Cách bán khống tiền điện tử: Hướng dẫn cho người mới bắt đầu để kiếm lợi nhuận trong thị trường giá xuống
Thị trường tiền điện tử nổi tiếng với những thăng trầm mạnh mẽ. Trong khi nhiều nhà đầu tư phát triển mạnh trong các đợt tăng giá, những người khác phải đối mặt với những khoản lỗ đáng kể trong các chu kỳ giảm giá. Tuy nhiên, đối với các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm, sự suy thoái trên thị trường tiền điện tử mang đến những cơ hội độc đáo để kiếm lợi nhuận — đặc biệt là bằng cách nắm giữ vị thế bán khống.
Hướng dẫn này sẽ giải thích mọi thứ về cách bán khống tiền điện tử hiệu quả: từ cơ chế bán khống và các loại sản phẩm phái sinh, đến giảm thiểu rủi ro và lựa chọn sàn giao dịch tiền điện tử phù hợp — hiện đã được cải tiến với dữ liệu năm 2025 có liên quan nhất và thông tin chuyên sâu từ chuyên gia.
Giải thích về Bán khống: Cách thức hoạt động trong giao dịch tiền điện tử
Bán khống là một chiến lược giao dịch trong đó một nhà giao dịch vay một tài sản tiền điện tử như Bitcoin (BTC) hoặc Ethereum, bán nó với giá cao hơn và sau đó mua lại với giá thấp hơn để trả cho người cho vay — để kiếm lời từ biến động giá.
Khi bạn bán khống tiền điện tử, bạn đang cược rằng thị trường tiền điện tử sẽ giảm. Nó được sử dụng rộng rãi trong các thị trường có tính biến động cao và bởi các nhà giao dịch muốn tận dụng điều kiện giảm giá.
Ví dụ: Giả sử BTC đang giao dịch ở mức 30.000 đô la. Bạn bán khống Bitcoin bằng cách vay 1 BTC và bán nó. Khi giá thị trường giảm xuống còn 25.000 đô la, bạn mua lại, trả lại tài sản cơ sở và kiếm được 5.000 đô la tiền lãi.
Điều gì khiến việc bán khống trở nên hấp dẫn trên thị trường tiền điện tử năm 2025?
Không giống như các thị trường truyền thống, các sàn giao dịch tiền điện tử hoạt động 24/7 và có tính biến động cực độ. Nhiều token trải qua những biến động giá lớn chỉ trong một ngày, tạo ra môi trường thuận lợi cho các chiến lược bán khống.
Tính đến quý 2 năm 2025, hơn 38% nhà giao dịch tiền điện tử tích cực đã báo cáo sử dụng các chiến lược bán khống, đặc biệt là trên thị trường Bitcoin và Ethereum. Con số này tăng từ 27% vào năm 2023, cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với các công cụ giao dịch giảm giá. Theo CoinGecko, mức biến động trong ngày trung bình của Bitcoin là 4,2% vào quý 1 năm 2025 — khiến nó trở thành mục tiêu hấp dẫn cho các thiết lập bán khống.
Hơn nữa, các nền tảng giao dịch lớn như Binance, Bybit, OKX và MEXC cho phép người dùng bán khống tiền điện tử với đòn bẩy lên tới 100 lần, cho phép tiếp cận nhiều hơn với số vốn nhỏ hơn — mặc dù rủi ro tăng đáng kể.
Short trong tiền điện tử hoạt động tương tự như cổ phiếu nhưng đòi hỏi thận trọng hơn. Như Peter Eberle, CIO của Castle Funds giải thích, "Về cơ bản, bạn vay tài sản, bán nó, sau đó mua lại sau và trả lại".
Bán khống không được khuyến khích cho người mới bắt đầu. "Trừ khi bạn là chuyên gia về loại tài sản tiền điện tử cụ thể đó", Mark Fidelman của SmartBlocks cảnh báo, "nếu không thì đây không phải là trò chơi dành cho người nghiệp dư".
Nhà phân tích tiền điện tử Elena Fernandez nói thêm, “Các công cụ rất mạnh mẽ, nhưng biên độ sai sót rất mong manh. Bạn phải nhanh nhẹn, có hiểu biết và có kỷ luật.”
Tại sao các nhà giao dịch bán khống tiền điện tử
Sau đây là lý do tại sao các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm lại chọn bán khống tài sản kỹ thuật số:
- Lợi nhuận từ tài sản giảm giá: Cơ hội bán tài sản trước khi giá giảm và mua lại với giá thấp hơn thu hút các nhà giao dịch tích cực.
- Sử dụng ký quỹ: Giao dịch ký quỹ cho phép vay vốn để có mức độ tiếp xúc lớn hơn — chỉ cần một phần giá trị tài sản trước.
- Phòng ngừa rủi ro: Các nhà giao dịch nắm giữ vị thế mua có thể bán khống để phòng ngừa các khoản lỗ tiềm ẩn nếu thị trường biến động bất lợi cho họ.
