ربات MEV: نحوه کار ربات‌های آربیتراژ کریپتو روی اتریوم

در ۸ سپتامبر ۲۰۲۳، یک آدرس اتریوم که برای معامله‌گران با نام jaredfromsubway.eth شناخته می‌شود، با ادغام معاملات Uniswap دیگران، روز سودآوری را ثبت کرد که اکثر صندوق‌های پوشش ریسک به آن حسادت می‌کنند. آن آدرس یک ربات MEV است، بدنام‌ترین ربات در اتریوم. هر بار که یک تراکنش در mempool منتظر تأیید است، گروهی از ربات‌های MEV آن را می‌خوانند، مرتب می‌کنند و حق عبور از صف را قیمت‌گذاری می‌کنند. پول روی میز واقعی است و زیرساخت‌های اطراف آن اکنون یکی از مهم‌ترین کسب‌وکارها در کریپتو است.

این راهنما سه جنبه را در یک جا پوشش می‌دهد. اول، توضیح: یک ربات MEV چه کاری انجام می‌دهد، فرصت‌های اصلی MEV چگونه به نظر می‌رسند، و یک ربات MEV مدرن چگونه از اسکن mempool تا گنجاندن نهایی بلوک کار می‌کند. دوم، اقتصاد: Flashbots، MEV-Boost، سازندگان، رله‌ها و نسخه Solana از همان پشته. سوم، جنبه عملی: چگونه هنگام معامله در یک DEX از خود محافظت کنید، کدام ابزارهای نقطه پایانی RPC در واقع به شما کمک می‌کنند، و راه‌های مشروع برای شروع تحقیقات MEV. بدون تبلیغات اغراق‌آمیز. اعداد خاص. ابزارهای واقعی.

اگر تا به حال در یک معامله بزرگ به دلیل لغزش قیمت (slippage) پول خود را از دست داده‌اید، به احتمال زیاد یک ربات ارز دیجیتال MEV در آن نقش داشته است. اولین قدم برای جلوگیری از ضرر دوباره، یادگیری MEV در سطحی است که فرصت‌های سودآور واقعی را از مباحث بازاریابی جدا می‌کند.

ربات MEV چیست و چگونه ممپول (mempool) را اسکن می‌کند؟

یک ربات MEV یک ربات معاملاتی تخصصی است که ممپول اتریوم (یا هر استخر تراکنش در انتظار بلاکچین سازگار با EVM) را زیر نظر دارد و به دنبال فرصت‌های سودآوری ایجاد شده توسط ترتیب تراکنش‌ها می‌گردد. MEV مخفف حداکثر ارزش قابل استخراج است. اسناد قدیمی‌تر می‌گویند "ارزش قابل استخراج توسط ماینرها" زیرا این چارچوب اصلی سال ۲۰۱۹ بود، اما پس از اینکه اتریوم در سال ۲۰۲۲ به اثبات سهام روی آورد، اعتبارسنج‌ها این نقش را بر عهده گرفتند و اصطلاح گسترده‌تر ماندگار شد.

ممپول (mempool) اتاق انتظار عمومی است که تراکنش‌ها قبل از اینکه توسط یک اعتبارسنج جمع‌آوری و در بلوک بعدی بسته‌بندی شوند، در آن قرار می‌گیرند. ربات‌های MEV از طریق یک نقطه پایانی RPC در فیدهای ممپول مشترک می‌شوند و تراکنش‌های در حال انتظار را به صورت آنی استریم می‌کنند. هنگامی که یک مبادله بزرگ، یک موقعیت وام‌دهی واجد شرایط نقد شدن یا یک شکاف قیمتی در DEXها ظاهر می‌شود، ربات تراکنش خود را، اغلب با استفاده از یک قرارداد هوشمند، برای ثبت اختلاف قیمت انجام می‌دهد.

دو عدد مقیاس را نشان می‌دهند. طبق تحلیل ریسک ESMA TRV که در ژوئیه ۲۰۲۵ منتشر شد، تنها در اتریوم، حجم تراکنش‌های MEV در سال ۲۰۲۵ به حدود ۵۶۱.۹ میلیون دلار رسید که حملات ساندویچی مسئول ۵۱.۵۶٪ از آن (حدود ۲۸۹.۸ میلیون دلار) بودند. MEV تجمعی پس از ادغام در اتریوم، بر اساس تخمین‌های ثانویه، بسیار بالاتر از ۱ میلیارد دلار است. این یک تجارت جدی است، نه یک کنجکاوی. خود ESMA نوشت که "به نظر می‌رسد MEV در اتریوم گسترده شده و در برخی شبکه‌های دیگر در حال رشد است"، که نزدیک‌ترین چیز به یک قانون‌گذار است که پرچم را تکان می‌دهد.

