Bảo hiểm dựa trên công nghệ Blockchain: Hợp đồng thông minh đang thay đổi quy trình giải quyết khiếu nại, phát hiện gian lận và thanh toán theo tham số như thế nào

Tôi từng nghĩ rằng blockchain trong lĩnh vực bảo hiểm là một trong những câu chuyện "giải pháp đang tìm kiếm vấn đề" mà các chuyên gia tư vấn hay thích nghe. Rồi tôi đọc được câu chuyện về Lemonade bảo hiểm cho 7.000 nông dân tự cung tự cấp ở Kenya thông qua hợp đồng thông minh, tự động chi trả khi dữ liệu vệ tinh cho thấy hạn hán. Không cần nhân viên giải quyết khiếu nại. Không cần giấy tờ. Không phải chờ ba tháng để nhận tiền. Tiền được chuyển thẳng vào điện thoại của nông dân khi mưa tạnh.

Điều đó đã thay đổi suy nghĩ của tôi về việc liệu công nghệ này có thực sự có chỗ đứng trong ngành bảo hiểm hay không. Không phải vì blockchain giải quyết được mọi vấn đề. Nó không làm được điều đó. B3i, dự án blockchain liên doanh lớn nhất trong ngành bảo hiểm, đã phá sản vào năm 2022. Hầu hết các dự án thí điểm trong doanh nghiệp đều chưa vượt qua giai đoạn chứng minh khái niệm. Và Hiệp hội Geneva nhận thấy rằng những cải tiến hiệu quả dự kiến "vẫn chưa được hiện thực hóa một cách đáng kể".

Nhưng thực tế có một trường hợp sử dụng cụ thể, và nó hẹp hơn và thú vị hơn so với những lời thổi phồng. Blockchain hoạt động hiệu quả trong lĩnh vực bảo hiểm khi yếu tố kích hoạt rõ ràng, dữ liệu có thể kiểm chứng và các bên trung gian là nút thắt cổ chai. Bảo hiểm tham số là sự lựa chọn phù hợp nhất. Các giao thức bảo hiểm DeFi là một thị trường thực sự và đang phát triển. Và việc phát hiện gian lận, với chi phí gian lận bảo hiểm hàng năm lên tới 80 tỷ đô la chỉ riêng tại Mỹ, là một vấn đề đáng giải quyết ngay cả khi blockchain chỉ là một phần của giải pháp.

Bài viết này sẽ đề cập đến thực tế bảo hiểm blockchain trông như thế nào, những công ty nào đang thực hiện nó, tiền đổ về đâu và những hạn chế thực tế là gì.

Bảo hiểm blockchain thực sự có nghĩa là gì (và không có nghĩa là gì)

Thuật ngữ "bảo hiểm blockchain" được sử dụng khá tùy tiện, và việc phân biệt rõ ràng ý nghĩa thực sự của nó là rất hữu ích vì có ba khía cạnh rất khác nhau đang diễn ra.

Tự động hóa hợp đồng thông minh là cách giải thích đơn giản nhất. Bạn viết các điều khoản hợp đồng bảo hiểm dưới dạng mã trên blockchain. Khi có sự cố xảy ra (chuyến bay bị hoãn, trạm thời tiết ghi nhận hạn hán), một oracle sẽ cung cấp dữ liệu đó cho hợp đồng, và hợp đồng sẽ chi trả. Không cần người giám định. Không cần tổng đài tự động. Không cần chờ đợi sáu tuần. Mã chạy, tiền được chuyển.

Bảo hiểm tham số là nơi mà việc tự động hóa mang lại hiệu quả thực tiễn cao nhất. Bảo hiểm thông thường chi trả dựa trên mức độ thiệt hại mà bạn có thể chứng minh. Bảo hiểm tham số chi trả dựa trên việc liệu có sự kiện nào có thể đo lường được xảy ra hay không. Lượng mưa có dưới 50mm không? Tiền được gửi đi. Chuyến bay bị hoãn hơn 2 giờ? Tiền được gửi đi. Động đất có cường độ trên 6? Tiền được gửi đi. Tham số là yếu tố kích hoạt. Công nghệ blockchain sẽ xử lý phần còn lại.

