020, indem sie einen privaten Kanal einführten, über den Suchende ihre Pakete direkt an die Miner und nach dem Merge an die Validatoren übermitteln konnten.

Der moderne Ethereum-Block-Build-Stack hat drei Rollen.

Sucher betreiben MEV-Bots. Sie suchen nach Arbitragemöglichkeiten, Liquidationen und Sandwiches und stellen Bundles zusammen.

Die Baumeister erhalten von den Suchenden Pakete und konkurrieren darum, den profitabelsten Block zusammenzustellen. Titan Builder, Beaver Build, Rsync und wechselnde andere sind auf dieser Ebene vertreten.

Relays fungieren als Vermittler zwischen Erstellern und Validatoren und gewährleisten, dass Validatoren zwar die Blockspitze sehen, aber den Inhalt des Bundles nicht stehlen können. Flashbots, BloXroute, Aestus und Agnostic sind die wichtigsten Relays.

Der Mechanismus, der diese beiden Aspekte miteinander verbindet, ist MEV-Boost. Ab 2025 werden etwa 90 % der Ethereum-Blöcke über MEV-Boost erstellt, d. h. der Validator hat die Blockerstellung an einen spezialisierten Builder ausgelagert. Dies ist eine Form der Trennung von Vorschlagssteller und Builder (Proposer-Builder Separation, PBS) und hat die Ökonomie der Ethereum-Validierung verändert: MEV-Boost erhöht die jährliche Rendite (APY) der Validatoren von etwa 4 % auf rund 5,69 %, was einer Steigerung von 1–2 Prozentpunkten entspricht (Blocknative).

Die Marktanteile der Relays haben sich dramatisch verändert. Ende Oktober 2025 zeigte relayscan.io, dass das Ultra Sound Relay 32,3 % der MEV-Boost-Payloads verarbeitete, das Titan Relay 24,75 %, die beiden bloXroute-Relays zusammen etwa 26 % und das Relay von Flashbots selbst lediglich 3,44 % des 7-Tage-Zeitraums. Ein wesentlicher Teil dieser Neuausrichtung erfolgte im November 2024, als Flashbots BuilderNet (einen dezentralen Block-Builder, der in Trusted Execution Environments läuft und mit Beaverbuild und Nethermind entwickelt wurde) einführte und seine zentralisierten Builder dorthin migrierte. Die ambitioniertere SUAVE-Chain wurde im Mai 2025 archiviert, als Flashbots auf BuilderNet und die Flashnet-Infrastruktur umstellte. Solo-Staker schlagen zwar weiterhin Blöcke vor, aber der nächste von ihnen vorgeschlagene Block wird fast immer von einem Builder mit einem beträchtlichen Infrastrukturbudget erstellt.

Solana MEV: Jito-Tipps und der Inklusionsmarkt

Solana besitzt keinen Mempool im herkömmlichen Sinne von Ethereum. Transaktionen werden direkt über ein Gossip-Netzwerk an die Validatoren weitergeleitet. Dies verändert die Funktionsweise von MEV, beseitigt sie aber nicht vollständig.

Jito Labs baute die Hauptinfrastruktur für MEV auf Solana auf. Der Jito-Solana-Client, eine modifizierte Validator-Binärdatei, ermöglicht es MEV-Suchern, Bundles mit Trinkgeldern einzureichen, die von Validatoren erfasst werden. Die Jito-Nutzung stieg von 48 % der Solana-Anteile im Januar 2024 auf etwa 92–93 % ein Jahr später, wodurch Jito unter professionellen Validatoren praktisch flächendeckend eingesetzt wird. Die Jito-Trinkgelder an Validatoren und Staker beliefen sich bis 2025 auf insgesamt rund 674 Millionen US-Dollar, erreichten im November 2024 mit 210 Millionen US-Dollar ihren Höchststand und am 17. November 2024 mit 14,7 Millionen US-Dollar einen Rekordwert. TipRouter verteilt 97 % dieser Trinkgelder anteilig an Validatoren und Staker. Die MEV-Belohnungen beliefen sich im Jahr 2024 im Durchschnitt auf 11,79 % der wöchentlichen JitoSOL-Staking-Belohnungen und erreichten in der Woche vom 18. bis 25. November 2024 einen Höchstwert von 43 %.

Solanas MEV-Ökonomie ist nicht nur groß. Zeitweise war sie sogar größer als die von Ethereum. Im vierten Quartal 2024 erreichte Solana REV (Gebühren plus Trinkgelder) 1,4 Milliarden US-Dollar, maßgeblich getrieben durch Jito MEV-Trinkgelder. Das hatte vor fünf Jahren niemand für möglich gehalten.