فرصت‌های کلیدی MEV: آربیتراژ، ساندویچ، انحلال

یک ربات MEV تنها به اندازه فرصت‌های MEV که می‌تواند شناسایی و بر اساس آنها عمل کند، مفید است. استراتژی‌های MEV به پنج دسته تقسیم می‌شوند که بر بازار صرافی‌های غیرمتمرکز (به اختصار dexes، به کار رفته توسط محققان MEV) تسلط دارند. هر کدام از این دسته‌ها، ناکارآمدی خاصی را هدف قرار می‌دهند که سایر معامله‌گران از آن غافل بوده‌اند.

آربیتراژ. قیمت یک توکن یکسان در دو صرافی غیرمتمرکز (DEX) برای مدت کوتاهی متفاوت است (مثلاً ETH/USDC در Uniswap در مقابل Sushiswap). یک ربات آربیتراژ در یکی با قیمت پایین می‌خرد، در دیگری با قیمت بالا می‌فروشد و تفاوت را در یک تراکنش آربیتراژ ثبت می‌کند. حجم معاملات ۳۰ روزه اتریوم EigenPhi در اواسط سال ۲۰۲۴، فعالیت آربیتراژ MEV را در اختلاف قیمت‌هایی مانند این، نزدیک به ۵.۶ میلیارد دلار نشان می‌دهد. معاملات آربیتراژ روی زنجیره ساده، سودآور و به شدت رقابتی است.

حملات ساندویچ. ربات یک معامله بزرگ در حال انتظار را تشخیص می‌دهد، درست قبل از آن همان توکن را می‌خرد (پیشرو)، اجازه می‌دهد معامله قربانی قیمت را بالا ببرد، سپس درست بعد از آن می‌فروشد (عقبگرد). قربانی اجرای بدتری داشته باشد، ربات اختلاف را به جیب می‌زند. EigenPhi تقریباً ۱۷.۱ میلیارد دلار حجم ساندویچ را در یک بازه ۳۰ روزه در سال ۲۰۲۴ ردیابی کرد. طبق داده‌های EigenPhi که توسط Cointelegraph ذکر شده است، یک اپراتور واحد به نام jaredfromsubway.eth از مارس ۲۰۲۳ بیش از ۲۲ میلیون دلار سود ساندویچ تجمعی کسب کرده است و همچنان مسئول تقریباً ۷۰٪ از کل حملات ساندویچ اتریوم در سال ۲۰۲۵ بوده است. استخراج ماهانه ساندویچ در اتریوم از نزدیک به ۱۰ میلیون دلار در اواخر ۲۰۲۴ به حدود ۲.۵ میلیون دلار تا اکتبر ۲۰۲۵ کاهش یافت. این هنوز ۶۰۰۰۰ تا ۹۰۰۰۰ حمله در ماه است، فقط با حاشیه سود کمتر. این نوع MEV از نوع بدنام است.

نقدینگی‌ها. پروتکل‌های وام‌دهی مانند Aave یا Compound به نقدینگی‌کنندگان اجازه می‌دهند موقعیت‌های بدون وثیقه را برای دریافت پاداش ببندند. ربات‌های MEV برای نقدینگی زودتر رقابت می‌کنند. حجم کمتری نسبت به آربیتراژ یا معاملات ساندویچی (حدود ۴۶۷ میلیون دلار در همان بازه ۳۰ روزه) دارند، اما پاداش‌ها اغلب درصدهای تک رقمی بالایی دارند.

نقدینگی JIT (درست در لحظه). یک ربات، نقدینگی متمرکز Uniswap V3 را یک بلوک قبل از یک مبادله بزرگ تأمین می‌کند، کارمزدها را دریافت می‌کند و سپس یک بلوک بعد از آن برداشت می‌کند. حداقل سرمایه در معرض خطر. از نظر فنی پیشرفته.

آربیتراژ CEX-DEX. قیمت‌ها در Binance، Coinbase یا OKX برای چند ثانیه از Uniswap فاصله می‌گیرند. بازارسازان با زیرساخت خوب، این شکاف را پر می‌کنند. این استراتژی در تقاطع درون زنجیره‌ای و برون زنجیره‌ای اجرا می‌شود و در بازارهای بی‌ثبات به طور مداوم سود می‌دهد.