Các giao thức bảo hiểm DeFi là một thế giới hoàn toàn riêng biệt. Nexus Mutual, InsurAce, Neptune Mutual. Đây không phải là các công ty bảo hiểm. Chúng là các nhóm vốn phi tập trung trên Ethereum, nơi người nắm giữ token đặt cọc tài sản để bảo lãnh các rủi ro cụ thể của tiền điện tử: lỗi hợp đồng thông minh, sự sụp đổ của sàn giao dịch, stablecoin mất tỷ giá.

Bảo hiểm tham số: nơi công nghệ blockchain phát huy hiệu quả nhất

Nếu bạn hỏi tôi blockchain hiện đang mang lại giá trị lớn nhất ở lĩnh vực bảo hiểm nào, thì đó chính là các sản phẩm bảo hiểm tham số. Lý do rất đơn giản: cơ chế kích hoạt là nhị phân, nguồn dữ liệu là bên ngoài, và người trung gian làm tăng chi phí mà không tạo ra giá trị.

Hãy lấy ví dụ về bảo hiểm mùa màng. Một nông dân ở Kenya không có cơ sở hạ tầng để làm thủ tục yêu cầu bồi thường bảo hiểm theo cách truyền thống. Họ không có người giám định đến tận nơi để kiểm tra ruộng đồng. Thậm chí họ có thể không có tài khoản ngân hàng. Nhưng thứ họ có là điện thoại và dữ liệu vệ tinh cho thấy một cách khách quan liệu trời có mưa hay không.

Liên minh Khí hậu Tiền điện tử của Lemonade đã triển khai chính xác mô hình này. Các hợp đồng thông minh trên blockchain tham chiếu dữ liệu thời tiết từ các oracle (Chainlink là mạng lưới oracle được sử dụng phổ biến nhất). Khi dữ liệu xác nhận điều kiện hạn hán, khoản thanh toán sẽ tự động được gửi vào ví điện thoại di động của nông dân. Không cần giấy tờ, không cần chờ đợi, không có tranh chấp về việc đánh giá thiệt hại. Tính đến năm 2023, họ đã hỗ trợ 7.000 nông dân trên khắp Kenya.

Ethereum áp dụng cách tiếp cận tương tự nhưng dưới dạng giao thức phi tập trung. Họ xây dựng các sản phẩm bảo hiểm dạng mô-đun trên blockchain, tập trung vào các cơ chế kích hoạt tham số. Bảo hiểm chậm chuyến bay là một ứng dụng phổ biến khác: hợp đồng thông minh kiểm tra dữ liệu chuyến bay, xác nhận thời gian chậm trễ vượt quá ngưỡng cho phép và chi trả bồi thường. AXA đã từng triển khai một phiên bản tương tự có tên Fizzy trước khi ngừng hoạt động, nhưng chính mô hình này đã chứng minh rằng việc chi trả tự động dựa trên tham số là hiệu quả.

Những con số đằng sau bảo hiểm tham số rất đáng chú ý:

Đây không phải là những con số lý thuyết. Việc giảm chi phí quản lý đến từ việc loại bỏ quy trình đánh giá yêu cầu bồi thường thủ công. Việc giảm gian lận đến từ việc loại bỏ sự phán đoán chủ quan của con người khỏi quyết định kích hoạt. Khi một trạm thời tiết cho biết trời không mưa, sẽ không có cơ hội cho một yêu cầu bồi thường gian lận rằng trời đã mưa.