Bekannte Betreiber von Solana-Wallets haben für Aufsehen gesorgt. Sandwiched.me analysierte 8,5 Milliarden Transaktionen und ein Volumen von rund 1 Billion US-Dollar auf der Solana DEX zwischen Januar 2024 und Mai 2025 und identifizierte einen abgeschöpften Wert von 370 bis 500 Millionen US-Dollar. Laut MRGN Research akkumulierte das Wallet-Cluster „arsc“ im Jahr 2024 innerhalb von nur zwei Monaten etwa 30 Millionen US-Dollar. Ein einzelner Betreiber namens Vpe (DeezNode) erbeutete zwischen dem 7. Dezember 2024 und dem 5. Januar 2025 in einem 30-tägigen Zeitraum 13,4 Millionen US-Dollar aus 1,55 Millionen Sandwich-Transaktionen (Helius). Bei einem Vorfall im Januar 2024 erbeutete ein Bot rund 1,9 Millionen US-Dollar aus einer einzigen Solana-Transaktion. Marinade Finance reagierte darauf, indem es mehr als 50 Validatoren von seinem Stake Auction Marketplace sperrte, Jito setzte die betreffenden Betreiber zum Zeitpunkt 789 auf die schwarze Liste, und Forscher schätzen, dass koordinierte Maßnahmen im Jahr 2025 die Rentabilität des Solana-Sandwiches um 60-70 % reduzieren würden.

Wie viel Geld verdienen MEV-Bots tatsächlich?

Zwei Zahlen verdeutlichen die Antwort. Erstens: Der MEV-Markt ist ein Markt, in dem der Gewinner den größten Anteil erhält. Branchenstudien aus dem Zeitraum 2024–2025 schätzten die kumulierten MEV-Gewinne über alle Blockchains hinweg auf über eine Milliarde US-Dollar; eine viel zitierte frühere Zahl bezifferte die MEV-Gewinne allein auf Ethereum zwischen 2019 und Anfang 2022 auf 675 Millionen US-Dollar. Zweitens: Dieser Gewinn konzentriert sich stark auf ein Dutzend oder weniger Suchteams, die nahezu in Hardware-Geschwindigkeit arbeiten.

Der Einzelhandel profitiert bei diesen Transaktionen größtenteils. Verluste durch Sandwich-Angriffe und LVR (Loss-versus-Rebalancing) gegen Arbitrageure belaufen sich allein für Liquiditätsanbieter auf Hunderte Millionen Dollar pro Jahr. Das Team von CoW Protocol schätzt, dass LVR Liquiditätspool-Anbieter im Laufe der Zeit etwa 5–7 % ihrer Liquidität kostet. Das ist kein Rundungsfehler.

Ein weiterer Kostenfaktor, über den niemand spricht: Gasgebühren. Ein Betreiber eines MEV-Projekts auf Rust-Basis berichtete, 80–90 % seines Bruttogewinns in priorisierten Gasauktionen (PGAs) gegen andere Bots zu verbrennen. Daten von EigenPhi, die von der ESMA zitiert werden, zeigen, dass über 90 % der Suchereinnahmen auf Ethereum als Bestechungsgelder an Builder und Validatoren weitergeleitet werden. Nettomargen im einstelligen Bereich sind üblich, und eine bekannte Quelle dieser Gewinne ist Banana Gun, der Telegram-Sniper-Bot. Dieser hat ein kumuliertes Handelsvolumen von rund 16 Milliarden US-Dollar abgewickelt, schätzungsweise 50 Millionen US-Dollar an priorisierten Gebühren und Bestechungsgeldern an Builder im Jahr 2024 ausgezahlt und ist an etwa 40 % der MEV-Boost-Auktionen beteiligt (Theia Research).

Wie man sich vor einem MEV-Bot schützt

Die meisten Privatanleger nutzen keinen MEV-Bot. Sie verlieren gegen einen solchen. Die gute Nachricht ist, dass die defensiven Instrumente in den Jahren 2025–2026 endlich so gut sein werden, dass ein durchschnittlicher DeFi-Händler die schlimmsten Auswirkungen vermeiden kann.

Beginnen Sie mit den Einstellungen, die Sie kontrollieren können. Eine niedrige Slippage-Toleranz für jeden Swap ist die mit Abstand günstigste Schutzmaßnahme. Zwei Prozent sind großzügig bemessen; 0,5 % sind bei liquiden Währungspaaren besser. Eine engere Toleranz begrenzt, wie viel Ihnen ein fehlerhafter Trade entziehen kann, bevor er rückgängig gemacht wird. Fehlgeschlagene Transaktionen verursachen zwar weiterhin Gebühren, sind aber günstiger als ein Totalverlust.

Vermeiden Sie Transaktionen über Schnittstellen, die Ihre Daten ungeschützt an den öffentlichen Mempool weitergeben. Die meisten Uniswap-Web-Frontends unterstützen jetzt optionale private RPCs. Aktivieren Sie eine.