یک عملیات حرفه‌ای MEV اغلب هر پنج مورد را به صورت موازی و گاهی در یک بلوک اجرا می‌کند. جدول زیر خلاصه می‌کند که هر استراتژی چگونه ارزش استخراج می‌کند و چه کسی هزینه آن را پرداخت می‌کند.

تیم‌های حرفه‌ای MEV این استراتژی‌های معاملاتی را لایه لایه می‌کنند تا درآمد را در رژیم‌های بازار هموار کنند و به پنجره‌های پیشرفته MEV دست یابند که اکثر معامله‌گران خرد هرگز نمی‌بینند.

نحوه عملکرد ربات MEV: از mempool تا بلوک شامل شده

چرخه عمر اجرای یک معامله MEV کوتاه و بی‌رحمانه است. بسیاری از ربات‌های MEV تمام این کار را در کمتر از ۲۰۰ میلی‌ثانیه انجام می‌دهند.

ابتدا، ربات از طریق یک پلتفرم معاملاتی یا یک گره Geth، Reth یا Erigon که به صورت خودکار میزبانی می‌شود، به بلاکچین متصل می‌شود. اجرای یک گره کامل شبکه اصلی اتریوم تقریباً ۱۵۰ دلار در ماه روی فضای ابری هزینه دارد؛ اپراتورهای جدی آن را با چندین سرویس RPC شخص ثالث با قیمت ۵۰ تا ۱۰۰۰ دلار در ماه و بیشتر برای هر کدام، جفت می‌کنند.

دوم، ربات تراکنش‌های در حال انتظار را می‌خواند و آنها را شبیه‌سازی می‌کند. فروشگاه‌های حرفه‌ای MEV از REVM (ماشین مجازی Rust Ethereum) برای شبیه‌سازی انتقال حالت هر تراکنش در حال انتظار در میکروثانیه استفاده می‌کنند، زیرا ارسال یک معامله‌ی ضررده هزینه‌ی گس دارد. شبیه‌سازی تفاوت بین یک ربات MEV سودآور و یک روش کند برای سوزاندن ETH است.

سوم، اگر شبیه‌سازی یک فرصت آربیتراژ با ارزش بیشتر از هزینه سوخت مورد انتظار را نشان دهد، ربات تراکنش خود را ایجاد می‌کند و اغلب قرارداد هوشمند خود را فراخوانی می‌کند. کد Solidity (یا Yul سطح پایین‌تر برای بهینه‌سازی سوخت) کوتاه نگه داشته می‌شود: یک مثال اساسی از نحوه ارسال تراکنش‌ها در یک بسته آربیتراژ MEV از مخزن آربیتراژ ساده خود Flashbots می‌آید که در حدود ۲۰۰ خط جا می‌شود. یک تراکنش آربیتراژ درون زنجیره‌ای معمولی حدود ۲۴۰،۰۰۰ سوخت مصرف می‌کند.

چهارم، ربات تراکنش را ارسال می‌کند. در شبکه اصلی اتریوم، یک بسته Flashbots را از طریق یک رله خصوصی به سازنده بلوک ارسال می‌کند، نه به ممپول عمومی. این کار از ارسال بسته در مقابل اجرای متقابل جلوگیری می‌کند.

پنجم، یک اعتبارسنج، بسته را در یک بلوک قرار می‌دهد. اگر برنده شود، ربات اسپرد را دریافت می‌کند و به سازنده انعام می‌دهد؛ اگر ببازد، هیچ هزینه‌ای ندارد زیرا بسته‌هایی که برنده نمی‌شوند هرگز تراکنش‌های درون زنجیره‌ای را ثبت نمی‌کنند (تراکنش‌های ناموفق در بسته‌ها معمولاً اصلاً ثبت نمی‌شوند). تقسیم سود جستجوگر به ماینرها از نظر تاریخی در فرصت‌های رقابتی نزدیک به ۵٪ برای جستجوگر و ۹۵٪ برای اعتبارسنج و سازنده ثابت می‌ماند، اگرچه سهم دقیق بسته به استراتژی و اولویت متفاوت است.

فلش‌بات‌ها، MEV-Boost و پشته ساخت بلاک اتریوم

قبل از فلش‌بات‌ها، MEV یک مسابقه تسلیحاتی در جنگل تاریک بود. ربات‌ها به طور عمومی قیمت‌های بالای گس را اسپم می‌کردند تا از یکدیگر پیشی بگیرند. اسپم گران بود و تراکنش‌های ناموفق همچنان گس را هدر می‌دادند. فلش‌بات‌ها این مشکل را در سال ۲۰۲۰ با معرفی یک کانال خصوصی برای جستجوگران حل کردند تا بسته‌ها را مستقیماً به ماینرها و سپس پس از ادغام به اعتبارسنج‌ها ارسال کنند.