Bảo hiểm DeFi: bảo hiểm tiền điện tử không cần công ty bảo hiểm

Một loại bảo hiểm blockchain khác thực sự hiệu quả là bảo hiểm DeFi. Đây là một thị trường hoàn toàn khác. Thay vì bảo hiểm cho các trang trại hay chuyến bay, các giao thức DeFi bảo hiểm cho những thứ chỉ tồn tại trên blockchain: lỗi hợp đồng thông minh, sự sụp đổ của sàn giao dịch và sự sụt giảm giá trị của stablecoin.

Nexus Mutual là giao thức bảo hiểm DeFi lớn nhất xét theo tổng giá trị bị khóa (TVL) là 197,88 triệu đô la Mỹ và thành tích hoạt động. Nó hoạt động như một quỹ tương hỗ thuộc sở hữu của thành viên trên nền tảng Ethereum, nơi người dùng đặt cọc token NXM để bảo lãnh rủi ro. Từ năm 2019, nó đã bảo vệ hơn 6 tỷ đô la Mỹ tài sản kỹ thuật số và chi trả 18 triệu đô la Mỹ cho các yêu cầu bồi thường. Khi ai đó mua bảo hiểm (ví dụ, bảo vệ chống lại lỗ hổng bảo mật hợp đồng thông minh trên Aave), phí bảo hiểm sẽ được đưa vào quỹ. Nếu lỗ hổng xảy ra và yêu cầu bồi thường được các thành viên xác minh, quỹ sẽ chi trả.

InsurAce bảo hiểm cho nhiều chuỗi khối với tổng giá trị bị khóa (TVL) khoảng 150 triệu đô la và đã tăng trưởng phí bảo hiểm 35% mỗi năm, chủ yếu do nhu cầu tăng cao sau các sự kiện giảm giá trị stablecoin. Neptune Mutual áp dụng phương pháp tham số nhưng đã thông báo vào năm 2025 rằng họ sẽ ngừng hoạt động, với lý do "tăng trưởng không đủ trong lĩnh vực bảo hiểm DeFi". Đó là một điểm đáng chú ý: ngay cả trong một thị trường đang phát triển, không phải ai cũng tồn tại.

Ngành bảo hiểm DeFi được ước tính đạt 3,5 tỷ đô la vào năm 2025, tăng trưởng khoảng 48% mỗi năm. Con số này vẫn còn nhỏ so với bảo hiểm truyền thống. Nhưng nó bao phủ những rủi ro mà không một công ty bảo hiểm nào dám nhận. Không có chính sách bảo hiểm nào của Allianz có thể bảo vệ bạn khỏi lỗi Solidity trong hợp đồng yield farming. Nexus Mutual thì có thể.

Những công ty nào thực sự đang sử dụng blockchain trong lĩnh vực bảo hiểm (và những công ty nào đã ngừng sử dụng)?

Tôi đã xem xét tất cả các công ty lớn mà tôi có thể tìm thấy để phân biệt những công ty đang hoạt động với những công ty đã đóng cửa. Bức tranh rất chân thực: một số đang phát triển mạnh, một số đã chết, và những công ty đã chết cũng dạy cho bạn nhiều điều như những công ty đang hoạt động.

B3i là một bài học cảnh tỉnh. Được thành lập vào năm 2016 bởi năm trong số những công ty bảo hiểm lớn nhất thế giới (Aegon, Allianz, Munich Re, Swiss Re, Zurich), mở rộng lên 15 thành viên, huy động được 23 triệu đô la, nhưng vẫn phá sản vào năm 2022. Giám đốc tài chính của Swiss Re đã nói rất đúng: "Đó là một nỗ lực rất chất lượng, nhưng cuối cùng, chúng tôi không thấy được khối lượng nhu cầu tương xứng." Công nghệ thì có, nhưng mô hình kinh doanh thì không.

AXA Fizzy đã lập 11.000 hợp đồng bồi thường hoãn chuyến bay và xử lý khoảng 100 khoản thanh toán trước khi ngừng hoạt động vào năm 2019. Mô hình này đã được chứng minh hiệu quả. Tuy nhiên, nhu cầu của người tiêu dùng đối với một sản phẩm blockchain độc lập về bồi thường hoãn chuyến bay dường như không đủ để duy trì hoạt động của nó.