Theo khảo sát năm 2025 của CryptoCompare, 23% nhà giao dịch tổ chức báo cáo sử dụng vị thế bán khống như một công cụ phòng ngừa rủi ro, đặc biệt là trong thời gian có thông báo về quy định hoặc mở khóa mã thông báo.
Giao dịch ký quỹ và các phương pháp khác để bán khống trên thị trường tiền điện tử
Có một số cách để bán khống tiền điện tử:
- Giao dịch ký quỹ: Bạn vay tiền từ sàn giao dịch tiền điện tử để mở vị thế bán khống. Phương pháp này đòi hỏi phải quản lý rủi ro cẩn thận do đòn bẩy và khả năng bị gọi ký quỹ.
- Hợp đồng tương lai: Sử dụng hợp đồng tương lai, bạn đồng ý mua hoặc bán tiền điện tử ở một mức giá cụ thể vào một ngày trong tương lai. Lý tưởng cho người dùng nâng cao quen thuộc với giao dịch tương lai.
- Giao dịch quyền chọn: Mua quyền chọn bán cho bạn quyền bán tiền điện tử ở mức giá cố định. Đây là phương pháp phái sinh linh hoạt hơn.
- Thị trường dự đoán: Mặc dù không phải là bán khống thuần túy, các nền tảng này cho phép bạn đặt cược vào hướng biến động giá. Tuy nhiên, chúng giống như cờ bạc và có thêm rủi ro.
Cách bán khống Bitcoin hoặc các loại tiền điện tử khác
Bạn không cần phải giữ BTC để bắt đầu bán khống Bitcoin hoặc các loại tiền điện tử khác. Sau đây là hướng dẫn từng bước:
- Nghiên cứu tài sản tiền điện tử mà bạn muốn bán khống.
- Chọn một sàn giao dịch tiền điện tử cho phép bán khống, chẳng hạn như Bybit hoặc Binance.
- Mở tài khoản đã xác minh và kích hoạt giao dịch ký quỹ.
- Gửi tiền hoặc liên kết ví.
- Điều hướng đến tab phái sinh hoặc tương lai của nền tảng giao dịch.
- Chọn vị thế bán khống, thiết lập đòn bẩy và thực hiện lệnh dừng lỗ.
- Theo dõi giao dịch và đóng giao dịch bằng cách mua lại tài sản.
Tính đến năm 2025, thời gian nắm giữ vị thế bán khống trung bình trên các sàn giao dịch hàng đầu là khoảng 3,8 ngày, phản ánh tâm lý giảm giá ngắn hạn và chu kỳ giao dịch nhanh trong môi trường biến động.
Lợi ích của việc bán khống tiền điện tử
Bán khống cho phép bạn kiếm lời trong thị trường giá xuống, mang lại sự linh hoạt và giúp quản lý rủi ro danh mục đầu tư tổng thể. Các nhà giao dịch sử dụng nó để:
- Tận dụng xu hướng giảm
- Vị thế phòng ngừa dài
- Khai thác điều kiện thị trường được định giá quá cao
Với mức giảm 17,3% kể từ đầu năm đến tháng 6 năm 2025 của Bitcoin, nhiều nhà giao dịch đã sử dụng lệnh bán khống như một cách để giảm mức giảm.
Nhà chiến lược tiền điện tử Julian Torres lưu ý, “Thị trường cần các công cụ cho cả hai phía của xu hướng. Bán khống giúp khám phá giá và có thể mang lại sự cân bằng trong điều kiện cảm xúc hoặc giống như bong bóng.”
Hiểu về vị thế Long và Short
- Vị thế mua dài hạn có nghĩa là bạn mua tiền điện tử với kỳ vọng giá sẽ cao hơn.
- Vị thế bán khống có nghĩa là bạn bán tiền điện tử đã vay và mong đợi mua lại với giá thấp hơn.
| Chức vụ | Chiến lược | Kết quả | Rủi ro |
|---|---|---|---|
| Dài | Mua thấp, bán cao | Lợi nhuận nếu giá tăng | Mất mát hạn chế |
| Ngắn | Bán cao, mua thấp | Lợi nhuận nếu giá giảm | Mất mát không giới hạn |
Rủi ro khi bán khống tiền điện tử
Mặc dù có lợi nhuận, việc bán khống cũng đi kèm với rủi ro cao:
- Thua lỗ không giới hạn: Nếu giá tăng, khoản lỗ của bạn có thể vượt quá số tiền đầu tư ban đầu.
- Cuộc gọi ký quỹ: Nếu giao dịch diễn ra theo chiều hướng bất lợi, các sàn giao dịch có thể yêu cầu bạn thêm tài sản thế chấp.
- Biến động cực độ: Tiền điện tử là thứ không thể đoán trước. Một đợt tăng giá nhỏ có thể xóa sổ vị thế của bạn.