Bei größeren Transaktionen empfiehlt sich die Nutzung dezentraler Börsen (DEXs), die die Ausführung auf Batch-Ebene statt auf Transaktionsebene berechnen. Mehr dazu im nächsten Abschnitt.

Installieren Sie niemals einen „MEV-Bot“, von dem Ihnen jemand auf Telegram oder YouTube geschrieben hat. Löschen Sie die Nachricht einfach. Die Kategorie der KI-gestützten „MEV-Bot“-Betrügereien wurde 2024 dokumentiert. Damals enthielt die Wallet eines Betrügers etwa 156 ETH (ca. 411.000 USD), die von Privatanlegern erbeutet wurden. Die echte MEV-Infrastruktur ist unauffällig und Open Source; Betrüger hingegen sind auffällig, diskret und selbstbewusst.

RPC-Endpunkte und private Mempools in der Praxis

Ein privater RPC-Endpunkt stellt eine Umgehung des öffentlichen Mempools dar. Sie senden Ihre Transaktion an ein privates Relay, das sie an einen Builder weiterleitet. Da die Suchenden die Transaktion während der Übertragung nicht einsehen können, können sie diese auch nicht abfangen.

Flashbots Protect. Kostenloser öffentlicher RPC-Server. Leitet Ihre Transaktion an den Flashbots Builder weiter. Einfach und weit verbreitet. Funktioniert in MetaMask mit einer Ein-Klick-Netzwerkintegration. Stand Oktober 2024 betreute Flashbots Protect 2,1 Millionen einzigartige Ethereum-Konten, schützte ein DEX-Volumen von 43 Milliarden US-Dollar, zahlte 313 ETH an MEV-Rückerstattungen aus und verarbeitete täglich über 30 Millionen Anfragen.

MEV Blocker. Entwickelt von der CoW DAO und Agnostic Relay, wurde MEV Blocker im Januar 2026 von der Consensys Special Mechanisms Group übernommen. MEV Blocker leitet Transaktionen über eine Suchauktion, die bis zu 90 % des erfassten Rücklaufwerts an den Nutzer zurückzahlt. MEV Blocker hat über 4,5 Millionen einzigartige Wallets bedient, kumulierte Rückvergütungen in Höhe von 6.177 ETH ausgezahlt (davon 4.079 ETH allein im Jahr 2024) und bis Mai 2025 ein DEX-Volumen von über 60 Milliarden USD geschützt. Der zurückgewonnene Wert ist insbesondere bei größeren Swaps relevant.

BloXroute BDN. RPC mit geringerer Latenz, beliebt bei professionellen Suchmaschinennutzern, aber auch nützlich für normale Händler, die eine separate Relay-Option wünschen.

MEV-Share. Ein programmierbares MEV-Relay von Flashbots, mit dem Nutzer selektiv Transaktionen offenlegen und einen Anteil der durch ihre Trades generierten MEV erhalten können. Fortschrittlicher, aber die spannendste Entwicklung in diesem Bereich.

Private RPCs eliminieren nicht alle Risiken. Wird der Builder kompromittiert oder arbeitet er mit einem Sucher zusammen, schwächt sich der Schutz ab. Diversifizieren Sie: Wechseln Sie bei größeren Transaktionen zwischen Flashbots Protect und MEV Blocker und halten Sie für Notfälle einen öffentlichen Backup-RPC bereit.

Keines dieser Schutztools erfordert, dass Sie selbst einen MEV-Bot ausführen. Sie verbergen Ihre Transaktion lediglich vor den öffentlichen Mempool-Daten und verlagern die Ausführung in angreiferresistente Formate.

MEV-Schutz auf DEX-Niveau: CoW, UniswapX, 1 Zoll

Einige DEXs haben die Ausführung so umgestaltet, dass Sandwiches unmöglich oder wirtschaftlich sinnlos werden.

CoW Swap (CoW-Protokoll). Transaktionen werden in Batch-Auktionen im Sekundentakt abgewickelt. Jede Transaktion eines Batches wird zum gleichen einheitlichen Preis abgerechnet, sodass keine Manipulationen innerhalb eines Batches möglich sind. Durch die Übereinstimmung der Wünsche (Coincidence of Wants) erreichen viele Transaktionen nie einen AMM. MEV-Schutz ist standardmäßig aktiviert. CoW Swap erreichte im Juli 2025 mit einem monatlichen Handelsvolumen von 9 Milliarden US-Dollar einen Rekordwert und einen Marktanteil von 34,3 % unter den DEX-Aggregatoren – ein starkes Zeichen dafür, dass die absichtsbasierte Ausführung kein Nischenprodukt mehr ist.

