كيفية بيع العملات المشفرة على المكشوف: دليل المبتدئين لتحقيق الربح في أسواق الهبوط

يُعرف سوق العملات المشفرة بتقلباته الحادة. فبينما يزدهر العديد من المستثمرين خلال فترات الصعود، يواجه آخرون خسائر فادحة خلال فترات الهبوط. ومع ذلك، بالنسبة للمتداولين ذوي الخبرة، تُتيح فترات الركود في سوق العملات المشفرة فرصًا فريدة لتحقيق الربح، وخاصةً من خلال اتخاذ مركز بيع على المكشوف.

يشرح هذا الدليل كل شيء عن كيفية بيع العملات المشفرة على المكشوف بفعالية: من آليات البيع على المكشوف وأنواع المشتقات، إلى تخفيف المخاطر واختيار بورصة العملات المشفرة المناسبة - المعزز الآن بالبيانات الأكثر صلة لعام 2025 ورؤى الخبراء.

شرح البيع على المكشوف: كيف يعمل في تداول العملات المشفرة

البيع على المكشوف، أو البيع على المكشوف، هي استراتيجية تداول حيث يقترض المتداول أصلًا مشفرًا مثل Bitcoin (BTC) أو Ethereum، ويبيعه بسعر أعلى، ثم يشتريه لاحقًا بسعر أقل للعودة إلى المقرض - مستفيدًا من حركة السعر.

عند بيع العملات المشفرة على المكشوف، فأنت تراهن على تراجع سوقها. ويُستخدم هذا على نطاق واسع في الأسواق شديدة التقلب، ومن قِبل المتداولين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من ظروف هبوط الأسعار.

مثال: لنفترض أن سعر بيتكوين يُتداول عند 30,000 دولار أمريكي. قمتَ ببيع بيتكوين على المكشوف عن طريق اقتراض بيتكوين واحد وبيعه. عندما ينخفض سعر السوق إلى 25,000 دولار أمريكي، قمتَ بشرائه مجددًا، وأعدتَ الأصل الأساسي، وحققتَ ربحًا قدره 5,000 دولار أمريكي.

ما الذي يجعل البيع على المكشوف جذابًا في سوق العملات المشفرة في عام 2025؟

بخلاف الأسواق التقليدية، تعمل بورصات العملات المشفرة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع وتتميز بتقلبات شديدة. تشهد العديد من الرموز تقلبات سعرية هائلة خلال يوم واحد، مما يُهيئ بيئة مثالية لاستراتيجيات البيع على المكشوف.

اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، أفاد أكثر من 38% من متداولي العملات المشفرة النشطين باستخدام استراتيجيات البيع على المكشوف، لا سيما في سوقي بيتكوين وإيثريوم. وتمثل هذه النسبة ارتفاعًا من 27% في عام 2023، مما يُبرز الاهتمام المتزايد بأدوات التداول الهبوطية. ووفقًا لـ CoinGecko، بلغ متوسط تقلب بيتكوين اليومي 4.2% في الربع الأول من عام 2025، مما يجعله هدفًا جذابًا لعمليات البيع على المكشوف.

علاوة على ذلك، تسمح منصات التداول الرئيسية مثل Binance وBybit وOKX وMEXC للمستخدمين ببيع العملات المشفرة على المكشوف برافعة مالية تصل إلى 100 ضعف، مما يتيح تعرضًا أكبر برأس مال أصغر - على الرغم من زيادة المخاطر بشكل كبير.

البيع على المكشوف في العملات المشفرة يعمل بشكل مشابه للأسهم، ولكنه يتطلب حذرًا أكبر. وكما يوضح بيتر إيبرلي، مدير الاستثمار في كاسل فاندز: "ببساطة، تقترض الأصل، وتبيعه، ثم تشتريه لاحقًا وتعيده".

لا يُنصح بالبيع على المكشوف للمبتدئين. يُحذر مارك فيدلمان من سمارت بلوكس قائلاً: "ما لم تكن خبيرًا في هذا الأصل المشفر تحديدًا، فهذه ليست لعبة للهواة".

تضيف محللة العملات المشفرة إيلينا فرنانديز: "الأدوات فعّالة، لكن هامش الخطأ ضئيل جدًا. يجب أن تكون سريعًا، مُلِمًّا، ومنضبطًا."

لماذا يلجأ المتداولون إلى بيع العملات المشفرة على المكشوف؟

إليك السبب الذي يجعل المتداولين ذوي الخبرة يختارون بيع الأصول الرقمية على المكشوف:

• الاستفادة من انخفاض الأصول: فرصة بيع أحد الأصول قبل انخفاضها وشرائه مرة أخرى بسعر أقل تجذب المتداولين النشطين.
• استخدام الهامش: يسمح التداول بالهامش باقتراض الأموال للحصول على تعرض أكبر - حيث لا يلزم سوى جزء من قيمة الأصول مقدمًا.
• التحوط: قد يقوم المتداولون الذين يحتفظون بمراكز طويلة ببيعها على المكشوف للتحوط ضد الخسائر المحتملة إذا تحرك السوق ضدهم.