پشته مدرن ساخت بلاک اتریوم سه نقش دارد.

جستجوگران ربات‌های MEV را اجرا می‌کنند. آن‌ها به دنبال آربیتراژ، نقدشوندگی و ساندویچ هستند و بسته‌های (bundles) ایجاد می‌کنند.

سازندگان بسته‌هایی را از جستجوگران دریافت می‌کنند و برای مونتاژ سودآورترین بلوک با هم رقابت می‌کنند. Titan Builder، Beaver Build، Rsync و مجموعه‌ای از موارد دیگر در این لایه قرار دارند.

رله‌ها بین سازندگان و اعتبارسنج‌ها قرار می‌گیرند و تضمین می‌کنند که اعتبارسنج‌ها نوک بلوک را می‌بینند اما نمی‌توانند محتوای بسته را بدزدند. Flashbots، BloXroute، Aestus و Agnostic رله‌های اصلی هستند.

مکانیزمی که آنها را به هم می‌چسباند MEV-Boost است. از سال ۲۰۲۵، تقریباً ۹۰٪ از بلوک‌های اتریوم از طریق MEV-Boost ساخته می‌شوند، به این معنی که اعتبارسنج، ساخت بلوک را به یک سازنده تخصصی برون‌سپاری کرده است. این نوعی جدایی پیشنهاددهنده-سازنده (PBS) است و اقتصاد اعتبارسنجی اتریوم را تغییر داد: MEV-Boost، APY اعتبارسنج را از تقریباً ۴٪ به حدود ۵.۶۹٪ افزایش می‌دهد، که افزایشی ۱-۲ درصدی (Blocknative) است.

سهم بازار رله به طرز چشمگیری تغییر کرده است. در اواخر اکتبر 2025، relayscan.io نشان داد که رله Ultra Sound 32.3٪ از بارهای MEV-Boost، Titan Relay 24.75٪، دو رله bloXroute در مجموع حدود 26٪ و رله خود Flashbots تنها 3.44٪ از پنجره 7 روزه را مدیریت می‌کند. بخش بزرگی از این تغییر در نوامبر 2024 رخ داد، زمانی که Flashbots BuilderNet (یک سازنده بلوک غیرمتمرکز که در محیط‌های اجرایی قابل اعتماد، ساخته شده با Beaverbuild و Nethermind) را راه‌اندازی کرد و سازندگان متمرکز خود را به آن منتقل کرد. زنجیره SUAVE جاه‌طلبانه‌تر در ماه مه 2025 بایگانی شد، زیرا Flashbots به زیرساخت‌های BuilderNet و Flashnet روی آورد. سهام‌گذاران انفرادی هنوز پیشنهاد می‌دهند، اما بلوک بعدی که آنها پیشنهاد می‌دهند تقریباً همیشه توسط یک فروشگاه سازنده با بودجه زیرساختی جدی مونتاژ می‌شود.

سولانا MEV: نکات جیتو و بازار شمول

سولانا هیچ ممپولی به معنای اتریوم ندارد. تراکنش‌ها مستقیماً از طریق یک شبکه شایعات به اعتبارسنج‌ها می‌رسند. این امر نحوه کار MEV را تغییر می‌دهد اما آن را از بین نمی‌برد.

جیتو لبز زیرساخت اصلی MEV را روی سولانا ایجاد کرد. کلاینت جیتو-سولانا، یک باینری اعتبارسنج اصلاح‌شده، به جستجوگران MEV اجازه می‌دهد بسته‌هایی را با نکاتی که اعتبارسنج‌ها ثبت می‌کنند، ارسال کنند. پذیرش جیتو از ۴۸٪ سهام سولانا در ژانویه ۲۰۲۴ به حدود ۹۲-۹۳٪ یک سال بعد افزایش یافت، که آن را عملاً در بین اعتبارسنج‌های حرفه‌ای جهانی می‌کند. انعام‌های جیتو به اعتبارسنج‌ها و سهام‌گذاران تا سال ۲۰۲۵ در مجموع تقریباً ۶۷۴ میلیون دلار بود، در یک ماه (نوامبر ۲۰۲۴) به اوج خود یعنی ۲۱۰ میلیون دلار رسید و در ۱۷ نوامبر ۲۰۲۴ در یک روز به بالاترین حد خود یعنی ۱۴.۷ میلیون دلار رسید. تیپ‌روتر ۹۷٪ از این انعام‌ها را به نسبت بین اعتبارسنج‌ها و سهام‌گذاران توزیع می‌کند. پاداش‌های MEV در سال ۲۰۲۴ به طور متوسط ۱۱.۷۹٪ از پاداش‌های هفتگی استیکینگ JitoSOL را تشکیل می‌داد و در هفته ۱۸ تا ۲۵ نوامبر ۲۰۲۴ به اوج خود یعنی ۴۳٪ رسید.

