Como vender criptomoedas a descoberto: um guia para iniciantes sobre como lucrar em mercados em baixa
O mercado de criptomoedas é conhecido por seus altos e baixos dramáticos. Enquanto muitos investidores prosperam em períodos de alta, outros enfrentam perdas significativas durante ciclos de baixa. No entanto, para traders experientes, as quedas no mercado de criptomoedas apresentam oportunidades únicas de lucro — especialmente ao assumir uma posição vendida.
Este guia explica tudo sobre como vender criptomoedas a descoberto de forma eficaz: desde a mecânica da venda a descoberto e os tipos de derivativos até a mitigação de riscos e a escolha da corretora de criptomoedas certa — agora aprimorado com os dados mais relevantes de 2025 e insights de especialistas.
Explicação sobre vendas a descoberto: como funciona na negociação de criptomoedas
Venda a descoberto, ou short-selling, é uma estratégia de negociação em que um trader toma emprestado um ativo criptográfico, como Bitcoin (BTC) ou Ethereum, vende-o a um preço mais alto e depois o compra de volta a um preço mais baixo para devolver ao credor — lucrando com o movimento do preço.
Ao operar a descoberto em criptomoedas, você está apostando na queda do mercado de criptomoedas. Essa estratégia é amplamente utilizada em mercados altamente voláteis e por traders que buscam tirar vantagem de condições de baixa.
Exemplo: Suponha que o BTC esteja sendo negociado a US$ 30.000. Você opera a descoberto em Bitcoin, tomando emprestado 1 BTC e vendendo-o. Quando o preço de mercado cai para US$ 25.000, você o compra de volta, devolve o ativo subjacente e obtém US$ 5.000 de lucro.
O que torna as operações a descoberto atraentes no mercado de criptomoedas de 2025?
Ao contrário dos mercados tradicionais, as corretoras de criptomoedas operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, e apresentam extrema volatilidade. Muitos tokens sofrem grandes oscilações de preço em um único dia, criando um ambiente propício para estratégias de curto prazo.
No segundo trimestre de 2025, mais de 38% dos traders ativos de criptomoedas relataram usar estratégias de venda a descoberto, principalmente nos mercados de Bitcoin e Ethereum. Esse número representa um aumento em relação aos 27% registrados em 2023, destacando o crescente interesse em ferramentas de negociação de baixa. De acordo com a CoinGecko, a volatilidade intradiária média do Bitcoin foi de 4,2% no primeiro trimestre de 2025 — tornando-o um alvo atraente para configurações de venda a descoberto.
Além disso, grandes plataformas de negociação como Binance, Bybit, OKX e MEXC permitem que os usuários vendam criptomoedas a descoberto com alavancagem de até 100x, permitindo maior exposição com capital menor — embora com risco significativamente maior.
A venda a descoberto de criptomoedas funciona de forma semelhante às ações, mas exige mais cautela. Como explica Peter Eberle, CIO da Castle Funds: "Basicamente, você toma emprestado o ativo, vende-o, depois o compra de volta e o devolve".
A venda a descoberto não é recomendada para iniciantes. "A menos que você seja um especialista naquele criptoativo específico", alerta Mark Fidelman, da SmartBlocks, "este não é um jogo para amadores".
A analista de criptomoedas Elena Fernandez acrescenta: “As ferramentas são poderosas, mas a margem de erro é mínima. É preciso ser rápido, informado e disciplinado.”
Por que os comerciantes vendem criptomoedas a descoberto
Veja por que traders experientes optam por vender ativos digitais a descoberto:
- Lucro com ativos em declínio: a oportunidade de vender um ativo antes que ele caia e comprá-lo de volta a um preço mais baixo atrai traders ativos.
- Uso de margem: a negociação de margem permite que fundos emprestados ganhem maior exposição — apenas uma parte do valor do ativo é necessária antecipadamente.
- Hedge: Os traders que mantêm posições compradas podem vender a descoberto para se proteger contra potenciais perdas caso o mercado se mova contra eles.
De acordo com uma pesquisa de 2025 da CryptoCompare, 23% dos traders institucionais relatam usar posições vendidas como uma ferramenta de hedge, especialmente durante anúncios regulatórios antecipados ou desbloqueios de tokens.
Negociação de Margem e Outros Métodos para Venda a Descoberto no Mercado de Criptomoedas
Existem várias maneiras de vender criptomoedas a descoberto:
- Negociação de Margem: Você toma fundos emprestados de uma corretora de criptomoedas para abrir uma posição vendida. Este método requer uma gestão de risco cuidadosa devido à alavancagem e possíveis chamadas de margem.
- Contratos Futuros: Usando um contrato futuro, você concorda em comprar ou vender uma criptomoeda a um preço específico em uma data futura. Ideal para usuários avançados familiarizados com negociação de futuros.
- Negociação de Opções: Comprar opções de venda lhe dá o direito de vender criptomoedas a um preço fixo. Esta é uma abordagem de derivativos mais flexível.
- Mercados de Previsão: Embora não sejam operações de venda a descoberto, essas plataformas permitem que você aposte na direção do movimento dos preços. No entanto, assemelham-se a apostas e apresentam riscos adicionais.
Como vender Bitcoin ou outras criptomoedas a descoberto
Você não precisa ter BTC para começar a vender Bitcoin ou outras criptomoedas a descoberto. Veja o passo a passo:
- Pesquise o ativo criptográfico que você deseja vender a descoberto.
- Selecione uma exchange de criptomoedas que permita vendas a descoberto, como Bybit ou Binance.
- Abra uma conta verificada e habilite a negociação de margem.