- Thách thức về mặt pháp lý: Thị trường tiền điện tử vẫn phải đối mặt với sự bất ổn về mặt pháp lý toàn cầu.
Theo Chainalysis, hoạt động lừa đảo tiền điện tử đã giảm 27% vào đầu năm 2025, nhưng rủi ro thao túng thị trường vẫn còn, đặc biệt là đối với các token có tính thanh khoản thấp.
Tiến sĩ Meera Chan, giáo sư về rủi ro tài chính tại MIT, khuyên rằng: “Các nhà giao dịch phải coi việc bán khống tiền điện tử là một công cụ phái sinh có rủi ro cao — công cụ đòi hỏi các quy tắc vào và ra rõ ràng, chứ không phải linh cảm hay sự cường điệu”.
Chiến lược bán khống tiền điện tử một cách an toàn
Để tránh thua lỗ khi cố gắng kiếm lợi nhuận từ thị trường giảm:
- Dựa vào phân tích kỹ thuật và xu hướng biến động giá.
- Luôn đặt điểm dừng lỗ và chốt lời.
- Sử dụng đòn bẩy tối thiểu, đặc biệt là đối với người mới bắt đầu.
- Đừng bán khống trong xu hướng tăng giá – hãy chờ xác nhận giảm giá.
- Phân bổ vị thế của bạn thành các mục nhỏ hơn (chia tỷ lệ).
Các sàn giao dịch tiền điện tử tốt nhất để bán khống
Sau đây là một số sàn giao dịch tiền điện tử được đề xuất cho phép các nhà giao dịch bán khống:
- Binance – Cung cấp hỗ trợ ký quỹ và tương lai rộng rãi.
- Bybit – Giao diện người dùng sạch sẽ và công cụ giao dịch tiền điện tử ngắn hạn mạnh mẽ.
- MEXC – Phí thấp hơn, tùy chọn bán khống tiền điện tử giá cao.
- OKX – Được biết đến nhờ tính ổn định của sản phẩm phái sinh và tính bảo mật cho người dùng.
Vào năm 2025, Bybit chứng kiến mức tăng 22% trong các hợp đồng khối lượng ngắn hạn trong đợt điều chỉnh altcoin vào tháng 3, nhấn mạnh sự áp dụng ngày càng tăng của các tổ chức.
Ví dụ thực tế: Kiếm lợi nhuận từ việc BTC giảm
Vào tháng 11 năm 2024, Bitcoin đã giảm từ 36.000 đô la xuống dưới 30.000 đô la. Một nhà giao dịch thông minh đã mở một vị thế bán khống Bitcoin ở mức 35.800 đô la với mức dừng lỗ ở mức 37.500 đô la và mục tiêu là 28.000 đô la.
BTC đạt 28.000 đô la trong vòng năm ngày và nhà giao dịch thoát ra với lợi nhuận là 7.800 đô la - tỷ lệ hoàn vốn đầu tư (ROI) trên 30%.
Chiến thuật chính được sử dụng:
- Phân tích giá thị trường mạnh mẽ
- Quản lý rủi ro có kỷ luật
- Bỏ qua sự cường điệu ngắn hạn và theo dõi xu hướng
Làm chủ Shorting: Các công cụ tinh thần và chiến thuật
Bán khống có lợi nhuận kết hợp kiểm soát cảm xúc với chiến lược:
- Đặt quy tắc mất mát tối đa cố định
- Không bao giờ bỏ lỡ những cú rơi lớn (tránh đuổi theo)
- Sử dụng phân bổ vốn đa dạng
- Hãy cảnh giác với tình trạng ép giá trong tâm lý bi quan quá mức
Suy nghĩ cuối cùng: Bán khống tiền điện tử có phù hợp với bạn không?
Bán khống tiền điện tử có thể là một chiến lược mạnh mẽ — nhưng chỉ khi được sử dụng một cách thận trọng, hiểu biết và kiểm soát rủi ro. Nó không dành cho mọi nhà đầu tư, nhưng nó cho phép các nhà giao dịch hưởng lợi khi thị trường giảm.
Cho dù bạn đang để mắt đến giao dịch ký quỹ, giao dịch tương lai hay các công cụ khác, hãy luôn nhớ rằng: bán khống là một chiến lược giao dịch, không phải là phương pháp thu nhập được đảm bảo. Công cụ tốt nhất trong bộ công cụ của bạn là gì? Nhận thức rủi ro.
Hãy bắt đầu với quy mô nhỏ, luôn cập nhật thông tin và xử lý mọi vị thế bán khống theo nhu cầu biến động của thị trường tiền điện tử.
Số liệu thống kê có nguồn từ CoinGecko, Chainalysis, CryptoCompare và Binance Research (2025). Trích dẫn của chuyên gia được chuyển thể từ các cuộc phỏng vấn với Bloomberg, Decrypt và Institutional Crypto Review.