اقتصاد MEV سولانا فقط بزرگ نیست. برای لحظه‌ای، از اتریوم هم بزرگتر بود. سود حاصل از کارمزدها به علاوه انعام در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ سولانا به ۱.۴ میلیارد دلار رسید که عمدتاً ناشی از انعام‌های MEV جیتو بود. هیچ‌کس پنج سال پیش چنین چیزی را پیش‌بینی نمی‌کرد.

اپراتورهای ساندویچی مشهور در سولانا، آسیب‌هایی به جا گذاشته‌اند. Sandwiched.me بین ژانویه ۲۰۲۴ تا مه ۲۰۲۵، ۸.۵ میلیارد معامله و تقریباً ۱ تریلیون دلار از حجم معاملات غیرمتمرکز سولانا را تجزیه و تحلیل کرد و ارزش استخراج‌شده را ۳۷۰ تا ۵۰۰ میلیون دلار اعلام کرد. طبق گزارش MRGN Research، خوشه کیف پول "arsc" تنها در دو ماه در سال ۲۰۲۴ حدود ۳۰ میلیون دلار جمع‌آوری کرد. یک اپراتور واحد با نام Vpe (DeezNode) در یک بازه ۳۰ روزه بین ۷ دسامبر ۲۰۲۴ تا ۵ ژانویه ۲۰۲۵ (Helius)، ۱۳.۴ میلیون دلار از ۱.۵۵ میلیون تراکنش ساندویچی برداشت کرد. در یک حادثه در ژانویه ۲۰۲۴، یک ربات حدود ۱.۹ میلیون دلار از یک تراکنش سولانا برداشت کرد. ماریناد فایننس با قرار دادن بیش از ۵۰ اعتبارسنج از بازار مزایده سهام خود در لیست سیاه واکنش نشان داد، جیتو اپراتورهای متخلف را در دوره ۷۸۹ در لیست سیاه قرار داد و محققان تخمین می‌زنند که اقدامات هماهنگ‌شده در سال ۲۰۲۵، سودآوری ساندویچ سولانا را ۶۰ تا ۷۰ درصد کاهش داده است.

ربات‌های MEV واقعاً چقدر درآمد دارند؟

دو عدد پاسخ را مشخص می‌کنند. اول، MEV بازاری است که در آن برنده بیشترین سهم را دارد. تحقیقات صنعتی از سال ۲۰۲۴-۲۰۲۵ تخمین زده است که سود تجمعی MEV در تمام بلاکچین‌ها از ۱ میلیارد دلار فراتر رفته است؛ یک رقم بسیار معتبر قبلی، سود MEV فقط در اتریوم را بین سال‌های ۲۰۱۹ تا اوایل ۲۰۲۲، ۶۷۵ میلیون دلار اعلام کرده است. دوم، این سود به شدت در ده‌ها یا تعداد کمتری از تیم‌های جستجوگر متمرکز است که با سرعتی نزدیک به سرعت سخت‌افزار کار می‌کنند.

خرده‌فروشی عمدتاً در سمت اشتباه این معاملات قرار دارد. ضررهای ناشی از حملات ساندویچی و LVR (زیان در مقابل تعادل مجدد) در برابر آربیتراژگران، سالانه صدها میلیون دلار فقط برای ارائه‌دهندگان نقدینگی است. تیم پروتکل CoW تخمین می‌زند که LVR تقریباً 5 تا 7 درصد از نقدینگی ارائه‌دهندگان استخر نقدینگی را در طول زمان هزینه می‌کند. این یک خطای گرد کردن نیست.