وفقًا لمسح أجرته شركة CryptoCompare في عام 2025، أفاد 23% من المتداولين المؤسسيين باستخدام مراكز البيع القصيرة كأداة للتحوط، وخاصة أثناء الإعلانات التنظيمية المتوقعة أو فتح الرموز.

التداول بالهامش وطرق أخرى للبيع على المكشوف في سوق العملات المشفرة

هناك عدة طرق لاختصار العملات المشفرة:

• التداول بالهامش: تقترض أموالاً من بورصة عملات مشفرة لفتح مركز بيع على المكشوف. تتطلب هذه الطريقة إدارةً دقيقةً للمخاطر نظرًا للرافعة المالية واحتمالية طلب الهامش.
• العقود الآجلة: باستخدام عقد آجل، فإنك توافق على شراء أو بيع عملة مشفرة بسعر محدد في تاريخ مستقبلي. مثالي للمستخدمين المتقدمين الملمين بتداول العقود الآجلة.
• تداول الخيارات: شراء خيارات البيع يمنحك الحق في بيع العملات المشفرة بسعر محدد. يُعد هذا نهجًا أكثر مرونة في تداول المشتقات.
• أسواق التنبؤ: مع أنها ليست مجرد بيع على المكشوف، تتيح لك هذه المنصات المراهنة على اتجاهات حركة الأسعار. ومع ذلك، فهي تُشبه المقامرة وتنطوي على مخاطر إضافية.

كيفية بيع البيتكوين أو العملات المشفرة الأخرى على المكشوف

لستَ بحاجةٍ إلى امتلاك بيتكوين لبدء بيع بيتكوين أو غيرها من العملات المشفرة على المكشوف. إليكَ الخطوات خطوةً بخطوة:

1. ابحث عن الأصول المشفرة التي تريد بيعها على المكشوف.
2. اختر بورصة العملات المشفرة التي تسمح بالبيع على المكشوف، مثل Bybit أو Binance.
3. افتح حسابًا تم التحقق منه وقم بتمكين التداول بالهامش.
4. إيداع الأموال أو ربط المحفظة.
5. انتقل إلى علامة التبويب المشتقات أو العقود الآجلة في منصة التداول.
6. اختر مركزك القصير، وحدد الرافعة المالية، ونفذ أمر وقف الخسارة.
7. راقب الصفقة وأغلقها عن طريق إعادة شراء الأصول.

اعتبارًا من عام 2025، يبلغ متوسط مدة الاحتفاظ بالمركز القصير عبر البورصات الكبرى حوالي 3.8 يومًا، مما يعكس المشاعر الهبوطية قصيرة الأجل ودورات التداول السريعة في البيئات المتقلبة.

فوائد بيع العملات المشفرة على المكشوف

يتيح لك البيع على المكشوف تحقيق الربح في ظل سوق هابطة، مما يوفر لك المرونة ويساعدك على إدارة إجمالي تعرض محفظتك الاستثمارية. يستخدمه المتداولون لما يلي:

• الاستفادة من الاتجاهات الهبوطية
• تحوط المراكز الطويلة
• استغلال ظروف السوق المبالغ في تقديرها

مع انخفاض قيمة البيتكوين بنسبة 17.3% حتى يونيو 2025، لجأ العديد من المتداولين إلى البيع على المكشوف كوسيلة لتقليل الانخفاضات.

يشير جوليان توريس، خبير استراتيجيات العملات المشفرة، إلى أن "الأسواق تحتاج إلى أدوات تناسب كلا الاتجاهين. يساعد البيع على المكشوف على اكتشاف الأسعار، ويمكنه تحقيق التوازن في الظروف العاطفية أو الفقاعية".

فهم الفرق بين المراكز الطويلة والمراكز القصيرة

• يعني المركز الطويل أنك تشتري العملات المشفرة متوقعًا سعرًا أعلى.
• يعني المركز القصير أنك تبيع العملات المشفرة المقترضة على أمل شرائها مرة أخرى بسعر أقل.

مخاطر بيع العملات المشفرة على المكشوف

على الرغم من أن البيع على المكشوف مربح، إلا أنه ينطوي على مخاطر عالية:

• خسائر غير محدودة: إذا ارتفع السعر، فقد تتجاوز خسائرك استثمارك الأولي.
• نداءات الهامش: إذا كانت التجارة ضدك، فقد تتطلب منك البورصات إضافة المزيد من الضمانات.
• تقلبات شديدة: العملات المشفرة غير متوقعة. ارتفاع طفيف في السعر قد يُفقدك مركزك.
• التحديات التنظيمية: لا يزال سوق العملات المشفرة يواجه حالة من عدم اليقين التنظيمي العالمي.