Dự án Vitana của MetLife là một thành công thầm lặng. Họ đã xử lý hơn 200.000 yêu cầu bồi thường bảo hiểm nhân thọ cho bệnh tiểu đường thai kỳ ở châu Á với tỷ lệ chính xác 99,7%. Không ai nói về nó vì đó là một sự cải tiến nhỏ, dần dần chứ không phải là một cuộc cách mạng. Và có lẽ đó là lý do tại sao nó thành công.

Sau khi xem xét tất cả những dự án này, tôi thấy rõ một mô hình: các dự án tồn tại đều nhắm đến những vấn đề cụ thể, hẹp. Họ không cố gắng áp dụng blockchain cho mọi thứ. Họ sử dụng công nghệ như một phần cơ sở hạ tầng, chứ không phải là sản phẩm chính.

Khía cạnh tài chính: quy mô thị trường và xu hướng phát triển

Thị trường bảo hiểm dựa trên công nghệ blockchain đang phát triển, nhưng xuất phát từ quy mô nhỏ. Các ước tính nghiên cứu rất khác nhau, cho thấy thị trường này vẫn đang trong quá trình định hình. Mordor Intelligence dự đoán thị trường sẽ đạt 930 triệu đô la vào năm 2025 và tăng lên 5,26 tỷ đô la vào năm 2030. Fortune Business Insights cho biết con số này là 2,96 tỷ đô la vào năm 2025 và sẽ đạt 60 tỷ đô la vào năm 2032. Mức trung bình được thống nhất hiện nay là khoảng 2,8 tỷ đô la với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) từ 34% đến 55%. Theo các khảo sát trong ngành, 58% các công ty bảo hiểm có kế hoạch tăng chi tiêu cho blockchain.

Sự tăng trưởng đó là có thật nhưng cần được xem xét trong bối cảnh cụ thể. Ngành bảo hiểm toàn cầu là một thị trường trị giá 6 nghìn tỷ đô la. Ngay cả với những dự báo lạc quan nhất, blockchain cũng chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng phí bảo hiểm. Những con số này cho thấy blockchain đang tạo ra một thị trường ngách chứ không phải thay thế toàn bộ ngành. Và thị trường ngách đó, bảo hiểm tham số và bảo hiểm DeFi, thực sự có giá trị ngay cả khi nó không bao giờ trở thành mô hình thống trị.

Tình hình đầu tư cũng khá trái chiều. Vốn đầu tư mạo hiểm cho các công ty InsurTech sử dụng công nghệ blockchain đạt đỉnh điểm vào năm 2021-2022 và đã giảm dần kể từ đó. Những công ty vượt qua được giai đoạn khan hiếm vốn (Etherisc, Nexus Mutual, bộ phận tiền điện tử của Lemonade) thường là những công ty có doanh thu thực tế và sản phẩm đã được triển khai, chứ không phải chỉ là những bản trình bày về tiềm năng trong tương lai.

Những hạn chế thực sự: tại sao blockchain vẫn chưa chiếm lĩnh lĩnh vực bảo hiểm

Tôi muốn thẳng thắn về những yếu tố đang cản trở sự phát triển này, bởi vì các báo cáo ngành thường che giấu những mặt tiêu cực dưới những dự báo lạc quan.

Vấn đề quy định đã khiến nhiều dự án bị đình trệ. Bảo hiểm là một trong những ngành công nghiệp chịu sự quản lý chặt chẽ nhất trên thế giới. Một hợp đồng thông minh tự động thanh toán bồi thường là một kỹ thuật tuyệt vời, nhưng các nhà quản lý muốn biết: ai chịu trách nhiệm khi hệ thống dự báo gửi dữ liệu sai và người nông dân không được trả tiền trong một đợt hạn hán thực sự? Cho đến nay, chưa ai có câu trả lời rõ ràng.