خط هزینه دیگری که هیچ‌کس در مورد آن صحبت نمی‌کند: کارمزد گس. یک اپراتور MEV مستقر در Rust، سوزاندن ۸۰ تا ۹۰ درصد از سود ناخالص در مزایده‌های گس اولویت‌دار (PGA) در برابر سایر ربات‌ها را توصیف کرد. داده‌های EigenPhi که توسط ESMA ذکر شده است، نشان می‌دهد که بیش از ۹۰ درصد از درآمد جستجو در اتریوم به عنوان رشوه به سازندگان و اعتبارسنج‌ها پرداخت می‌شود. حاشیه سود خالص تک رقمی رایج است و یکی از منابع شناخته شده این جریان سود، Banana Gun، ربات تک تیرانداز تلگرام است که تقریباً ۱۶ میلیارد دلار حجم معاملات تجمعی را پردازش کرده است، در سال ۲۰۲۴ حدود ۵۰ میلیون دلار کارمزد اولویت‌دار و رشوه برای سازندگان پرداخت کرده است و در حدود ۴۰ درصد از مزایده‌های MEV-Boost (Theia Research) مشارکت دارد.

چگونه از خود در برابر ربات MEV محافظت کنیم

بیشتر کاربران خرد از ربات MEV استفاده نمی‌کنند. آنها به یکی از آنها می‌بازند. خبر خوب این است که ابزارهای دفاعی در سال‌های 2025-2026 بالاخره به اندازه‌ای خوب هستند که یک معامله‌گر معمولی DeFi می‌تواند از بدترین حالت آن جلوگیری کند.

با تنظیماتی که کنترل می‌کنید شروع کنید. تنظیم تلرانس لغزش پایین برای هر مبادله، ارزان‌ترین راه دفاع است. دو درصد سخاوتمندانه است؛ 0.5 درصد برای جفت ارزهای نقدشونده بهتر است. تلرانس کمتر، میزان سرقت یک ساندویچ از شما را قبل از بازگشت معامله محدود می‌کند. تراکنش‌های ناموفق هنوز هم هزینه گس دارند، اما ارزان‌تر از تمام شدن آن هستند.

از معامله از طریق رابط‌هایی که تراکنش شما را بدون محافظت به ممپول عمومی نشت می‌دهند، خودداری کنید. اکثر رابط‌های کاربری وب Uniswap اکنون از RPC های خصوصی اختیاری پشتیبانی می‌کنند. یکی را فعال کنید.

برای معاملات بزرگتر، از طریق DEX هایی که قیمت گذاری را در سطح دسته ای به جای سطح تراکنش انجام می دهند، مسیر را پیدا کنید. در بخش بعدی بیشتر در این مورد صحبت خواهیم کرد.

در نهایت، هرگز «ربات MEV» را که کسی در تلگرام یا یوتیوب در مورد آن به شما پیام داده است، نصب نکنید. فقط پیام مستقیم (DM) را حذف کنید. کلاهبرداری «ربات MEV» مبتنی بر هوش مصنوعی در سال ۲۰۲۴ ثبت شد که در آن کیف پول یک کلاهبردار تقریباً ۱۵۶ اتریوم (حدود ۴۱۱۰۰۰ دلار آمریکا) از قربانیان خرده‌فروشی دزدیده شد. زیرساخت واقعی MEV کسل‌کننده و متن‌باز است؛ کلاهبرداری‌ها پر زرق و برق، خصوصی و با اعتماد به نفس هستند.

نقاط پایانی RPC و مخازن حافظه خصوصی در عمل

یک نقطه پایانی RPC خصوصی، یک مسیر خروجی در اطراف ممپول عمومی است. شما تراکنش خود را به یک رله خصوصی ارسال می‌کنید که آن را به یک سازنده ارسال می‌کند. جستجوکنندگان نمی‌توانند تراکنش را در حال انجام ببینند، بنابراین نمی‌توانند آن را در یک محفظه قرار دهند.

Flashbots Protect. RPC عمومی رایگان. تراکنش شما را در مسیر سازنده Flashbots قرار می‌دهد. ساده و پرکاربرد. با قابلیت افزودن شبکه با یک کلیک در MetaMask کار می‌کند. تا اکتبر ۲۰۲۴، Flashbots Protect به ۲.۱ میلیون حساب اتریوم منحصر به فرد خدمات ارائه داده، ۴۳ میلیارد دلار از حجم معاملات غیرمتمرکز (DEX) را محافظت کرده، ۳۱۳ اتریوم را به صورت بازپرداخت MEV پرداخت کرده و بیش از ۳۰ میلیون درخواست روزانه را مدیریت کرده است.