وفقًا لشركة Chainalysis، انخفض نشاط الاحتيال في العملات المشفرة بنسبة 27% في أوائل عام 2025، لكن مخاطر التلاعب بالسوق لا تزال قائمة، خاصة في الرموز ذات السيولة المنخفضة.

تنصح الدكتورة ميرا تشان، أستاذة المخاطر المالية في معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا: "يجب على المتداولين التعامل مع بيع العملات المشفرة على المكشوف كأداة مشتقة عالية المخاطر - وهي أداة تتطلب قواعد دخول وخروج واضحة، وليس حدسًا أو مبالغة".

استراتيجيات لتداول العملات المشفرة على المكشوف بأمان

لتجنب الخسائر أثناء محاولة تحقيق الربح من الأسواق الهابطة:

• اعتمد على التحليل الفني واتجاهات حركة الأسعار.
• قم دائمًا بتعيين نقاط وقف الخسارة وجني الأرباح.
• استخدم الحد الأدنى من الرافعة المالية، خاصة للمبتدئين.
• لا تقم بالبيع على المكشوف أثناء الاتجاهات الصعودية - انتظر تأكيد الاتجاه الهبوطي.
• قم بتقسيم موقفك إلى إدخالات أصغر (التدرج).

أفضل بورصات العملات المشفرة للتداول على المكشوف

فيما يلي بعض بورصات العملات المشفرة الموصى بها والتي تسمح للمتداولين بالبيع على المكشوف:

• Binance – يوفر هامشًا واسعًا ودعمًا للعقود الآجلة.
• Bybit – واجهة مستخدم نظيفة وأدوات عملات مشفرة قصيرة قوية.
• MEXC – رسوم أقل وخيارات قصيرة الأجل للعملات المشفرة ذات القيمة العالية.
• OKX – معروف باستقرار المشتقات وأمان المستخدم.

في عام 2025، شهدت Bybit زيادة بنسبة 22% في العقود قصيرة الحجم خلال تصحيح العملة البديلة في مارس، مما يؤكد على التبني المؤسسي المتزايد.

مثال حقيقي: الاستفادة من انخفاض سعر البيتكوين

في نوفمبر 2024، انخفض سعر بيتكوين من 36,000 دولار أمريكي إلى أقل من 30,000 دولار أمريكي. فتح متداول خبير مركز بيع بيتكوين بسعر 35,800 دولار أمريكي، مع وضع حد خسارة عند 37,500 دولار أمريكي وهدف عند 28,000 دولار أمريكي.

وصل سعر البيتكوين إلى 28000 دولار في غضون خمسة أيام، وخرج المتداول بربح قدره 7800 دولار - أي ما يزيد عن 30% من عائد الاستثمار.

التكتيكات الرئيسية المستخدمة:

• تحليل قوي لأسعار السوق
• إدارة المخاطر المنضبطة
• تجاهل الضجيج قصير المدى واتباع الاتجاهات

إتقان البيع على المكشوف: الأدوات العقلية والتكتيكية

يجمع البيع على المكشوف المربح بين التحكم العاطفي والاستراتيجية:

• تعيين قاعدة ثابتة للحد الأقصى للخسارة
• لا تقصر أبدًا بعد الانخفاضات الضخمة (تجنب المطاردة)
• استخدم تخصيص رأس المال المتنوع
• كن حذرًا من الضغط القصير في ظل المشاعر الهبوطية المفرطة

الأفكار النهائية: هل البيع على المكشوف للعملات المشفرة مناسب لك؟

قد يكون بيع العملات المشفرة على المكشوف استراتيجية فعّالة، ولكن فقط عند استخدامها بحذر ومعرفة وضبط للمخاطر. صحيح أنها ليست مناسبة لجميع المستثمرين، لكنها تتيح للمتداولين الاستفادة عند انخفاض السوق.

سواءً كنتَ تتداول بالهامش، أو العقود الآجلة، أو غيرها من الأدوات المالية، تذكّر دائمًا: البيع على المكشوف استراتيجية تداول، وليس وسيلةً مضمونة للدخل. أفضل أداة لديك؟ الوعي بالمخاطر.

ابدأ صغيرًا، وابق مطلعًا، وتعامل مع كل مركز قصير بالاحترام الذي تتطلبه تقلبات سوق العملات المشفرة.

إحصائيات مستقاة من CoinGecko وChainalysis وCryptoCompare وBinance Research (2025). اقتباسات الخبراء مُقتبسة من مقابلات مع Bloomberg وDecrypt وInstitutional Crypto Review.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.