- Deposite fundos ou vincule uma carteira.
- Navegue até a aba de derivativos ou futuros da plataforma de negociação.
- Escolha sua posição curta, defina a alavancagem e implemente um stop-loss.
- Monitore a negociação e feche-a recomprando o ativo.
Em 2025, o tempo médio de manutenção de posições curtas nas principais bolsas era de cerca de 3,8 dias, refletindo o sentimento de baixa de curto prazo e ciclos comerciais rápidos em ambientes voláteis.
Benefícios de vender criptomoedas a descoberto
A venda a descoberto permite lucrar em um mercado em baixa, proporcionando flexibilidade e ajudando a gerenciar a exposição geral do portfólio. Os traders usam isso para:
- Aproveite as tendências de baixa
- Posições longas de hedge
- Explorar condições de mercado supervalorizadas
Com o Bitcoin caindo 17,3% no acumulado do ano até junho de 2025, muitos traders têm usado a venda a descoberto como uma forma de reduzir as quedas.
O estrategista de criptomoedas Julian Torres observa: “Os mercados precisam de ferramentas para ambos os lados da tendência. Operar a descoberto ajuda na descoberta de preços e pode trazer equilíbrio em situações emocionais ou de bolha.”
Compreendendo posições longas e curtas
- Uma posição longa significa que você compra criptomoedas esperando um preço mais alto.
- Uma posição vendida significa que você vende criptomoedas emprestadas esperando comprá-las de volta por um preço mais baixo.
| Posição | Estratégia | Resultado | Risco |
|---|---|---|---|
| Longo | Compre barato e venda caro | Lucro se o preço subir | Perda limitada |
| Curto | Venda caro, compre barato | Lucro se o preço cair | Perda ilimitada |
Os riscos de vender criptomoedas a descoberto
Embora lucrativo, o shorting traz consigo alto risco:
- Perdas ilimitadas: se o preço subir, suas perdas podem exceder seu investimento inicial.
- Chamadas de Margem: Se a negociação for contra você, as bolsas podem exigir que você adicione mais garantias.
- Volatilidade Extrema: Criptomoedas são imprevisíveis. Uma pequena alta de preço pode destruir sua posição.
- Desafios regulatórios: O mercado de criptomoedas ainda enfrenta incerteza regulatória global.
De acordo com a Chainalysis, a atividade de golpes com criptomoedas caiu 27% no início de 2025, mas os riscos de manipulação de mercado permanecem, principalmente em tokens de menor liquidez.
A Dra. Meera Chan, professora de risco financeiro no MIT, aconselha: “Os traders devem tratar a venda a descoberto de criptomoedas como uma ferramenta derivativa de alto risco — uma que exige regras claras de entrada e saída, não palpites ou exageros.”
Estratégias para vender criptomoedas a descoberto com segurança
Para evitar perdas ao tentar lucrar com mercados em queda:
- Confie na análise técnica e nas tendências de movimento de preços.
- Defina sempre pontos de stop-loss e take-profit.
- Use alavancagem mínima, especialmente para iniciantes.
- Não venda a descoberto durante tendências de alta — espere pela confirmação de baixa.
- Divida sua posição em entradas menores (escalonamento).
Melhores corretoras de criptomoedas para venda a descoberto
Aqui estão algumas exchanges de criptomoedas recomendadas que permitem que os traders vendam a descoberto:
- Binance – Oferece ampla margem e suporte a futuros.
- Bybit – Interface limpa e ferramentas robustas para criptomoedas de curto prazo.
- MEXC – Taxas mais baixas, opções de criptomoedas de baixa e alta altcoin.
- OKX – Conhecida pela estabilidade dos derivativos e segurança do usuário.
Em 2025, a Bybit viu um aumento de 22% nos contratos de curto volume durante a correção da altcoin de março, destacando a crescente adoção institucional.
Exemplo real: lucrando com a queda do BTC
Em novembro de 2024, o Bitcoin caiu de US$ 36.000 para menos de US$ 30.000. Um trader experiente abriu uma posição vendida em Bitcoin a US$ 35.800 com stop loss em US$ 37.500 e uma meta de US$ 28.000.
O BTC atingiu US$ 28.000 em cinco dias, e o trader saiu com um lucro de US$ 7.800 — mais de 30% de ROI.
Principais táticas utilizadas:
- Análise sólida de preços de mercado
- Gestão de risco disciplinada
- Ignorando o hype de curto prazo e seguindo tendências
Dominando o Shorting: Ferramentas Mentais e Táticas
A venda a descoberto lucrativa combina controle emocional com estratégia:
- Defina uma regra de perda máxima fixa
- Nunca fique curto após quedas grandes (evite perseguir)
- Use alocação de capital diversificada
- Esteja atento a contrações curtas em sentimentos excessivamente pessimistas
Considerações finais: vender criptomoedas a descoberto é para você?
Operar a descoberto criptomoedas pode ser uma estratégia poderosa — mas somente quando usada com cautela, conhecimento e controle de risco. Não é para todos os investidores, mas permite que os traders se beneficiem quando o mercado cai.
Quer você esteja de olho em margem, negociação de futuros ou outros instrumentos, lembre-se sempre: operar a descoberto é uma estratégia de negociação, não um método de renda garantida. A melhor ferramenta no seu kit? Consciência de risco.
Comece pequeno, mantenha-se informado e trate cada posição curta com o respeito que a volatilidade do mercado de criptomoedas exige.
Estatísticas obtidas de CoinGecko, Chainalysis, CryptoCompare e Binance Research (2025). Citações de especialistas adaptadas de entrevistas com Bloomberg, Decrypt e Institutional Crypto Review.