مسدودکننده MEV. ساخته شده توسط CoW DAO و Agnostic Relay، که در ژانویه 2026 توسط گروه مکانیسم‌های ویژه Consensys خریداری شد. تراکنش‌ها را از طریق یک حراج جستجوگر هدایت می‌کند که تا 90٪ از ارزش برگشتی ضبط شده را به کاربر بازمی‌گرداند. مسدودکننده MEV بیش از 4.5 میلیون کیف پول منحصر به فرد را ارائه داده، 6177 ETH را به صورت تخفیف تجمعی پرداخت کرده است (4079 ETH تنها در سال 2024) و از ماه مه 2025 بیش از 60 میلیارد دلار از حجم DEX را محافظت کرده است. ارزش بازیابی شده برای مبادلات بزرگتر معنادار است.

BloXroute BDN. RPC با تأخیر کمتر، محبوب در بین جستجوگران حرفه‌ای، اما مفید برای معامله‌گران عادی که می‌خواهند یک گزینه رله جداگانه داشته باشند.

MEV-Share. یک رله MEV قابل برنامه‌ریزی از Flashbots که به کاربران اجازه می‌دهد افشای تراکنش‌های انتخابی را انتخاب کنند و سهمی از MEV ایجاد شده توسط معامله خود را به دست آورند. پیشرفته‌تر، اما جالب‌ترین جهت‌گیری برای این حوزه.

RPC های خصوصی تمام ریسک را از بین نمی‌برند. اگر سازنده در معرض خطر قرار گیرد یا با یک جستجوگر تبانی کند، محافظت ضعیف می‌شود. تنوع: برای معاملات بزرگ بین Flashbots Protect و MEV Blocker جابجا شوید، یک RPC عمومی پشتیبان برای مواقع اضطراری نگه دارید.

هیچ‌کدام از این ابزارهای حفاظتی شما را ملزم به اجرای یک ربات MEV نمی‌کنند. آن‌ها صرفاً تراکنش شما را از داده‌های عمومی ممپول پنهان می‌کنند و اجرا را به فرمت‌های مقاوم در برابر حملات تغییر می‌دهند.

محافظت MEV در سطح DEX: CoW، UniswapX، 1inch

برخی از صرافی‌های غیرمتمرکز، نحوه‌ی اجرا را دوباره طراحی کردند تا ایجاد ساندویچ غیرممکن یا از نظر اقتصادی بی‌معنی شود.

مبادله CoW (پروتکل CoW). معاملات هر چند ثانیه یکبار در حراج‌های دسته‌ای تسویه می‌شوند. هر معامله در یک دسته با قیمت یکسان و یکسان تسویه می‌شود، بنابراین هیچ تغییر سفارش درون دسته‌ای برای سوءاستفاده وجود ندارد. تطابق همزمان خواسته‌ها به این معنی است که بسیاری از معاملات هرگز به یک بازار خودکار (AMM) برخورد نمی‌کنند. محافظت MEV پیش‌فرض است، نه یک گزینه. مبادله CoW در ژوئیه 2025 به بالاترین حجم ماهانه 9 میلیارد دلار و 34.3 درصد از سهم بازار تجمیع‌کننده DEX در آن ماه رسید - نشانه محکمی مبنی بر اینکه اجرای مبتنی بر قصد دیگر یک حوزه خاص نیست.

UniswapX. از مکانیزم حراج هلندی استفاده می‌کند که در آن پرکننده‌ها (fillers) خارج از زنجیره برای اجرای سفارش شما با بهترین قیمت رقابت می‌کنند. پرکننده برنده، سفارش را به صورت درون زنجیره‌ای ارسال می‌کند. کاربران بهترین قیمت را دریافت می‌کنند و ساندویچرها هیچ تراکنش در حال انتظاری برای حمله ندارند.

فیوژن ۱ اینچی. طراحی مشابه بدون گاز، حراج هلندی. جستجوگران (جستجوگران حرفه‌ای) برای اجرای قیمت‌های محدودی که شما تعیین می‌کنید، رقابت می‌کنند.

هش‌فلو. صرافی غیرمتمرکز درخواست قیمت که در آن بازارسازان حرفه‌ای قبل از اجرا، قیمتی را تعیین می‌کنند. بدون لغزش قیمت، بدون بردار ساندویچی. حجم تجمعی RFQ از سال ۲۰۲۱ در محدوده ۱۸ تا ۲۰ میلیارد دلار آمریکا است و هش‌فلو در سال ۲۰۲۵ از طریق ژوپیتر و کامینو به سولانا گسترش یافت.