UniswapX verwendet einen niederländischen Auktionsmechanismus, bei dem sogenannte Filler außerhalb der Blockchain um die Ausführung Ihrer Order zum besten Preis konkurrieren. Der Gewinner der Filler-Transaktion übermittelt die Order anschließend in der Blockchain. Nutzer profitieren von der Ausführung zum besten Preis, und Sandwicher haben keine angreifbaren Transaktionen.

1-Zoll-Fusion. Ähnliches gasloses, holländisches Auktionsverfahren. Resolver (professionelle Sucher) konkurrieren um die Ausführung zu den von Ihnen festgelegten Limitpreisen.

Hashflow ist eine DEX mit Angebotsanfrage (RFQ), auf der professionelle Market Maker vor der Ausführung einen Preis festlegen. Kein Slippage, kein Sandwich-Vektor. Das kumulierte RFQ-Volumen seit 2021 liegt im Bereich von 18–20 Milliarden US-Dollar. Hashflow expandiert 2025 über Jupiter und Kamino nach Solana.

Diese Architekturen verlagern das MEV-Problem effektiv vom Nutzer auf das Suchnetzwerk. Die Sucher konkurrieren zwar weiterhin über den Preis, aber der Nutzer profitiert am meisten, da der Ausführungsmechanismus per Design Sandwich-Angriffen entgegenwirkt.

Wie man mit der MEV-Forschung und den entsprechenden Werkzeugen beginnt

Wer MEV wirklich verstehen will, anstatt nur damit zu handeln, muss zwar eine steile Lernkurve hinlegen, aber die nötigen Werkzeuge sind öffentlich zugänglich.

Beginnen Sie mit den Daten. EigenPhi, MEVWatch und das Tool mev-inspect von Flashbots ermöglichen es Ihnen, jede MEV-Transaktion auf Ethereum zu durchsuchen und nach Strategie aufzuschlüsseln. Dune Analytics bietet Dutzende von Community-basierten MEV-Dashboards kostenlos an. Das Rated Network Dashboard von Ethstakers zeigt die Marktanteile von Relays und Buildern nahezu in Echtzeit an.

Im Bereich Engineering empfiehlt sich für den Einstieg die Lektüre von simple-arbitrage aus Flashbots (dem klassischen 200-Zeilen-Beispiel aus Solidity-Code und JavaScript-Treiber), Subway (einem gut dokumentierten Sandwich-Bot) und Rusty-sando für die Rust-Implementierung. Die Anleitungen von Paul Razvan und Pawel Urbanek zum Erstellen unprofitabler MEV-Bots in Rust sind die ehrlichsten, die es gibt. Sie beschreiben MEV so, wie es Praktiker untereinander besprechen: viele interne Transaktionen, die nachverfolgt werden müssen, eine komplexe MEV-Infrastruktur, die mühsam zu warten ist, und ein hohes Verlustrisiko bei einem Livegang ohne Tests.

Ernsthafte MEV-Forschung ist nicht kostenlos. Ein auf Rust basierendes Bot-Projekt umfasst oft über 10.000 Zeilen Client-Code und benötigt einen Mainnet-Knoten sowie mehrere Drittanbieter-RPCs. Professionelle MEV-Suchunternehmen mieten zudem latenzarme VPS-Server in denselben Rechenzentren wie die Entwickler; Netzwerkauslastung und Latenz können darüber entscheiden, ob ein Bundle verkauft wird oder ein Gegenangebot erhält. Planen Sie monatlich 500 bis 2.000 US-Dollar für die Infrastruktur ein, bevor Sie auch nur eine Zeile Arbitrage-Logik für Ihre digitalen Assets schreiben.

Was fast jeder professionelle MEV-Händler laut ausspricht: Erwarten Sie nicht, etablierte Bots im klassischen Arbitragehandel zu übertrumpfen. Konzentrieren Sie sich stattdessen auf Nischenmärkte. Token mit individuellen Transfermechanismen, brandneue DEX-Forks, kleine Liquiditätspools, Dreiecksbeziehungen mit unpopulären Handelspaaren. Dort liegt der letzte wirkliche Wettbewerbsvorteil im Jahr 2026.

Layer-2 MEV ist ebenfalls interessant, wenn man in einem Umfeld mit geringerem Wettbewerb Wertschöpfung erzielen möchte. Im ersten Quartal 2025 machten Cyclic-Arbitrage-Probes über 50 % der On-Chain-Gasgebühren auf Base und Optimism aus, verglichen mit nur 7 % auf Arbitrum (Extropy-Analyse). Arbitrum führte im April 2025 die TimeBoost-Sequenzierung ein, Base im Juli 2025 Flashblocks und Unichain folgte im August 2025 mit eigenen Sequenzierungsänderungen. Jede dieser Neuerungen verändert die MEV-Ökonomie im Rollup und eröffnet neue Chancen für schnelle Marktteilnehmer.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.