Các hệ thống cũ là một rào cản khác. Tôi đã nói chuyện với một người ở một công ty bảo hiểm cỡ trung bình, người đó nói rằng hệ thống quản lý hợp đồng cốt lõi của họ được xây dựng từ năm 1997. Việc thêm blockchain vào đó không phải là một bản vá phần mềm. Đó là một dự án cơ sở hạ tầng xây dựng từ đầu, tiêu tốn hàng triệu đô la và mất nhiều năm. Chỉ để đạt được hiệu quả tăng dần? Hầu hết các hội đồng quản trị đều nói không.

Rồi còn vấn đề về sự phức tạp. Bảo hiểm tham số hoạt động hiệu quả vì yếu tố kích hoạt là nhị phân: trời mưa hoặc không mưa. Một vụ cháy nhà? Một vụ kiện sai sót y tế? Một yêu cầu bồi thường do gián đoạn kinh doanh sau đại dịch? Những trường hợp đó liên quan đến các quyết định chủ quan, các sự kiện gây tranh cãi và đàm phán. Không có hợp đồng thông minh nào xử lý được những việc đó. Blockchain rất tốt cho các quyết định "có hoặc không". Nó lại rất tệ cho việc "chúng ta nên trả bao nhiêu".

Việc vận hành hệ thống logic bảo hiểm trên mạng chính Ethereum rất tốn kém khi mở rộng quy mô. Hầu hết các triển khai cho doanh nghiệp sử dụng chuỗi riêng tư hoặc chuỗi liên minh, mang lại một số lợi ích của blockchain nhưng lại làm mất đi tính phi tập trung vốn là điểm hấp dẫn của công nghệ này.

Thành thật mà nói, hãy thử nói với một nhóm chuyên gia tính toán bảo hiểm rằng hợp đồng thông minh sẽ thay thế phán đoán của họ xem. Tôi đã chứng kiến phản ứng của họ. Trong nhiều trường hợp, họ có lý do để hoài nghi.

Sự phụ thuộc vào Oracle. Mỗi hợp đồng thông minh tham số chỉ đáng tin cậy khi nguồn dữ liệu của nó đáng tin cậy. Nếu Oracle thời tiết cung cấp dữ liệu không chính xác, hợp đồng sẽ thanh toán (hoặc không thanh toán) dựa trên thông tin sai lệch. Chainlink đã trở thành mạng lưới Oracle tiêu chuẩn cho hầu hết các sản phẩm bảo hiểm blockchain, nhưng việc thao túng Oracle vẫn là một vectơ tấn công thực sự. Đặc biệt trong DeFi, các cuộc tấn công cho vay chớp nhoáng và thao túng Oracle đã gây ra thiệt hại hàng triệu đô la trên nhiều giao thức, và các hợp đồng thông minh bảo hiểm sử dụng cùng nguồn cấp dữ liệu Oracle đó cũng không tránh khỏi.

Bất chấp tất cả những điều đó, tôi vẫn luôn nhớ đến 7.000 nông dân Kenya được bảo hiểm mùa màng mà họ sẽ không bao giờ có được thông qua hệ thống bảo hiểm truyền thống. Đó không phải là lời quảng cáo thổi phồng. Đó là một sản phẩm thực sự giải quyết một vấn đề thực sự cho những người không có lựa chọn nào khác. Câu hỏi đối với bảo hiểm dựa trên blockchain không phải là liệu nó có hiệu quả hay không, bởi vì rõ ràng là nó có hiệu quả trong những trường hợp cụ thể. Câu hỏi là những trường hợp cụ thể đó có thể mở rộng đến mức nào.

Marco Lucchetti

Marco Lucchetti is a senior content strategist and blockchain analyst at Plisio. With over 7 years of experience in cryptocurrency research, DeFi protocols, and payment technologies, Marco specializes in creating clear, data-driven content for a global crypto audience. His work focuses on transaction tracing, crypto compliance, and the future of blockchain infrastructure.