این معماری‌ها عملاً مشکل MEV را از کاربر به شبکه‌ی جستجوگر منتقل می‌کنند. جستجوگرها همچنان بر سر قیمت رقابت می‌کنند، اما کاربر بیشترین ارزش را دریافت می‌کند زیرا مکانیسم اجرا از نظر طراحی، مخالف حملات ساندویچی است.

چگونه تحقیق و ابزارسازی MEV را شروع کنیم؟

اگر می‌خواهید MEV را عمیقاً درک کنید، نه اینکه صرفاً در اطراف آن معامله کنید، منحنی یادگیری شیب تندی دارد، اما ابزارها عمومی هستند.

از بخش داده‌ها شروع کنید. ابزارهای EigenPhi، MEVWatch و ابزار mev-inspect از Flashbots به شما امکان می‌دهند هر تراکنش MEV را در اتریوم مرور کرده و آن را بر اساس استراتژی تجزیه کنید. Dune Analytics ده‌ها داشبورد MEV ساخته شده توسط جامعه را به صورت رایگان میزبانی می‌کند. داشبورد Rated Network از Ethstakers سهم بازار رله و سازنده را تقریباً به صورت آنی نشان می‌دهد.

در بخش مهندسی، بهترین راه برای شروع، خواندن آربیتراژ ساده از Flashbots (نمونه استاندارد ۲۰۰ خطی کد Solidity به همراه درایور جاوا اسکریپت)، Subway (یک ربات ساندویچی مستند شده) و Rusty-sando برای پیاده‌سازی Rust است. نوشته‌های Paul Razvan و Pawel Urbanek در مورد ساخت ربات‌های MEV غیرسودآور در Rust، صادقانه‌ترین راهنماهای موجود هستند. آنها در مورد MEV همانطور که متخصصان با یکدیگر صحبت می‌کنند، صحبت می‌کنند: تعداد زیادی تراکنش داخلی برای ردیابی، مقدار زیادی زیرساخت پیچیده MEV برای نگهداری، و خطر واقعی از دست دادن اگر بدون آزمایش، آن را به صورت زنده اجرا کنید.

هزینه تحقیقات جدی MEV صفر نیست. یک پروژه ربات مبتنی بر Rust اغلب از 10،000 خط کد کلاینت عبور می‌کند و به یک گره شبکه اصلی به علاوه چندین RPC شخص ثالث نیاز دارد. عملیات جستجوی جدی MEV همچنین جعبه‌های VPS با تأخیر کم را در همان مراکز داده سازندگان اجاره می‌کند. تراکم شبکه و تأخیر می‌تواند تعیین کند که آیا یک بسته نرم افزاری به نتیجه می‌رسد یا پیشنهاد متقابل دریافت می‌کند. قبل از نوشتن حتی یک خط منطق آربیتراژ برای دارایی‌های دیجیتال خود، ماهانه 500 تا 2000 دلار برای زیرساخت بودجه در نظر بگیرید.

چیزی که تقریباً هر متخصص حرفه‌ای MEV با صدای بلند می‌گوید: انتظار نداشته باشید که در معاملات آربیتراژ معمولی، ربات‌های جاافتاده را از میدان به در کنید. به فرصت‌های بازار بلندمدت نگاه کنید. توکن‌هایی با مکانیزم‌های انتقال سفارشی، فورک‌های DEX کاملاً جدید، استخرهای نقدینگی کوچک، مسیرهای مثلثی با جفت‌های نامحبوب. این جایی است که آخرین مزیت واقعی در سال ۲۰۲۶ وجود دارد.

اگر می‌خواهید در جایی که رقابت کمتر است، ارزش استخراج کنید، MEV لایه ۲ نیز ارزش توجه دارد. در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵، کاوشگرهای آربیتراژ چرخه‌ای بیش از ۵۰٪ از سوخت درون زنجیره‌ای را در Base و Optimism تشکیل می‌دادند، در حالی که این رقم در Arbitrum تنها ۷٪ بود (تحلیل Extropy). Arbitrum در آوریل ۲۰۲۵ توالی‌یابی TimeBoost را راه‌اندازی کرد، Base در ژوئیه ۲۰۲۵ Flashblocks را معرفی کرد و Unichain در اوت ۲۰۲۵ تغییرات توالی‌یابی خود را اعمال کرد. هر یک از این موارد، اقتصاد MEV را در rollup تغییر شکل می‌دهند و پنجره‌های جدیدی را برای جستجوگرانی که سریع حرکت می‌کنند، ایجاد می‌کنند.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.